Статистика валютного рынка

Берлин  Юлия Ильинична, старший  преподаватель кафедры  статистики Архангельского филиала ВЗФЭИ 

СТАТИСТИКА  ВАЛЮТНОГО РЫНКА 

1. Понятие    валютного    рынка.

2. Основные    показатели    статистики валютного рынка.

3. Статистика курсов валют (абсолютные, относительные  и средние показатели валютных курсов).

4. Статистика девальвации и ревальвации валют. 
 
 

      1. Понятие    валютного     рынка

      Валютный  рынок – это  сфера экономических отношений по поводу купли-продажи иностранной валюты.  Участники валютного рынка - уполномоченные банки, инвестиционные компании, биржи, брокерские конторы, иностранные банки, осуществляющие валютные операции. Операции на валютном рынке проводятся между банками (межбанковские валютные расчеты) и банками со своими клиентам, поэтому валютный рынок можно отнести к межбанковскому.

      Валютный  курс – соотношение между двумя валютами, т.е. это цена, по которой может быть продана или куплена валюта одной страны, выраженная в валюте другой страны. Такая цена может определяться спросом и предложением валюты на свободном рынке (плавающий курс) или устанавливаться централизованно (фиксированный курс). Регулируемые плавающие курсы формируются, когда государство через интервенции центрального банка вмешивается в свободный рыночный механизм для сглаживания курсовых колебаний.

      Недостатки  системы плавающих курсов:

      1) Неопределённость в торговле и прибылях. Например, в условиях инфляции и изменения таможенных пошлин.

      2) Условия торговли страны могут ухудшиться при падении интернациональной стоимости её валюты.

      3) Нестабильность. Свободное колебание валютных курсов может оказывать дестабилизирующее влияние на внутреннюю экономику. Значительные колебания курса могут оказывать депрессивное воздействие на отрасли, производящие товары на экспорт. 

      Признано, что в налаживании рациональных международных связей имеет преимущество  система регулируемых центральными банками плавающих валютных курсов.    

    Валютные  рынки можно классифицировать по целому ряду признаков.

• По сфере распространения:

    Международный валютный рынок охватывает валютные рынки всех стран мира. Под ним понимается цепь тесно связанных между собой кабельными и спутниковыми средствами коммуникации региональных валютных рынков, между ними существует перелив средств. На региональных рынках (Европейский,  Азиатский, Американский) осуществляются котировки основных мировых и соответствующих национальных валют.

    Внутренний, или национальный валютный рынок -  это валютный рынок одного государства, функционирующий внутри данной страны, на котором происходят операции по купле - продажи ограниченного количества свободно-конвертируемых валют. На национальных рынках объем операций меньше, менее развита система организации. Для России характерным стал национальный валютный рынок, но она принимает участие и в других видах рынка.

• По отношению к валютным ограничениям:

свободный рынок – без каких-либо ограничений.

Валютный  рынок с валютными ограничениями  называется несвободным рынком.

• По видам применяемых валютных курсов:

    Рынок с одним режимом -  это валютный рынок со свободными валютными курсами, которые устанавливаются на биржевых торгах. Такие курсы формируются, если государство не вмешивается в процесс их стихийного рыночного определения.

    Валютный  рынок с двойным режимом -  это рынок с одновременным применением фиксированного и плавающего курса валюты.

Введение  двойного валютного рынка используется государством для регулирования движения капиталов между национальным и международным рынком. Эта мера призвана ограничить и контролировать влияние международного рынка ссудных капиталов на экономику данного государства.

• По степени организованности:

    Биржевой  валютный рынок - это организованный рынок, который представлен валютной биржей. Биржевой валютный рынок имеет  ряд достоинств: является самым дешевым  источником валюты и валютных средств; заявки, выставляемые на биржевые торги, обладают абсолютной ликвидностью.

    Внебиржевой валютный рынок организуется дилерами, которые могут быть или не быть членами валютной биржи и ведут  его по телефону, телефаксу, компьютерным сетям.

      Торговля  на российском валютном рынке проходит в основном через систему валютных бирж:  Московская (ММВБ), Санкт-Петербургская (СПбВБ), Сибирская и Азиатско-Тихоокеанская межбанковские валютные биржи, Уральская региональная валютная биржа, Ростовская и Нижегородская валютно-фондовые биржи, Самарская, валютная межбанковская биржа.

      В настоящее время активно развивается  и внебиржевой межбанковский  валютный рынок, правда, пока он ограничен  только Москвой. Его преимущества оперативность  расчетов и относительная дешевизна, т.к. не требуется уплата биржевых комиссионных. 
 
 

2. Основные    показатели    статистики валютного  рынка 

     Основными показателями валютного  рынка являются:

     I. Показатели спроса и предложения

1. Число заявок на продажу и покупку валюты;
2. Объем заявок на продажу и покупку валюты, в единицах валюты;
3. Соотношение заявок на покупку и продажу (по числу и объему заявок);
4. Индекс числа заявок;
5. Индекс среднего объема заявок;
6. Количество участников.

     II. Показатели оборота валюты

1. Общий объем сделок (в натуральных единицах, в единицах валюты и в рублях);
2. Объем сделок с отдельными видами;
3. Структура оборота (по видам валюты);
4. Индексы оборота;
5. Индексы структурных сдвигов.

     III. Показатели деловой активности:

1. Количество сделок с валютой, количество срочных сделок
2. Доля спотовых и срочных сделок,
3. Среднее число сделок за период.

     IV. Показатели цен

1. Цена сделки (руб./единицу валюты) на определенную дату;
2. Средняя цена сделки за период.
3. На биржевом рынке на каждую дату и в среднем за период сообщается цена открытия, закрытия, минимальная и максимальная цена торгов.
4. Индексы цен;
5. Среднее отклонение цен.

 

      В табл. 1 представлены итоговые данные о результатах торгов на покупку долларов США на ММВБ 6.05.2005 (информация сайта http://www.micex.ru/online/currency/archive) 

Таблица 1 – Результаты торгов на ММВБ 6.05.2005

      *TOD – расчеты по сделке производятся в день торгов, TOM – расчеты по сделке производятся на следующий день.

      По  данным табл. 1 можно рассчитать среднюю цену доллара .

Для сделок с расчетами сегодня  руб./долл.

Динамика  оборота по всем видам валют может  быть проанализирована с помощью  системы взаимосвязанных индексов:

,

где - индекс биржевого оборота за период по всем видам валют;

- индекс физического объема  проданных валют;

- индекс цен на валюту (индекс курсов валют);

, - объем сделок в определенным видом валюты в единицах валюты соответственно в отчетном и базисном периодах;

, - объем сделок с определенным видом валюты в рублях, соответственно в отчетном и базисном периодах;

, - средняя цена единицы валюты определенного вида в руб. соответственно в отчетном и базисном периодах. 
 

3. Статистика курсов  валют (абсолютные, относительные  и средние показатели валютных курсов) 

      Процедура формирования уровня валютных курсов называется валютной котировкой. В РФ выделяют следующие курсы в зависимости от места котировки:

1. Биржевой.

Является  курсом управляемого плавания, курсовую политику осуществляет ЦБ.

2. Внебиржевого межбанковского валютного рынка.

Объем торгов на этом рынке больше, чем  на бирже, воздействие ЦБ менее сильно.

По этим двум курсам операции осуществляются в безналичной форме.

3. Курс обмена наличной валюты.

Регулирующее  воздействие государства здесь меньше всего.

      Принимая  во внимание эти курсы, правительство  устанавливает официальные обменные курсы (учетные), которые публикуются  в специальных бюллетенях. 

      В России  официальные курсы устанавливает ЦБ для использования в расчетах доходов и расходов государственного бюджета, всех видов платежно-расчетных отношений государства с организациями и гражданами. А также для целей налогообложения и бухгалтерского учета.

Применяется прямая и обратная котировка с  точностью до 4 знаков после запятой.

      Прямая  котировка  -  количество  национальной  валюты  за  одну  единицу  чужой (основанием является иностранная валюта). Используется в большинстве стран.

      Обратная  котировка – количество  чужой  валюты  за  единицу  национальной (основой служит национальная валюта). Такая котировка применяется в основном в Англии.

      Очевидно, что между уровнями курсов, вычисленных  по прямой и обратной котировкам, выполняется  соотношение:

      В настоящее время в обменной практике России используются обратные котировки по отношении. К твердым валютам и, как обратные, так и прямые котировки к валютам стран бывшего СССР.