Управление дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии

            Диаграмма 2. Динамика дебиторской и кредиторской задолженности

      Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности, исходя из данных диаграммы, позволяет сделать следующий вывод: в организации в 2004 году преобладала сумма кредиторской задолженности, но темп ее прироста с годами становился меньше, чем темп прироста дебиторской задолженности. Причина этого — в более низкой скорости обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской. Такая ситуация ведет к дефициту платежных средств, что может привести к неплатежеспособности организации.

          За счет активизации инвестиционной деятельности темпы роста активов (на 36,4%) по сравнению с уровнем 2005 года превысили темпы роста выручки (на 21,8%), что привело к незначительному уменьшению оборачиваемости активов.

           Коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличился за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности при незначительном снижении оборачиваемости материальных оборотных средств (таблица 3).                                                      

                                                                 Таблица 3. Оборачиваемость капитала

      Анализ  оборачиваемости кредиторской задолженности  приведен в таблице 2. Данные таблицы  показывают, что состояние расчетов с кредиторами улучшилось в 2006 году по сравнению с 2005 годом. Увеличился период обращения с 20 дней в 2005 году до 25 дней в 2006 году.

        Замедление оборачиваемости кредиторской задолженности позволило снизить длительность финансового  цикла (время, в течение которого собственные  средства отвлечены из оборота) на 1 день по сравнению с 2005г. (таблица 4).

                                                Таблица 4. Длительность финансового цикла, дни

ГЛАВА 3. Направления  повышения эффективности управления кредиторской и дебиторской задолженностью предприятия.

  3.1. Оптимизация кредиторской задолженности

      Очевидно, что уменьшение собственного капитала за счет кредиторской задолженности  увеличивает рентабельность, если прибыль  неизменна. То есть любая отсрочка платежей (за приобретенные товары, работы или  услуги, платежи в бюджет, по оплате труда и т.п.) увеличивает рентабельность собственного капитала.

      Однако  обычно за кредиторскую задолженность  приходится платить. Это могут быть проценты за банковские ссуды, увеличение стоимости приобретенных в кредит товаров, различного рода штрафы, пени, неустойки и т.п.

      Рассмотрим  случай взятия банковской ссуды. Предположим, что проценты по ссуде выплачиваются  ежемесячно равными порциями. Чтобы  взятие кредита было выгодным, необходимо, чтобы рентабельность после взятия кредите была бы больше, чем до взятия кредита:

       , откуда  или , где

• I - прибыль за месяц без учета расходов по оплате процентов по ссуде (прибыль до взятия кредита);
• g - месячные проценты по кредиту;
• K - размер кредита;
• C - капитал фирмы без учета взятия кредита;
• r - рентабельность работы фирмы до взятия кредита.

      Вывод о том, что проценты по кредиту должны быть меньше рентабельности работы фирмы, является достаточно тривиальным. То, что банки дают кредиты коммерческим организациям, как раз и основано на том обстоятельстве, что рентабельность работы этих организаций как правило больше процентов за кредиты, которые дают банки.

3.2. Оптимизация дебиторской  задолженности

 С практической точки зрения вся идеология этого вопроса сводится к довольно тривиальному постулату - с долгами нужно работать. Причины накапливания долгов  просты - бухгалтерия никак не была связана с отделом по работе с клиентами. Чтобы восполнить этот пробел должна быть создана база данных.

1. В базу данных должны заноситься заказы клиентов.
2. Раз в неделю в базу данных должны заноситься платежи, которые обязательно привязываются к конкретным заказам.
3. После занесения платежей выводились, так называемые, "долги" (клиенты, счета которых были не оплачены в течение 4-х недель с момента занесения заказа).
4. По результатам вывода долгов производится обзвон этих клиентов на предмет выяснения причин отсутствия оплаты.

      Почему  долги выводятся именно через 4 недели? Опять-таки это вопрос той самой пресловутой оптимизации. Если выводить раньше (например, через 2 недели), то количество фирм, которые нужно прозвонить, будет существенно больше. Если же выводить позже, то разбирательств (например, а мы этого не заказывали), а, следовательно, размер безнадежной задолженности будет существенно больше. Таким образом, 3-4 недели - это оптимальный срок для вывода долгов.

      Еще раз подчеркнем, что абсолютно любой вопрос, возникающий при ведении бизнеса, является оптимизационным. Иначе говоря, всегда существует лучшее решение с точки зрения выбранной цели (целевой функции, в качестве которой обычно выступает рентабельность работы предприятия).

      Как показала практика, существовало несколько причин отсутствия оплаты:

• 75% - забывчивость. Либо менеджер забывал отдать счет в бухгалтерию, либо счет терялся в недрах этой самой бухгалтерии. В этом случае достаточно было еще раз скинуть счет. Довольно частым был ответ, что счет уже давно оплачен. В этом случае следовала просьба скинуть платежку, и через некоторое время фирма извинялась за то, что счет действительно еще не оплачен.
• 20% - отсутствие денег. В этом случае самым важным является напоминание о долге. Если сказали, что оплатят через 2 недели, через 2 недели и перезвонить (для этого в базе данных необходимо наличие такого поля, как "дата следующего звонка"). Как правило, в данном случае в первую очередь на погашение долга ставится тот кредитор, кто больше всех достает по этому поводу.
• 4% - принципиальная позиция фирмы - все счета оплачивать чем позже, тем лучше. Способ борьбы с этим - такой же, как и в предыдущем пункте. Был один случай, когда, благодаря периодической обзвонке, клиент оплатил долг 2-годичной давности.
• 1% - безнадежная задолженность. Например, фирма уехала в неизвестном направлении. Хотя даже в этом случае было несколько прецедентов, когда удавалось узнать новый номер телефона у арендодателя и стребовать с фирмы долг. Еще одна причина - принципиальная позиция фирмы - не будем платить и все. В этом случае необходимо предусмотреть в базе данных поле, указывающее, что в будущем с таким клиентом работать нельзя.

      При выполнении вышеназванных условий  как время оборота дебиторской  задолженности, так и уровень безнадежной задолженности сводятся к минимуму.

        Для повышения эффективности управления запасами и ДЗ можно порекомендовать предприятию следующие мероприятия:

• Вести непрерывный мониторинг состояния запасов и  дебиторской задолженности, своевременно выявляя и устраняя негативные тенденции;
• Ориентироваться на большое число покупателей для снижения риска неуплаты;
• Непрерывно контролировать  состояние расчетов с покупателями по просроченной  задолженности;
• Предоставлять больше скидок при предоплате;
• Анализ дебиторской задолженности вести одновременно с анализом кредиторской задолженности;
• Непрерывно следить за оборачиваемостью запасов и ДЗ с целью выяснить причины замедляющие оборачиваемость;
• Снизить  длительность нахождения запасов на складах путем обеспечения ритмичности поставок, устойчивых и длительных связей с поставщиками сырья и материалов, стимулирования сбыта продукции в период сезонного падения спроса.

      Грамотное управление денежными средствами, ведущее  к росту платежеспособности предприятия, получению дополнительного дохода — важнейшая задача финансовой работы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                        Заключение.

      Одной из задач финансового менеджера по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью являются определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

      Увеличение дебиторской задолженности инициирует дополнительные издержки предприятия на: увеличение объема работы с дебиторами (связь, командировки и пр.); увеличение периода оборота дебиторской задолженности (увеличение периода инкассации); увеличение потерь от безнадежной дебиторской задолженности.

      Дебиторская задолженность - элемент оборотных средств, ее уменьшение снижает коэффициент покрытия. Поэтому финансовые менеджеры решают не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее сбалансирования с кредиторской. При анализе соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями необходим анализ условий коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.

      С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

     Система скидок способствует защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме.  Для того чтобы определить, следует ли покупателю предоставлять скидку за авансовые выплаты остатков на счетах, финансовому менеджеру следует сравнить доход от денежных средств, получаемых в результате ускоренных платежей, с суммой скидки. 

      Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать следующий вывод: в организации в 2004 году преобладала сумма кредиторской задолженности, но темп ее прироста в 2005 и 2006 годах становился меньше, чем темп прироста дебиторской задолженности. Причина этого — в более низкой скорости обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской. Такая ситуация ведет к дефициту платежных средств, что может привести к неплатежеспособности организации.

        Заемный капитал за 2006 год увеличился на 290 млн. руб. (в 4 раза), в т.ч. были получены кредиты банка в сумме 200 млн. руб. Кредиторская задолженность увеличилась на 88,7 млн. руб. (в 2 раза),  в т.ч. за счет роста авансов полученных на 44 млн. руб. (в 2,5 раза), кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам на 35,6 млн. руб. (в 2,9 раза) и др. Следует отметить, что общество на конец отчетного года не имеет просроченной задолженности перед бюджетом, внебюджетными фондами и персоналом. Рост задолженности поставщикам и подрядчикам в основном связан с увеличением объемов производства, ростом цен на сырье и материалы, энергоносители, услуги, увеличением объема ремонтных работ.

        Хотя кредиторская задолженность экономически и выгодна предприятию, однако в некоторых случаях она ведет к штрафным санкциям и снижению рейтинга предприятия среди конкурентов. Поэтому с данным видом задолженности так же надо бороться.  
 
 
 
 
 
 
 

                        Список использованной литературы

1. Г.Б.Поляк и др. «Финансовый менеджмент», Москва, ЮНИТИ, 2002.
2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория экономического анализа» Москва, Финансы и статистика, 2005.
3. Абрютина М. С. Анализ финансово–экономической деятельности предприятия. – Москва. «Филин», 2007.
4. Бабаева Ю. А., Петров А. М. Бухгалтерский учет и контроль дебиторской и кредиторской задолженности: Учебное пособие. – М.: Издательство «Проспект», 2007.
5. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйственного субъекта. Издание 2-е.  – М.:. «Финансы и статистика», 2006.
6. Грачёв А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие. – М.: Финпресс,2007.
7. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2005. 
8. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Семенова И. М., Ивашкевич В. Б. Учебное пособие. – М.: Издательство «Бухгалтерский учет». Серия «Библиотека-журнала и Бухгалтерского учета», 2007.
9. Фельдман А. Б. Оценка дебиторской и кредиторской задолженности. Учебное пособие. Серия «В помощь специалисту практику». – Международная академия, 2005.
10. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. -М.:ДИС, 2006.
11. Ефимова О.В. Финансовый анализ.- 4-е изд.-М.: Изд-во Бухгалтерский учет, 2006.
12. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник.- М.: ПБОЮЛ Гриженко,2007.