Управление денежными потоками в коммерческих банках

 
 
 
 

КУРСОВАЯ РАБОТА

ПО ДИСЦИПЛИНЕ

«ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»

НА ТЕМУ:

«Управление денежными потоками

  в коммерческих  банках» 
 
 
 

                                                                           
 
 
 
 
 
 
 

Москва, 2010 

Содержание

Введение………………………………………………………………………………………….3

Глава 1. Теоретические  аспекты денежных потоков

1. Понятие и методы оценки денежных потоков……………………………….4
2. Ликвидность и денежные потоки……………………………………………..5
3. Денежные потоки и денежная масса………………………………………...10
4. Факторы, воздействующие на объем денежной массы…………………….12

Глава 2. Анализ денежных потоков

      2.1. Денежные агрегаты………………………………………………………………...17

      2.2. Объем, структура, динамика денежной  массы…………………………………...18

      2.3. Денежная база………………………………………………………………………19

Глава 3. Денежные потоки в  коммерческих банках в условиях кризиса

      3.1. Основные направления денежно-кредитной  политики ЦБ РФ…………………20

Заключение……..……………………………………………………………………………...27

Библиографический список…………………………………………………………………28

Приложения 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

     Среди главных проблем российской экономики  многие специалисты выделяют дефицит  денежных средств для осуществления текущей и инвестиционной деятельности. Однако при ближайшем рассмотрении данной проблемы выясняется, что одной из причин этого дефицита является, как правило, низкая эффективность привлечения и использования денежных ресурсов, ограниченность применяемых при этом финансовых инструментов, технологий и механизмов.

     Финансовые  ресурсы, относящиеся к сфере  распределения, являются важным элементом  воспроизводства и составляют основу системы управления материальными  и денежными потоками в различных организациях, в том числе и в банках. Финансовые ресурсы находятся в постоянном движении, управление которым и осуществляется в рамках финансового менеджмента. В свою очередь, денежные потоки представляют собой движение (притоки и оттоки) денежных средств.

     Вот почему темпы стратегического развития и финансовая устойчивость в значительной мере определяются тем, насколько притоки и оттоки денежных средств синхронизированы между собой во времени и по объемам, поскольку высокий уровень такой синхронизации и обеспечивает ускоренную реализацию выбранных целей.

     Действительно, рациональное формирование денежных потоков  способствует ритмичности операционного цикла организаций и обеспечивает рост объемов производства и реализации продукции. При этом любое нарушение платежной дисциплины отрицательно сказывается на функциональность банка.

     С другой стороны, управление денежными  потоками является важным фактором ускорения оборота капитала кредитных и других организаций. Следовательно, эффективность работы предприятия полностью зависит от организации системы управления денежными потоками. Данная система создается для обеспечения выполнения краткосрочных и стратегических планов банков и других организаций, сохранения платежеспособности и финансовой устойчивости, более рационального использования их активов и источников финансирования, а также минимизации затрат на финансирование хозяйственной деятельности. 
 
 
 

Глава 1. Теоретические  аспекты денежных потоков

1. Понятие и методы оценки денежных потоков

 

     Денежный  поток - это движение денежных средств  в реальном времени, по сути, денежный поток это разность между суммами  поступлений и выплат денежных средств за определенный период времени. В основе управления денежными потоками лежит концепция денежного кругооборота. Например, коммерческие банки сначала привлекают свободные денежные средства у населения, предприятий, государства, а затем превращают их в капитал, выкладывая в экономику путем предоставления кредитов или приобретения ценных бумаг.

     Во  многих странах понятие «денежный  поток» трактуется по-разному. В российской практике оно сопоставляется с понятием прибыли, т.е. это разница между  полученными и выплаченными средствами за определенный период времени. О важности этого понятие свидетельствует  появление в 1995 году дополнительной формы отчетности №4 «Отчета о  движении денежных средств», которая  поясняет изменения, произошедшие с  денежными средствами.

     Существуют  три метода оценки денежных потоков: прямой, косвенный и матричный. Анализ движения денежных средств прямым методом позволяет судить о ликвидности кредитной организации, поскольку он детально раскрывает движение денежных средств на ее счетах, что дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности.

     Второй  метод оценки денежных потоков –  это косвенный метод. Суть его состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств. При этом исходят из того, что в деятельности каждой кредитной организации имеются отдельные, нередко значительные по величине виды расходов и доходов, которые уменьшают (увеличивают) прибыль кредитной организации, не затрагивая величину ее денежных средств. В процессе анализа на сумму указанных расходов (доходов) производят корректировку величины чистой прибыли таким образом, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их притоком, не влияли на величину чистой прибыли.

     Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, и:

• позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия;
• устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период.

  Третий  метод оценки денежных потоков –  это матричный. При нем происходит

составление матричного баланса, т.е. производного формата от стандартного баланса  кредитной организации. Алгоритм построения матричного баланса сводится к следующим шагам:

     1) Выбирается размер матрицы баланса.  Диапазон выбора определяется  целями использование матричного  баланса. Предельный размер матрицы  ограничен количеством статей  актива и пассива стандартного  баланса. Для целей анализа  обычно используется сокращенный  формат 10х10;

     2) По выбранному размеру матрицы  производится преобразование стандартного  баланса в агрегированный (промежуточный) баланс, на основе данных которого строится матричный баланс;

     3) В координатах активов и пассивов  строится матрица размером 10х10, в  которую переносятся данные из  агрегированного баланса.

     4) Под каждую статью актива подбирается источник финансирования. Выверяются балансовые итоги по горизонтали и вертикали матрицы.

     5) Далее строят «Разностный (динамический) матричный баланс». Он отражает  изменение денежных средств за  период. Данный баланс наиболее  пригоден для прогнозных и  аналитических расчетов;

     6) Строится «Баланс денежных поступлений и расходов». Он увязывает бухгалтерский баланс с финансовыми результатами работы кредитной организации, наличием денежных средств на счетах, текущим оборотом денежных средств.

     Аналитическая ценность матричного баланса несравненно  выше по сравнению со стандартным  балансом. В отличие от последнего, где отсутствует привязка источников финансирования к конкретным статьям  активов, матричный баланс как раз  и демонстрирует эту привязку. В этом его огромная аналитическая  ценность. 

2. Ликвидность и денежные потоки

 

     Для реализации выбранной в процессе перспективного планирования стратегии

управления  ликвидностью менеджеры банка могут  использовать самые различные подходы  к оценке потребностей в ликвидных  средствах. Одним из подходов является метод источников и использования средств, предполагающий расчет объема ликвидных активов на основе изучения денежных потоков по всем договорам и сделкам банка. Метод источников и использования средств предполагает оценку объема ликвидных активов на основе учета величины поступающих и уходящих денежных средств в моменты, предусмотренные в заключенных банком договорах и сделках. Иногда его называют прогнозом денежного потока (cash flow).

     Основные  требования к исходным данным:

1. Активы и пассивы должны быть структурированы по группам аналитического баланса в соответствии с экономическим содержанием проводимых операций.
2. Активы и пассивы должны быть разделены в зависимости от валюты проводимых операций. Хотя в общем случае валютные активы и пассивы отображаются в валютной плоскости, а рублевые - в рублевой, при наличии особых соглашений и валютных оговорок в кредитных и депозитных договорах и прочих сделках они могут отражаться в противоположной плоскости учета в соответствии с реальным договорным объемом требований или обязательств;
3. В качестве сроков окончания договоров необходимо использовать фактические сроки предъявления требований и исполнения обязательств перед клиентами, определяемые экспертами;
4. Отражать не только балансовые требования и обязательства кредитной организации, но и требования и обязательства по балансу срочных сделок и балансу доверительного управления.
5. Необходимо также учитывать санкционированные к выдаче Кредитным комитетом банка кредиты, в том числе, объем неиспользованных лимитов по овердрафтам и кредитным линиям, а также ожидаемые менеджерами банка приходы депозитов.
6. 6. Желательно учесть крупные беспроцентные доходы и расходы банка: ожидаемые суммы комиссионных вознаграждений, планируемые операционные расходы, связанные с оплатой услуг контрагентов банка, неоперационные расходы по содержанию банка и его персонала, а также капитальные затраты на развитие банка. Оценить величину этих показателей для операционных доходов и расходов можно либо на основе анализа и прогноза их средних величин в предыдущие периоды, либо на основе плановых показателей, утвержденных в рамках финансового плана. Надо, однако, заметить, что необходима осторожность при постановке на позицию операционных доходов: их средний уровень в прошлом может зависить от случайных крупных поступлений, влияние которых необходимо тем или иным образом нивелировать, а плановый уровень может не достигаться по целому ряду внутренних и внешних причин. Неоперационные расходы и капитальные затраты на развитие банка ставятся на позицию в соответствии со сметой, утвержденной в процессе составления финансового плана. Особенно важно учесть такие крупные регулярные расходы, как выплата заработной платы, арендной платы, оплаты информационных и телекоммуникационных услуг (Рейтер, Свифт, оплата используемых каналов связи, сопровождение АБС и т.п.), а также моменты крупных затрат капитального характера.
7. Связанные между собой требования и обязательства имеет смысл выделять отдельными группами.

     Все остатки на клиентских счетах до востребования и на счетах населения при реструктуризации баланса делятся на три части: нестабильная часть остатков, остатки, по которым известны сроки возврата ресурсов, стабильные остатки.

     В итоге составляется прогноз изменения  объема ликвидных активов банка  за период [t,t+1]: Ликвидные активы(t+1) = Ликвидные активы(t) + Возврат срочных активов(t,t+1) – Выдача кредитов или приобретение срочных активов(t,t+1) – Погашение срочных обязательств(t,t+1) + Планируемый приток срочных депозитов (t,t+1) * Изменение стержневых депозитов(t,t+1) * Сальдо доходов-расходов(t,t+1).

     Описанный выше метод прогноза ликвидных активов называется также иногда методом пассивной эволюции. Надо обратить внимание на то, что для более точных прогнозов при его применении используется имитационное моделирование процесса движения денежных средств банка, учитывающее не только отдельные события, сбывающиеся с высокой долей вероятности (выполнение обязательств по договорным отношениям, осуществление расходов, предусмотренных сметой), но и среднестатистические показатели изменения ресурсной базы и работающих активов банка.

     Дело  в том, что стабильное изменение  объемов банковского бизнеса  определяется не столько разовым  привлечением крупных депозитов, которые  по истечении срока окончания  договора могут исчезнуть из банка, так как появяться более высокодоходные направления размещения свободных  финансовых ресурсов (например, на фондовом рынке), сколько приростом (или оттоком) стабильных (стержневых, основных) депозитов, большая часть которых является депозитами до востребования.

     Кроме этого, отток или прирост ликвидных  активов будет зависеть также  от изменения спроса на кредиты со стороны клиентов банка. Уже заключенные или санкционированные к выдаче Кредитным комитетом договора позволят оценить изменение ликвидности в близкие к моменту начала прогнозирования сроки. Более долгосрочные прогнозы должны учитывать также совокупное увеличение (сокращение) спроса, определяемое не на основе объема имеющихся заявок на кредиты, а на базе анализа целого ряда факторов (в том числе и показателей динамики экономического развития региона, страны, отдельных отраслей производства), влияющих на итоговый уровень спроса на кредиты со стороны уже существующих и потенциальных клиентов банка.

     Последние два параметра (прирост основных депозитов и увеличение спроса на кредиты), влияющие на уровень ликвидности  банка, наиболее сложны для прогнозирования, так как в основном зависят  от внешних факторов: темпов и стабильности экономического роста, стадии экономического цикла, инвестиционного климата, уровня конкуренции на рынке банковских услуг, доходности альтернативных секторов финансовых рынков и т.п. Кроме этого  они тесно связаны друг с другом. Их определение является, как уже  говорилось в разделе, посвященном  стратегическому планированию, элементом разработки стратегии управления активами и пассивами и долгосрочного и среднесрочного финансового планирования.