Основные статистические показатели финансовых ресурсов и финансового состояния предприятия

    Д — деньги;

    ПЗ  — производственные запасы;

    ГП’ — готовая продукция

    Производственные  запасы — предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс. В их составе можно выделить следующие элементы: сырье, основные вспомогательные материалы, топливо, горючее, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия.

    Незавершенное производство — предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, подлежащие дальнейшей переработке в других цехах того же предприятия.

    Расходы будущих периодов — затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода.

    По  источникам формирования оборотные  средства подразделяются на:

    собственные, то есть те, которые находятся постоянно в распоряжении фирмы. В течение года потребность предприятий в оборотных средствах может изменяться, поэтому нецелесообразно полностью формировать оборотные средства за счет собственных источников. Это привело бы к образованию излишков оборотных средств в отдельные моменты и ослаблению стимулов к их экономичному использованию.

    заемные средства, которые формируются за счет банковского кредита и используется для удовлетворения временных потребностей. Дополнительная потребность в оборотных средствах, обусловленная временными нуждами, обеспечивается краткосрочными кредитами банка.

    Кроме собственных и заемных средств  в обороте предприятия находятся  привлеченные средства. Это кредиторская задолженность всех видов, а также  средства целевого финансирования до их использования по прямому назначению.

    Эффективность использования оборотных средств  зависит от соотношения в их составе  оборотного капитала и капиталообращения. Если более высокий удельный вес  оборотного капитала в составе оборотных  средств, то оборотные средства используются более эффективно.

    Для определения эффективности использования  оборотного капитала используется показатель материалоемкости, который определяется по формуле:

    МЕ = ОБК / ВП(ЧП)

    МЕ  — показатель материалоемкости

    ОБК — стоимость оборотного капитала

    Эффективность использования оборотных средств  характеризует их оборачиваемость.

    Оборачиваемость оборотных средств представляет собой постоянное возобновление  движения оборотных средств в  сфере производства и обращения. Оборачиваемость характеризуется двумя показателями:

    Число оборотов оборотных средств за определенный период времени. Этот показатель называют коэффициентом оборачиваемости  и он определяется как частное  отделение стоимости реализованной  продукции на среднюю сумму оборотных средств фирмы в течение определенного периода времени. Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

    Коб = В:О ,

    где В – выручка от реализации продукции,

    О – средний остаток оборотных  средств.

    Длительность  одного периода оборота оборотных средств дня. Она определятся как отношение числа дней за определенный период к числу оборотов оборотных средств.

    n = Д : Коб , где Д -  количество  дней в периоде.

    Уменьшение  длительности одного оборота свидетельствует  об улучшении использования оборотных средств.

    Оборачиваемость также характеризует коэффициент  загрузки средств в обороте, обратный коэффициенту оборачиваемости.

    Кроме указанных показателей также  может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который  определяется от­ношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.

    Показатели  оборачиваемости оборотных средств  могут рассчитываться по всем оборотным  средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

    Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускоре­ние или замедление.

    При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их об­разования, при замедлении — в оборот вовлекаются дополнительные средства.

    Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения  их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Аб­солютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшеству­ющего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

    Соотношение между отдельными элементами оборотных средств или их составными частями называется структурой оборотных средств. 
 
 
 
 
 

    1.3. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.

    Для оценки платёжеспособности предприятия  используются характеристики, отражающие удовлетворённость структуры их балансов. В первую очередь к ним относится ликвидность

    Термин  “ликвидность” происходит от латинского “liquidus”, что в переводе означает текучий, жидкий, т.е. ликвидность дает тому или иному объекту характеристику легкости движения, перемещения. Термин “ликвидитет” был заимствован из немецкого языка в начале ХХ в. и по существу использовался в банковском аспекте.

    Так, под ликвидностью подразумевалась  способность активов к быстрой  и легкой мобилизации. Основные моменты  банковской ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины ХХ в., в связи с убыточной деятельностью государственных банков, а также с процессов образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ в.

    Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения  материальных или иных ценностей  в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

    Коэффициент ликвидности - показатель способности  компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

    К лик. = Дса : (Ра – ДКЗ),

    где Дса – денежные средства и прочие активы,

    Ра – расчётные денежные и прочие пассивы,

    ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы.

          Снижение коэффициента ликвидности означает, что даже при  условии своевременного проведения расчётов с дебиторами платёжеспособность предприятия ухудшилась.

    В дополнение к коэффициенту ликвидности  обычно рассчитывается коэффициент  срочной (быстрой) или критической ликвидности и текущей ликвидности.

    1. Кс = Анл : ( ЗС + Кз),

    где Анл – наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные  ценные бумаги),

    ЗС  – заёмные средства и краткосрочные  кредиты,

    Кз – кредиторская задолженность.

          Значение коэффициента срочной ликвидности считается  благоприятным, если оно превышает 0,7 – 0,8%.

    2. Кт = Фоб : ∑Онд,

      где Фоб – фактическая величина оборотных средств находящихся в наличии у предприятия,

    Онд – наиболее срочные долговые обязательства (краткосрочные кредиты банков и т.д.).

          При Кт = 1, хозяйствующий субъект является не кредитоспособным или имеющиеся денежные средства недостаточны для покрытия краткосрочной задолженности; при Кт = 1 – 1,5 – кредитоспособность ограничена; при Кт > 1,5 – кредитоспособность достаточна.

          Коэффициенты срочной  и текущей ликвидности – моментные  показатели, исчисляемые по состоянию  на какую-то конкретную дату. Рассматриваемые  в отдельности, эти показатели не обеспечивают приемлемой вероятности  выделения неплатёжеспособных предприятий 
 
 
 
 
 

    1.4. Источники информации  о финансовой деятельности  предприятия.

    Основными источниками информации для финансового  анализа являются данные бухгалтерского и управленческого учета:

    1. Данные об имуществе предприятия  (активах) и источниках его образования (пассивах) на начало и конец исследуемого периода в виде аналитического баланса.

    2. Данные о результатах деятельности  предприятия за исследуемый период  в виде аналитического отчета  о прибылях и убытках.

    При проведении финансового анализа для более точной интерпретации исходных данных дополнительно может потребоваться следующая информация:

• Сведения об учетной политике предприятия.
• Сумма начисленного износа основных средств и нематериальных активов.
• Среднесписочная численность персонала и фонд заработной платы предприятия.
• Доля просроченной дебиторской и кредиторской задолженности.
• Доля бартерных (товарных) расчетов в выручке от реализации.

    Традиционно и в особенности при проведении внешнего анализа в качестве исходной информации используется стандартный бухгалтерский баланс (форма № 1). Однако это не является обязательным условием и, например, в случае недоверия к внешней отчетности предприятия, для этой цели может быть использован любой другой документ управленческого учета.

    В любом случае данные должны соответствовать следующим требованиям:

• Подготовка данных должна вестись на регулярной основе и по единой методике.
• Данные об имуществе и источниках должны быть сбалансированы между собой.
• Активы должны быть структурированы по их экономической природе (по принципу отнесения стоимости на производимую продукцию, срокам использования и степени ликвидности).
• Данные об источниках финансирования должны быть должны быть разделены по принципу собственности и срокам привлечения.

    Всем  перечисленным выше требованиям отвечает аналитический баланс.

    Одним из способов построения этого документа  является преобразование (укрупнение или разукрупнение) и уточнение  стандартного бухгалтерского баланса.