Управление производственными запасами

      П-1). Наиболее срочные обязательства - к  ним относится кредиторская

      21 задолженность и ссуды непогашенные в срок.

      П-2). Краткосрочные пассивы - краткосрочные  кредиты и заемные средства.

      П-3). Долгосрочные пассивы - Долгосрочные кредиты  и займы.

      П-4). Постоянные пассивы — уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонды, нераспределенная прибыль, убытки.    Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:     А-1 > П-1                                А-2 > П-2             А-3 > П-3                                 А-4 < П-4

      Выполнение  первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое  неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет  глубокий экономический смысл: его  выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных  оборотных средств. В случае, когда  одно или несколько неравенств системы  имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.                                                 

        Таблица 2.5

      Анализ  ликвидности

      В ООО «Цивиль» наибольший удельный вес приходится на медленно реализуемые активы, а наименьший – на наиболее ликвидные. Причем по пассиву наибольший удельный вес приходится на постоянные пассивы, т.е. собственный капитал. Можно сказать, что в критической ситуации предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам.

     Одним из важнейших критериев финансового  положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

      Способность предприятия платить по своим  краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

      При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия, его финансовое положение  характеризуется как устойчивое. В то же время высокий уровень  платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложенных средств в оборотные активы, в частности излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукции снижает уровень ликвидности оборотных активов.

      Исходя  из сказанного, в практике аналитической  работы используют целую систему  показателей ликвидности. Рассмотрим важнейшие из них в таблице  2.6. 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Таблица 2.6

      Анализ  платежеспособности и ликвидности  ООО»Цивиль» Канашского района

      Исходя  из расчетов видно, что коэффициент  текущей ликвидности в пределах нормы. Это говорит о том, что  оборотные активы покрывают текущие  долги предприятия. Коэффициент промежуточной ликвидности в среднем составляет 0,16, что ниже оптимального значения. Это говорит о том, что предприятие может немедленно погасить краткосрочную задолженность в среднем в размере 16%. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2006г. ниже нормы, составляет 0,04, в 2007г. – оптимален и составляет 0,1, а в 2008г. отсутствует, это связано с отсутствием краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. Общий коэффициент покрытия показывает, что активы ООО «Цивиль» в среднем в 4 раза превосходят все его обязательства. Соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что на 1 руб. кредиторской задолженности в среднем приходится 0,23 руб. Сумма чистых активов ежегодно увеличивается на 2862 тыс.руб. Степень платежеспособности выше оптимального значения, это говорит о том, что предприятие не сможет ликвидировать свои долги за счет выручки менее чем за месяц.

      Показатели  финансовой устойчивости предприятия  характеризуют структуру использованного  предприятием капитала. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала. Рассчитывая эти показатели можно определить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как они отражают способность предприятия, погасит долгосрочные обязательства.

Таблица 2.7

      Коэффициенты  финансовой устойчивости на примере  ООО «Цивиль» Канашского района

     Коэффициент автономии ниже оптимального значения, т.е. предприятие, использует активы, сформированные за счет собственного капитала в среднем на 37 %. Коэффициент заемного капитала составил в среднем 0,62, т.е. предприятие в среднем на 62% состоит из заемного капитала. Коэффициент финансовой зависимости выше оптимального значения, это говорит о том, что привлеченного заемного капитала больше собственного, т.е. на 1 руб. собственного капитала приходится в среднем 1,82 руб. заемного. Коэффициент маневренности показал, что предприятие не вкладывает в капитал собственные оборотные средства. Коэффициент сохранности собственного капитала выше оптимального значения, следовательно, на предприятии происходит рост величины собственного капитала. Коэффициент соотношения текущих активов и мобилизации средств показывал, что на 1 руб. внеоборотных средств приходится в среднем 0,88 руб. оборотных средств. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками ниже оптимального значения, т.е. запасы предприятия сформированы за счет заемных оборотных средств.

      Финансовая  устойчивость предприятия анализируется  не только с помощью финансовых коэффициентов, но и на основании определения  источников финансирования запасов.

     Финансирование  запасов – это текущая деятельность предприятия. По величине запасов, а  так же по источникам их финансирования можно судить о финансовой благополучной  деятельности предприятия.      С точки зрения финансовой устойчивости по степени обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования различаются 6 типов финансовой устойчивости:

      1. Абсолютная финансовая устойчивость наблюдается, если предприятию достаточно собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат.

      2. Нормальная финансовая устойчивость  наблюдается, если у предприятия недостаток собственного оборотного капитала восполняют долгосрочные пассивы.

      3. Предкризисная финансовая устойчивость  наблюдается, если у предприятия недостаток нормальных источников финансирования (СОС, долгосрочные кредиты и займы) для формирования запасов и затрат восполняется привлечением краткосрочных кредитов и займов.

      4. Кризисная финансовая устойчивость  наблюдается, если не хватает всех нормальных источников формирования запасов и затрат и для этих целей привлекается краткосрочная задолженность.

      5. Банкротство наблюдается, если у предприятия нет собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов.        6. Полный банкрот. Такое состояние наблюдается, если у предприятия отсутствует собственный капитал, когда отраженная в бухгалтерском балансе сумма непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет превышает сумму источников собственных средств.

      СОС – собственные оборотные средства;

      К – капитал;

      Ав  – внеоборотные активы;

      Кд  – долосрочные кредиты и займы;

      Кк  – краткосрочные кредиты и  займы;

      Ккр – кредиторская задолженность. 
 
 
 

Таблица 2.8

Определение типа финансовой устойчивости на примере  ООО «Цивиль» Канашского района