Управление денежным оборотом на предприятии

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Таблица 4

     Расчет  факторов прироста денежных средств  за 9 месяцев 2007г.

 

     Решающим  фактором увеличения денежных средств на конец периода по сравнению с его началом является увеличение собственного капитала. Одновременно произошло увеличение доли краткосрочных кредитов и займов с одновременным уменьшением доли долгосрочных кредитов и займов. Так же увеличились запасы и уменьшилась дебиторская задолженность поставщикам и подрядчикам.

     Рост  запасов на 12,3% и уменьшение кредиторской задолженности можно считать  признаком увеличения выручки от продаж, но это требует проверки в форме анализа изменений статей баланса за 9 месяцев 2007 года, а также отчета о прибылях и убытках.

     Отчет показывает, что выручка от продаж действительно увеличилась, ее прирост  составил 131,9%, остатки дебиторской задолженности покупателей уменьшились на 3882000 руб. Остатки кредиторской задолженности поставщикам уменьшились на 43,03%, при этом вся кредиторская задолженность уменьшилась на 43,05%.

     Сопоставив  результаты этих расчетов можно сделать  следующие выводы:

     1. За период произошло полное  погашение дебиторской задолженности  покупателей.

     2. Оборачиваемость кредиторской задолженности ускорилась, что позволило значительно сократить сумму кредиторской задолженности поставщикам.

     3. Следовательно, ликвидация дебиторской  задолженности и уменьшение кредиторской  не является прямым следствием  увеличения выручки от продаж, а связаны также с изменениями условий расчетов с дебиторами и кредиторами, в том числе с состоянием долгов: уплачена часть долгов, возникших в предыдущие периоды и возникли новые долги.

     4. При росте выручки от продаж  на 131,9% балансовые запасы увеличились на 12,3%.

     Затраты на проданную продукцию, исходя из данных отчета о прибылях и убытках, увеличились  на 138,28%.

       Денежные поступления от продаж  зависят не только от выручки  текущего периода, но и от  возврата дебиторской задолженности прошлых периодов, и от движения прочей дебиторской задолженности, не связанной непосредственно с продажами. Фактические затраты денежных средств также не совпадают с затратами, отраженными в отчете о прибылях и убытках. Они ограничиваются имеющимися (поступившими) денежными средствами. Денежный поток на конец периода и его изменение по сравнению с началом периода можно определить исходя из оборота денежных средств в течение периода.

     Таким образом, выручка от продаж практически  полностью определила сумму поступивших денежных средств. Их оказалось достаточно на оплату всех видов расходов, связанных с основной деятельностью, а также на расчеты по обязательным платежам в бюджет и единый социальный фонд.

     При помощи косвенного метода расчета денежных средств (путем корректировки чистой прибыли на суммы, входящие в расчет чистой прибыли, но не входящие в расчет движения денежных средств) рассмотрим участие в формировании денежного потока чистой выручки, т.е. величины денежных средств в составе выручки от продаж. Это чистая прибыль и амортизация.

     Чистая  прибыль за 9 месяцев 2007 год составила 6306000 руб. Она является одним из факторов увеличения собственного капитала. Без  воздействия этого фактора собственный  капитал составил бы:

     18635000 руб. - 6306000 руб. = 12329000 руб.

     Оборотные активы без учета изменения денежных средств уменьшились бы на 204000 руб. Снижение основных средств составило 1596000 руб.

     Таким образом, уменьшение денежных средств  на конец периода сформировалось под влиянием положительных и  отрицательных факторов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Пути  совершенствования  управления денежным оборотом предприятия 
 

     Актуальность  управления денежными потоками определяется тем, что они играют большую роль в производственно-хозяйственной  деятельности организации. Денежные потоки обслуживают все аспекты финансово-экономической деятельности организации; обеспечивают финансовое равновесие организации на всех этапах жизненного цикла; снижают риск неплатежеспособности; способствуют ускорению оборачиваемости капитала; позволяют снизить потребность в заемном капитале; генерируют дополнительную прибыль, которая может быть направлена на финансирование инвестиционной деятельности; повышают ритмичность производственного процесса³.

     Управление  денежными потоками позволяет выявить  уровень достаточности денежных средств, их оптимизировать, а также эффективно использовать.

     В процессе управления денежными потоками решаются следующие задачи:

     - сбалансированность объемов денежных  потоков;

     - синхронизация денежных потоков  во времени;

     - максимизация положительного денежного потока, что предполагает рост объема притока или скорости поступления денежных средств;

     - минимизация отрицательного денежного  потока, что проявляется в уменьшении  объема оттока или замедлении  скорости выбытия денежных средств;

     - максимизация чистого денежного потока с последующей оптимизацией (минимизацией) среднего остатка денежных средств за определенный период времени;

     - осуществление кругооборота денежных  активов, их бесперебойное и  оперативное перетекание из одной  формы в другую;

     - повышение отдачи от вложенных  денежных средств посредством  капитализации прибыли и снижения  финансовых рисков.

     Денежные  средства являются наиболее ликвидной  частью оборотных активов организации.

     В первую очередь необходимо добиться сбалансированности потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на результаты хозяйственной деятельности.

     Методы  оптимизации дефицитного денежного  потока предполагают следующие мероприятия:

     - в краткосрочном периоде необходимо ускорение привлечения денежных средств и замедление их выплат;

     - в долгосрочном - рост объема положительного  денежного потока и снижение  объема отрицательного потока.

     Повышение суммы чистого денежного потока может быть обеспечено за счет следующих  мероприятий:

     - снижения суммы постоянных издержек  предприятия;

     - снижения уровня переменных издержек;

     - проведения эффективной налоговой  политики;

     - использования метода ускоренной  амортизации;

     - продажи неиспользуемых видов  основных средств, нематериальных  активов и запасов;

     - усиления претензионной работы  в целях полного и своевременного  взыскания штрафных санкций и  дебиторской задолженности.

     Для оперативного управления денежными  потоками целесообразно составлять платежный календарь, в котором  отражается график поступления денежных средств от всех видов деятельности в течение прогнозного периода времени (5, 10, 15, 30-ти дней), а также график предстоящих платежей (налогов, заработной платы, формирования запасов, погашения кредитов и т.д.).

     Ценность  платежного календаря как инструмента управления денежными потоками компании заключается в установлении связи между денежными потоками, конкретными периодами времени и источниками денежных сумм.

     Платежный календарь позволяет решать следующие  задачи:

     - свести прогнозные варианты плана поступления и расходования денежных средств к одному реальному заданию по формированию денежных потоков в рамках одного месяца;

     - синхронизировать положительный  и отрицательный денежные потоки, повысив тем самым эффективность  денежного оборота предприятия;

     - обеспечить приоритетность платежей  предприятия по критерию их  влияния на конечные результаты  его финансовой деятельности;

     - обеспечить необходимую абсолютную  ликвидность денежного потока  предприятия, т.е. его платежеспособность  в рамках краткосрочного периода;

     - включить управление денежными  потоками в систему оперативного  контролинга (а соответственно, и  текущего мониторинга) финансовой  деятельности предприятия.

     Основной  целью разработки платежного календаря  является установление конкретных сроков поступления денежных средств и платежей предприятия и их доведение до конкретных исполнителей в форме плановых заданий.

     Налоговый платежный календарь – «График  налоговых платежей», где отражаются все виды налоговых платежей, перечисляемых  предприятием в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды. Календарной датой уплаты избирается, как правило, последний день установленного срока перечисления налогов и сборов.

     Календарь инкассации дебиторской задолженности - платежи включаются в календарь  в суммах и в сроки, предусмотренные соответствующими договорами (контрактами) с контрагентами. В целях отражения реального денежного оборота датой поступления денежных средств считается день их зачисления на расчетный счет (это позволяет исключить период флоута в расчетах с дебиторами).