Построение оперативного управления денежными средствами Предприятия

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ПОЛИТЕХНИЧЕСКИЙ  УНИВЕРСИТЕТ 

ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ И МЕНЕДЖМЕНТА

Кафедра «Экономики и менеджмента материалов и технологий» 
 
 
 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

ПО ДИСЦИПЛИНЕ: «Управление капиталом предприятия» 

на тему: «Построение оперативного управления денежными средствами Предприятия» 
 
 
 
 
 
 
 

Работу  выполнил студент группы _______________  
 
 

Проверил  профессор, д.э.н _____________________________  
 
 
 
 

САНКТ-ПЕТЕРБУРГ

2010 год

   ВВЕДЕНИЕ

      Часто на практике капитал предприятия рассматривается как нечто производное, как показатель, играющий второстепенную роль, при этом на первое место, как правило, выносится непосредственно сам процесс деятельности предприятия. В связи с этим принижается роль капитала, хотя именно капитал и является объективной основой возникновения и дальнейшей деятельности предприятия. Поскольку доход, прибыль, приносит именно использование капитала, а не деятельность предприятия как таковая. Все это обуславливает особую значимость процесса грамотного управления капиталом предприятия на различных этапах его существования.

Целью курсовой работы является выяснить эффективность использования капитала ООО «ТК» 

         
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

        Имущество компании состоит из основных средств, прочих вне оборотных активов, запасов и затрат, денежных средств, расчетов и прочих активов. Источниками формирования имущества Общества являются собственные, заемные и привлеченные средства.

        К собственным средствам относятся  уставный фонд, целевое финансирование, нераспределенная прибыль. К заемным средствам относятся  долгосрочные, краткосрочные кредиты банков и займы. К привлеченным средствам относятся расчеты и прочие пассивы.

         Структура источников образования активов (средств) представлена основными составляющими: собственным капиталом и заемным капиталом.

     Собственный капитал компании как юридического лица в общем виде определяется стоимостью имущества, принадлежащего организации.

     Собственный капитал состоит из уставного, добавочного, резервного капитала и нераспределенной прибыли. 

       Заемный капитал представляет собой  часть стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательства  вернуть поставщику, банку и др. деньги либо ценности, эквивалентные стоимости такого имущества. В составе заемного капитала различают краткосрочные и долгосрочные заемные средства, кредиторскую задолженность (привлечённый капитал).

     Привлечение заёмных средств – довольно распространённая практика. С одной стороны, это  фактор успешного функционирования предприятия, способствующий быстрому преодолению дефицита финансовых ресурсов, свидетельствующий о доверии кредиторов и обеспечивающий повышение рентабельности собственных средств.

     С другой стороны, предприятие обменивается финансовыми обязательствами (особенно если уровень процентов за кредит высокий). В целом, хозяйствующие субъекты, использующие кредит, находятся в более выигрышном положении, нежели предприятия, опирающиеся только на собственный капитал. Несмотря на платность кредита, использование последнего обеспечивает  повышение рентабельности предприятия.

     На  основании показателей бухгалтерской  отчётности проведем анализ состава, структуры  и динамики источников финансирования ООО “ ТК” за 2008 год  (таблица 1).

      Таблица 1 Анализ состава, структуры и динамики источников финансирования ООО «ТК» за 2008 г

 
 

    Из таблицы видно следующее, источники финансирования предприятия увеличились на 283 тыс.руб. или на 33,29%. Их прирост обусловлен как увеличением собственного капитала, так и заемного. Собственный капитал предприятия увеличился на 141тыс.руб. или 243,1% . Это связано с тем, что у предприятия значительно увеличилась нераспределенная прибыль. Основными факторами, повлиявшими на величину прибыли явились: уменьшение себестоимости работ за счёт цен на материалы, уменьшение использования субподрядчиков, а также увеличение выполнения объемов СМР своими работниками. Однако наращенная часть собственных средств не позволяет довести их долю в источниках финансирования до 50%, что создает угрозу финансовой независимости предприятия.

    Заемный капитал полностью представлен кредиторской задолженностью, которая увеличилась на 17,93% или 142 тыс.руб.  Рост задолженности произошел  по всем ее составляющим. У предприятия отсутствуют долгосрочные кредиты и займы, что понижает финансовую устойчивость предприятия.

    Изменения в капитале организации проходят за счет накопления нераспределенной прибыли. В общем виде эти изменения  выражаются в изменении физической величины собственного капитала.

    Для того чтобы проанализировать состояние  и движение собственного капитала, организации необходимо составить таблицу (таблица 2).

    Таблица 2 Анализ движения собственного капитала ООО «ТК».  

      В таблице 2 рассчитаны показатели движения капитала.

    1. Коэффициент поступления:

              Кп = поступило/остаток на конец  года

    2. Коэффициент выбытия:

               Кв = выбыло/остаток на начало  года

    Данные  таблицы 2 показывают, что в анализируемой  организации за отчетный год в  составе собственного капитала большими темпами увеличилась нераспределенная прибыль (393,75%) . Движение  уставного капитала не наблюдается.

    Так как коэффициент поступления  нераспределенной прибыли превышает  коэффициент выбытия из этого  следует, что в организации идет процесс наращивания собственного капитала.

    Проанализируем  состояние и движение заемного капитала ООО «ТК», для этого составим аналогичную таблице 2 таблицу (таблица 3).

           Таблица 3 Анализ движения заемного капитала ООО «».

 

    В ООО «ТК» коэффициенты поступления заемных средств значительно меньше чем коэффициенты выбытия, это говорит о том, что организация не в состоянии расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам вовремя, что негативно может сказаться на дальнейшем ее развитии.

Таблица 4.

Оценка  эффективности использования собственного и заемного капитала ООО “ ТК”

 
 

Способ  расчета коэффициентов таблицы 2:

К1= заемный  капитал/собственный капитал

К2= (собственный  капитал)-(внеоборотные активы)/оборотные активы

К3= собственный  капитал/валюта баланса

К4= собственный  капитал/заемный капитал

К5= (собственный  капитал)+(долгосрочные обязательства)/валюта баланса

    Значение  коэффициента соотношения собственного и заемного капитала (К1) превышает максимально допустимое значение, равное 1,5, и составило на начало года 13,66, а на конец  года 4,69. Это свидетельствует о финансовой неустойчивости организации. На каждый рубль собственных средств приходится 13,66 рубля (на начало года) и 4,69 рубля (на конец года) заемных средств. Хотя финансовая зависимость к концу года уменьшилась на 8,97, организация не может покрыть свои запросы за счет собственных источников. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность дефицита денежных средств.