Управление прибылью организации

      Определение бухгалтерской прибыли традиционно базируется на двух основных концепциях: концепция поддержания благосостояния или сохранения капитала; концепция эффективности или наращения капитала.

      Согласно  первой концепции, прибыль - есть прирост  в течение отчетного периода  собственного капитала (средств, вложенных собственниками) предприятия и является результатом улучшения благосостояния фирмы. Данную концепцию иногда также называют концепцией прибыли, основанной на изменениях в активах и пассивах.

      Согласно  второй концепции, прибыль – есть разница между доходами и расходами предприятия и мерило эффективности деятельности предприятия и его руководства. Прибыль, согласно этой концепции, является результатом корректного разнесения выручки и расходов по соответствующим отчетным периодам, а большинство неденежных активов и пассивов являются результатом такого разнесения.

      В мировой практике в настоящий  момент признается в качестве главенствующей концепция № 1, и прибыль определяется через изменение активов и  пассивов.

      Экономическая прибыль обычно определяется как разность между рентабельностью вложенного капитала (материальным выражением которого являются чистые операционные активы) и средневзвешенной стоимостью капитала, помноженной на величину вложенного капитала. [16, c.67]

      ЭП = Вложенный капитал Ч * (ROIC – WACC),                                       (1.1)                            

      где

      ЭП  – экономическая прибыль,

      ROIC – рентабельность вложенного (инвестируемого) капитала, которая рассчитывается как отношение чистой операционной прибыли после налогообложения к величине вложенного капитала,

      WACC – средневзвешенная стоимость капитала. [16, c.68] 

      W = (Rf + b’ * Rcm) * ЧЕ + (Rf + Rdm)’ * (1-T) * ЧD,                              (1.2)                 

      где

      Rf – безрисковая ставка доходности,

      Rcm – рыночная премия за риск по вложениям в акции,

      b - степень рискованности актива,

      Rdm – рыночная премия за риск по заемным средствам.

      T - эффективная ставка налогообложения,

      Е – доля собственного (акционерного) капитала в общем объеме компании в процентах,

      D – доля заемного капитала в общем объеме капитала в процентах. [16, c.68]

      Итак, экономическая прибыль, позволяет  сравнить рентабельность вложенного капитала компании с минимально необходимой  для оправдания ожиданий инвесторов доходностью и выразить полученную разницу в денежных единицах.

      Иногда, в целях сохранения квалифицированных  кадров, предприятие направляет значительные средства в фонд оплаты труда, тем  самым, увеличивая издержки производства и, соответственно, уменьшая массу прибыли. Но все подобные шаги носят все же тактический характер и, в конечном счете, подчинены решению главной стратегической задачи - получению возможно большей прибыли.

      Для того, чтобы подробнее исследовать процессы формирования, распределения и использования прибыли, необходимо рассмотреть сущность и структуру экономического механизма формирования и распределения прибыли.

      Механизм  формирования и распределения прибыли, подобно финансовому механизму, состоит из трех взаимосвязанных звеньев:

      1. Институциональное звено включает в себя финансовые органы предприятий (группы финансовых работников), непосредственно осуществляющие процесс формирования и распределения прибыли.

      2. Функциональное звено данного  механизма включает:

      принципы  организации и функционирования механизма формирования и распределения прибыли, которые вытекают из общих принципов оперативно-хозяйственной самостоятельности предприятия, материальной  ответственности и материальной заинтересованности, самоокупаемости и самофинансирования;

      конкретные  формы, методы и технологии организации и реализации финансовых отношений (например, порядок и условия формирования прибыли; порядок определения и выявления убытков; порядок распределения валовой прибыли; порядок распределения чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия; порядок покрытия убытков; порядок учета формирования финансовых результатов и составления отчетности; порядок учета распределения финансовых результатов и составления отчетности);

      а также финансовые рычаги, стимулы  и санкции (например, нормативы образования фондов потребления, фондов накопления и резервных фондов; налоговые ставки и льготы; ставки штрафов и пени, относимые за счет чистой прибыли).

      3. Нормативно-правовое звено представляет  собой систему нормативно-правовых  актов (приказов, постановлений, директив, указаний, положений, инструкций, методических рекомендаций и др.), регламентирующих применение финансовых методов, рычагов и стимулов; определяющих организационную структуру, права, обязанности, ответственность и порядок работы финансовых органов; а также позволяющих обеспечить функционирование и дальнейшее развитие механизма формирования и распределения прибыли на твердой законной основе в условиях перехода к рыночной экономике. [6, c.35]

      Механизм  формирования и распределения прибыли можно условно разделить на две части: механизм формирования прибыли и механизм распределения прибыли.

      Формирование  прибыли представляет собой регламентируемый нормативно-правовыми актами процесс образования прибыли, который организуется и осуществляется финансовыми органами в целях определения в стоимостном выражении итогов финансово-хозяйственной деятельности предприятия за определенный период времени.

      В механизме формирования балансовой прибыли учитывается прибыль  от всех видов деятельности предприятия. Прежде всего, валовая прибыль включает прибыль от реализации товарной продукции, которая является основной частью балансовой прибыли. Во-вторых, в механизм формирования прибыли включается прибыль от реализации прочей продукции и продукции нетоварного характера, т.е. прибыль (или убытки) подсобных сельских хозяйств, автохозяйств, лесозаготовительных и других хозяйств, находящихся на балансе основного предприятия. А также входит прибыль от реализации основных фондов и другого имущества.

      Наконец, в механизме формирования прибыли отражаются внереализационные доходы и расходы, т.е. результаты внереализационных операций.

      Отдельной составной частью прибыли выделена прибыль от реализации основных фондов и другого имущества. У предприятий  могут образоваться излишние материальные ценности в результате изменения объема производства, недостатков в системе снабжения, реализации и других причин. Длительное хранение этих ценностей в условиях инфляции приводит к тому, что выручка от их реализации окажется ниже цен приобретения. Поэтому от реализации ненужных товарно-материальных ценностей образуется не только прибыль, но и убытки.

      Что касается реализации излишних основных фондов, то прибыль от этой реализации исчисляется как разница между  продажной ценой и первоначальной (или остаточной) стоимостью фондов, которая увеличивается на соответствующий индекс, законодательно устанавливаемый в зависимости от темпов роста инфляции.

      Последним элементом прибыли являются внереализационные  доходы и расходы, т.е. такие, которые  непосредственно не связаны с производством и реализацией продукции (форма № 2): внереализационные доходы; внереализационные расходы; прибыль до налогообложения; налог на прибыль и другие аналогичные обязательные платежи; прибыль (убыток) от обычной деятельности.

      Распределение прибыли является составной и неразрывной частью общей системы распределительных отношений и, пожалуй, наравне с распределением дохода физических лиц, самой главной.

      Распределение прибыли - это направление прибыли  на расширение производства, на удовлетворение социальных нужд работников, на их материальное поощрение, на формирование доходов бюджета, а также централизованных фондов и резервов вышестоящих органов. Объектом распределения является валовая (балансовая) прибыль предприятия. [17, c.28]

      Централизованные фонды денежных средств представляют собой платежи в бюджет и отчисления в фонды, создаваемые вышестоящей организацией.

      Децентрализованные  фонды денежных средств предназначены  для удовлетворения собственных  потребностей предприятия. Часть из них формируется за счет чистой прибыли, оставляемой в распоряжении предприятия: фонды накопления и резервные фонды, которые относятся к фондам производственного назначения; а также фонды потребления, которые относятся к фондам непроизводственного назначения.

      Из  всех видов налогов, выплачиваемых  за счет чистой прибыли, самым значительным является налог на прибыль. Порядок  исчисления и уплаты налога на прибыль  регулируется Налоговым Кодексом РФ, в частности гл.25  "Налог  на прибыль организаций» от 06.08.2001 года № 110-ФЗ, с изменениями и дополнениями, внесенными Федеральным Законом РФ от 6 июня 2005 года № 58-ФЗ. [1, c.3].

     Чистая  прибыль предприятия распределяется ежеквартально нарастающим итогом с начала года в соответствии с  финансовым планом на фонды потребления, фонды накопления и резервные фонды. Иногда часть средств, направляемых в фонды потребления, фонды накопления и в резервные фонды, перечисляется вышестоящим органам с целью создания централизованных фондов и резервов.

      Оставшаяся  после распределения часть чистой прибыли называется нераспределенной прибылью и служит, как правило, в качестве источника пополнения оборотных средств предприятия до принятия решения о ее распределении.

      Таким образом, фонды накопления предназначены  для финансирования расходов, связанных с модернизацией собственной производственной и технологической базы предприятий.

      Направлениями целевого использования средств  фондов потребления, образуемых за счет чистой прибыли предприятия являются:

• оказание безвозмездной материальной помощи работникам предприятия;
• содержание объектов социальной сферы (финансирование расходов на содержание социальной сферы в части, не покрываемой ее доходами);
• финансирование других расходов на социальные нужды;
• материальное стимулирование трудовых коллективов и отдельных работников;
• финансирование расходов по подготовке кадров, если согласно закона эти затраты относятся за счет чистой прибыли предприятия;
• финансирование благотворительных акций (сверх норм, установленных системой льгот по налогу на прибыль). [22, c.168]

      1.2. Факторы, влияющие на формирование прибыли

 

     Выявление факторов, влияющих на прибыль, предполагает изучение экономических условий  ее формирования. Под воздействием внешних и внутренних условий  хозяйственной деятельности  предприятия  существенно изменяются абсолютная величина и относительный уровень прибыли.

     К внешним условиям можно отнести  инфляцию, изменения в законодательных  и нормативных документах в области  ценообразования, кредитования, импортирования товаров народного потребления, налогообложения предприятий, оплаты труда работников.

     Внутренние  условия деятельности предприятия  также влияют на формирование прибыли. Так, в связи с увеличением (или  сокращением) количества работников возрастают (снижаются) затраты на оплату труда  и социальные нужды, что в свою очередь может повлиять на рост (или уменьшение) валовой прибыли и соответственно чистой прибыли, хотя уровень рентабельности, исчисленный по отношению к товарообороту, может остаться на прежнем уровне или измениться незначительно.

     Основными взаимовлияющими факторами являются: объем продажи товаров, розничные цены на реализуемые товары, издержки обращения, оборачиваемость и состав оборотных средств (оборотного капитала), фондовооруженность работников, налогоемкость предприятия, численность работников. К подсистеме взаимовлияющих факторов можно отнести элементы, которые традиционно не включаются при исчислении валовой (балансовой) прибыли, но фактически являются составляющими экономической прибыли. Это группа расходов предприятия, не учитываемых в издержках обращения, но относимых на прибыль, которая остается в распоряжении предприятия. Одним из факторов, снижающих величину экономической прибыли, является изъятие средств у предприятия за допущенные нарушения налогового законодательства.