Вообще грузовой и пассажирский
автотранспорт - наиболее популярный
объект лизинга: около 90% компаний
имеют сделки с этими объектами. В то же
время уровень спроса на грузовой и
пассажирский автотранспорт наиболее
высокий. Выше только спрос на оборудование
для добычи углеводородного сырья. Высокий
спрос также на дорожно-строительную технику,
железнодорожный транспорт и строительную
технику Произошли изменения
в размере и доле сегментов рынка (график
8). Для
большинства лизинговых компаний это
оказалось не столь актуальным, поскольку
монополист фактически создал пул около
отраслевых компаний для реализации этих
сделок. В купе с некоторым сокращением
спроса на лизинг подвижного состава со
стороны независимых перевозчиков это
указывает на то, что для компаний, не попавших
в число избранных, сегмент лизинга железнодорожного
транспорта некоторое время будет не самым
интересным и перспективным
Источник: «Эксперт РА»
График 8
Реальный рост наблюдался также
в сегменте автотранспорта - объем
сделок на нем увеличился практически
в 2 раза и составил более
1,7 миллиарда долларов, что было
вызвано не только ростом спроса, но и
увеличением числа сделок благодаря внедрению
процедур оценки лизингополучателей ведущими
игроками
Особенно активно в сегменте
автотранспорта развивается лизинг
легкового автотранспорта. В 2005 году
его доля в общем объеме нового
бизнеса составила более 7,5%. Доходы лизинговых
компаний за год состави-ли также порядка
260 млн. долларов, что на 71,8% больше, чем
в прошлом году. При этом около 45% от общего
числа сделок на 1 октября 2005 года составляли
новые сделки. Средний срок сделок составляет
27 месяцев, и на рынке существует широкий
спектр предложений по срокам - от года
до трех, а в некоторых случаях даже до
5 лет.
В отрасли легкового автотранспорта
на сегодняшний день существует
заметный «разогрев». Это связано
с тем, что с развитием малого и среднего
бизнеса быстрыми темпами растет рынок
продажи автомобилей. В результате от
лизинговых компаний требуется все больше
адекватных предложений по финансированию
корпоративных клиентов. При этом в последние
год-два вырос спрос на различные дополнительные
услуги со стороны потенциальных лизингополучателей.
Клиенты все чаще интересуются не только
финансированием, но лизингом с остаточной
стоимостью, с включенными в договор лизинга
расходами по страхованию, техническому
обслуживанию автомобилей, аварийной
эвакуации, а также с подменными машинами,
хранением зимних шин и т.д.
Также на рынке происходит
снижение размера авансового
платежа. Одним из лидеров и
зачинателей этой тенденции является
«Европлан», располагающий достаточным
объемом западного финансирования. Остальные
игроки рынка более консервативны и в
основном держат авансовый платеж на среднерыночном
25-30% уровне, смягчая условия лишь для постоянных
клиентов
Рынок продолжает оставаться
достаточно привлекательным и для самих
лизинговых компаний - так, в течение первых
трех кварталов 2005 года на рынок вышли
«Агропромышленная Финансовая Компания»,
«Альфа-Лизинг» и «Росдорлизинг». Такие
компании, как «Аргумент», «Бэлти-Гранд»,
«Верхневолжская ЛК», «ВКМ-Лизинг», ЛК
«УРАЛСИБ», «Лизинговые технологии», «Русская
лизинговая компания», «РУСТ», «Сибирская
лизинговая компания», значительно нарастили
и обновили портфель сделок в этом сегменте.
Лизинговые компании продолжили
активно работать как с крупными
корпоративными клиентами, так и со средним
бизнесом и индивидуальными предпринимателями.
Так, по среднему размеру сделки, на малый
бизнес и, соответственно, индивидуальных
предпринимателей как на рынок ориентированы,
прежде всего такие компании, как «Уралвнешлизинг»,
«АС ФИНАНС», «Европлан», ЛК «УРАЛСИБ»,
«Лизинговые технологии». В связи с наличием
на рынке игроков, располагающих значительным
резервом для снижения процентных ставок
и авансового платежа, а также с ростом
привлекательности, конкуренции и отсутствием
технических барьеров для вхождения на
рынок некоторые компании с опасением
ждут развертывания ценовых войн в данном
сегменте в ближайшие год-два. Но с учетом
значительного роста спроса в регионах,
ситуация на рынке может продолжать оставаться
достаточно стабильной и благоприятной
Значительное увеличение объемов
лизинга сельскохозяйственной техники
и авиатехники, в определенной
мере обусловлено участием лидеров
в этих сегментах – «Росагролизинга»
и «Ильюшин Финанс». Но даже
если исключить из рассмотрения «Росагролизинг»
и «Ильюшин Финанс», на долю которых приходится
соответственно более 80 и 85% объема текущих
сделок в соответствующих сегментах, то
окажется, что за 9 месяцев 2005 года объем
сделок в негосударственном секторе лизинга
сельхозтехники вырос в 1,8 раз, лизинга
авиатехники - в 1,98 раза. Причем, эти сегменты
являются достаточно перспективными,
несмотря на значительное вмешательство
государства
Практически без изменений остался
рынок лизинга деревообрабатывающего
и лесозаготовительного оборудования.
Совокупный объем сделок в этих секторах
практически не изменился, по-прежнему
составляя порядка 200 миллионов долларов,
а доля сократилась более чем в два раза
- с 4 до 1,27%, причем 1,04% приходится на лизинг
деревообрабатывающей техники. Темпы
роста дохода компаний также оставляли
желать лучшего. По деревообрабатывающему
оборудованию у двух из трех компаний
динамика лизинговых платежей была хуже,
чем по портфелю в среднем. При этом каждая
вторая компания, работающая на рынке,
заключила хотя бы одну новую сделку в
этом сегменте, а несколько компаний, в
том числе крупных, впервые вышли на этот
рынок. В результате объем «нового бизнеса»
в области деревообработки составил 57,8
миллионов долларов, или 1,1% от значения
этого показателя по рынку в целом. При
этом реального роста рынка не произошло
- заключение новых сделок позволило лишь
сохранить уже существующий уровень обслуживания
в данном сегменте
Одна из основных причин стагнации
- слабый интерес большинства
лизингодателей к данному сектору. Большинство
компаний, предлагающих деревообрабатывающую
технику в лизинг, не рассматривают эту
область в качестве приоритетного направления
развития. Так, у 90% лизингодателей на нее
приходится менее 10% от объема сделок и
доходов, у 80% - менее 5% и у 39% - менее 1%. Исключением
являются компании «Смарт-Голд» и «Премьер-Лизинг»,
для которых сегмент деревообработки
является одной из основных сфер деятельности,
и его доля составляет около трети текущих
сделок. Для «Финансовой Экономической
Группы» этот сектор имеет также существенный
вес по сравнению с остальными, несмотря
на то что на него приходится лишь 21% от
общего объема. Кроме того, менее четверти
компаний осуществляют массовые сделки
с деревообрабатывающей техникой. Так,
10 сделок и более на 1 октября 2005 года осуществляли
лишь такие компании как «Премьер-Лизинг»,
«Лизинговые технологии», «Уральский
лизинговый центр», «Приволжская лизинговая
компания», «Смарт-Голд», «Балтийский
лизинг», «Дельта Лизинг», «Райффайзен-Лизинг»,
«Глобус-Лизинг» и др
Спрос на оборудование для
деревообработки, а значит, и на
лизинг при сохранении благоприятной
экономической ситуации будет
расти. Кроме того, за развитие
отрасли активно взялись местные
органы власти. Благодаря этому,
например, уже сейчас значительно
выросла деревообрабатывающая промышленность
в Северо-Западном регионе. Целенаправленные
действия для ее развития предпринимаются
также в Тюменской и Нижегородской областях,
Республике Чувашии. Власти применяют
как прямые, так и косвенные методы стимулирования
деревообработки. Так, в Тюменской области
администрация ввела возмещение компаниям
процентов по лизинговым платежам. На
Урале в ряде областей специально создается
инфраструктура, необходимая для эффективного
развития отрасли. Высоким потенциалом
для развития деревообработки обладает
и значительная часть Сибири
Одним из факторов, стимулирующих
развитие деревообрабатывающей
промышленности, в том числе дополнительный
интерес к ней со стороны
малого и среднего бизнеса,
является наличие устойчивого спроса
на ее продукцию. Тем более что прогноз
развития рынка лесопромышленной техники
на 2004 - 2010 годы весьма оптимистичен.
В среднесрочной перспективе
рост потребности предприятий
лесопромышленного комплекса в
деревообрабатывающей технике может
изменить отношение лизинговых компаний
к этому сегменту. При этом у лизингодателей
появится возможность развивать свой
бизнес по двум направлениям
Первое - для крупных универсальных
компаний - сотрудничество с крупными
вертикально интегрированными холдингами.
Однако далеко не все компании решатся
развиваться по этому пути в силу традиционно
низкой прозрачности контрагентов. Уже
сейчас в этом направлении, судя по среднему
размеру сделок, работают такие компании,
как «Авангард-Лизинг», «Главлизинг»,
«Промышленная лизинговая компания» и
«Финансовая Экономическая Группа».
Второе направление - предприятия
малого и среднего бизнеса.
Именно оно может стать основной
сферой интереса большинства
лизинговых компаний при работе
в сегменте деревообрабатывающего
оборудования, что будет соответствовать
общей рыночной тенденции. Здесь тоже
возникнут свои проблемы, связанные с
необходимостью обслуживать значительное
число небольших сделок и оперативно оценивать
контрагентов. В этом сегменте уже более
чем успешно работают несколько компаний,
в том числе «Премьер-Лизинг», «Приволжская
лизинговая компания», «Смарт-Голд», «Балтийский
лизинг» и «Райффайзен-Лизинг». По всей
видимости, уже в ближайшие несколько
лет у них появится значительное число
конкурентов как из числа пока что не слишком
активно работающих в данном сегменте
компаний, а также тех, кто не захочет ограничиваться
первым направлением, так и тех, кому придутся
не по вкусу лесопромышленные холдинги
Практически на том же уровне
остался и объем сделок с дорожно-строительной
техникой, в то время как рынок прочей
строительной техники развивался довольно
динамично, увеличившись со 142 миллионов
долларов в 2004 году до 394 миллионов в 2005
году. Такое состояние в сегментах строительной
и дорожно-строительной техники, видимо,
сохранится еще некоторое время.
Лизинг не является однородным
финансовым продуктом. В каждой
стране имеются свои особенности
в области торгового права,
финансов, бухгалтерского учета,
от которых во многом зависит
конечный лизинговый продукт. Тем не менее,
общее у них, конечно же, имеется. Это сдача
во временное владение и пользование имущества
на условиях платности.
Рынок лизинга в России продолжает расти
рекордными темпами. В результате быстрого
роста лизинговые компании становятся
выгодным объектом покупки. Сама же отрасль
превращается в привлекательную стартовую
площадку для выхода иностранных игроков
на российский рынок.
2.3 Потенциал
роста лизинга
В 2005 году компании продолжили сложившуюся
в предыдущие годы тенденцию и достаточно
активно развивали бизнес в регионах.
При том что более половины компаний зарегистрировано
в Москве и Санкт- Петербурге (график
9), объем сделок, приходящихся на эти регионы,
составляет лишь треть от общего объема
(график 10)
График 10
График 11
Источник: «Эксперт РА»
Наиболее популярным направлением
работы пока остается центральная
часть России - Москва, Центральный
и Приволжский федеральные округа.
Наименее освоенными с этой
точки зрения пока что остаются Дальневосточный
и Южный округа – в них представлено менее
трети компаний
Особенно активно наращение числа
лизинговых сделок идет в Приволжском
и Южном федеральных округах.
Так, если в общем портфеле
доля сделок, приходившихся на эти регионы,
составляла соответственно 18,3 и 8,4%, то
по сделкам, заключенным в 2005 году, она
равнялась уже 19,6 и 9%. При этом если в Поволжском
регионе существенно выросло не только
число, но и общий объем сделок, то в Южном
федеральном округе увеличение объема
текущих сделок было не настолько существенно.
Это свидетельствует о том, что в первом
случае, наряду со значительным числом
небольших и средних сделок, определивших
существенное увеличение числа сделок,
был заключен и ряд крупных договоров,
определивший существенный прирост объема
сделок. Что касается Юга России, то здесь
лизинг развивается в первую очередь как
услуга для малого и среднего бизнеса
Значительное число новых сделок
было заключено также в Центральном
округе и Москве. Доля нового бизнеса
в этом регионе составила более 41%, что
даже несколько выше, чем доля новых сделок
по России в целом. Причин тому несколько.
Во-первых, в 2004-2005 гг. подошли к
концу сроки сделок, заключавшихся
в массовом порядке в 2000-2002
годах, и компании просто были вынуждены
обновить портфель. И в первую очередь
это касалось наиболее старого направления
работы многих из них - центральной части
России.
Во-вторых, судя по отзывам самих
компаний, на рынке Москвы и всего
Центрального региона произошло заметное
увеличение спроса. Чего, кстати, нельзя
сказать о Санкт-Петербурге и Северо-Западном
регионе в целом, где ситуация продолжает
оставаться достаточно стабильной. Также
как и в Москве, заметный рост спроса имел
место и в двух других уже упомянутых направлениях,
в которых происходило активное развитие
лизинговых компаний - на Юге и в Поволжье
(таблица 1