Анализ состояния лизинга в России на современном этапе

        - косвенный, когда передача имущества в лизинг происходит через

посредника. Такого рода сделка схожа с классической лизинговой операцией,

так как  в ней участвуют поставщик, лизингодатель  и лизингополучатель,

причем  каждый из них выступает самостоятельно

         Наиболее характерные виды лизинга:

• финансовый

        Лизинговые сделки этого типа  представляют собой операцию  по

специальному  приобретению имущества в собственность  и последующей

сдачей  его во временное владение и пользование  на срок, приближающийся

по продолжительности к сроку его эксплуатации и амортизации всей или

большей части стоимости имущества В  течение срока договора

лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость

имущества и получает прибыль от финансовой сделки. Основные признаки, характеризующие финансовый лизинг, состоят в следующем:

       - лизингодатель приобретает имущество  не для собственного использования,  а специально для передачи  его в лизинг;

       - право выбора имущества и  его продавца принадлежит пользователю;

       - продавец имущества знает, что имущество специально приобретается для сдачи его в лизинг;

        - имущество непосредственно поставляется  пользователю и принимается им  в эксплуатацию;

        - претензии по качеству имущества,  его комплектности, исправлению дефектов в гарантийный срок лизингополучатель направляет непосредственно продавцу имущества;

        - риск случайной гибели и порчи  имущества переходит к лизингополучателю  после подписания акта приемки-сдачи  имущества в эксплуатацию. Классический финансовый лизинг характеризуется трехсторонним характером взаимоотношений и возмещением полной стоимости имущества. По заявке лизингополучателя лизингодатель приобретает у поставщика необходимое оборудование и передает его в лизинг лизингополучателю, возмещая свои финансовые затраты и получая прибыль через лизинговые платежи. В отличие от оперативного, финансовый лизинг существенно снижает риск владельца имущества. К объектам финансового лизинга относятся недвижимость (земля, здания и сооружения), а также долгосрочные средства производства

• оперативный

        Представляет собой соглашения  о текущей аренде, при которых  расходы лизингодателя, связанные  с приобретением и содержанием  сдаваемых в аренду предметов,  не покрываются арендными платежами  в течение одного лизингового контракта, что вызывает необходимость сдавать его в аренду несколько раз. Заключается он, как правило, на 2 - 5 лет. При оперативном лизинге риск порчи или утери объекта лежит в основном на лизингодателе. Ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге, из-за отсутствия гарантии окупаемости затрат.

        - лизинг с неполной окупаемостью, при котором в течение срока  действия одного лизингового  договора происходит частичная  амортизации имущества и окупается  только часть ее

       К основным объектам оперативного  лизинга относятся быстро устаревающие  виды оборудования (компьютеры, копировальная  и множительная техника, различные  виды оргтехники и т.д.). И технически  сложные, требующие постоянного  сервисного обслуживания (грузовые и легковые автомобили, воздушные авиалайнеры, железнодорожный и морской транспорт). Нетрудно заметить, что в целом условия оперативного лизинга более выгодны для арендатора. В частности, возможность досрочного прекращения аренды позволяет своевременно избавиться от морально устаревшего оборудования и заменить более высокотехнологичным и конкурентоспособным. Кроме того, при возникновении неблагоприятных обстоятельств арендатор может быстро прекратить данный вид деятельности, досрочно возвратив соответствующее оборудование владельцу, и существенно сократить затраты, связанные с ликвидацией или реорганизацией производства. В случае реализации разовых проектов или заказов оперативный лизинг освобождает от необходимости приобретения и последующего содержания оборудования, которое в дальнейшем не понадобится

• возвратный

Возвратный лизинг представляет собой систему из двух соглашений, при

которой владелец продает оборудование в собственность  другой стороне с

одновременным заключением договора о его долгосрочной аренде у покупателя. В качестве покупателя - любой финансовый институт (банк,

страховая компания, инвестиционный фонд, фирма, специально ориентированная на лизинговые операции) с одновременным оформлением

соглашения о  долгосрочной аренде своей бывшей собственности на условиях

лизинга

        В результате проведения такой  операции меняется лишь собственник

оборудования, а  его пользователь остается прежним, получив в свое

распоряжение  дополнительные средства финансирования. Инвестор же, по

сути, кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения права

собственности на его имущество. Подобные операции часто проводятся в

условиях делового спада в целях стабилизации финансового  положения

предприятий.

        Одним из возможных источников  ускорения экономического роста называют сектор малого бизнеса. Лизинг является эффективным механизмом финансирования этого сектора, который банковская сфера традиционно обходила стороной. Сейчас все большее количество лизингодателей в своей деятельности ориентируется на малые и средние предприятия. С малым бизнесом работают не только лизинговые компании, связанные с администрацией регионов, муниципальными банками, федеральными и местными агентствами содействия развитию малого и среднего бизнеса, малые и средние предприятия являются клиентами 78% лизинговых компаний.

        Процесс обновления основных  фондов финансируется в основном  за счет нераспределенной прибыли  предприятий и сдерживается отсутствием  доступного заемного капитала. Хотя  за последние полтора года  произошло увеличение объемов банковского кредитования реального сектора, банки по-прежнему не выполняют своей роли финансового посредника. Лизинг, как механизм альтернативного финансирования, может сыграть чрезвычайно важную роль в выполнении этой стратегической задачи, стоящей перед российской экономикой, в переоснащении основных фондов промышленных предприятий .

       Развитая лизинговая отрасль  расширит возможности финансирования  реального сектора экономики,  будет способствовать росту внутреннего  производства, реализации основных средств, а также расширит выбор механизмов финансирования, доступных российским предприятиям.

        Сущность лизинга делает его  применение наиболее эффективным  на предприятиях выпускающих  продукцию высокой степени готовности. По юридической форме лизинг является долгосрочной арендой инвестиционных ценностей. Предприятию выгоднее и проще заключить лизинговую сделку, чем брать кредит в банке, т.к. лизинг не требует немедленного начала платежей, а только после ввода предмета лизинга в эксплуатацию и лизинговые платежи относятся на себестоимость выпускаемой продукции лизингополучателя и снижают налогооблагаемую прибыль. По лизинговой сделке можно произвести расчет не только в денежной форме, в счет платежей может быть принят  производимый товар (нефть, алмазы и т.д.)

                               1.2 Особенности лизинга

        Лизинг относится к предпринимательской  деятельности более высокого  уровня по сравнению с арендными,  банковскими или коммерческими  отношениями, так как он требует глубоких знаний и финансового бизнеса, и положения в производстве, на рынках оборудования и недвижимости, а так же изменяющихся потребностей клиентов и особенностей аренды. Следовательно, лизинг — это система предпринимательской деятельности, включающей в себя три вида организационно — экономических отношений: арендные, инвестицион-ные и торговые, содержание которых в отдельности полностью не исчерпывает сущности специфического имущественно - финансовых лизинговых операций. Применение лизинга непосредственно вытекает из целей и практических шагов, связанных с укреплением рыночной экономики. Посредством лизинга в производственный процесс инвестируются средства, необходимые для обновления производственных фондов. Лизинг стимулирует внедрение научно-технических достижений, является важнейшим инструментом развития малых форм предпринимательской деятельности. Лизинг экономически выгоден для контрагентов.

        Лизингополучатель не является  собственником арендуемого оборудования, которое находится на балансе лизингодателя. Лизинг способствует возвращению стоимости основных фондов в достаточно короткие сроки. При ускоренной амортизации предприятия имеют возможность возвратить основную часть капиталовложений уже в первые годы эксплуатации оборудования.

       Быстрое накопление амортизационного фонда ведёт к более оперативному восстановлению и обновлению оборудования.        

        Внедрение системы лизинга способствует  повышению спроса и расширению  сбыта сельскохозяйственных машин,  рационально сочетает интерес изготовителей и потребителей техники. Лизинговый кредит имеет ряд серьёзных преимуществ перед обычным банковским кредитом;

        во-первых, лизинговое соглашение  более гибкое по сравнению  с кредитным договором. Любая  ссуда, как правило, выдаётся  под ограниченные сроки и размеры погашения. При лизинге сельхоз-товаропроизводитель может, учитывая поступление своих доходов, выработать с лизинговой компанией удобную для него схему финансирования;

         во-вторых, не привлекается заёмный  капитал, и в балансе предприятия поддерживается оптимальное соотношение собственного и заёмного капиталов;

        в-третьих, лизинг расширяет доступ  к дорогостоящей технике, снижает  расходы хозяйств по содержанию  собственного парка машин, особенно  сезонного использования, и сопровождается фирменным сервисом .          

        Причиной широкого распространения  лизинга является ряд его преимуществ перед обычной ссудой:

      а)  Лизинг предполагает 100%-ное  кредитование и не требует  немедленного начала платежей. При использовании обычного кредита для покупки имущества предприятие должно было бы около 15% стоимости покупки оплачивать за счет собственных средств. При лизинге контракт заключается на полную стоимость имущества. Арендные платежи обычно начинаются после поставки имущества арендатору, либо позже.

      б)  Гораздо проще получить  контракт по лизингу, чем ссуду.  Особенно это относится к мелким и средним предприятиям. Некоторые лизинговые компании даже не требуют от арендатора никаких дополнительных гарантий. Предполагается, что обеспечением сделки служит само оборудование. При невыполнении арендатором своих обязательств лизинговая компания сразу же забирает свое имущество.

        в)  Лизинговое соглашение более  гибко, чем ссуда. Ссуда всегда  предлагает ограниченные сроки и размеры погашения. При лизинге арендатор может рассчитывать поступление своих доходов и выработать с арендодателем соответствующую, удобную для него схему финансирования. Платежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными и т. д., суммы платежей могут отличаться друг от друга. Иногда погашение может осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на оборудовании, взятом в лизинг. Ставка может быть фиксированной и плавающей.

        Платежи по лизингу ведутся  из суммы прибыли от используемого оборудования и не подлежат налогообложению, так как являются арендной платой. Банк может изменять размер взносов, чтобы улучшить использование финансовых ресурсов арендатора. Сумма платежей по лизингу фиксируется при подписании договора и не зависит от колебаний валютного курса и изменений банковского процента по долгосрочному кредитованию. Предоставление арендаторам лучших финансовых условий по сравнению с классическим клиентом.

         г) Риск устаревания оборудования целиком ложится на арендодателя. Арендатор имеет возможность постоянного обновления своего парка оборудования