Оценка и прогнозирование платежеспособности организации

     Необходимо еще раз отметить, что любые решения, направленные на изменение структуры или величины оборотных активов, непосредственным образом влияют на платежеспособность организации, например:

     - решение о закупке дополнительной партии сырья помимо уже имеющихся запасов в связи с предполагаемым ростом цен приведет к увеличению количества денежных средств в товарно-материальных запасах;

     - решение об увеличении объема продаж потребует привлечения дополнительных источников финансирования. Следует иметь в виду, что организация имеет ограниченные возможности по наращиванию объемов производства и продаж в рамках сложившейся структуры оборотных активов и источников их финансирования;

     - решение об увеличении отсрочки платежа за поставленную продукцию, скорее всего, продлит период омертвления денежных средств в дебиторской задолженности и т. д. [12].

     Платежеспособность  и ликвидность оказывают положительное  влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому они  направлены на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций  собственного и заемного капитала и  наиболее эффективного его использования.

     Чтобы выжить в условиях рыночной экономики  и не допустить банкротства организации, нужно хорошо знать, как управлять  финансами, какой должна быть структура  капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую  – заемные.

     Главная цель анализа платежеспособности –  своевременно выявлять и устранять  недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения  платежеспособности.

     При этом необходимо решать следующие задачи:

     1 На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности и кредитоспособности организации.

     2 Спрогнозировать все возможные финансовые результаты, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов.

     3 Разработать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов [10].

     Для оперативного внутреннего анализа  текущей платежеспособности, ежедневного  контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения дебиторской  задолженности и прочим поступлениями  денежных средств, а так же для  контроля за выполнением платежных  обязательств перед поставщиками, банками  и прочими кредиторами составляется оперативный платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные  средства, а с другой – платежные  обязательства на этот период.

     Календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и др.

     Для определения текущей платежеспособности необходимо платежные средства на соответствующую  дату сравнить с платежными обязательствами  на эту же дату.

     Низкий  уровень платежеспособности, т. е. недостаток денежных средств и наличие просроченных платежей, может быть случайным и  хроническим. Поэтому, анализируя состояние  платежеспособности организации, нужно  рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования  и продолжительность просроченных долгов.

     Причинами неплатежеспособности могут быть:

     -  снижение объемов производства и реализации продукции, повышение ее себестоимости, уменьшение суммы прибыли и как результат – недостаток собственных источников самофинансирования предприятия;

     -  неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;

     -  несостоятельность клиентов предприятия;

     - высокий уровень налогообложения,  штрафных санкций за несвоевременную  или неполную уплату налогов.

     Для выяснения причин изменения показателей  платежеспособности большое значение имеет анализ выполнения плана по притоку и оттоку денежных средств. Для этого данные отчета о движении денежных средств сравнивают с данными финансовой части бизнес-плана.

     В первую очередь следует установить выполнение плана по поступлению  денежных средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности и выяснить причины отклонения от плана. Особое внимание следует обратить на использование денежных средств, т. к. даже при выполнении доходной части  бюджета предприятия перерасходы  и нерациональное использование  денежных средств могут привести к финансовым затруднениям.

     Расходная часть финансового бюджета предприятия  анализируется по каждой статье с  выяснением причин перерасхода, который  может быть оправданным и неоправданным. По итогам анализа должны быть выявлены резервы увеличения планомерного притока  денежных средств для обеспечения стабильной платежеспособности предприятия в перспективе [8]. 

     1.2 Управление платежеспособностью  и ликвидностью организации

     Управление  платежеспособности проводится как  минимум по двум направлениям: повышение  платежеспособности и профилактика (снижение) неплатежей. Платежеспособность организации можно повысить, если регулярно проводить различные мероприятия, которые устраняют причины и факторы снижения платежеспособности, а также способствующие повышению ликвидности активов. Это рост удельного веса оборотных активов в их составе, повышение доли ликвидности оборотных активов, ускорение оборачиваемости активов. Укрепить платежеспособность организации также можно, повысив качество продукции, мобилизовав источники, которые ослабляют финансовую напряженность, разработав различные формы санации (санирования) организации и др. Немалое значение имеет финансовый имидж организации, который позволяет использовать в качестве средства расчетов коммерческие (товарные) векселя. Повышая платежеспособность, организация одновременно обеспечивает снижение и профилактику неплатежей. Всегда актуально усиление контроля за платежными потоками. В этих целях желательно составлять планы поступления и расходования денежных средств, вести платежный календарь. Формами предотвращения неплатежей покупателей являются авансовые платежи, предоплата, использование аккредитивов, различных видов поручительства со стороны финансово благонадежных структур (устойчивых банков, крупных страховых, финансовых, инвестиционных компаний, органов власти и др.), а также осуществление сделок с залогом.

     Управление  ликвидностью - это деятельность организации, банка по обеспечению такого размещения средств, чтобы в любой момент имелась возможность расплатиться по обязательствам (в короткий период времени превратить активы в денежные средства). Существует ряд методов  управления ликвидностью:

     1 Общий метод распределения средств,  заключающийся в распределении  привлеченных и собственных средств  по каналам размещения из единого  фонда в соответствии с потребностями  и интуицией;

     2  Метод распределения активов  (конверсии средств), заключающийся  в размещении активов в соответствии  со сроками пассивов (например, срочные вклады до одного года направляются на предоставление кредитов до одного года);

     3 Метод научного управления, использующий  аппарат линейного программирования  для оптимизации распределения  средств.

     Платежеспособность  является одним из показателей, характеризующих  финансовое состояние предприятия.

     Под платежеспособностью организации  подразумевают его способность  в срок и в полном объеме удовлетворять  платежные требования поставщиков  техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда  персонала, вносить платежи в  бюджет. Возможность регулярно и  своевременно погашать долговые обязательства  определяются в конечном итоге наличием у организации денежных средств, что зависит от того, в какой  степени партнеры выполняют свои обязательства перед предприятием. Кроме того, при определенном размере  источников средств у организации  тем больше денег, чем меньше других элементов активов. В процессе оборота  средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как затраты  на пополнение внеоборотных и оборотных активов [5].

     Внутренний  анализ проводится службами организации и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование организации, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

     Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно  вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить  риск потери.

     Основными источниками информации для анализа  платежеспособности и кредитоспособности предприятия служат бухгалтерский  баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о  движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса [15]. 

     1.3. Платежеспособность как отражение финансовой устойчивости организации

     Финансовое  состояние — уровень обеспечения экономического субъекта денежными средствами для осуществления хозяйственной деятельности, поддержания нормального режима работы и своевременного проведения расчетов [20].

     Финансовое  состояние организации  является комплексным понятием, которое зависит  от многих факторов и характеризуется  составом и размещением средств, структурой их источников (обеспеченность финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия), скоростью оборота  капитала, способностью организации  погашать свои обязательства в срок и в полном объеме (финансовые отношения  с другими юридическими и физическими  лицами), а также другими факторами. Следовательно, под финансовым состоянием понимается способность организации финансировать свою деятельность. Это важнейшая характеристика его деловой активности и надежности.

     Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность  предприятия своевременно производить  платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует  о его хорошем финансовом состоянии. То есть, залогом выживаемости и  основой стабильного положения  организации служит его устойчивость. Устойчивое финансовое положение организации  не является подарком судьбы или счастливым случаем истории. Это – результат умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности организации. Следовательно, на устойчивость влияют различные причины — и внутренние, и внешние:

     - производство и выпуск дешевой,  пользующейся спросом продукции; 

     - прочное положение организации  на товарном рынке; 

     - высокий уровень материально-технической оснащенности производства и применение передовых технологий;

     - налаженность экономических связей  с партнерами;

     - ритмичность кругооборота средств, эффективность хозяйственных и финансовых операций;

     - малая степень риска в процессе  осуществления производственной и финансовой деятельности и т.д.