Социально-экономические причины банкротства

X₃ — краткосрочные обязательства / сумма активов;

X₄ — выручка / сумма активов.

Если величина Z-счета больше 0,3, то это говорит  о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно.

Однако следует  отметить, что использование таких  моделей требует больших предосторожностей. Тестирование других предприятий по данным моделям показало, что они  не совсем подходят для оценки риска  банкротства наших субъектов хозяйствования, так как не учитывают специфику структуры капитала в различных отраслях.

По модели Альтмана несостоятельные предприятия, имеющие  высокий уровень четвертого показателя (собственный капитал / заемный капитал), получают очень высокую оценку, что не соответствует действительности. В связи с несовершенством действующей методики переоценки основных ыондов, когда старым изношенным фондам придается такое же значение, как и новым, необоснованно увеличивается для собственного капитала за счет фонда переоценки. В итоге сложилась нереальное соотношение собственного и заемного капитала. Поэтому модели, в которых присутствует данный показатель, могут исказить реальную картину. Выход и создавшегося положения может быть в разработке собственных украинских моделей для каждой отрасли по методике дискриминантного анализа, которые бы учитывали специфику нашей действительности. Более того, эти функции должны тестироваться каждый год на новых выборках с целью уточнения их дискриминантной силы в трансформируемой экономике. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Финансовый  анализ как способ предотвращения кризисных  ситуаций 
 

ризисные ситуации, возникающие вследствие неравномерного развития народного хозяйства и  его отдельных частей, колебания  объемов производства и сбыта, появления  значительных спадов производства, следует рассматривать не как стечение неблагоприятных ситуаций (хотя для отдельного предприятия это может быть и так), а как некую общую закономерность, свойственную рыночной экономике. Кризисные ситуации, для преодоления которых не было принято соответствующих превентивных мер, могут привести к чрезмерному разбалансированию экономического организма предприятия с соответствующей неспособностью продолжения финансового обеспечения своей деятельности, что квалифицируется как банкротство.

Одной из стадий банкротства  предприятия является финансовая неустойчивость. На этой стадии начинаются трудности  с наличными средствами, проявляются  некоторые ранние признаки банкротства, резкие изменения в структуре  баланса в любом направлении. Однако особую тревогу должны вызвать:

- резкое уменьшение  денежных средств на счетах (кстати, увеличение денежных средств  может свидетельствовать об отсутствии  дальнейших капиталовложений);

- увеличение дебиторской  задолженности (резкое снижение  также говорит о затруднениях со сбытом, если сопровождается ростом запасов готовой продукции);

- старение дебиторских  счетов;

- разбалансирование  дебиторской и кредиторской задолженности; 

- снижение объемов  продаж (неблагоприятным может оказаться  и резкое увеличение объемов продаж, так как в этом случае банкротство может наступить в результате последующего разбалансирования долгов, если последует непродуманное увеличение закупок, капитальных затрат; кроме того, рост объемов продаж может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией предприятия).

Развитие кризисного процесса обнаруживается в росте  задолженности предприятия, ухудшении  показателей ликвидности (то есть способности  предприятия своевременно и в  полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам), а также показателей финансовой устойчивости. В результате кризисный процесс переходит в следующую фазу - фазу кризиса обеспеченности.

Кризис обеспеченности может иметь следствием временную  ил длительную хроническую неплатежеспособность предприятия. Состояние неплатежеспособности, убыточности финансово-хозяйственной деятельности свидетельствуют о том, что предприятие находится под угрозой банкротства, которое не обязательно наступает неотвратимо. Для вывода предприятия из кризиса необходимо разработать и реализовать комплекс организационных и финансовых мер по оздоровлению финансового положения предприятия - должника.

Финансовый анализ позволяет выяснить, в чем заключается  конкретная «болезнь» экономики  предприятия-должника и что нужно  сделать, чтобы от нее излечиться. Здесь не может быть универсального рецепта. Одному предприятию достаточно сменить руководителя и добиться компетентного управления. Другому предприятию необходима финансовая поддержка и осуществление процедуры санации. У третьего предприятия финансовое положение столь безнадежно, что лучше его ликвидировать, а его имущество распродать

 
 
 
 
 

Специфические причины банкротства  компаний в России  

 
В первую очередь, приведем характеристики причин, обусловленных отрицательным  воздействием внешних факторов. В их числе выделяются экономические факторы, такие как кризисное состояние экономики страны в целом; акцент государственной политики на фискальной функции при слабом внимании к поощрительно-распределительной; несовершенство и нестабильность финансово-кредитной политики; ошибки, допущенные в экономическом регулировании. Не меньшее значение имеют социально-политические факторы, например, политическая нестабильность в обществе, недостаток квалифицированных специалистов, демографические проблемы, бедность населения. К информационным факторам можно отнести отсутствие опыта антикризисного менеджмента и неэффективность антикризисного регулирования; отсутствие качественной информации о рыночной конъюнктуре. Рыночные факторы представлены отсутствием адекватной рыночным условиям системы регулирования различных видов хозяйственной деятельности; неразвитостью инфраструктуры бизнеса; низким уровнем конкурентоспособности отечественной продукции; функционированием на рынке предприятий-монополистов; инфляцией и гипертрофией рыночных отношений, процветанием теневой экономики; низким уровнем культуры участников отечественного рынка. Организационные факторы можно охарактеризовать как разрыв экономических связей со странами ближнего зарубежья и соответственно между предприятиями; изменение условий экспорта и импорта товаров. Правовые факторы включают в себя несовершенство и противоречивость законодательной базы. Научно-технические факторы ответственны за снижение научно-технического потенциала предприятий вследствие отсутствия средств на обеспечение его поддержания и развития; недоступность источников информации о научно-технических достижениях.  
Второй блок причин банкротства предприятий в России связан с отрицательным воздействием внутренних факторов. К их числу относятся материально-технические факторы, такие как слабое материально-техническое обеспечение с высоким уровнем морального и физического износа основных фондов и, как следствие этого, снижение эффективности использования материально-технических ресурсов и производственной мощности основных фондов; дефицит оборотных средств и низкая их оборачиваемость. Организационные факторы включают неэффективность и нерациональность организации производственного процесса, вызывающую необоснованно высокие его издержки; отсутствие финансовой прозрачности затрат, и как следствие, невозможность ими управлять; несоизмеримый с результатами труда размер условно-постоянных расходов; применение консервативных методов управления; заключение руководством компаний сделок сомнительной целесообразности; сбои в поставках материальных ресурсов. К социально-экономическим факторам банкротства можно отнести последствия «лоскутной» реструктуризации; манипулирование активами предприятия в результате искажения их текущей стоимости под воздействием инфляции и переоценок; неэффективную маркетинговую политику; невосприимчивость деятельности предприятий к инновациям; неумение управлять инвестиционными ресурсами; упущенное время.  
Правильное понимание причин и видов банкротства способствует правильному пониманию назначения и эффективности института несостоятельности (банкротства), а это является определяющим с точки зрения результатов его функционирования. Будучи всесторонне разработанными, процедуры банкротства становятся гарантом благоприятных структурных сдвигов в долгосрочной перспективе. И, наоборот, при однобоких, не до конца продуманных и неправильно регламентированных процедурах банкротства уже в среднесрочной перспективе можно наблюдать неблагоприятные тенденции, как в структуре экономики, так и в характере складывающихся экономических отношений    

Критическое положение  наблюдается у отечественных  предприятий, находящихся в двух полярных состояниях.    

1)Неблагополучное  состояние – к таковым относятся  государственные или бывшие государственные предприятия.    

Характерные черты: тенденция спада производства и  оборота; снижение уровня жизни работающих, неплатежеспособность.    

Причина банкротства: неспособность бывшей командной  системы перестроиться на рыночные условия.    

2) Процветающее состояние – это касается молодых предприятий, функционирующих в течение трех-пяти лет.    

Характерные черты: тенденция резкого увеличения оборота (в 2-6 раз в год), высокий уровень  жизни работающих.    

Признаки критического роста: рост накладных и управленческих расходов, снижение рентабельности; использование кредитов на погашение ранее взятых займов; неспособность руководства объективно оценивать состояние предприятия; утрата чувства управляемости.    

Причина банкротства: неадекватность системы управления предприятием и других внутренних механизмов, сформированных в период функционирования малой формы организации предприятия, достигнутым масштабам деятельности.    

В зависимости от того, какие факторы (внешние или  внутренние) стали коренной причиной несостоятельности предприятий, различают следующие типы банкротства:    

- специфическое банкротство  предприятия (внутренние факторы). Этот тип преобладает в США  и Западной Европе.    

- массовое банкротство  (внешние факторы), преобладает в  России, Украине.    

По мнению американских ученых банкротство предприятий  на 2/3 обусловлено влиянием внутренних факторов и на 1/3 – внешних [1]. В  России и странах СНГ все наоборот. Коренная причина этого явления  кроется в том, что существует громадная разница ресурсов «на входе» и «выходе» производственных систем: за рубежом степень отдачи вкладываемых ресурсов в десятки раз выше, чем у нас. Кроме того, потенциальная отдача на «выходе» зависит от активности работников, их творческого потенциала, реализуемости заложенных возможностей. Скорость реализации управленческих мер за рубежом в 5-50 раз выше, чем в России. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение. 
 
 

В условиях рынка  любое предприятие может оказаться  банкротом или стать жертвой  «чужого» банкротства. Однако умелая экономическая  стратегия, рациональная политика в области финансов, инвестиций, цен и маркетинга позволяют предприятию избежать этого и сохранять в течение многих лет деловую активность, прибыльность, и высокую репутацию надежного партнера и производителя качественной продукции или качественных услуг.

Как показывает опыт, каждая фирма-банкрот «прогорает»  по-своему, в силу определенных обстоятельств  и причин. Тем не менее существует способ, позволяющий предвидеть кризисные  ситуации в деятельности предприятия - это проведение систематического финансового анализа состояния предприятия. Это касается и процветающих фирм. В условиях рыночной экономики ведущая роль принадлежит именно финансовому анализу, благодаря которому можно эффективно управлять финансовыми ресурсами. От того, насколько полно и целесообразно эти ресурсы трансформируются в основные и оборотные средства, а также в средства оплаты и стимулирования труда, зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его собственников и работников. Финансовый анализ - многоцелевой инструмент. С его помощью принимаются обоснованные инвестиционные и финансовые решения, оцениваются имеющиеся у предприятия ресурсы, выявляются тенденции в их использовании, вырабатываются прогнозы развития предприятия на ближайшую и отдаленную перспективу.

Необходимо прогнозировать вероятность банкротства для  выявления как можно раньше различных  сбоев и упущений в деятельности предприятия, потенциально опасных  с точки зрения вероятности наступления  банкротства. Предприятие, на котором  серьезно поставлена аналитическая работа, способно заранее распознать надвигающийся кризис, оперативно отреагировать на него и с большей вероятностью избежать «неприятностей» или уменьшить степень риска.

Применительно к  вполне благополучному предприятию  методы и приемы финансового анализа имеют профилактическое значение, так как позволяют выявить возможную опасность для экономического «здоровья» этого предприятия. В то же время использование этих методов по отношению к неплатежеспособному предприятию способствует принятию правильного решения по преодолению возникшего кризисного состояния. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы. 
 
 

1. Грамотенко Т.  А. Банкротство предприятий: экономические  аспекты. - М.: ПРИОР, 1998. - 176 с.

2. Давыдова Г.В., Беликов  А.Ю. Методика количественной  оценки риска банкротства предприятий // Управление риском. - 1999. - № 3. 

3. Киперман Г. Новый  закон о банкротстве // Финансовая  газета. - 2002.- №47.

4. Ковалев А.П.  Диагностика банкротства. - М.: Финстатинформ, 1995. - 157 с.

5. Макарьева В.И.  Ликвидация юридического лица в связи с его банкротством // Налоговый вестник. - 2001. - №7.

6. Свириденко О.М.  Назначение и цели института  банкротства в хозяйственном  обороте // Право и экономика. - 2003. - №3.

7. Федеральный закон  РФ от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

8. Худолеев В.В.  Особенности порядка признания  несостоятельности (банкротства)  предприятий и организаций // Консультант  бухгалтера. - 2003. - № 2.