Автор работы: Пользователь скрыл имя, 19 Декабря 2014 в 03:04, контрольная работа
Цель: ознакомление с понятием хозяйственного риска, видами рисков, статистическим методами оценки рисков.
После изучения мы сможете: различать риски по видам; ознакомитесь с способами снижения рисков.
Федеральное государственное образовательное бюджетное
учреждение высшего профессионального образования
«Финансовый университет
при Правительстве Российской Федерации»
(Финансовый университет)
Кафедра "Корпоративное управление"
Контрольная работа по дисциплине «Методы принятия управленческих решений»
на тему:
«Статистические методы оценки коммерческих рисков»
Москва - 2014
СОДЕРЖАНИЕ:
Цель: ознакомление с понятием хозяйственного риска, видами рисков, статистическим методами оценки рисков.
После изучения мы сможете: различать риски по видам; ознакомитесь с способами снижения рисков.
Содержание темы: понятие «риск», виды производственных рисков; статистические методы оценки рисков (изучение статистики потерь и прибылей). Измерение риска с помощью средней величины и показателей вариации.
Современные предприятия (организации) функционируют в условиях неопределенности и нестабильности внешней среды. Неопределенность внешней среды возникает из-за недостаточной информации о происходящих явлениях и процессах. Иногда вызывает сомнение достоверность имеющейся информации: о поставщиках сырья и материалов, оборудовании, энергии, капитале, трудовых ресурсах, потребителях, конкурентах; о так называемых контактных аудиториях (государственные учреждения надзора и регулирования, средства массовой информации, общественные организации и др.). Результаты деятельности хозяйствующих субъектов зависят от международной обстановки, государственно-политических, экономических, социально-демографических и других факторов. Такие экономические факторы, как инфляция, налоги, процентные ставки на капитал, уровень занятости, оказывают влияние на производственные и финансовые результаты, финансовое состояние предприятий и организаций. Социально-демографические факторы необходимо учитывать в стратегическом планировании деятельности предприятий и организаций.
Все вышеизложенное свидетельствует о необходимости учета состояния внешней среды в управлении хозяйствующими субъектами и прогнозировании ожидаемых производственных и финансовых показателей.
Организации придают большое значение деятельности, связанной с изучением и оценкой рисков, а также выработкой предложений по устранению рисков либо понижению их до такого уровня, чтобы они не представляли опасности для финансовой устойчивости предприятия.
В зарубежных странах с рыночной экономикой сформировалось новое направление науки — управление финансовыми рисками (англ. financial risk management риск-менеджмент). В России риск-менеджмент стал развиваться только в конце XX в. Риск-менеджмент базируется на математических и статистических методах.
Развитие информационных технологий сделало возможным обработку больших объемов информации в короткие сроки и с относительно малыми затратами. Вместе с тем произошло усложнение финансовых инструментов, что потребовало применения математических и статистических методов для оценки стоимости этих инструментов и связанных с ними рисками. Следует также отметить, что расширение и интеграция финансовых рынков привели к включению в них большого количества субъектов, каждый из которых стал ощущать потребность в системе определения и ограничения рисков.
Задачами риск-менеджмента являются:
1)обнаружение рисков (только идентифицированные риски поддаются воздействию);
2)оценка рисков (знание о частоте возникновения и масштабах последствия рисков необходимо для правильного выбора мероприятий);
3)воздействие на
4)контроль рисков.
Таким образом, риск-менеджмент выполняет следующие главные функции управления предприятием:
Риск — это вероятность успеха или поражения. В данном случае успех — получение прибыли, а поражение — убытки.
Различают деловой (операционный) и финансовый риски.
Деловой, или операционный, риск обусловлен колебаниями чистого дохода и движения денежных средств. Причинами этого риска являются неопределенность товарных или сырьевых рынков, хозяйственная или коммерческая деятельность предприятия.
Финансовый риск возникает из-за того, что предприятие не сможет погасить задолженность по кредитам, которые были взяты для обеспечения его высоких финансовых результатов. В случае невозможности погашения задолженности по кредитам предприятие станет банкротом.
Финансовые риски разделяются на рыночный и кредитный.
Кредитный риск связан с возможностью и желанием определенного должника выплатить долг.
Рыночные риски связаны не с положением индивидуального должника или группы должников, а с состоянием экономики в целом или отдельных ее элементов. Примером рыночного риска может служить валютный курс, процентная ставка. Любое движение на финансовых рынках может быть благоприятным или неблагоприятным для предприятия. Например, падение курса национальной валюты станет выгодным или разорительным для определенной организации в зависимости от того, является ли она нетто-экспортером или нетто-импортером. Рост процентных ставок приводит к убыткам для инвестиционного фонда, держащего в портфеле процентные бумаги.
Известны следующие виды финансовых рисков.
Валютный. Он обусловлен тем, что предприятие может понести убытки из-за колебаний курса валют, которые используются в его финансовой деятельности.
Процентный. Он связан с колебанием рыночных процентных ставок.
Риск рынка акций. Он обусловлен колебаниями рынка акций в целом.
Риски товарных рынков, которые связаны с колебаниями цен на основные товары на мировых рынках. Это влияет на результаты деятельности как производителей, так и потребителей, между которыми существует тесная связь. Например, некоторые финансовые инструменты несут в себе и кредитные, и рыночные риски. Так, корпоративные облигации являются рисковым вложением по следующим причинам: вероятность отказа эмитента осуществлять платежи основной суммы долга или процентов из-за ухудшения финансового состояния, что приводит к падению котировок облигаций (кредитный риск).
Сумма делового и финансового рисков образует совокупный риск.
Риск зависит от структуры активов предприятия, направлений его деятельности.
Например, инвестиционная деятельность представляет собой важную составную часть деятельности современных предприятий, обеспечивающую приток денежных средств в их экономику. Она оказывает влияние на имидж хозяйствующего субъекта, способствует укреплению его позиций на рынке товаров и услуг. В условиях рыночной экономики значительно больше возможностей для инвестирования. Вместе с тем свободные финансовые ресурсы ограничены. В этой связи возникает задача оптимизации инвестиционного портфеля. Возникает ситуация, связанная с принятием решений инвестиционного характера.
Для преодоления затруднений в финансово-коммерческой деятельности хозяйствующие субъекты прибегают к услугам страховых компаний.
Деятельность страховой компании подразделяется на собственно страховую и коммерческую. Страховая деятельность направлена на предоставление страховой защиты нуждающимся в ней юридическим и физическим лицам. Целью коммерческой деятельности страховщика является получение прибыли.
Страховая деятельность осуществляется путем формирования и использования страхового фонда и служит финансовой основой деятельности страховщика.
Страхование является одним из способов защиты рисков в банковской деятельности. С помощью страхования предотвращаются экономические и политические риски. Экономические риски зависят от деятельности конкретных заемщиков, а политические — от деятельности государства.
Так, государственные страховые агентства могут страховать экспортные кредиты от политических рисков.
Уменьшение или устранение рисков в деятельности коммерческих банков достигается с помощью страхования кредитов.
Коммерческие кредиты могут быть предоставлены поставщиком покупателю. К коммерческим кредитам можно отнести банковские ссуды поставщику или покупателю, обязательства и поручительства по кредиту, долгосрочные инвестиции.
В случае неплатежеспособности должника или неоплаты долга по другим причинам погашение задолженности по предоставленному кредиту берет на себя страховая компания.
Страхование выполняет различные функции, основная из которых — рисковая — возмещение убытка.
Страховой риск — вероятность наступления страхового события (необходимость возмещения материального ущерба при хищении имущества и т.п.).
Риски надо учитывать при управлении оборотными активами.
В рассмотренных выше составляющих оборотного капитала (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, товароматериальные запасы, дебиторская задолженность) величина каждого вида оборотных активов зависит от результатов деятельности подразделений организации (производственных, отдела маркетинга и др.). Деятельность различных подразделений, а также внешняя среда могут влиять на скорость превращения отдельных активов в деньги. Например, может вырасти дебиторская задолженность (неоплаченные счета по поставленным товарам).
Одним из способов защиты от безнадежных долгов и потерь является страхование кредита. Страховая компания может назначить максимальную цену покрытия для счетов с определенным кредитным рейтингом.
Задача статистического исследования — дать информацию финансовым менеджерам о том, какого рода рискам подвержена организация (предприятие, фирма и т.п.). Такое исследование может потребовать значительных усилий для изучения деятельности финансовых институтов. Они держат в своих портфелях крупные пакеты производных инструментов, которые необходимо проанализировать для выявления рисков.
Рассмотрим основные статистические методы оценки финансовых, страховых и коммерческих рисков.
Известны два вида анализа рисков: качественный и количественный. Качественный анализ дает возможность определить факторы и потенциальные области риска, выявить его виды.
Количественный анализ предполагает количественную оценку рисков, позволяющую провести их сравнение.
Наиболее распространенными методами при количественном анализе риска являются:
• статистический метод;
• аналитические методы;
• метод экспертных оценок;
• метод аналогий;
• метод оценки финансовой устойчивости и платежеспособности;
• метод целесообразности затрат.
Статистический метод заключается в изучении статистики потерь и прибылей, которые были на данном или аналогичном предприятии торговли, с целью определения вероятности события и установления величины риска.
Вероятность означает возможность получения определенного результата. Например, вероятность успешного продвижения нового товара на рынке товаров и услуг в течение одного года может составить 3/5, а обратная вероятность - 2/5.
Величина, или степень, риска измеряется с помощью таких показателей, как среднее ожидаемое значение и колеблемость возможного результата.
Средняя величина представляет собой обобщенную количественную характеристику, и по ее значению достаточно трудно принять решение в пользу какого-либо варианта вложения капитала. С этой целью измеряется Колеблемость, или размах, полученного результата. Колеблемость - это степень отклонения ожидаемого значения результата от его средней величины. Для определения колеблемости вычисляют такие статистические величины, как дисперсия и среднее квадратическое отклонение.
Дисперсия (σ2 ) представляет собой среднее взвешенное из квадратов отклонений действительных результатов от средних ожидаемых и рассчитывается по формуле:
где х - ожидаемое значение для каждого случая наблюдения;
— среднее ожидаемое значение;
f - частота случаев или число наблюдений.
Дисперсия и среднее квадратическое отклонение являются мерами абсолютной колеблемости. Они измеряются в тех же единицах, что и варьирующий признак. Для анализа степени отклонения часто используется коэффициент вариации.
Коэффициент вариации (V )выражается как отношение среднего квадратического отклонения к среднему ожидаемому значению. Он показывает степень отклонения полученных значений и вычисляется по формуле:
Информация о работе Статистические методы оценки коммерческих рисков