Совершенствование управления денежными потоками ООО «Рассвет» Захаровского района Рязанской области

Основной источник информации для анализа денежных потоков – Отчет о движении денежных средств (далее – ОДДС). Анализ отчета о движении денежных средств позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциала, полученные предварительно на основе статичных показателей в ходе традиционного финансового анализа.

Денежные потоки – это приток и отток денежных средств и их эквивалентов.

Текущая деятельность – основная, приносящая доход, и прочая деятельность, кроме инвестиционной и финансовой.

Инвестиционная деятельность – приобретение и реализация долгосрочных активов и других инвестиций, не относящихся к денежным эквивалентам.

Финансовая деятельность – деятельность, которая приводит к изменениям в размере и составе собственного и заемного капитала организации (без учета овердрафтного кредитования).

В настоящее время существуют два основных подхода к определению величины чистого денежного потока от текущей деятельности (далее – ЧДТП). В зарубежной практике данный показатель получил широкую известность как Cash Flow from Operation – или, сокращенно, CFfO. Первый из них заключается в расчете ЧДПТ из учетных записей организации, когда используются данные об обороте на счетах денежных средств и не привлекаются данные финансовых форм отчетности (баланса и отчета о прибылях и убытках). Второй подход состоит, напротив, в привлечении для расчета ЧДПТ таких финансовых форм. Следовательно, в первом случае уместно говорить о первичном характере расчета ЧДПТ, а во втором – о производном (вторичном). Вместе с тем в практике анализа денежных потоков используются два основных алгоритма расчета ЧДПТ – на базе баланса и отчета о прибылях и убытках. В соответствии с первым величина ЧДПТ определяется путем корректировки статей отчета о прибылях и убытках, в том числе продаж и себестоимости продаж с учетом изменений в течение периода в запасах, краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностей, а также других не денежных статей. Следовательно, такой метод следует назвать производным прямым.

В соответствии со вторым алгоритмом при расчете ЧДПТ величина чистой прибыли (убытка) корректируется на сумму операций неденежного характера, связанных с выбытием долгосрочных активов, и на величину изменения оборотных активов и текущих пассивов. Этот метод принято считать производным косвенным. Таким образом, сегодня существуют три основных метода расчета чистого денежного потока от текущей деятельности (ЧДПТ): первичный прямой, производный прямой и производный косвенный. Однако применение производного прямого метода в России затруднительно, так как в отчете о прибылях и убытках отражается нетто-выручка (очищенная от НДС), В то время как в балансе дебиторская задолженность контрагентов включает причитающийся к уплате от покупателей НДС.

С учетом этого на практике наибольшее распространение получили два метода: прямой (первичный) и косвенный.

Чистые денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности рассчитываются только прямым методом.

ОДДС позволяет финансовому аналитику получить информацию о:

– способности организации получить прирост денежных средств в ходе своей деятельности;

– способности организации сейчас и в перспективе отвечать по своим финансовым обязательствам, платить дивиденды и оставаться кредитоспо-собной;

– возможных расхождениях между величиной годовой чистой прибыли / убытка и: реальным чистым денежным потоком по основной (текущей) хозяйственной деятельности и причинах этого несоответствия;

– влиянии на финансовое состояние организации ее инвестиционных и финансовых операций, связанных и не связанных с движением денежных средств;

– воздействии на будущее финансовое состояние организации принятых в прошлые периоды решений в области инвестиций и финансирования;

– величине предполагаемой потребности во внешнем финансировании. Несмотря на полезность структуризации денежных потоков по трем областям деятельности (текущей, инвестиционной и финансовой), не меньший интерес для анализа денежных потоков представляет информация о внутренних и внешних источниках финансирования организации и направлениях использования ее финансовых средств.

Внешние источники финансирования – рост величины собственного капитала (в первую очередь уставного) и заемного (прежде всего общей суммы кредитов и займов). Снижение же величины собственного и заемного капитала можно, соответственно, считать внешним использованием денежных средств.

К внутренним финансовым источникам относятся денежные средства на начало отчетного периода, выручка от продажи (т.е. дезинвестиции) внеоборотных активов и чистый денежный поток от текущей деятельности (ЧДПТ). Последний является основным источником самофинансирования организации и поэтому должен составлять существенную долю в структуре внутреннего финансирования любого хозяйствующего субъекта.

Рассчитывая ЧДПТ косвенным методом, можно выделить две его составляющие: активное самофинансирование и скрытое финансирование.

Под активным самофинансированием понимается использование прежде всего собственных средств (чистой прибыли и амортизационных отчислений), а под скрытыми финансовыми источниками – те, которые могут быть на определенном отрезке времени приравнены к собственным, например изменение величины собственного оборотного капитала, доходы будущих периодов.

Изменение величины собственного оборотного капитала как основного скрытого финансового источника можно рассчитать как суммарную величину изменения размера оборотных активов и кредиторской задолженности.

Рост величины оборотных активов (материальных оборотных активов и дебиторской задолженности) считают инвестиционными вложениями (инвестициями), а ее снижение – напротив, дезинвестициями.

Увеличение кредиторской задолженности, в том числе авансов полученных, принято называть финансированием, а ее снижение соответственно дефинансированием.

В свою очередь, использование косвенного метода расчета ЧДПТ позволяет показать, за счет каких неденежных статей величина чистой прибыли (убытка), заявленной организацией в отчете о прибылях и убытках, отличается от величины ЧДПТ. Нередко случается, что предприятие в условиях использования метод начисления имеет существенную прибыль и вместе с тем низкую платежеспособность.

 

2. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ В ОРГАНИЗАЦИИ

 

2.1. Экономическая характеристика организации

 

ООО «Рассвет» расположено по адресу 390513, Рязанская область, Захаровский район, с. Остаухово. Предприятие было основано в 2002 году.

Земельный фонд хозяйства состоит из участков земли, принадлежащих акционерам.

Базы снабжения минеральными удобрениями, запасными частями, техникой находятся в г. Рязани, а горючим и смазочными материалами – в с. Остаухово.

Землепользование ООО «Рассвет» находится в умеренно-теплом, умеренно-влажном агроклиматическом районе. За год выпадает 395 мм осадков, в том числе за период с температурой выше 10°С – 207 мм. Однако в отдельные годы количество осадков значительно меньше, особенно в первую половину лета. Безморозный период длится 105-125 дней.

Главным средством производства в сельском хозяйстве служит земля. Наличие достаточной площади земли является важнейшим условием правильной и рациональной организации производства.

Состав и структура земельной площади организации представлены в приложении 1.

В течение исследуемого периода общая земельная площадь не изменилась и составляет 3821 га. Площадь сельскохозяйственных угодий составляет 2545 га или 66,61%, в том числе пашня 1043 га (27,30%), сенокосы 450 га (11,78%), пастбища 1052 га (27,53%). Площадь лесных массивов 876 га (22,93%), древесно-кустарниковые растения 175 га (4,58%), пруды и водоемы 101 га (2,64%). Резервов по увеличению земельной площади в регионе своего функционирования у ООО «Рассвет» нет.

В сельском хозяйстве, где многие предприятия имеют комплексный характер, разделение проводится по преобладающему производственному направлению, по специализации.

Для оценки уровня специализации производства рассчитывают коэффициент специализации:

Кс = 100 / (Σ (Ydi * (2n-1))), где 

Ydi  - удельный вес i-го вида товарной продукции в общем ее объеме;

n – порядковый номер отдельных видов продукции по их удельному в ранжированном ряду.

В среднем за 5 лет коэффициент специализации составил 0,38. Однако следует учитывать, что хозяйство продает только продукцию животноводства. Растениеводство является вспомогательной отраслью и производит корма для животноводства. В ООО «Рассвет» производят сено, сенаж и силос. Зерно для нужд животноводства закупают на стороне.

Значение коэффициента специализации в размере 0,38 указывает на среднюю степень специализации хозяйства по продукции. В среднем за 5 исследуемых лет наибольший удельный вес имеют следующие виды продукции: молоко – 31,84%, реализация КРС – 22,39%, продукция животноводства собственного производства, реализованная в переработанном виде – 44,21% (Приложение 2).

Более подробно рассмотрим некоторые данные и показатели, характеризующие хозяйственную деятельность организации, ее финансовое и имущественное положение.

Средства производства являются материальной основой сельскохозяйственного производства. К основным фондам относятся основные средства производства, представленные средствами труда, неоднократно участвующими в процессе производства и сохраняющими при этом свою натуральную.

На уровень экономического развития каждого предприятия особое влияние оказывает обеспеченность основными фондами. Для сельскохозяйственных предприятий определяющее значение имеют основные производственные фонды сельскохозяйственного назначения.

Таблица 1 - Обеспеченность основными производственными фондами сельскохозяйственного назначения и экономическая эффективность их использования

Показатели	2007г.	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.	2011г. в % к 2007г.
Среднегодовая стоимость основных фондов сельскохозяйственного назначения, тыс. руб.	25476	29355	43392	54325	51168	200,85
Стоимость валовой продукции, тыс. руб.	14748	19059	30297	28279	38006	257,70
Площадь с/х угодий, га	3821	3821	3821	3821	3821	100,00
Среднегодовая численность работников, чел.	100	96	99	110	112	112,00
Фондообеспеченность, тыс. руб.	666,74	768,25	1135,62	1421,75	1339,13	200,85
Фондовооруженность, тыс. руб.	254,76	305,78	438,30	493,86	456,86	179,33
Фондоотдача, руб.	0,58	0,65	0,70	0,52	0,74	128,31
Фондоемкость, руб.	1,73	1,54	1,43	1,92	1,35	77,94

 

Оснащенность предприятия основными фондами, их эффективное использование в процессе производства сопровождается увеличением объема продукции, сокращает потребность в дополнительных капитальных вложениях, что позволяет высвободить часть денежных средств и направить на другие цели, способствуя росту производства.

Обеспеченность основными фондами ООО «Рассвет» представлена в таблице 1.

Эффективность использования основных фондов в организации за исследуемый период в целом возросла, что объясняется опережающими темпами роста стоимости валовой продукции сельского хозяйства по сравнению с другими показателями. Так, фондовооруженность увеличилась почти в 1,8 раза, фондоотдача повысилась на 28,31% при одновременном уменьшении фондоемкости на 22,06%. Фондообеспеченность увеличилась в 2 раза, на что повлиял рост стоимости основных фондов в 2 раза при неизменной площади сельскохозяйственных угодий.

В рыночной практике хозяйствования встречаются самые разные формы проявления экономической эффективности.

Технические и экономические аспекты эффективности характеризуют развитие основных факторов производства и результативность их использования.

Использование производственных и хозяйственных ресурсов предприятия может носить как интенсивный, как и экстенсивный характер.

Несмотря на коренное различие указанных форм, они не исключают, а скорее дополняют друг друга.

Преобладание экстенсивного или интенсивного пути развития зависит от сложившихся экономических условий на определенный период времени - наличия свободных земель, возможности дополнительных вложений, спроса на продукцию, эффективности производства.

Тем не менее, исторический опыт показывает, что основным и наиболее перспективным направлением развития сельского хозяйства является интенсификация.

Интенсификация, предполагает улучшение использования каждого гектара обрабатываемой земли, повышение ее продуктивности на основе достижений научно-технического прогресса, совершенствование средств и форм организации производства.

То есть интенсификация - это дополнительные вложения материальных средств, а иногда и живого труда на той же площади, осуществляемые на основе совершенствования техники и технологии производства и повышение его эффективности при одновременном росте экономического плодородия земли и сохранения окружающей среды.

 

Таблица 2 - Уровень интенсивности сельскохозяйственного производства

Показатели	2007г.	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.	2011г. в % к 2007г.
Приходится на 100 га с/х угодий: - ОПФ с/х назначения, тыс. руб.	666,74	768,25	1135,62	1421,75	1339,13	200,85
- затрат живого труда, чел-час	5495,943	5286,574	7746,663	6778,33	6856,844	124,76
- энергетических мощностей, л.с.	156,45	163,65	199,87	209,45	206,52	132,00
- текущих производственных затрат, тыс. руб.	611,93	729,57	1233,89	1273,02	1436,48	234,74