Возможности и перспективы использования лизинга для финансирования капитальных вложений

Содержание 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

     Слово «лизинг» является производным от английского слова «lease», которое можно перевести как «аренда».

     Само  понятие лизинга было известно еще  до нашей эры. Были найдены некоторые  источники 1760 г. до н.э., содержащие сведения о лизинге в законах Хаммурапи.

     Лизинг  был также известен в Римской Империи, основные его положения прослеживались в институциях Юстиниана. Таким образом, понятие лизинга не ново, это лишь использование прежнего опыта. Еще в незапамятные времена люди четко разделяли права владения имуществом и права собственности на него. Тем не менее, лизинг традиционно считается американским изобретением, якобы в начале 60-х гг. XX в. привезенным в Европу американскими предпринимателем. Английские экономисты не согласны с этим мнением и утверждают, что лизинг зародился в Англии, затем попал в Северную Америку, а оттуда в некотором видоизмененном состоянии вновь оказался в Европе.

     Необходимость в лизинге возникает в том  случае, если предприниматель (или организация) нуждается в некотором имуществе, но для приобретения которого у него нет свободных финансовых средств, собственник необходимого имущества не готов предоставить рассрочку платежа на значительное время, временная аренда такого имущества является нецелесообразной или невозможной, а условия кредита, предлагаемого финансовыми организациями на такое приобретение являются экономически невыгодными.

     Значение  лизинга для экономического развития состоит в его способности  быть эффективным финансовым инструментом приобретения и обновления основных средств как для малых и средних предприятий, так и для финансирования многомиллионных сделок в транспортных перевозках (например, лизинг самолетов), нефтедобыче (лизинг буровых установок) и т.п. Лизинг создает дополнительную конкуренцию на рынке финансовых услуг, часто становясь альтернативой банковскому кредитованию, позволяя тем самым компаниям не увеличивать свою задолженность перед банком. Лизинг является дополнительной формой долгосрочного финансирования.

     Лизинг  способствует сбыту оборудования. С  появлением лизинга для компаний-производителей оборудования открылись новые возможности сбыта их продукции. Многие зарубежные фирмы используют механизм международного лизинга при поставке произведенного ими оборудования покупателям. Экономическая эффективность лизинга для лизингополучателя заключается в возможности использования налоговых преимуществ. Прежде всего, это возможность включения лизинговых платежей в себестоимость продукции, что уменьшает налог на прибыль, а также возможность применять ускоренную амортизацию предмета лизинга, что уменьшает налог на имущество. С учетом экономических условий в России на сегодняшний день лизинг остается привлекательным механизмом приобретения основных средств, выгодным для всех участников лизинговой сделки. На основании вышесказанного можно сделать вывод об актуальности и практической значимости данной темы курсовой работы.

     Цель  курсовой работы - рассмотреть теоретические  и практические аспекты лизинговой деятельности.

     Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

     1. Рассмотреть основные понятия лизинга, виды лизинговых сделок.

     2. Показать достоинства и недостатки  лизинга.

     3. Рассмотреть законодательное обеспечение лизинга.

     4. Раскрыть возможности и перспективы использования лизинга для финансирования капитальных вложений

     В ходе написания курсовой работы использованы Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)», Гражданский кодекс РФ, Налоговый кодекс РФ (гл.25 ст.259), учебные пособия, материалы сайтов Интернет.

ГЛАВА 1. Понятие, экономическая сущность и содержание лизинговых отношений

1. Лизинг: понятие, функции, классификация

 

     Относительно  экономической сущности лизинга  пока еще нет единого мнения экономистов. Одни рассматривают лизинг как своеобразный способ кредитования предпринимательской  деятельности, другие полностью отождествляют его с долгосрочной арендой или с одной из ее форм, которая в свою очередь сводится к наемным или подрядным отношениям, третьи считают лизинг завуалированным способом купли-продажи средств производства или права пользования чужим имуществом, а четвертые интерпретируют лизинг как действия за чужой счет, т, е. управление чужим имуществом по поручению доверителя.

     Современное понимание лизинга восходит классическим принципам римского права о разграничений  понятий собственник и пользо­ватель  имущества. Возникновение и само существование его в качестве особого вида бизнеса основаны именно на возможности разделения компонентов собственности на два важнейших правомочия — пользования вещью, т. е, применения ее в соответствии с назначением с целью извлечения дохода и других выгод, и само право собственности как правовое господство лица над объектом собственности. Многовековым опытом доказано, что богатство в конечном счете заключается не просто в обладании собственностью непосредственно, а в эффективном ее использовании.

     Отсюда, прежде всего, следует, что лизинг;— это способ реализации отношений собственности, выражающий определенное состояние производительных сил и производственных отношений, с которыми он находится в тесной взаимосвязи. Особенность лизинговой деятельности состоит в том, что, с одной стороны, она способствует становлению частной собственности на средства производства, а с другой — ведет к преодолению ее, смене владельца и распорядителя. В процессе лизинга происходит также саморазвитие государственной собственности, а при определенных условиях — и превращение ее в общую совместную или долевую. Вкладывая свои средства и труд в улучшение и количественное умножение основных средств производства, лизингополучатели становятся не только владельцами, но и собственниками таких приращений. В результате в лизинге достигается разрешение двойственности общей собственности, которая принадлежит всем совместно действующим предпринимателям вместе и одновременно каждому в отдельности. Можно даже утверждать, что действительный подлинный лизинг имеет место лишь в тех случаях, когда применяемая форма предпринимательства ведет к возникновению общей (коллективной) собственности и частной собственности на средства производства и результаты труда. В то же время любой вид собственности не исключает лизинговой формы ее использования.

     Лизингополучатель выполняет одновременно три роли: предпринимателя — труженика  — собственника. Он не только использует переданные ему средства производства, но и владеет и распоряжается  ими опре­деленным образом. Более того, арендатор является полным собственником вложенных им (с разрешения наймодателя) отделимых и неотделимых затрат в улучшение средств производства, а также части новых основных средств, по крайней мере в размере их прироста за счет собственной прибыли за лизинговый период.

     Следует выделять сущность и конкретные организационные  формы ее практического воплощения в различных хозяйственных структурах. Лизинг в широком смысле является организационной формой пред­принимательской деятельности, выражающей отношения собственности, особую систему хозяйствования. Однако, как экономическая категория, он имеет свое собственное содержание и различные формы проявления, которые можно представить с разной степенью конкретности (рисунок 1,2). 
 
 

     

     Рисунок 1. Система лизинговых отношений

     Поскольку лизинг выражает определенное взаимодействие элементов производительных сил  и производственных отношений, то он имеет материально-вещественную основу и социально-экономическую форму.

     Социально-экономическое содержание лизинга определяется отношениями собственности и совместной экономической деятельности по вертикали и горизонтали (с собственником, обществом и т.д.), а также условиями трансформации собственности. Материально-вещественная сторона лизинга характеризуется организационно-правовыми формами производства, наймом всех или части вещественных элементов пред­принимательской деятельности, куплей-продажей имущества и условиями кредитования.

     В русском языке нет аналога термина «лизинг»¹. Корень «лиз» в переводе с греческого означает растворение, а с английского — арендовать, сдавать внаем. Первые лизгольдеры (арендные держатели земли) появились в Англии в конце XIII в.

     Считается общепризнанным, что лизинг тесным образом связан с арендным механизмом, но в деловом обороте он имеет более широкую, сложную тройственную основу и содержит в себе одновременно существенные свойства кредитной сделки, инвестиционной и арендной деятельности, которые тесно сочетаются и взаимопроникают друг в друга, образуя новую организационно-правовую форму бизнеса. В нем реализуется комплекс имущественных отношений, связанных с передачей средств производства во временное пользование путем их купли и последующей сдачи в аренду.

     

     Рисунок 2. Взаимосвязь содержаний и формы лизинговой деятельности 

     Следовательно, лизинг — это особый вид предпринимательской  деятельности, включающий три формы  организационно-экономических отношений: арендные, кредитные и торговые, содержание каждого из которых в  отдельности полностью не исчерпывает  сущности таких специфических имущественно-финансовых операций (рисунок 3).

     Рисунок 3. Лизинг как комплекс экономико-правовых отношений  

     Лизинг  как сложное социально-экономическое  явление выполняет важнейшие  функции по формированию многоукладной  экономики и; активизации производственной деятельности (рисунок 4). 
 

Рисунок 4. Признаки и функции лизинга 

     Из  многочисленных функций лизинга  рассмотрим четыре: финансовую, производственную, снабженческую и использования  налоговых льгот².

     Финансовая  функция выражается в освобождении товаропроизводителя от единовременной оплаты полной стоимости необходимых средств производства и как бы в предоставлении ему долгосрочного кредита.

     Производственная  функция лизинга заключается  в оперативном решении производственных задач путем временного использования, а не покупки дорогостоящих и морально стареющих машин. Это эффективный способ материально-технического снабжения производства и доступа к новейшей технике, к результатам научно-технического прогресса. При полном лизинге передача имущества может сопровождаться раз­нообразным сервисом: техническое обслуживайте, страхование, обеспечение сырьем, рабочей силой и т.д.

     Сбытовая  функция — это расширение круга  потребителей и освоение новых рынков сбыта, вовлечение в сферу лизинга  тех, кто не может сразу купить то или другое имущество.

     Функция использования налоговых и амортизационных  льгот имеет; некоторые особенности:

     а) взятое по лизингу имущество отражается на балансе пользователя или лизингодателя  по согласованию между ними;

     б) арендная плата относится на себестоимость производимой продукции (услуг) и соответственно уменьшает налогооблагаемую прибыль;