Шпаргалка по "Международному отношению"

Многостороннее агенство по гарантированию инвестиций также консультирует развивающиеся страны по вопросам, связанным с путями привлечения иностранных инвестиций.

Многостороннее агентство по гарантированию инвестиции (МАГИ) образовано в 1988 г. в дополнение к МБРР для многостороннего гарантирования прямых иностранных инвестиций в развивающиеся страны. Капитал в размере 1 млрд долл. США образован за счет стран-членов.

МАГИ гарантирует следующие виды инвестиций:

взносы в денежной или материальной форме в акционерный капитал;

ссуды, предоставленные акционерами;

некоторые формы неакционерных прямых инвестиций.

Срок гарантии — от 15 до 20 лет. Гарантии могут покрывать до 90% объема инвестиций.

Круг рисков, на которые распространяются гарантии МАГИ, широкий. Агентство страхует указанные инвестиции от политических рисков на случай войн, гражданских волнений, экспроприации имущества инвестора, невыполнение контрактных обязательств вследствие принятия политических решений руководством государства (например, запрет на ввоз товара в страну) и другие политические катаклизмы.

Инвестиции могут быть застрахованы от некоммерческих рисков в финансовой сфере, таких, как, например, отмена конвертируемости валюты и возникшие в связи с этим препятствия по выводу прибыли из страны.

Невыполнение контрактных обязательств, связанных с инвестициями, по форс-мажорным обстоятельствам также может быть застраховано МАГИ.

Помимо страхования некоммерческих рисков, МАГИ занимается консультированием правительственных органов развивающихся стран-членов по вопросам, связанным с разработкой и осуществлением политики и программ по привлечению иностранных инвестиций. Для этого оно организует встречи и переговоры правительств заинтересованных стран с международными деловыми кругами.

Таким образом, МБРР, MAP, МФК и МАГИ образуют четыре тесно связанных между собой международных финансовых института. Они объединены общей целью деятельности, которая заключается в оказании финансовой поддержки развивающимся странам. В рамках этой цели каждый из них выполняет свои, отведенные ему функции. Вместе они образуют группу Всемирного банка — крупнейшего в мире инвестиционного института, задачей которого является борьба с бедностью и отсталостью развивающихся стран, содействие экономическому росту и развитию рыночных отношений в этих странах и странах с переходной экономикой.

 

 

Международный центр урегулирования инвестиционных споров, созданный в 1966 году, стимулирует поток инвестиций, благодаря обеспечению условий для проведения примирительных и арбитражных переговоров между правительствами и иностранными инвесторами. Он также выдает рекомендации и публикует труды по законодательству об иностранных инвестициях. В настоящее время членами МЦУИС является 131 страна.

МЦУИС' (англ. ICSID — International Centre for Settlement of Investment Disputes) — одно из автономных международных учреждений, которое, наряду с Международной финансовой корпорацией (МФК) и Многосторонним агентством по инвестиционным гарантиям (МАГИ) и самим Всемирным банком входит в Группу организаций Всемирного банка, являющуюся специализированным учреждением Организации Объединённых Наций. Целью МЦУИС является обеспечение правовых возможностей для примирения сторон и для арбитражных процедур в международных инвестиционных спорах. Центр стремится устранить внеэкономические препятствия на пути частных инвестиций и рассматривается как авторитетное международное арбитражное учреждение при урегулировании споров между государствами и частными инвесторами (международный инвестиционный арбитраж). Центр возглавляют избираемые Председатель и Генеральный секретарь.

МЦУИС работает, руководствуясь Конвенцией по урегулированию инвестиционных споров. Конвенция рассматривает два основных пути решения споров: примирение сторон и арбитражное производство. В соответствии с этим, конвенция содержит процедурные правила для возбуждения дел, для слушаний по вопросу примирения сторон и для проведения арбитража. Обслуживание сторон в Центре является добровольным и платным. Размер платы утверждается Генеральным секретарем. В настоящее время во многих договорах, заключаемых в области трансграничных инвестиций, приводится ссылка на МЦУИС как на арбитра в случае возникновения инвестиционных споров.

 

Членство[править | править вики-текст]

Членами МЦУИС являются 150 государств и Косово (по состоянию на апрель 2014 года).

 

Подписали, но еще не ратифицировали договоры о вступлении: Белиз, Доминиканская Республика, Эфиопия, Гвинея-Бисау, Кыргызстан, Намибия, Россия, Сан-Томе и Принсипи, Таиланд, Молдавия.

 

Бывшие члены: Боливия, Эквадор.

83. Внешний долг и его урегулирование.

Вне́шний долг — суммарные денежные обязательства страны, выражаемые денежной суммой, подлежащей возврату внешним кредиторам на определённую дату, то есть общая задолженность страны по внешним займам и невыплаченным по ним процентам[1]. Может взиматься:

 

правительством страны и субъектами федерации (руководством областей и городов)

кредитно-финансовыми организациями (банками, фондами и т.п.)

напрямую крупными предприятиями страны

у кредитно-финансовых организаций других стран

В современной редакции Бюджетного кодекса Российской Федерации, под внешним долгом понимаются все долги в иностранной валюте. Однако следует особо отметить, что зачастую такие долги могут передаваться регионам, в том числе в виде государственных программ. В данном случае долг подсчитывается при первичной передаче, чтобы избежать учёта одного заимствования повторно.

Инструменты внешнего заимствования[править | править вики-текст]

Прямые займы у мировых кредитно-финансовых организаций: Парижский клуб, Всемирный банк, МВФ

Выпуск облигаций

Связь с другими макроэкономическими показателями[править | править вики-текст]

Обычно говоря о внешнем долге приводят его сравнение с объемом ВВП.

 

Задолженность развивающихся стран[править | править вики-текст]

Многие развивающиеся страны испытывают трудности с возвращением взятых ранее кредитов[4]: на погашение внешнего долга уходит вся прибыль страны, так что необходимые текущие затраты погашаются за счёт новых кредитов; такое развитие событий часто приводит к тому, что страны-кредиторы вынуждены списать накопившийся долг, так как вернуть его всё равно невозможно.

Стратегия  урегулирования   внешнего   долга . МВФ претендует на исполнение «центральной роли» в  урегулировании  кризиса  внешней  задолженности развивающихся стран. В связи с развитием и углублением  этого  кризиса в 80-х годах он предпринял меры по выработке собственного подхода к проблеме погашения международных долгов. Фонд взял на себя оказание финансовой поддержки операций по сокращению объема задолженности развивающихся стран частным коммерческим банкам, а также выплат по ее обслуживанию. В мае 1989 г. МВФ принял специальные «руководства» — совокупность целевых установок и правил, которые определяли объем и формы оказываемой им финансовой поддержки  этим  операциям.

Согласно «руководствам» 1989 г. при предоставлении Фондом резервных или расширенных кредитов странам-должникам часть  этих  кредитов (до 25%) могла выделяться целевым назначением на сокращение  внешнего  основного  долга . Кроме того, в целях частичной компенсации процентных платежей либо обеспечения основного долга при обмене по паритетной стоимости долговых обязательств на облигации с более низкой процентной ставкой МВФ выражал готовность выделять дополнительные средства сверх резервных или расширенных кредитов. Лимит кредитов составлял 40% (с сентября 1993 г. — 30%) квоты страны. Величина дополнительного кредита определялась Фондом в результате рассмотрения каждого конкретного случая, с учетом «степени радикальности» программы макроэкономической стабилизации и структурной перестройки соответствующей страны.

В январе 1994 г. Исполнительный совет пересмотрел «руководства» по использованию ресурсов МВФ для поддержки операций по сокращению внешней задолженности коммерческим банкам. В результате  этого  объем выделяемых Фондом на эти цели средства и их сегментация по видам операций были отменены. Тем не менее МВФ продолжает оказывать содействие операциям по уменьшению основного долга коммерческим банкам и расходов на его обслуживание на индивидуальной основе.

Что касается государственной задолженности стран — членов МВФ, то проблемы ее переоформления и сокращения решаются в рамках Парижского клуба. Роль МВФ состоит в том, что Парижский клуб увязывает меры по облегчению долгового бремени стран-должников с выполнением ими одобренных Фондом стабилизационных программ. При выработке соглашений о пересмотре задолженности страны-кредиторы — члены Парижского клуба руководствуются исследованиями МВФ и его оценками ситуации с задолженностью.

В сентябре 1996 г. МВФ и Всемирный банк совместно утвердили «Инициативу для бедных стран с высоким уровнем задолженности» (Initiative for the Heavily Indebted Poor Countries, HIPC Initiative).  Эта  программа предусматривает предоставление кредиторами (правительственными учреждениями, международными организациями, частными банками) дополнительной помощи странам с низким уровнем дохода и высоким уровнем задолженности с целью сокращения бремени их  внешнего   долга  до уровня, на котором он мог бы бесперебойно обслуживаться за счет поступлений от экспорта, помощи и притока капиталов.  Эта  дополнительная помощь предполагает существенное уменьшение долговых требований к стране.

Данная «инициатива» включает две стадии. На первой страна-должник осуществляет при поддержке МВФ и Всемирного банка программу реформирования своей экономики. Если по истечении трехлетнего периода страна выполнит необходимые требования, ее кредиторы осуществят переоформление  долга  на «неапольских условиях», согласованных Парижским клубом в декабре 1994 г. Общая сумма выплат в счет обслуживания  внешней  задолженности стран с низким уровнем дохода может быть снижена до 67% «чистой текущей стоимости»  этой  задолженности. Страна, чье долговое бремя не удается сократить до приемлемого уровня, должна выполнить вторую трехгодичную программу. В течение  этого  периода она получает расширенную финансовую помощь от международного финансового сообщества, включая МВФ и Всемирный банк. В случае успешного завершения программы все кредиторы, в том числе международные организации, предпринимают согласованные действия по предоставлению помощи, достаточной для снижения долга страны до приемлемого (с учетом принятых критериев) уровня.

На завершающей стадии  урегулирования   внешнего   долга  стран — должников МВФ будет предоставлять им помощь преимущественно в виде специальных безвозмездных субсидий («грантов»), а также в рамках механизма расширенного финансирования структурной перестройки, но с более продолжительными, чем  это  предусмотрено условиями данного механизма, сроками погашения. Эти средства предназначаются для оплаты просроченных обязательств стран Фонду. Для финансирования соответствующих затрат МВФ учредил в феврале 1997 г. специальный трастовый фонд. Кредиторы выделили на осуществление «Инициативы для бедных стран с высоким уровнем задолженности» около 8 млрд долл. Полагают, что она будет действовать до конца 2000 г.

84. Кризис внешней задолженности: кризис доверия, реструктуризация  задолженности.

Кризис   внешней   задолженности .

 КРИЗИС   ВНЕШНЕЙ   ЗАДОЛЖЕННОСТИ  –  ситуация, когда государство не  в состоянии выполнить свои  международные обязательства, погашать  кредиты и выплачивать проценты.

Предпосылки  кризиса . В 70-е годы доллар перестал конвертироваться в золото, и эта ключевая для всей мировой экономики валюта несколько раз была девальвирована.

Недостаточный спрос на заемные средства в развитых государствах в ус¬ловиях их относительного избытка во второй половине 70-х годов вызвал за-интересованность прежде всего коммерческих банков в размещении кредитов в развивающихся странах. При этом они пошли не только на снижение про¬центных ставок, но и на смягчение требований в отношении коммерческого риска и оценки уровня платежеспособности дебиторов. Эти факторы, а также децентрализация механизма заключения соглашений о кратко- и среднесроч¬ных займах привели к тому, что во многих развивающихся странах, особенно Латинской Америки, внешний долг рос хаотически. Все это в целом привело к подрыву платежеспособности должников и просрочке обязательств по полученным займам.

Далее, уже в начале 80-х годов на миро¬вом кредитном рынке произошло повышение процентных ставок. Оно опять-таки было связано с политикой США, которые взяли курс на повышение внут¬ренней учетной ставки с целью подавления инфляционных процессов за счет снижения активности реального сектора экономики. Подобные меры привели к ряду неблагоприятных последствий для стран-дебиторов, в том числе к уве¬личению бремени обслуживания их долга. Одновременно ухудшились усло¬вия  внешней  торговли развивающихся стран в целом: цены снизились на экс¬портируемое сырье и повысились на ввозимые товары. Разнонаправленное движение цен предопределило ухуд¬шение состояния торгового баланса и общее ослабление позиций стран-должников на  внешних  рынках. Подобная политика проводилась на всем протяже¬нии 90-х годов, что в конечном счете подрывает устойчивость мировой фи¬нансовой системы.

Действие всех этих факторов, с учетом распространенных аномалий в использовании  внешних  заимствований, послужило главной причиной развернувшегося  кризиса   задолженности .

 

Теория проблемы  внешней  задолжен¬ности прошла четыре этапа развития. На первом, в 70-е гг., считалось, что в раз¬витых странах аккумулировано доста¬точно сбережений, чтобы эффективно рециркулировать их в развивающиеся страны, которые, хотя и испытывали дефицит баланса текущих операций, смогут эффективно использовать займы и расплатиться с  внешними  долгами. На втором, в 80-е гг., выяснилось, что на¬бранные займы обслуживаются плохо, процентные ставки высоки, сроки пла¬тежей сокращаются, многие развиваю¬щиеся страны подходят к грани банкрот¬ства. Более того, платежи по долгам стали превышать приток новых креди¬тов, поэтому развивающиеся страны превратились в чистых кредиторов раз¬витого мира. Теории  внешней  задол¬женности сконцентрировались на меха¬низмах обеспечения платежей по долгам (debt repudiation), которые, по существу, представляли собой смесь способов при¬нуждения к платежам и поощрения стран, выполняющих свеи обязатель¬ства. На третьем, в конце 80-х гг., стало ясно, что основным механизмом реше¬ния долговой проблемы могут быть пе¬ренос сроков платежей и долгосрочная  реструктуризация  долга на много лет вперед, когда развивающиеся страны смогли бы потенциально начать выпла¬ты по своим  внешним  обязательствам. Теории долгового навеса (debt overhang) показали, что он является негативным налогом на государственные ресурсы и оказывает крайне негативное влияние на рост сбережений. Наконец, в середи¬не 90-х гг. стало окончательно ясно, что многие развивающиеся страны ни при каких условиях и никогда не смогут вы¬платить свою  внешнюю   задолженность  и что единственным способом решения проблемы их долгового бремени являет¬ся простое списание значительной ее части. Теории внешнего долга сконцент-рировались на анализе масштабов и ме¬ханизмах такого списания.