Совершенствование управления денежными потоками ООО «Рассвет» Захаровского района Рязанской области

 

По данным таблицы видно,  что показатели, характеризующие финансовое состояние организации, не всегда соответствуют нормативным значениям или стремятся к ним, особенно по состоянию на 1.01.2011 г. Следовательно, ООО «Рассвет» не способен рассчитаться по своим обязательствам за счет ликвидной части активов, а также является финансово не устойчивым предприятием.

В целом можно сделать вывод,  что организация в последнее время ведет свою деятельность недостаточно эффективно, получает убыток, является финансово неустойчивой и неплатежеспособной.

 

 

2.2. Состояние организации управления денежными потоками

 

Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет анализ денежных потоков.

Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования, а также оценка суммы и уровня среднего остатка денежных средств с позиций обеспечения платежеспособности предприятия, определение эффективности их использования.

Определим степень участия денежных средств в оборотном капитале, рассчитав коэффициент участия денежных средств в оборотном капитале (таблица 8).

 

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменение 2011г. К 2009г. (+-)	2011г. В % к 2009 г.
1. Средний остаток совокупных денежных активов, тыс.руб.	2178	2008	759	-1419	34,85
2. Средняя сумма оборотных активов, тыс.руб.	37878	46070	65617	+27739	173,23
3. Коэф. участия денежных активов в оборотном капитале	0,06	0,04	0,01	-0,05	16,67

 

Доля денежных средств в оборотном капитале ООО «Рассвет» невелика – 6% в 2009 году, а к 2011 году этот показатель снизился на 16,67% и составил лишь 1% от суммы оборотного капитала.

Одним из условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с обесценением денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения. Это говорит о том, что необходимо управлять движением денежных потоков, а для этого на первом этапе анализируется доля денежных средств в составе текущих обязательств, то есть определяется коэффициент абсолютной ликвидности по формуле:

                    денежные средства + краткосрочные финансовые вложения

      краткосрочные обязательства

Этот коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса. Если фактическое значение коэффициента будет меньше  0,2-0,3, то это свидетельствует о дефиците денежных средств на предприятии. В этих условиях текущая платежеспособность будет полностью зависеть от надежности дебиторов.

Важным моментом в анализе денежных потоков является определение продолжительности финансового цикла (ПФЦ) (времени обращения денежных средств). Сокращение ПФЦ рассматривается как положительная тенденция, то есть чем меньше ПФЦ, тем денежные средства меньше находятся "замороженными" в различных активах, что способствует ускорению их оборачиваемости и тем самым возможности получения дополнительного дохода. Продолжительность финансового цикла (ПФЦ) в днях оборота рассчитывается по формуле:

ПФЦ = ПОЦ – ВОК = ВОЗ + ВОД – ВОК    ,  

 

 

Где:  ПОЦ – продолжительность операционного цикла;

         ВОК – время обращения кредиторской задолженности;

          ВОЗ – время обращения производственных  запасов;

          ВОД – время обращения дебиторской  задолженности;

          Т – длина периода, по которому  рассчитываются средние показатели.

Таблица 9 - Расчет продолжительности финансового цикла ООО «Рассвет»

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.
1. Величина производственных запасов	22206	27661	43565
2. Себестоимость реализованной  продукции	62180	61828	71073
3. Величина дебиторской задолженности	19190	7605	3576
4. Выручка от реализации	82782	75917	77504
5. Величина кредиторской задолженности	2365	3436	1570
6. Время обращения производственных запасов( (1/2)/*365 дн.)	130,35	163,30	223,73
7. Время обращения дебиторской задолженности ((3/4)*365 дн.)	84,61	36,56	16,84
8. Время обращения кредиторской задолженности ((5/2)*365 дн.)	13,88	20,28	8,06
9. Продолжительность финансового цикла	201,08	179,58	232,51

 

Полученные данные дают представление о ПФЦ, которая увеличивается с 2010 г. рассматриваемого периода, что является негативной тенденцией, так как этот рост происходил на фоне сокращения объемов продаж. Причем количество дней оборота дебиторской задолженности примерно равно количеству дней оборота кредиторской задолженности, за исключением 2009 года.

Таким образом, та сумма денежных средств, которой предприятие кредитовало покупателей, равна сумме средств, которой поставщики и подрядчики кредитуют предприятие. Такая схема позволяет предприятию не терять ликвидность. Продолжительность финансового цикла характеризует организацию финансирования производственного процесса. С экономической точки зрения финансовый цикл представляет собой часть операционного цикла, не профинансированную за счет непосредственных участников производственного процесса. На снижение ПФЦ влияет снижение времени обращения запасов. Чем меньше время обращения запасов, тем меньше срок их хранения, то есть они не накапливаются, и не происходит их затоваривание.

Одним  из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств. Организация должна иметь достаточное количество денежных средств для того, чтобы вовремя рассчитаться со своими кредиторами, выплатить заработную плату, в конечном итоге, чтобы поддерживать некий оптимальный уровень ликвидности. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения. Поэтому для оценки состояния денежных потоков ООО «Рассвет» была проанализирована доля денежных средств в составе текущих обязательств, то есть, рассчитан коэффициент абсолютной ликвидности.

Таблица 10 - Расчет коэффициента абсолютной ликвидности ООО «Рассвет»

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Денежные средства	2178	2008	759
Краткосрочные обязательства	3565	7436	4820
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,61	0,27	0,16

Удовлетворительному финансовому положению предприятия обычно отвечают значения этого коэффициента, равные 02-03.  Такое значение коэффициента абсолютной ликвидности означает, что 20-30% краткосрочных обязательств могут быть погашены предприятием сразу за счет денежных средств и ликвидных ценных бумаг. Из таблицы 10 видно, что значения коэффициента абсолютной ликвидности колебались в пределах 16-60%. Это говорит о недостаточной стабильности финансового положения предприятия. Значения коэффициента абсолютной ликвидности за 2 последних периода не достигали нормального значения, значит, предприятию для погашения краткосрочных обязательств было недостаточно денежных средств и приходилось надеяться на финансовое положение дебиторов и на свои активы, которые могли бы пойти на погашение долгов при неполучении денег от дебиторов. Таким образом, предприятию необходимо контролировать движение денежных средств, особенно в виде кредиторской задолженности.

 

3. ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМ ПОТОКОМ ОРГАНИЗАЦИИ

 

3.1. Совершенствование организации управления денежными потоками

 

Активные формы управления денежными потоками дают возможность предприятию получать дополнительную прибыль, генерируя непосредственно его денежными активами. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации поступлений и выплат денежных средств по объему и во времени позволяет снижать реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, а также резерв инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления реального инвестирования.

Управление денежными потоками особенно важно для организации с точки зрения необходимости:

- управление  оборотным капиталом (оценки краткосрочных  потребностей в наличных средствах и управления запасами);

- планирование  временных параметров капитальных  затрат;

- управления  капитальными потребностями (финансирование за счет собственных средств или кредитов банка);

- управления  затратами и их оптимизации  с точки зрения более рационального распределения ресурсов предприятия в процессе производства;

- управления  экономическим ростом.

В управлении денежными средствами возможны следующие проблемы:

- отсутствие  полной оперативной информации  по источникам денежных поступлений, о суммах и сроках предстоящих  платежей;

- финансовые  потоки разрознены и несогласованны  во времени;

- запросы на  финансирование часто не соответствуют реальным потребностям;

- решения о  привлечении кредитов принимаются  без необходимой оценки.

Таким образом, эффективное управление денежными потоками предприятия способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.

 

 

3.2 Направления  максимизации денежных поступлений  и обоснование их эффективности

 

Увеличение денежных потоков возможно в результате увеличения прибыли, которое может быть достигнуто вследствие роста выручки от реализации продукции по основным видам деятельности. Выручку от продажи продукции можно повысить путем увеличения объемов производства продукции.

ООО «Рассвет» является сельскохозяйственной организацией, которая специализируется на производстве молока и мяса КРС. С точки зрения увеличения денежных потоков следует в качестве основного резерва рассматривать увеличение производства молока, так как данное производство в меньшей степени подвержено различного рода рискам (меньшая зависимость от погодных условий и т.п.).

Кроме того, на выбор отрасли молочного скотоводства в качестве источника резервов улучшения финансовых показателей ООО «Рассвет» повлияло следующее.

Вся продукция этой отрасли пользуется большим спросом. Несмотря на относительно низкие цены продаж и высокую себестоимость производимых продуктов, предприятие ежегодно обеспечивало реализацию молока при его значительных товарных объемах и относительно высокой рентабельности. Увеличить объемы продажи молока можно при общем увеличении объёмов производства, так как в этом случае постоянные затраты (амортизация оборудования, управленческие и некоторые другие расходы) не изменились бы. Поэтому себестоимость продукции могла бы уменьшиться, а при увеличении её объёмов прибыль бы возросла более быстрыми темпами, чем увеличились бы объёмы продаж и как следствие произойдет увеличение денежных потоков

Непосредственное влияние на объем производства молока оказывают поголовье и продуктивность животных.

В ООО «Рассвет», по данным зоотехнического учета, наблюдается значительный процент яловости коров. Известно, что яловость приводит к значительным потерям молока и недополучению приплода. Основная причина яловости - халатность в проведении искусственного осеменения.

Для снижения или полной ликвидации яловости в хозяйстве необходимо применять двукратное осеменение, усилить контроль за проведением зооветеринарных мероприятий, обеспечить соблюдение санитарно-гигиенических условий на ферме, чаще проводить зооветосмотр коров, выявлять больных и низкопродуктивных животных и своевременно выбраковывать их.

Кроме того, необходимо заинтересовать техников по искусственному осеменению в снижении яловости коров с помощью осуществления дифференцированной оплаты их труда в зависимости от результатов работы.

В 2011г. при поголовье коров 550 голов выход телят на 100 голов коров составил 81 голов, то есть 105 коров были яловыми. В результате было недополучено молоко (из-за снижения надоя) и 105 телят.

Определим экономический эффект от ликвидации яловости коров в хозяйстве:

• общее поголовье коров - 550

• поголовье яловых коров -105

• всего дойных коров - 550 - 105 х 0,5 = 497 голов