Технико-экономическое обоснование проектного решения

 
 
 

    Чистый  доход (при освоении на 75%) =

                                              = 82380,01+220 - 220 = 82380,01 тыс. руб.;

    Чистый  доход (2010 год) = 109840,01 + 0 – 279 = 109561,01 тыс. руб.;

    Чистый  доход (2011 год) = 109840,01 + 0 – 220,61 = 109619,40 тыс. руб.

 

      Результаты  расчета денежных потоков представлены в таблице 2.3.

 

                                                                                                              Таблица 2.3

 

Расчёт  денежных потоков

    Так как чистый доход имеет положительное  значение на всех этапах, то мы можем  осуществлять проект. Только положительное  сальдо свободных денежных средств  показывает экономическую надежность выбранных решений.

2.4 Расчет ЧДД

 

    Из  таблицы 1.5. (расчёт проектной цены и рентабельности продукции) берем значения:

    Объем продаж :

    Базовый вариант – 1013834,88 тыс. руб.; проектный – 1798215,1 тыс. руб.

    Валовая себестоимость:

    Базовый вариант – 824256 тыс. руб.; проектный – 1319697,2 тыс. руб.

    Налог на прибыль:

    Базовый вариант – 45498,9 тыс. руб.; проектный – 114844,3 тыс. руб.

 

    Приток  наличности за половину года = объем продаж / 2.

    Операционные  издержки за половину года = валовая себестоимость / 2.

    Налог на прибыль за половину года = налог на прибыль / 2.

    Отток наличности – сумма собственных средств, операционных издержек, финансовых издержек, возврата кредита, налога на прибыль.

    Чистый  доход = Приток наличности – Отток наличности.

Коэффициент дисконтирования:

,

где  ν – коэффициент дисконтирования;

      n – число шагов;

      i =d+h+r – величина дисконтирования,

где d – суммарный доход (d = 7 %);

       h – инфляция (h = 8 %);

      r – доля риска (г = 9 %).

i = 7 + 8 + 9 = 24 %.

 

      Коэффициент приведения за половину года i = 12%.

 

Коэффициент дисконтирования:

,

    Прирост чистого дисконтированного дохода – это произведение прироста чистого  дохода на коэффициент дисконтирования.

 

    Данные  по расчету чистого дисконтированного  дохода приведены в таблице 2.4

 

                                                                                                                                   Таблица 2.4

Расчет  ЧДД

 

По итогам таблицы 2.4 строим финансовый профиль проекта (рис.2.1):

 

    

    Рис. 2.1

    Срок  окупаемости проекта составляет около 1 года и 6-и месяцев исходя из того, что ∑ ЧДД = 0.

    Проект  эффективен, т.к. вышли на положительный  ЧДД.

 

    Определение точки безубыточности:

    ТБ=

, тыс.т.,

 

    где  З_{пост.вал.} – валовые постоянные затраты, тыс.руб.;

           С_вал. – валовая себестоимость, тыс.руб.;

                     С_вал^б = 824256 тыс. руб;  С_вал^пр =1319697,2тыс. руб;

           Д_пост. – доля постоянных затрат;

                     Д_пост^б = 0,29;   Д_пост^пр = 0,21;

           Д_пер. – доля переменных затрат;

                     Д_пер^б = 0,71;   Д_пер^пр = 0,78;

           Ц – цена, руб.;

                    Ц^б = 8800.65 руб.;  Ц^пр = 8272.6 руб.;

           С – себестоимость единицы  продукции, руб.;

                    С^б = 7155 руб;   С^пр = 6072.04 руб.

                   

    

64,25 тыс.т

 

    

79,74 тыс.т

 

 

     На рис. 2.2 представлен графический способ определения точки безубыточности (для проектного варианта).

 

                        

    Рис. 2.2

 

    Точка безубыточности в проектном варианте ТБ^пр, определенная графическим способом составляет 79,74 тыс. т.

 

    Определение рентабельности капитальных вложений:

    

 

    где Пр - ЧДД чистым нарастающим итогом, млн. руб.;

           n - число периодов;

           ВК - капитальные вложения, млн. руб.

 
 

28,04

 

 

     Заключение

 

    Результаты  всех расчетов представлены в сводной  таблице 3.1.

 

                                                  Таблица 3.1

    Сводная таблица

 
 
 

    Проанализировав полученные данные, можно сделать  вывод, что проект эффективен, так  как:

    - ЧДД вышел на плюс;

    - снизилась себестоимость 1 тонны продукции с 7155 руб. до 6077,1 руб.;

    - увеличился объем выпуска продукции с 115,2 тыс.т до 217,34 тыс.т;

    -  рентабельность возросла с 17,5 % до 27,6%;

    - спрос на продукцию увеличился, благодаря решению о снижении цены, а это позволило увеличить объем продаж, объем производства и соответственно увеличить долю рынка.