Автор работы: Пользователь скрыл имя, 18 Июня 2017 в 22:49, курсовая работа
Целью данной работы является изучение методик, способов, моделей оценки финансовой устойчивости производственного предприятия
В рамках данной цели были выделены следующие задачи:
1. Изучить теоретические аспекты управления финансовой устойчивостью и ликвидностью коммерческой организации
2. Изучить подходы к оценке финансовой устойчивости: традиционный, ресурсный, ресурсно-управленческий, основанный на использовании стохастического анализа, основанный на использовании теории нечетких множеств, основанный на использовании других специальных методов и моделей расчета.
6) коэффициент автономии;
7) коэффициент текущей ликвидности (покрытия);
8) доля
собственного капитала в
Полученная в результате финансового анализа система показателей позволяет выявить недостатки в финансово-хозяйственной деятельности организации, охарактеризовать финансовую устойчивость. При этом одни показатели могут находиться в критической зоне, а другие быть вполне удовлетворительными.
Сделать однозначный вывод о том, что организация потеряет финансовую устойчивость в ближайшее время или, наоборот, будет развиваться, на основе такого анализа весьма трудно. Выводы о вероятности потери финансовой устойчивости можно делать на основе сопоставления показателей данной и аналогичных организаций, обанкротившихся или избежавших банкротства.
Однако в России найти в каждом случае подходящий аналог для сравнения весьма затруднительно, а часто и невозможно. Надежность выводов о возможности потери финансовой устойчивости существенно повышается, если дополнить финансовый анализ прогнозированием вероятности потери финансовой устойчивости организации с использованием методов многофакторного стохастического анализа [9, с. 92].
Использование численных значений зарубежных критериев для многофакторных моделей не имеет практической значимости для российских организаций, так как эти модели строятся на основе дискриминантного анализа по статистическим данным корпораций отдельных стран, имеющих свои особенности рыночной экономики, что было доказано в работе И. Е. Рисина, Ю. И. Трещевского [16].
На примере конкретной организации была проведена оценка вероятности банкротства с использованием моделей Альтмана, Лиса, Таффлера, Сайфуллина и Кадыкова, Зайцевой. Результаты показали противоречивость прогнозных оценок.
Анализ потери финансовой устойчивости (риска банкротства) организации возможен при выполнении следующих условий:
1) основой
анализа являются результаты
наблюдений за возможно более
долгий период времени
2) данные,
используемые при анализе, должны
достоверно отображать
3) для
анализа используются лишь те
показатели, которые в наибольшей
степени отражают возможность
потери устойчивости
4) для
проведения анализа необходимо
располагать представительной
Несостоятельность (банкротство) в данном случае отождествляем с потерей финансовой устойчивости, кризисным финансовым состоянием:
Методические подходы к построению многофакторных моделей прогнозирования банкротства могут использоваться при прогнозировании финансовой устойчивости российских организаций. Для достижения более высокой точности результатов необходимо постоянно корректировать набор показателей и значения коэффициентов весового влияния каждого показателя с учетом вида экономической деятельности и других перечисленных условий [10].
Для этого необходим постоянный мониторинг финансового состояния организаций, что позволит построить адекватные для российских условий модели прогнозирования финансовой устойчивости, позволяющие дать достоверные и объективные результаты.
Нечеткая логика является одной из наиболее успешных современных технологий для разработки и оценки сложных систем управления организацией. Она заполняет важный промежуток в методах проектирования незатронутыми математическими подходами (например, проект линейного управления) и логическими подходами (например, экспертными системами) в проектировании и оценке эффективности систем.
Теория нечетких множеств позволяет для набора отдельных показателей определить степень вероятности определяемого уровня финансовой устойчивости организации. Для каждого /-го показателя строятся границы нечетких подмножеств (предельное кризисное финансовое состояние, кризисное финансовое состояние, неустойчивое финансовое состояние, нормальная устойчивость, абсолютная устойчивость). Производится оценка текущего уровня анализируемого показателя, строится классификация уровня показателя по подмножествам (аналогично классификации финансовой устойчивости) и определяются числа, с помощью которых следует производить оценку финансовой устойчивости.
Использование теории нечетких множеств, а также других специальных методов требует специальных математических знаний. Исследования в этом направлении активно проводятся в настоящее время.
Анализ подходов к оценке деятельности российских организаций и их устойчивости позволяет выделить основные проблемы в этой области исследований:
- на практике анализ деятельности сводится к расчетам структурных соотношений, темпов изменения показателей, значений финансовых коэффициентов. Глубина исследования ограничивается, как правило, констатацией тенденции «улучшения» или «ухудшения»;
- результаты оценки устойчивости функционирования организаций основываются в ряде случаев на недостаточно достоверной информации. С одной стороны, в силу оптимизации налоговой нагрузки наблюдается тенденция к различным способам расчета налогооблагаемой базы, с другой — по российским правилам бухгалтерского учета денежные и неденежные формы расчетов не «разведены» в отчетности;
- детализация анализа деятельности организаций обусловила разработку, расчет и использование явно избыточного числа показателей, тем более что некоторые из них находятся в функциональной зависимости между собой (например, коэффициент автономии и коэффициент соотношения заемных и собственных средств);
- сравнительный анализ деятельности российских организаций затруднен отсутствием нормативной базы по видам экономической деятельности и доступных осредненных показателей (в зарубежных странах рейтинговые агентства производят и регулярно публикуют аналогичные нормативы);
- отчетность анализируемых организаций искажается из-за инфляционных процессов в российской экономике, которые главным образом влияют не на вертикальный (основные пропорции остаются неизменными), а на горизонтальный анализ. В связи с этим обязательным условием оценки тенденций изменения финансово-хозяйственной деятельности организаций является представление показателей в сопоставимых ценах.
Финансовая устойчивость производственного предприятия – показатель финансово-экономической деятельности предприятия.
Управление финансовой устойчивостью является важнейшей и актуальной проблемой, как для отдельного предприятия, так и для экономики в целом.
Целью работы являлось изучение изучение методик, способов, моделей оценки финансовой устойчивости производственного предприятия
Для достижения цели работы были поставлены следующие задачи:
1. Изучить теоретические аспекты управления финансовой устойчивостью и ликвидностью коммерческой организации,
2. Изучить подходы к оценке финансовой устойчивости: традиционный, ресурсный, ресурсно-управленческий, основанный на использовании стохастического анализа, основанный на использовании теории нечетких множеств, основанный на использовании других специальных методов и моделей расчета.
Таким образом исследовав проблему управления финансовой устойчивостью можно сделать следующие выводы.
Для достижения цели работы и решения поставленных задач в первой главе работы рассматривались теоретические основы управления финансовой устойчивостью коммерческой организации.
В ходе работы над первой главой мы пришли к выводу, что финансовая устойчивость - это постоянное платежеспособное финансовое состояние предприятия, обеспечиваемое достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования, которое делает организацию практически независимой от внешних негативных воздействий.
Финансовая устойчивость является выражением кредитоспособности и платежеспособности организации.
Существует множество факторов, влияющих на финансовую устойчивость но наиболее общей классификацией является деление их на внутренние и внешние.
Управление финансовой устойчивостью является составной частью процесса управления финансовыми ресурсами организации в целях решения стоящих перед нею стратегических задач.
Механизм управления финансовой устойчивостью представляет собой процесс, который состоит из ряда мероприятий:
а) планирование показателей, которые позволяют обеспечивать финансовую устойчивость организации в рамках конкретных временных периодов;
б) мониторинг основных параметров определяющих финансовую устойчивость;
в) оценка финансовой устойчивости;
г) выработка управленческих решений с целью достижения целевых параметров финансовой устойчивости.
Существует множество методов анализа финансовой устойчивости. Они основываются как на абсолютных, так и на относительных показателях.
При помощи финансового анализа можно выявить наиболее проблемные места и применить конкретные меры по управлению финансовой устойчивостью организации.