Финансы страховой организации, платежеспособность страховщика, основные показатели финансовой устойчивости

    Кроме того, реальная платежеспособность обозначается не только общим 
объемом собственных средств, но и состоянием, в котором они существуют в 
определенный период времени. Поэтому введена форма, по которой не менее 60% 
уставного капитала в активах баланса должна быть представлена деньгами. 
Последнее и есть наиболее ликвидным видом активов, поэтому такой порядок 
способствует обеспечению выполнения страховых обязательств. Причем, при 
прохождении процедуры лицензирования, страховщикам необходимо предоставить 
доказательства полностью уплаченного уставного капитала. Проведение такого 
контроля способствует обозначению оценки финансового положения претендента 
при получении лицензии, что не позволяет допускать на страховой рынок 
организации, которые не владеют средствами достаточными, чтобы обеспечивать исполнение обязательств. В состав собственного капитала входит гарантийный фонд, средства которого складываются из сумм специальных и резервных фондов. Эти фонды  создаются из поступившей прибыли. При оценке платежеспособности нужно учитывать еще и свободные активы, создание которых за счет прибыли обусловлено законодательством. Свободные резервы – это часть собственных средств страховщика, которые резервируются им с целью дополнительного обеспечения платежеспособности. Но специалисты не имеют общего мнения по поводу оценки свободных средств. Это приводит к невозможности определиться с этим понятием. Необходимость правильной оценки обязанностей обусловливает особенно высокий уровень требований по поводу методики их формирования. 
Регламентация этого порядка является неотъемлемой частью страхового 
законодательства всех стран мира. Страховые резервы распределяются на технические и резервы страхования жизни. К техническим резервам относятся:

    1. резерв незаработанных премий, который  является частью поступлений 
страховых платежей

    2. резерв убытков – это зарезервированные  неуплаченные суммы страхового 
возмещения

    Величину  резерва незаработанной премии обозначают на отчетную дату от общей суммы страховых платежей (брутто – премия). Суммы поступлений 
страховых премий множат в этом квартале на 0,25%, во втором на 0,5%, в 
третьем на 0,75% [6, с. 115]. Величину резервов убытков обозначают как итог требований страхователей, на основе представленных заявлений про убытки, по которым не принято решение про полную или частичную выплату убытков. 
Указанный порядок формирования технических резервов не отображает реальных обязанностей страховщика, потому что он не берет в расчет много важных моментов: вид страхования, срока действия договора, массовости проведения страхования, равномерности распределения рисков и т.д. 
Следующей из законодательно закрепленных условий обеспечения 
платежеспособности, является превышение ее фактического запаса над 
расчетными нормативами.

    Учитывая  все вышесказанное, можно утверждать, что использование 
показателей с целью оценки платежеспособности страховых компаний позволяет 
более полно рассчитывать специфику деятельности страховщиков и на основе 
этого делать более точную оценку их финансового положения.

    В связи с тем, что  проблема платежеспособности возникла только при  переходе нашей страны к рыночной экономике, в отечественной  теории по страхованию  этому вопросу  не уделялось должного внимания. В результате этого до сих пор среди специалистов по страхованию нет единого мнения об объеме обязательств страховых организаций, составе и оценке свободных активов, финансовых гарантиях. Они решают эти вопросы эмпирически. В последние годы появились публикации, в которых даются понятия платежеспособности в страховом деле, приводятся критерии и методы обеспечения платежеспособности, связанные с формированием страхового портфеля, раскладной риска (перестрахование, со страхование), страховых резервов и запасов. В соответствии с работой Л.А. Орланнюк-Малицкой «Платежность страховой организации»,  платежеспособность определяется как способность страховщика к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, перед страхователями, т. е. обеспечение превышения общих активов хозяйствующего субъекта над внешними обязательствами. При этом к гарантиям платежеспособности страховщика предъявляются более высокие требования, чем к другим субъектам рынка, по следующим причинам: во-первых, особой ролью страховщика, как стабилизатора рынка, и социальным характером страховых услуг для населения; во-вторых, причинами юридического характера. В частности, формами организации страховых компаний (АСО, СК, ТОО и др.) закрытого и открытого типа, с ограниченной и неограниченной ответственностью и т. п. Ограничение ответственности ведет к тому, что при неплатежеспособности страховой организации кредитор (страхователь) получит свои средства только в том случае, если у данного страхового общества есть определенный резерв в виде оплаченной части акционерного капитала. В связи с этим гарантия наличия такого резерва у страхового общества приобретает принципиальное значение и в странах с развитым рынком регулируется законодательством. Наконец, особой заботы о платежеспособности страхового общества требует сам характер страховой услуги, в основе которой лежит категория страхового риска. А поскольку страховой риск определяет вероятностный характер обязательств страховщика, то это требует специфических финансовых гарантий их выполнения. Например, таких, как соблюдение нормативных соотношений между активами и принятыми страховыми обязательствами. Перестрахование рисков исполнения соответствующих обязательств, превышающих возможности их исполнения страховщиком за счет собственных средств и страховых резервов. Размещение страховых резервов страховщиками на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности. Кроме того, страховые организации, как правило, активно включены в инвестиционные процессы, участвуют в разнообразных финансово-кредитных мероприятиях, поэтому они должны быть финансово устойчивыми не только относительно страховых рисков, но и по отношению к другим видам рисков (финансовому, валютному, банковскому и др.).

    Обязательства страховщика, связанные со страховым риском, теоретически должны выполняться за счет средств страхового резерва (фонда), поскольку расчет страховых тарифов базируется на принципе равенства (эквивалентности) обязательств страховщика и страхователя. Однако, учитывая при расчете тарифа страховые факторы, страховщик не может с точностью предусмотреть влияние факторов рыночных. Вследствие этого в реальной страховой деятельности возникают ситуации, когда даже при безукоризненном расчете тарифа страховщику понадобятся дополнительные средства для выполнения своих обязательств перед другими клиентами. Например, за счет страховых взносов не могут быть покрыты: а) неожиданное для страховщика значительное повышение убыточности страховой суммы (резкое изменение курса валют); б) изменение рыночной ситуации, которая ведет к снижению стоимости инвестиций и доходов по ним. Передавая часть рисков на перестрахование, первичный страховщик попадает в определенную зависимость от перестраховщика, так как любой убыток сначала покрывает первичный страховщик, лишь затем он частично компенсируется перестраховщиком. Из всего сказанного следует, что страховщик может гарантировать безусловное выполнение своих обязательств только собственным капиталом, который выступает как дополнительная финансовая гарантия платежеспособности страховщика. Такой гарантией является резерв платежеспособности, который по экономическому содержанию представляет собой свободные от обязательств средства страхового общества. Например, французские страховщики определяют резерв платежеспособности как сумму собственного капитала, которую должна иметь компания для защиты от эксплуатационных неожиданностей [4, с. 32] . Иначе говоря, если потребность в страховых резервах порождена страховым риском, то потребность в резерве платежеспособности - риском деятельности страховщика в условиях рынка. Специфика понятия платежеспособности страхового общества проявляется именно в особенностях формирования обязательств и ресурсов для их выполнения, а также в необходимости дополнительных финансовых гарантий выполнения обязательств, как реакции на рисковый характер деятельности страхового общества.

    Основные  критерии платежеспособности можно  сформулировать следующим образом:

    1. В связи с тем, что зеркалом  финансового состояния страховщика является его баланс, то он и определяет показатель платежеспособности. Объективность показателя платежеспособности определяется качеством бухгалтерского учета.

    2. Платежеспособность - оценочный показатель, и в этом качестве должен  давать возможность для сравнения как в динамике (платежеспособность повышается или понижается), так и территориально (платежеспособность между регионами, районами и т. п.).

    3. Показатель платежеспособности - это  сложный, агрегированный показатель. Точность его расчета определяется как точностью исходных данных, так и совпадением их во времени.

    4. Одним из условий обеспечения  платежеспособности страховщиков, как отмечалось ранее, является  соблюдение нормативных соотношений  между активами и принятыми  ими страховыми обязательствами. Методика расчета этих соотношений разрабатывается Федеральной службой РФ по надзору за страховой деятельность (ст. 27 п. 1 Закона «Об организации страхового дела в РФ»). Во исполнение этого требования Росстрахнадзором разработана Методика оценки платежеспособности страхового общества на основе нормативного размера соотношения активов и принятых обязательств страховщика от 28.04.1993 г. № 02-02/14. Экономическое содержание этой Методики состоит в сравнении объема обязательств страховщика перед страхователями с объемом свободных активов, которые могут быть использованы на покрытие этих обязательств. Причем чем выше процент, тем выше показатель общей платежеспособности. Однако указанного выше показателя бывает недостаточно для полной оценки финансового состояния страховой фирмы. Так, более широкий круг показателей необходим менеджеру, управляющему страховой компании для принятия решений. Наиболее значимыми в этом отношении являются показатели, определяющие финансовые отношения. При этом, например, органы страхового надзора, равно как и страхователи, во главу угла ставят показатели платежеспособности и ликвидности; налоговая инспекция - показатели объема дохода и прибыли; потенциальные акционеры - ожидаемые дивиденды.

    Особое  место занимают вопросы платежеспособности страховых компаний при заключении договоров страхования на крупные суммы. Страховая компания в любой момент времени должна обладать денежными средствами, достаточными для выполнения обязательств по договорам. Поэтому, условиями лицензирования страховой деятельности установлены процентные соотношения между суммами страховых взносов, собираемых страховой компанией, и размерами собственных средств. Установлен и предельный размер ответственности по отдельному риску, который может принять на себя страховая компания в зависимости от наличия капитала. Так, оплаченный в денежной форме уставный капитал и иные собственные средства страховщика должны обеспечивать проведение планируемых видов страховой деятельности, выполнение принимаемых страховщиком обязательств по договорам страхования и составлять в совокупности (в процентах от суммы страховой премии, планируемой страховщиком на первом году деятельности) по: страхованию жизни - не менее 3 %; страхованию от несчастного случая и болезней, медицинскому страхованию, страхованию средств наземного транспорта, страхованию грузов и других видов имущества, ответственности владельцев транспортных средств - не менее 5%;  страхованию средств воздушного и водного транспорта, финансовых рисков, ответственности заемщиков за непогашение кредитов - не менее 8%; страхованию иных видов ответственности и перестрахованию - не менее 12% [8, с. 140]. Немалую роль в платежеспособности страховых организаций играет инвестиционная политика. Она должна быть очень взвешенной и всегда отдавать приоритет надежным вложениям над прибыльными. Кроме того, страховая организация должна избегать деятельности, не связанной со страховой. В противном случае она подвергает себя и своих клиентов рискам, защиту от которых страхование не обеспечивает. Таким образом можно констатировать, что платежеспособность страховщика обеспечивается в конечном итоге нормативным размером свободных активов, которые определяются как разность между общей суммой активов и суммой его обязательств [6, с.95] :

    СА = ОСА – ОССОС,

    где СА - сумма свободных активов; ОСА- общая сумма активов страховой  организации; ОССОС- общая сумма  страховых обязательств страховщика.

    Одним из важнейших условий организации  страхового дела является контроль финансовой устойчивости страховщиков. Финансовая устойчивость страховой компании обеспечивается: размером оплаченного уставного капитала страховой компании; размерами страховых резервов; оптимальным портфелем размещения страховых резервов; системой перестрахования; обоснованностью страховых тарифов и другими факторами. Величина страховых резервов должна полностью покрывать суммы предстоящих выплат по действующим договорам. Размер предстоящих выплат определяется на основе тщательного анализа операций страховщика и трудоёмких математических расчётов. Чем точнее проведены эти расчёты, тем правильнее величина страховых резервов будет соответствовать будущим выплатам по страховым случаям. Для оценки финансовой устойчивости страховой компании существует целая система показателей и публикуемых рейтингов страховых компаний [8, с. 155]. За рубежом давно существуют специализированные рейтинговые агентства, которые регулярно публикуют рейтинги страховых компаний и аналитические обзоры их деятельности. Всемирно известными рейтинговыми агентствами в США являются Standard & Poors, Moodys Investors, Fitch Investors, Duff & Phelps, в которые обращаются многие страхователи и инвесторы для получения квалифицированной информации о деятельности страховщика или перестраховщика. Например, агентство Standard & Poors (S&P) присваивает следующие рейтинги по показателям финансовой устойчивости: ААА- наивысший (самая высокая степень надежности);АА+, АА, АА-- высокий (отличная степень надежности);А+, А, А-- хороший (хорошая степень надежности);ВВВ+, ВВВ, ВВВ-- достаточный (достаточная степень надежности, однако финансовые возможности более уязвимы);ВВ+, ВВ, ВВ-- менее достаточный (финансовые возможности могут быть недостаточными для выполнения обязательств по долгосрочным полисам);В+, В, В-- недостаточный (финансовое положение страховщика очень неустойчиво);ССС+, ССС, ССС-- уязвимый (финансовое положение страховщика очень уязвимо);СС, С- страховщики, получившие данный рейтинг, весьма вероятно не смогут выполнить свои обязательства перед страхователем; D- ликвидация (страховщики, получившие данный рейтинг, находятся в стадии ликвидации). Для присвоения компании рейтинга анализируется большое количество финансовых показателей. Изучаются также управленческий опыт руководства, стратегия маркетинга, политика компании по продаже полисов, политика компании по принятию рисков и их перестрахованию, организационно-управленческая структура, включая анализ материнских и дочерних компаний, инвестиционная политика компании и многое другое. Для присвоения соответствующего рейтинга рассчитывается более 20 различных показателей. Одними из показателей, характеризующих общие результаты деятельности страховой компании, являются следующие: