Анализ бухгалтерской отчетности

1.Уменьшение основных средств  на 7,51% или на 98027 тыс. руб. за счет  их выбытии.

2.Уменьшение денежных средств  на 28,99% или на 5145 тыс. руб.

3.Увеличение краткосрочных займов  и кредитов на 218,28% или на 155436 тыс.руб., за счет оформления новых займов  и кредитов.

4.Увеличение задолженности перед  участниками по выплате доходов  на 92,05% или на 834 тыс.руб., за счет снижения непокрытых убытков прошлых лет.

Большое значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса. Цель такого анализа заключается в расчете доли отдельных статей в итоге баланса и оценке ее изменений.

Анализируя структуру актива баланса, следует отметить, что внеоборотные активы составляют долю 69,31% на начало и 69,35% на конец года от общей суммы активов, уменьшение произошло за счет уменьшения стоимости основных средств на 2,03%.

Основная доля во внеоборотных активах приходится на основные средства, хотя эта доля уменьшилась с 71,61% до 68,62% на конец года, долгосрочные финансовые вложения увеличились за год с 18,66% до 22,63%, за счет значительного увеличения вкладов в уставные капиталы других организаций.

На оборотные активы приходится 30,69% на начало и 30,65% на конец года от всех активов.

Основная доля в оборотных активах приходится на краткосрочную дебиторскую задолженность 80,09% на начало и 75,34% на конец года.

Наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец года в сумме 585801тыс. руб., свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов. Фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.

Доля запасов в составе оборотных средств составляет, на начала года 14,13%  на конец года  18,22%.

С финансовой точки зрения структура оборотных средств в отчетном периоде улучшилась по сравнению с предыдущим периодом, т.к. доля наиболее ликвидных средств возросла (краткосрочные финансовые вложения), а доля, менее ликвидных, активов (дебиторская задолженность) уменьшилась.

Анализируя структуру пассива баланса, следует отметить, как положительный момент финансовой устойчивости предприятия высокую долю капитала и резервов, т.е. собственных источников предприятия: на начало года – 69,53%, на конец года – 73,34%. Увеличение собственных источников произошло за счет увеличения добавочного капитала и уменьшения непокрытых убытков прошлых отчетных периодов.

Обязательства предприятия составляют: на начало года – 30,47% на конец года – 26,66%, в общей сумме пассивов, т.е. за отчетный период обязательства предприятия уменьшились за счет уменьшения краткосрочной кредиторской задолженности на 34,66% и уменьшения долгосрочных обязательств на 11,15%.

Из выше сказанного можно сделать вывод, что у предприятия собственных средств больше, чем заемных, продав принадлежащую предприятию часть активов, оно сможет полностью погасить свою задолженность перед кредиторами.

 

 

 

 

 

 

2.2 Сравнительный аналитический  баланс.

Анализ финансового состояния организации начинается со сравнительного аналитического баланса. При этом выявляются важнейшие характеристики:

- общая стоимость имущества организации;

- стоимость иммобилизованных и  мобильных средств;

- величина собственных и заемных  средств организации и др.

Оценка данных сравнительного аналитического баланса – это, по сути, предварительный анализ финансового состояния, позволяющий судить о платеже-, кредитоспособности и финансовой устойчивости организации, характере использования финансовых ресурсов.

Наименование показателя	Код строк	1.01.10		31.12.10		Отклонения + -		Темпы роста %	% изме итога баланса
		Тыс. руб	% к итогу	Тыс. Руб.	% к итогу	Тыс. Руб.	% к итогу
1.1. Нематериальные активы	110	9364	0,36	23421	0,92	14057	0,56	250,12	-15,16
1.2. Основные средства	120	1304950	49,63	1206923	47,58	-98027	-2,03	92,49	105,69
1.3. Незавершенное строительство	130	168012	6,39	120000	4,73	-48012	-1,66	71,42	51,76
1.4. Долгосрочные финансовые вложения	135+ 140	339983	12,93	398041	15,69	58058	2,76	117,08	-62,59
1.5. Прочие	145+150	0	0	10520	0,41	10520	0,41	100	-11,34
ИТОГО по разделу 1	190	1822309	69,31	1758905	69,34	-63404	0,04	96,52	68,36
2. Оборотные активы
2.1.Запасы	210+220	137948	5,25	145074	5,72	7126	0,47	105,16	-7,69
2.2. Долгосрочная дебиторская задолженность	230	0	0	0	0	0	0	0	0
2.3. Краткосрочная дебиторская задолженность	240	646220	24,58	585801	23,1	-60419	-1,48	90,65	65,14
2.4. Краткосрочные финансовые вложения	250	4933	0,18	34022	1,34	29089	1,16	589,68	-31,36
2.5. Денежные средства	260	17749	0,68	12604	0,5	-5145	-0,18	71,01	5,55
2.6. Прочие	270	0	0	0	0	0	0	0	0
ИТОГО по разделу 2	290	806850	30,69	777501	30,65	-29349	-0,04	96,36	31,64
ИМУЩЕСТВО, всего	300	2629159	100	2536406	100	-92753	0	96,47	100
3. Собственный капитал
3.1. Уставный капитал	410+415	958	0,03	958	0,04	0	0,01	0	0
3.2. Добавочный капитал	420	2224167	84,59	2234735	88,1	10568	3,51	99,52	-11,39
3.3. Резервный капитал	430	48	0,01	48	0,01	0	0	0	0
3.4.Прибыль (убыток)	470	-397083	-15,1	-375539	-14,81	21544	0,29	94,57	-23,22
ИТОГО по разделу 3	490	1828090	69,53	1860202	73,34	32112	3,81	101,76	--34,61
4. Долгосрочные пассивы
4.1. Займы и кредиты	510	239859	9,12	207100	8,17	-32759	-0,95	86,34	35,31
4.2.Прочие	515+520	118898	4,52	20303	0,8	-98595	-3,72	17,08	106,3
ИТОГО по разделу 4	590	358757	13,64	227403	26,66	-131354	-3,81	84,41	141,61
5. Краткосрочные пассивы
5.1. Займы и кредиты	610	71210	2,71	226646	8,93	155436	6,22	318,28	-167,58
5.2. Кредиторская задолженность	620	370194	14,08	220111	8,68	-150083	-5,4	59,46	161,81
5.3. Задолженность по выплате дивидендов	630	906	0,03	1740	0,07	834	0,04	192,05	-0,9
5.4. Доходы будущих периодов	640	2	0,01	304	0,01	302	0	15200	-0,33
5.5. Резервы предстоящих расходов	650	0	0	0	0	0	0	0	0
5.6. Прочие	660	0	0	0	0	0	0	0	0
ИТОГО по разделу 5	690	442312	16,83	448801	17,69	6489	0,86	101,47	-7
Заемный капитал, всего	590+690	801069	30,47	676204	26,66	-124865	-3,82	84,41	134,62
ИСТОЧНИКИ ИМУЩЕСТВА, всего	700	2629159	100	2536406	100	-92753	0	96,47	100
Собственные оборотные средства	490-190	5781	0,22	101297	3,99	95516	3,77	1752	-102,98

Анализ состава и структуры баланса не позволяет дать положительную оценку финансовому состоянию предприятия. В процессе построения сравнительного аналитического баланса выявлены следующие отрицательные тенденции[7]:

- общая стоимость имущества  снизилась

- темп роста оборотных активов ниже, чем темп роста внеоборотных активов

- темп роста дебиторской задолженности  значительно превышает темп роста  кредиторской задолженности

 

 

 

 

 

2.3. Расчет показателей платежеспособности и ликвидности

Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства.

Ликвидность - это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.

Понятия платежеспособности и ликвидности близки по содержанию, но не идентичны. При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое. В то же время высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные активы, в частности, излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукцией, наличие безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвид

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства лекгореализуемыми средствами. Высокое значение данных коэффициентов свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, низкое их значение - о возможных проблемах с денежной наличностью и затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В то же время очень большое значение коэффициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.

1. Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio).

 Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия – финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании (форма № 1). Коэффициент рассчитывается по формуле:

Ктл = (стр. 290 – стр. 230) / стр. 690

Н=806850/442312=1,82

К=777501/448801=1,73

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Коэффициенты ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств.

Нормальным считается значение коэффициента от 1,5 до 2,5, в зависимости от отрасли. Неблагоприятно как низкое, так и высокое соотношение. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. Но при этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и т. д. значение коэффициента может сильно меняться.

Значение коэффициента текущей платежеспособности и ликвидности на начало периода соответствовало рекомендуемому, что свидетельствовало о том, что предприятие располагало ликвидными активами для погашения своей краткосрочной задолженности. На конец года значение коэффициента снизилось, но предприятие продолжает оставаться платежеспособным, так как его ликвидные активы превышают размер краткосрочной задолженности. Значение коэффициента текущей платежеспособности и ликвидности (1,7) остается в пределах рекомендуемого.

2.Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности

(Стр.290-стр.210--стр.244)/(Стр690-- стр.640 - стр.650)

Н=(806850-114004)/442312-2)=692846/442310=1,57

К=(777501-141652)/448801-304)=635849/448497=1,42

Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности позволяет лучше, чем коэффициент текущей ликвидности оценить платежеспособность, так как включает при расчете в состав активов их наиболее ликвидную часть.

3.Коэффициент абсолютной ликвидности

(Стр.260 + стр.250)/ (Стр.690 - стр.640 --стр.650)

Н=(17749+4933)/(442312-2)=22682/442310=0,05

К=(12604+34022)/(448801-304)=46626/448497= 0,1

Показывает, какая часть срочных обязательств может быть погашена наиболее мобильными оборотными средствами. Нормальным считается значение коэффициента более 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Иными словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность на отчетную дату может быть погашена за пять дней. Вышеуказанное нормативное ограничение применяется в зарубежной практике финансового анализа. При этом точного обоснования, почему для поддержания нормального уровня ликвидности российских организаций величина денежных средств должна покрывать 20% текущих пассивов, не имеется.

4.Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (Quick ratio, Acid test, QR) характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Он сходен с коэффициентом текущей ликвидности, но отличается от него тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только высоко – и средне ликвидные текущие активы (деньги на оперативных счетах, складской запас ликвидных материалов и сырья, товаров и готовой продукции, дебиторская задолженность с коротким сроком погашения).

К подобным активам не относится незавершенное производство, а также запасы специальных компонентов, материалов и полуфабрикатов. Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств:

Кбл = (стр. 240 + стр. 250 + стр. 260) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 650 + стр. 660)

Н=646220+4933+17749/71210+370194+906=668902/442310=1,51

К=585801+171457+12604/226646+220111+1740=769862/448497=1,71

Это один из важных финансовых коэффициентов, который показывает, какая часть краткосрочных обязательств компании может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 0,8 (некоторые аналитики считают оптимальным значением коэффициента 0,6-1,0) что означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации.

Для повышения уровня срочной ликвидности организациям следует принимать меры, направленные на рост собственных оборотных средств и привлечение долгосрочных кредитов и займов. С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с медленной оборачиваемостью средств, вложенных в запасы, ростом дебиторской задолженности.

В связи с этим, лакмусовой бумажкой текущей платежеспособности может служить коэффициент абсолютной ликвидности, который должен быть более 0,2. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных ценных бумаг).[6]

 

2.4. Показатели финансовой устойчивости

Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.