Оценка и прогнозирование платежеспособности организации

     Первые  три группы активов могут постоянно  меняться в течение хозяйственного периода и относятся к текущим активам организации. Они более ликвидные, чем остальное имущество фирмы.

     И самым низким показателем стали  медленнореализуемые  активы (А3). Они состоят из запасов и налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям. В 2009г. показатель равен 0%, в 2010 г. он увеличился до 3,231%, а в 2011г. увеличился на 4,559% по сравнению с 2010г.

     Обязательства организации (статьи пассива баланса) так же, как и активы, в целях сравнительного анализа агрегируются в четыре группы, но по степени срочности их оплаты.

     наиболее  срочные обязательства (П1);

     краткосрочные пассивы (П2);

     долгосрочные  пассивы (П3);

     постоянные  пассивы (П4).

     Анализируя  таблицу  «Группировка статей пассива баланса по степени срочности обязательств» Приложение 2, сделаем вывод.

     Самым высоким показателем на ожидаемый 2011г. (61,802%) стали наиболее постоянные пассивы  (П4). В них входит капиталы и резервы и доходы будущих периодов.

     Краткосрочные пассивы (П2), которые состоят из краткосрочных кредитов и займов; задолженности участнику по выплате доходов; прочие краткосрочные обязательства у предприятия не наблюдаются.

     Долгосрочные  пассивы (П3), которые в свою очередь  состоят из долгосрочных обязательств; доходы будущих периодов и резервов предстоящих расходов и платежей у предприятия так же не наблюдаются.

     Самым низким показателем (38,198%) на ожидаемый 2011 г. стали наиболее срочные обязательства (П1). Данные пассивы состоят из кредиторской задолженности.

     Ликвидность и платежеспособность являются характеристиками финансового состояния организации.

     Ликвидность активов – это способность  активов трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности активов  определяется платежеспособностью  временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов. Ликвидность  активов характеризует способность  руководства организации формировать  и управлять имуществом и источниками  финансирования.

     Ликвидность организации – это способность  организации своевременно исполнять  обязательства по всем видам платежей. Чем больше степень способности  исполнения обязательств по платежам, тем выше уровень ликвидности  организации. Уровень ликвидности  зависит от сферы деятельности, соотношение  оборотных активов и внеоборотных, скорости оборота средств, состава оборотных активов, величины и срочности оплаты текущих обязательств. Для обеспечения высокого уровня ликвидности организация должна поддерживать определенное соотношение между превращением оборотных активов в денежные средства и сроками погашения краткосрочных обязательств.

     Этот  показатель используется для оценки имиджа организации, его инновационной  привлекательности. Чем выше уровень  инвестиционной привлекательности, тем  выше уровень платежеспособности.

     Платежеспособность  включает в себя не только и не сколько возможность превращения активов в денежные средства, сколько способность своевременно и полностью выполнять свои обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.

     Ликвидность баланса организации – это  уровень обеспеченности оборотных  активов долгосрочными источниками  формирования. Ликвидность баланса  предполагает изыскание платежных  средств за счет внутренних источников, то есть реализации активов.

     Ликвидность – это необходимое и обязательное условие платежеспособности. Ликвидность  баланса является основой платежеспособности и ликвидности организации. От степени  ликвидности баланса зависит  платежеспособность.

     Ликвидность организации – это способность  организации своевременно исполнять  обязательства по всем видам платежей. Чем больше степень способности  исполнения обязательств по платежам, тем выше уровень ликвидности  организации. Уровень ликвидности  зависит от сферы деятельности, соотношение  оборотных активов и внеоборотных, скорости оборота средств, состава оборотных активов, величины и срочности оплаты текущих обязательств. Для обеспечения высокого уровня ликвидности организация должна поддерживать определенное соотношение между превращением оборотных активов в денежные средства и сроками погашения краткосрочных обязательств.

     Этот  показатель используется для оценки имиджа организации, его инновационной  привлекательности. Чем выше уровень  инвестиционной привлекательности, тем  выше уровень платежеспособности.

     Платежеспособность  включает в себя не только и не сколько возможность превращения активов в денежные средства, сколько способность своевременно и полностью выполнять свои обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.

     Для оценки платежеспособности предприятия, то есть его способности к быстрому погашению своих краткосрочных  обязательств, рассчитываются показатели ликвидности,   различающиеся  набором ликвидных активов, рассматриваемых  в качестве покрытия краткосрочных  обязательств. Платежеспособность предприятия  выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью  которой является обеспеченность оборотных  активов долгосрочными источниками  формирования. На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность  баланса. Основная часть оценки ликвидности  баланса – установить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Для осуществления анализа активы и пассивы баланса классифицируются по следующим признакам:

     -по  степени убывания ликвидности  (активы),

     -по  степени срочности оплаты обязательств (пассивы).

Таблица 7 – Оценка типа ликвидности баланса

 

     По  данным таблицы 7 можно сделать следующий вывод о том, что баланс  является абсолютно ликвидным за период 2009 и 2010г.

     На 2009 г.  у организации  достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов; быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит;

     при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация  может быть   платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса; соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

     На 2010 г. у организации сохраняется  положение 2009г.

     На  ожидаемый 2011 г. организации не хватает  денежных средств для покрытия кредиторской задолженности; предприятию хватает поступлений по расчетам для покрытия краткосрочных обязательств; у предприятия наблюдается достаток материальных оборотных средств для покрытия долгосрочных обязательств; у предприятия не отсутствуют собственные оборотные средства.

Таблица 8 – Динамика показателей платежеспособности организации, тыс.р.

 

     Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что большая часть приходится на 2010 г. (0,952%) – часть текущей  задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности.

     Коэффициент текущей ликвидности показывает, что в период 2009 г. (2,336%) текущие активы больше покрывают краткосрочные обязательства. Организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

     Полученные  данные на 2009 г. (2,336%) говорят об угрозе финансовой нестабильности ввиду различной  степени ликвидности активов  и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.

     Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий  значение в 2010 г. (0,433%), свидетельствует  о наличии тенденции восстановления платежеспособности организации в течение 6 месяцев. Значение коэффициента на 2009 г. (-0,142%) и ожидаемый 2011 г. (-0,224%) отчетную дату,  показывает отсутствие возможности восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев.

     Степень платежеспособности общая характеризует  общую ситуацию с платежеспособностью  организации, объемами ее заемных средств  и сроками возможного погашения  задолженности организации перед  её кредиторами.

     Степень платежеспособности по текущим обязательствам характеризует ситуацию с текущей  платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных  средств и сроками возможного погашения текущей задолженности  организации перед ее кредиторами.

     Финансовая  устойчивость организации – одна из важнейших характеристик его  финансовой деятельности. На уровень  финансовой устойчивости оказывают  влияние различные факторы.

     Сущностью оценки финансовой устойчивости является оценка обеспеченности запасов и  затрат источниками формирования. Степень  финансовой устойчивости есть причина  определенной степени платежеспособности организации. Наиболее обобщающим показателем  финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников формирования запасов и затрат. Для определенной финансовой устойчивости организации по данным балансовой отчетности можно использовать следующую методику:

     - определить величину запасов  и затрат. Данная величина включает  в себя запасы и НДС, так  как до принятия его к возмещению  по расчетам с бюджетом он  должен финансироваться за счет  источников формирования имущества.