2.
Особенности организации
наличного и безналичного
оборота в России
2.1 Динамика и структура
налично-денежного оборота России
Налично-денежный оборот
России обслуживает денежно - товарные
и нетоварные отношения. Каждая часть
наличного денежного оборота обслуживает
свою сферу рыночных отношений, причем
деньги свободно переходят из одной части
денежного оборота в другую, что позволяет
оперативно перебрасывать их из одной
сферы рыночных отношений в другую в соответствии
со складывающейся в результате действия
закона спроса и предложения конъюнктурой
рынка.
Таким образом, можно
сформулировать две основные задачи,
которые решает наличный денежный оборот,
обслуживая систему рыночных отношений,
что и определяет его роль: денежный
оборот, перераспределяя деньги между
своими частями, обеспечивает свободный
перелив капитала из одной сферы
рыночных отношений в другую, тем
самым осуществляя их взаимосвязь:
в денежном обороте создаются
новые деньги, обеспечивающие удовлетворение
потребности в них всех сфер рыночных
отношений.
Наличный денежный
оборот в условиях перехода России
к рыночной модели экономики обслуживает
не только рыночные, но и распределительные
отношения в хозяйстве. Это, прежде
всего, финансовые отношения, связанные
с существованием федерального и
местного бюджетов; кредитные отношения,
связанные с предоставлением
центральным банком кредитов правительству,
а также льготных кредитов коммерческим
банкам.
В условиях рыночной
модели экономики особенности наличного
денежного оборота следующие:
· обслуживает преимущественно
рыночные отношения в хозяйстве
и только в незначительной части
- распределительные отношения;
· служит объектом прогнозного
планирования государством, коммерческими
банками, юридическими и физическими
лицами;
· функционирует в
условиях существования различных
форм собственности;
· децентрализован -
его исходный и завершающий этапы
рассредоточены в разных коммерческих
и государственных банках;
· безналичный и
налично-денежный обороты тесно
связаны друг с другом -- налично-денежный
оборот совершается только на базе безналичного
оборота.
В наличном обороте
денежная база в широком смысле включает
в себя:
- наличные деньги
в обращении, в том числе
в кассах коммерческих
банков;
- средства в фонде
обязательных резервов;
- средства на корреспондентских
счетах коммерческих банков в
Банке России.
Денежная база в
узком смысле включает в себя только
наличные деньги, в том числе и
в кассах коммерческих банков, и
средства фонда обязательных резервов
в Банке России.
Наличный оборот в
России составляет более 30 % (Приложение
А). Налично-денежный оборот в Российской
Федерации обслуживается банкнотами
и металлической монетой.
Так, на конец 2004 г. в
денежной массе наличные деньги занимали
37%, средства на расчетных счетах предприятий
и организаций - 31%, вклады и депозиты -
32%.
Следует отметить, что
за 2002 2004 г. г. удельный вес налично-денежной
составляющей денежной массы сократился
на 2,6. Среднемесячный темп роста наличных
денег составлял 9 %, в то время
как безналичная составляющая увеличилась
в среднем на 10% в месяц.
Рисунок 2 - Средне-статистическая
структура наличного обращения в 2004 г.
Скорость обращения
денег, расчитываемая как отношение номинального
валового внутреннего продукта к объему
денежной массы, находящейся в обращении,
снизилась к 2004г. по сравнению с 2003 г. на
0,3 оборота и составила 6,7 оборота, по данным
Банка России. На протяжении 2004 г. она не
была стабильной: если в первом полугодии
этот показатель в среднем равнялся 11
оборотам, то во втором - 9,5.
На сегодняшний
день главной особенностью денежной
массы в России является то, что
около 35-40 % ее составляет доллар и другая
иностранная валюта (рисунок 2).
Сохраняющаяся высокая
степень интеграции иностранной
валюты во всю денежно-кредитную
систему страны приводит к использованию
валютного курса в качестве критерия
хозяйственной деятельности и средства
тезаврации даже населением и предприятиями,
далекими от внешнего рынка. Все это
негативно влияет на нашу денежную
единицу - рубль, значительно ослабляет
его позиции по сравнению с
другими денежными единицами.
Участие Центрального
банка РФ в формировании денежной
массы характеризуется объемом
и динамикой денежной базы и источников
ее формирования.
В 2002 г. для более
эффективного воздействия на темпы
роста денежной массы Банк России
осуществлял контроль над динамикой
денежной базы в узком определении,
включающей наличные деньги в обращении
и в кассах коммерческих банков,
а также средства в фонде обязательных
резервов. С этой целью были установлены
ежеквартальные лимиты прироста чистых
внутренних активов органов денежно-кредитного
регулирования, в том числе - чистого
кредита расширенному правительству.
Мультипликатор, рассчитанный
как отношение денежной массы
к денежной базе в узком определении,
на протяжении 2004 г. не изменялся и
был равен 2,0. Стабильность мультипликатора
объясняется, в основном, сохранением
практически на неизменном уровне доли
наличных денег в денежной массе.
2.2 Современное состояние
и структура безналичного оборота
России
Безналичный платежный
оборот в России составляет более 60
% (Приложение А). В безналичных расчетах
принимают участие так называемые
кредитные деньги (или кредитные
орудия обращения), такие как депозитные
деньги, чеки, векселя и другие ценные
бумаги. Наиболее важным с этой точки
зрения является понятие депозитных
денег (банковских депозитов), представляющих
собой остатки безналичных денежных
средств на банковских счетах.
Эмиссия депозитных
денег может быть осуществлена любым
банком. Например, ЦБ, который создает
депозит, кредитует коммерческий банк
путем открытия его корреспондентского
счета. Основными же эмитентами депозитных
денег являются коммерческие банки.
Депозитные деньги в настоящее время
составляют основную массу денежных
средств.
Банковские депозиты
могут быть созданы путем размещения
в банке наличных денег клиента
(вклада, депозита). В этом случае происходит
замена банкнот на депозит - долговое
обязательство банка (пассивная
операция банка). Депозиты до востребования
наименее прибыльны для банков, поскольку
неопределенность сроков изъятия денежных
средств не позволяет их размещать
в высоко прибыльные активы.
Значительно более
выгодными с точки зрения эмиссии
депозитных денег являются срочные
вклады (особенно долгосрочные - на срок
более одного года), а также накопительные
сберегательные вклады (депозиты). Процент
по таким вкладам определяется сроком
вклада и его размером.
Еще более привлекательными
являются депозитные сертификаты - ценные
бумаги, которые банк продает клиенту
на определенный срок с обязательством
его выкупа под определенный процент.
Депозитные и
сберегательные сертификаты могут
быть выкуплены в любое время
в течение периода их действия,
а проценты начисляются со дня
приобретения, размер которых зависит
от размера и срока вклада.
При пассивных
операциях коммерческих банков не происходит
роста денежной массы в целом,
а происходит замена наличных денег
на безналичные. В то же время эмиссия
депозитных денег в результате пассивных
операций коммерческий банк создает предпосылки
для эмиссии новых депозитных денег, а
соответственно росту денежной массы
в целом. В частности это происходит в
результате активных операций коммерческих
банков по размещению банковских депозитов.
Банк может
создать депозит путем предоставления
ссуды (кредита) клиенту, зачислив ее на
счет должника-заемщика Именно в активных
операциях банков проявляется эффект
банковского мультипликатора, то есть
многократного расширения или сокращения
депозитов в результате банковских операций.
Этот эффект лежит в основе эмиссии депозитных
денег коммерческими банками. Эффект банковского
мультипликатора связывает кредитные
операции банков с размерами банковских
депозитов и банковскими резервами.
В результате межбанковских
операций банки на основе договоров
могут привлекать и размещать
друг у друга денежные средства в
форме депозитов, совершать различного
рода взаимные операции. При недостатке
кредитных ресурсов банки могут
получать кредиты у ЦБ. В целом
коммерческие банки выдают кредиты
и совершают другие активные операции
(в том числе и на фондовом рынке) на денежные
суммы во много раз превышающие их собственные
ресурсы.
Контроль государства,
осуществляемый через ЦБ, за объемом
банковских депозитов, а следовательно
и кредитной денежной массой в безналичном
обращении, осуществляется через политику
регулирования нормы обязательного резервирования.
В случае необходимости оживления экономической
ситуации ЦБ может снизить учетную ставку
по своим кредитам и норму обязательных
резервов для банков. Это приводит к росту
депозитных денег, а следовательно и инвестиций
в производственную, социальную и потребительскую
сферы. Рост спроса вызывает оживление
в экономике. В то же время возможен перегрев
экономики, что связано с избытком денежной
массы, инфляцией, неуправляемым ростом
цен.
Несмотря на
достаточно высокую организацию
наличного и безналичного оборота
в России, имеется ряд проблем,
требующих решения, основные из которых
мы рассмотрим в следующем разделе
данной курсовой работы.
3.
Перспективы развития
денежной эмиссии в
Российской Федерации.
3.1 Роль Центрального
Банка в регулировании денежно-кредитной
системы.
Регулирование денежно-кредитной
системы осуществляется Центральным
банком. В процессе денежно-кредитного
регулирования экономики происходит
изменение денежной базы как исходное
звено (начальный этап) мультипликации
денег. Посредством этого изменения
Центральный банк задает импульс
мультипликации денег: либо депозитной
экспансии (эмиссии безналичных
денег) - при увеличении денежной базы,
либо рестрикции (изъятию этих денег)
- при сокращении денежной базы. В
соответствии со ст. 25 Федерального закона
РФ «О Центральном банке Российской
Федерации (Банке России)» (с последующими
изменениями и дополнениями), основными
инструментами и методами денежно-кредитной
политики Банка России являются:
1) Процентные ставки
по операциям Банка России. В
соответствии со ст. 37 Федерального
закона «О Центральном банке
Российской Федерации (Банке России)»
Банк России может устанавливать
одну или несколько процентных
ставок по различным видам
операций или проводить процентную
политику без фиксации процентной
ставки.
2) Нормативы обязательных
резервов, депонируемых в Банке
России (резервные требования). Политику
резервных требований Банк России
использует как механизм регулирования
общей ликвидности банковской
системы и для контроля денежных
агрегатов посредством снижения
денежного мультипликатора.
3) Операции на открытом
рынке. Под операциями на открытом
рынке понимаются купля-продажа
Банком России казначейских векселей,
государственных облигаций, прочих
государственных ценных бумаг,
облигаций Банка России, а также
краткосрочные операции с указанными
ценными бумагами с совершением
позднее обратной сделки.
4) Рефинансирование
кредитных организаций. Под рефинансированием
понимается кредитование Банком
России кредитных организаций.
Формы, порядок и условия рефинансирования
устанавливаются Банком России.
5) Валютные интервенции.
Под валютными интервенциями
Банка России понимается купля-продажа
Банком России иностранной валюты
на валютном рынке для воздействия
на курс рубля и на суммарный
спрос и предложение денег.
6) Установление ориентиров
роста денежной массы. Банк
России может устанавливать ориентиры
роста одного или нескольких
показателей денежной массы, исходя
из основных направлений единой
государственной денежно-кредитной
политики.
7) Прямые количественные
ограничения. Под прямыми количественными
ограничениями Банка России понимается
установление лимитов на рефинансирование
кредитных организаций и проведение
кредитными организациями отдельных
банковских операций.
8) Эмиссия облигаций
от своего имени. Банк России
в целях реализации денежно-кредитной
политики может от своего имени
осуществлять эмиссию облигаций,
размещаемых и обращаемых среди
кредитных организаций.
Центральный Банк является
основным субъектом, регулирующим денежно-кредитные
отношения в стране. На его вооружение
существует множество закрепленных
законодательством инструментов и
методов при помощи которых он оказывает
влияние на денежно-кредитную систему
Российской Федерации.