Составление финансового плана

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ  И  НАУКИ  РОССИЙСКОЙ  ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

НОВОСИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

По дисциплине: «Финансовый менеджмент»

Вариант - 1

Выполнила: ст. ИДО _3_ курса               Касьянова О.В.             

Группа:              ОТЗ – 762у             

Шифр:     431066206

Приняла: Разумович И.В.                              

Назарово,2010 г.

Содержание:

Введение …………………………………………………………………………3

ЗАДАНИЕ I. Теоретический вопрос

Методы формирования финансовой политики организации

        1.1. Определение, цель и задачи  финансовой политики  предприятия………5     

        1.2.  Классификация видов  финансовой политики предприятия……………..8                     

        1.3.  Методы формирования финансовой политики предприятии …………... 9                  

       Заключение ………………………………………………………………………11

ЗАДАНИЕ II. Составление финансового плана……………………………12                                             

ЗАДАНИЕ III. Управление оборотными активами………………………..14                                      

ЗАДАНИЕ IV. Политика управления запасами……………………………18                                            

Список использованной литературы………………………………………...20

Введение

В условиях развивающейся конкуренции политика управления организацией не может успешно реализовываться лишь на основе благих пожеланий и администрирования. Нужны финансовые инструменты и механизмы влияния на производственную систему, воздействие через финансовые рычаги, регулирование через финансовые потоки, которые используются в финансовой политике. Поэтому успех политики управления производственной системой определяется финансовой политикой.

Методы и приемы финансовой политики позволяют анализировать и оценивать:

      соответствие происходящих процессов и явлений намеченным целям;

      эффективность проводимой финансовой политики с точки зрения способностей и возможностей влиять на управляемые процессы;

      соответствие финансово-политических установок реальным условиям и возможностям корректировать стратегию и тактику финансового управления.

Построение финансовой политики побуждает предпринимателей ясно представлять намеченные цели, способы, приемы, средства, механизмы и возможности их достижения.

Проведение финансовой политики требует подбора адекватных форм, способов, приемов, средств и механизмов ее реализации.

Финансовая политика призвана учесть многофакторность, многокомпонентность и много вариантность управления финансами для достижения намеченных целей и выполнения поставленных задач. При отсутствии такой политики действия руководства и персонала становятся неосознанными, хаотичными, недальновидными. В результате организация впадает в большую зависимость от случайных обстоятельств. Поэтому финансовая политика является необходимым элементом управления, ее построение и проведение не только отражают цели работодателей, но и характеризуют целеустремленность руководства, способность систематически преследовать и реализовывать интересы сторон управления в финансово-производственных процессах.

Игнорирование финансовой политики приводит к потере целеустремленности, ясного представления целей финансового управления, к неадекватному выбору форм, способов, приемов, средств и механизмов управления финансами. Такие процессы сопровождаются потерей динамичности, стабильности, финансовой устойчивости в работе организаций. При таком подходе руководство упускает имеющиеся возможности. Кризисные явления становятся закономерными, поэтому положения и методы краткосрочной и долгосрочной финансовой политики весьма актуальны и практически значимы.

1.1. Определение, цель и задачи  финансовой политики  предприятия

Анализ экономической литературы показал, что финансовая политика в целом как экономическая категория подразделяется на государственную финансовую политику и политику отдельно взятой хозяйственной структуры.

Финансовая политика, определяемая и проводимая со стороны государственных органов в отношении организаций микроэкономического уровня через законодательную и нормативную базу, а также бюджетную, банковскую, налоговую системы и правоохранительные органы, называется государственной финансовой политикой.

              Финансовая политика, определяемая и проводимая работодателями организации в интересах данной организации через финансовые отношения и механизмы, называется финансовой политикой организации.

Финансовую политику организации определяют учредители, собственники, организует финансовое руководство. Исполнителями финансовой политики являются финансовые службы, производственные структуры, подразделения и отдельные работники организации.

Финансовая политика организации — составная часть ее экономической политики, она выражает совокупность мероприятий по организации и использованию финансов для осуществления своих функций и задач, качественно определенного направления развития, касающегося сфер, средств и форм его деятельности, системы взаимоотношений внутри организации, а также позиций организации во внешней среде.

Финансовая политика есть искусство влиять на объект управления финансами хозяйственную систему и ее деятельность. Поэтому финансовая политика бывает направлена на централизацию доходов объекта финансового управления в специальных фондах финансовых и кредитных ресурсов, которыми располагает субъект финансовой политики — учредители и руководство (работодатели).

Финансовая политика заключается в постановке целей и задач финансового управления, а также в определении и использовании методов и средств их реализации, в постоянном контроле, анализе и оценке соответствия происходящих процессов намеченным целям. Финансовая политика проявляется в системе форм и методов мобилизации и оптимального распределения финансовых ресурсов, определяет выбор и разработку финансовых механизмов, способы и критерии оценки эффективности и целесообразности формирования, направления и использования финансовых ресурсов в управлении.

Объект финансовой политики — хозяйственная система организации, а также любые виды и направления хозяйственной деятельности в их взаимосвязи с финансовым состоянием организации и финансовыми результатами. Объект финансовой политики представляет всю совокупность хозяйственной системы и ее деятельности, на которую воздействует финансовая политика.

Составляющие элементы объекта финансовой политики, с которыми она взаимодействует, образуют предмет финансовой политики. Предметом финансовой политики являются внутрифирменные и межхозяйственные финансовые процессы, отношения и операции, включая производственные процессы, образующие финансовые потоки и определяющие финансовое состояние и финансовые результаты, расчетные отношения, инвестиции, вопросы приобретения и выпуска ценных бумаг.

Сущностью финансовой политики должна стать ориентация на создание условий и механизмов наиболее свободной и полной, заинтересованной само актуализации личности, но с обязательной ответственностью за результаты собственных решений.

Основными задачами конструктивной финансовой политики являются:

      обеспечение источников финансирования производства;

      недопущение убытков и увеличение массы прибыли;

      выбор направлений и оптимизация структуры производства с целью повышения его эффективности;

      минимизация финансовых рисков;

      рациональная вложение финансовых потоков и расчетов, обеспечивающих максимальную их отдачу и минимальный риск;

      рациональное вложение полученной прибыли в расширение производства и потребление;

      поиск резервов улучшения финансового состояния и повышения финансовой устойчивости организации на основе экономического анализа.

Цели финансовой политики могут быть смешанными, сочетая конструктивный и деструктивный элементы. Если возникает спор между субъектами крайне противоположных, взаимоисключающих направлений финансовой политики, то, вероятно, одно из этих направлений окажется конструктивным, а другое деструктивным. При этом возможно построение дополнительного финансово-политического направления, в котором синтезированы наиболее конструктивные элементы рассматриваемых альтернатив, признанные сторонами противоположных направлений финансовой политики. 

Несмотря на то, что финансовая политика выражает интересы работодателей и служит достижению их целей, важнейшим условием успешной реализации финансовой политики является необходимость максимального достижения единства структуры целей и работодателей, и исполнителей через разрешение противоречий между ними.

1.2. Классификация видов  финансовой политики предприятия

По направлению финансовая политика подразделяется на внутреннюю и внешнюю. Внутренней финансовой политикой организации называется политика, направленная на финансовые отношения, процессы и явления, происходящие внутри организации. Внешней финансовой политикой организации называется политика, направленная на деятельность организации во внешней среде: на финансовых рынках, в кредитных отношениях, в отношениях с различного рода внешними юридическими и физическими лицами (контрагентами).

Финансовая политика проводится на всех уровнях объекта финансового управления. Она выступает базой, на которой строятся выводы финансовой науки.

Финансы и финансовая политика представляют собой соответственно объективную и субъективную составляющие в управлении финансами, поэтому финансовая политика как субъективная составляющая может преследовать позитивные и (или) негативные цели в финансовом управлении в зависимости от того, какая сторона берется за формирование политики в соответствии с собственными интересами.

Если финансовая политика нацелена на развитие, совершенствование финансовых отношений или на позитивный результат для соответствующего объекта финансовых отношений, ее ориентацию следует считать конструктивной.

Финансовая политика может быть противозаконной, криминальной, если в ней допускаются отклонения от действующего законодательства. Деструктивной и противозаконной финансовой политикой следует считать порочную практику приватизации некоторых организаций, когда преднамеренно пытались выставить государственное предприятие банкротом с целью его последующей распродажи действующим руководителям и их соучастникам по несоизмеримо низким ценам.

1.3. Методы формирования финансовой политики предприятия

Основное средство реализации финансовой политики — финансовый механизм организации, т.е. система управления финансовыми отношениями организации через финансовые рычаги с помощью финансовых методов. Элементами финансового механизма являются финансовые отношения как объект финансового управления, финансовые рычаги, финансовые методы, правовое обеспечение и информационно-методическое обеспечение финансового управления.

Финансовые отношения — это принципы и система взаимодействия сторон бизнеса в процессе инвестирования, кредитования, налогообложения, применения финансовых рычагов, страхования и т.д. Законодательная и нормативная базы устанавливают правила финансового управления и ведения финансовых операций, права и обязанности руководства и исполнителей в финансовых отношениях организации.

Финансовые рычаги представляют собой набор финансовых показателей, способов, приемов и средств воздействия управляющей системы на хозяйственную деятельность организации. К ним относятся: прибыль, доход, цену, заработную плату, операционный рычаг, финансовый рычаг, проценты, дивиденды, финансовые санкции  и прочее.

Финансовые методы объединяют в себе бухгалтерский учет (финансовый и управленческий), экономический анализ (финансовый и управленческий), финансовый мониторинг, финансовое планирование, бюджетирование, финансовое регулирование, финансовый контроль.

Бухгалтерский учет (финансовый и управленческий) обеспечивает финансовую политику необходимой информацией.

Финансовый  анализ является главным инструментом построения и оценки финансовой политики, выявления тенденций, измерения пропорций, планирования, прогнозирования, определения факторов, исчисления их влияния на результат, выявления неиспользованных резервов. На основе анализа делают экономически обоснованные выводы и разрабатывают рекомендации по совершенствованию управления производственной системой.

   Финансовый контроль позволяет проверять сохранность капитала, определять соответствие реальных процессов целям финансовой политики, устанавливать ответственность за нарушение финансовой дисциплины.

Материальная основа финансовой политики («кровеносная система») и основной ее объект — финансовые потоки. Финансовые потоки организации разделяют по трем основным видам деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой.

Заключение

                 Выше описанный материал говорит о целях финансовой политики, её основных направлениях и особенностях на предприятии. Целью финансовой политики является наиболее полная мобилиза­ция финансовых ресурсов, необходимых для удовлетворения на­сущных потребностей развития предприятия. Большое внимание должно уделяться инвестициям. В соответствии с этим финансовая политика призвана создать благоприятные условия для активизации предпринимательской деятельности.

Изучив теорию и структуру финансовой политики можно прийти к выводу, что в современных условиях, когда вносятся кардинальные изменения во все сферы жизни общества, важно обеспечить своевременное решение законодательных проблем. Неудовлетворительное состояние законодательства сдерживает предпринимательскую инициативу, тормозит  экономическое  развитие предприятия. Разногласия в правовом регулировании оборачиваются издержками в экономике, негативными социальными и нравственными последствиями.  

В реальном рыночном пространстве финансовая политика предприятия  может меняться в зависимости от уровня стабильности экономики. В нестабильной экономике с частыми изменениями условий политика меняется на время, в течение которого продолжается развитие прогнозируемого процесса, его жизненный цикл.

Задание II

Составление финансового плана

Таблица 1 - Исходные данные для построения финансового плана (баланса доходов и расходов) предприятия по вариантам

Формулы для расчета:

A=(1)-(2)=17500-12300=5200 т.р.

B=(3)=20 т.р.

C=(4)=50 т.р.

D=(5)-(6)=60-50=10 т.р.

E=(10)×(9)=4,5%×95000=4275 т.р.

F=(7)=200 т.р.

G=(8)=1000 т.р.

H=(A…G)=5200+20+50+10+4275+200+1000=10755 т.р.

I=(15) ×(1)=5%×17500=875 т.р.

J=((A+B+C+D-I)-(A+B+C+D-I) ×(12))×Налог на прибыль =

(A+B+C+D-I)×(1-(12))×Налог на прибыль = (5200+20+50+10-875)×(100%-80%)×20% = 4405×80%×20% =704,8 т.р.

Налог на прибыль = 20%

Дополнительный показатель – Чистая прибыль (ЧП):

ЧП=(A+B+C+D-I)×(1-(12))-J=(5200+20+50+10-875)×(100%-80%)-   704,8=2819,2 т.р.

K=ЧП×(13)=2819,2×10% = 281,92 т.р.

L=ЧП×(100%-(13)-(14))/100=ЧП-K-N=2819,2-281,92-563,84 = 1973,44 т.р.

M=E×(11)=4275×10% =427,5 т.р.

N=ЧП×(14)= 2819,2×20% = 563,84 т.р.

O=(E-M)+(A+B+C+D-I)×(12)+(7)+(8)=(4275-427,5)+(5200+20+50+10-875) ×20%+200+1000 =5928,5 т.р.

P=(I…O)=875+704,8+281,92+1973,44+427,5+563,84+5928,5=10755 т.р.

Н=Р      

10755 т.р. = 10755 т.р.

Задание  III

Управление оборотными активами

            По исходным данным, представленным в таблице 2(вар) рассчитать продолжительность операционного, производственного и финансового циклов (ПОЦ, ППЦ и ПФЦ соответственно), а также оборачиваемость и рентабельность всех видов оборотных активов. Результаты оформить в таблицу 2 и сделать выводы.

Таблица 2 - Расчет показателей, используемых в управлении оборотными активами

Таблица 2(вар) - Исходные данные для расчета показателей

         Расчет показателей:

1. Прибыль – разность между выручкой от реализации продукта хозяйственной деятельности фирмы и суммой затрат факторов производства на эту деятельность в денежном выражении.

Прибыль = выручка – себестоимость = 3 179 622 – 298 020 = 2 881 602

= = 0,91 коп./руб.

2. = = 9,67 коп./руб.

3. = = 1,03 коп./руб.

=

(171877+780290+27796+25593+2845024)+(262994+24051+30832+86273+1333555)/2 =

(3850580+1737705)/2 = 5588285/2 = 2794142,5

4. = = 56,85 раз.

= = 111866/2 = 55933

5. = = 14,62 раз.

= = 434871/2 = 217435,5

6. = = 108,47 раз.

= = 58628/2 = 29314

7. = = 98,30 коп./руб.

8. = = 7,91 раз.

= = 804341/2 = 402170,5

9. = = 1,52 раз.

= = 4178579/2 = 2089289,5

10. = = 2,68раз.

= = 2369671/2 = 1184835,6

11. = 365/56,85 = 6,42 дн .

12. = 365/14,62 = 24,97 дн.

13. = 365/108,47 = 3,36 дн.

14. = 365/7,91 = 46,14 дн.

15. = 365/1,52 = 240,13 дн.

16. = 365/2,68 = 136,19 дн.

17. ПОЦ = ППЦ+ПОДЗ+ПОДС = 74,47 + 240,13 + 6,42 = 321,02 дн.

18. ППЦ = ПОГП+ПОНЗП+ПОМ = 3,36+46,14+24,97 = 74,47 дн.

19. ПФЦ = ПОЦ-ПОКЗ = 321,02-136,19 = 184,83 дн.

Вывод:

    Рассчитав продолжительность операционного цикла, мы видим, что он занимает достаточно длительное время, в основном за счет продолжительности дебиторской задолженности. Это указывает на длительность расчета покупателей за отгруженную продукцию, что  отрицательно сказывается на рентабельности предприятия. Поэтому необходимо провести комплекс работ по взысканию задолженности с покупателей. Сокращение финансового цикла обычно влечет уменьшение операционного цикла, что оценивается как положительная тенденция. При снижении операционного цикла  снижается время между закупкой сырья и получением выручки, вследствие чего растет рентабельность. Соответственно снижение данного показателя в днях будет благоприятно характеризовать деятельность организации.

Задание IV

Политика управления запасами (Модель EOQ или формула Уилсона).

Предприятие установило следующие взаимозависимости для определения затрат на поддержание запасов:

      размер размещаемого заказа должен быть кратным 50 ед.

      годовой объем реализации равен 1000000ед.

      цена покупки единицы запасов равна 4 долл.

      затраты по хранению составляют 0,25 от покупной цены запасов

      затраты на размещение одного заказа составляют 40 долл.

      необходимый и поддерживаемый на постоянном уровне страховой запас равен 10000 ед.

      доставка новой партии занимает 2 дней.

А) Определите величину EОQ.

В) Сколько заказов в год фирме следует размещать?

С) При достижении какого уровня запасов должен быть размещен новый заказ?

D) Определите общие затраты по хранению и выполнению заказов применительно к рабочему запасу в случае, если размер заказа:

1) равен EOQ;

2) уменьшить на 5% от оптимального;

3) увеличить на 5 % от оптимального.

Каковы затраты по хранению всего запаса?

Расчет:

EOQ – это оптимальный размер заказа, при котором издержки на хранение и обслуживание запаса минимальны.

= = 8944,278950

Прим. Необходимо учесть кратность (параметр X=50).

Количество заказов в год: = 1000000/8950 = 111,72 112

Уровень потребления в день: = 1000000/365 = 2739,72 2740

При достижении размещается новый заказ.

Q = 2×2740+10000 = 15480 15500

Общие затраты по хранению и выполнению заказа (для партии Q):

TIC=TCC+TOC = 7750+2580 = 10330 10350

где               TCC – затраты по хранению запаса;

                            ТОС – затраты по выполнению (доставке и оформлению) заказа;

= = 7740 7750

= = 2583,97 2580

где Q – рабочий заказ (может быть равен EOQ, увеличен или уменьшен).

Общие годовые затрат по закупке и поддержанию запаса:

=  0,25×4×10000+10350+4×10000+4×8950×112 = 4069950

1) ТСС = 0,25×4×8950/2 = 4475 4500

    ТОС = 40×1000000/8950 = 4469,27 4450

    ТIС = 4500+4450 = 8950

2) EOQ < на 5% 8500

    ТСС = 0,25×4×8500/2 = 4250

    ТОС = 40×1000000/8500 = 4705,88 4700

    ТIС = 4250+4700 = 8950

3) EOQ > на 5% = 9397,59400

    ТСС = 0,25×4×9400/2 = 4700

    ТОС = 40×1000000/9400 = 4255,31 4250

    ТIС =4700+ 4250= 8950

Список используемой литературы

1.Балабанов И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2006г.

2. Грачев А.В. Оценка платежеспособности предприятия за период. // Финансовый менеджмент. №6. – 2002г. №1. – 2003г.

3.Герчикова И.Н. Финансовый менеджмент, М.: «ЮНИТИ», 2007г.

4.Баканов М.И. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа М.: «Финансы и статистика», 2005г.

5. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2003г.

3