Отчет по практике в ЗАО «имени В.О. Мацкевич»

 

2.3 Использование  финансовых коэффициентов в процессе  анализа бухгалтерской отчётности.  Возможности и недостатки метода

 

Для оценки устойчивости ФСП используется целая система показателей, характеризующих изменения:

- структуры капитала предприятия по его размещению к источникам образования;  

- эффективности и интенсивности его использования; 

-   платежеспособности и кредитоспособности предприятия; 

-   запаса его финансовой устойчивости. [22]

Показатели должны быть такими, чтобы все те, кто связан с предприятием экономическими отношениями, могли ответить на вопрос, насколько надежно предприятие как партнер, а, следовательно, принять решение об экономической выгодности продолжения отношений с ним. Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, т.к. абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели можно сравнивать с:

-   общепринятыми нормами для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

-   аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

-   аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения ФСП. [10]

Наиболее распространенными являются четыре группы рассчитываемых показателей:

1. Показатели платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легко реализуемыми средствами. К ним относятся следующие коэффициенты:

- коэффициент текущей ликвидности характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами предприятия;

- коэффициент промежуточной ликвидности позволяет лучше оценить платежеспособность предприятия, так как при расчете включают в состав активов лишь их наиболее ликвидную часть;

- коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть срочных обязательств может быть погашена абсолютно ликвидными оборотными средствами;

- чистый оборотный капитал характеризует превышение оборотных активов над краткосрочной кредиторской задолженностью или ту часть оборотных активов, которая финансируется собственным капиталом и долгосрочными заемными ресурсами.

- коэффициент критической ликвидности —  показывает какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. [10]

Показатели финансовой устойчивости позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. В эту группу входят следующие основные коэффициенты:

- коэффициент автономии показывает, в какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала;

- коэффициент долгосрочной финансовой независимости характеризует степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников;

- коэффициент финансовой зависимости показывает, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия;

- коэффициент маневренности показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия.[11]

2. Показатели деловой активности предприятия характеризуют, насколько быстро активы и используемый предприятием капитал оборачиваются в процессе хозяйственной деятельности. Для оценки оборачиваемости активов используются следующие показатели:

- количество оборотов всех активов в рассматриваемом периоде;

- количество оборотов всего используемого капитала в рассматриваемом периоде;

- количество оборотов заемного капитала в рассматриваемом периоде;

- период оборота всего используемого капитала в днях.[10]

3. Показатели рентабельности определяют общую эффективность использования активов и вложенного капитала. Для проведения такой оценки рассчитываются следующие коэффициенты:

- коэффициент рентабельности всех используемых активов (коэффициент экономической рентабельности);

-    коэффициент рентабельности собственного капитала или

-    коэффициент  финансовой рентабельности;

- коэффициент рентабельности реализации продукции или коэффициент коммерческой рентабельности.[11]

При оценке всех групп показателей проводят их сравнительный анализ с существующими нормативными или среднеотраслевыми значениями. Большие отклонения свидетельствуют об ухудшении финансового состояния предприятия.[11]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Диагностика и анализ финансового состояния ЗАО «имени В.О. Мацкевич»

Подробное (детализированное) рассмотрение финансового состояния предприятия осуществляется, как правило, для «внутреннего потребления» экономическими и финансовыми службами. Для внешних пользователей результатов оценки в большинстве случаев достаточно экспресс-оценки (общей оценки)  по ограниченному количеству показателей. В этом случае составляется аналитический агрегированный баланс, уровень агрегирования которого зависит от профессионального опыта аналитика и цели, поставленной пользователем результатов оценки.[5]

Наиболее продуктивной оценкой информации баланса является использование принципов горизонтального и вертикального анализа статей. Термины «горизонтальный» и «вертикальный» соответствуют направлениям рассмотрения и изучения изменений в балансе.[23]

 

1. Анализ динамики валюты бухгалтерского баланса

 

Бухгалтерский баланс – это способ группировки и периодического отражения информации об имуществе хозяйствующего субъекта в обобщённом денежном выражении. Информация, структурированная в форме бухгалтерского баланса, наилучшим образом характеризует имущественное и финансовое состояние хозяйствующего субъекта в денежной оценке.[27]

Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Итоги баланса носит название валюты баланса и дает ориентировочную сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия.

Валюта баланса - итоговая сумма счетов бухгалтерского баланса; общая стоимость всех активов или всех пассивов хозяйствующего субъекта.[17]

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово - хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Например, уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что могло повлечь ее неплатежеспособность. Установление факта сворачиваемости хозяйственной деятельности требует проведения тщательного анализа его причин: сокращение платежеспособного спроса на товары, работы, услуги данной организации; ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов, полуфабрикатов и т.д. [9]

Анализируя увеличение валюты баланса за определённый период времени, необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение ее стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать определенный вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием инфляции сырья, материалов либо оно показывает и на расширение финансово-хозяйственной деятельности.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

1) валюта баланса в  конце отчетного периода увеличилась  по сравнению с началом;

2) темпы прироста оборотных  активов выше, чем темпы прироста  внеоборотных активов;

3)  собственный капитал  организации превышает заемный  и темпы его роста выше, чем  темпы роста заемного капитала;

4)  темпы прироста дебиторской  и кредиторской задолженности  примерно одинаковые. [18]

Динамику валюты бухгалтерского баланса за 2013год в ЗАО «имени В.О. Мацкевич» рассмотрим в таблице 7.

 

 

Таблица 7. Динамика валюты баланса ЗАО «имени В.О. Мацкевич»

Показатели	Сумма на начало года, тыс. руб.	В % к ВБ	Сумма на конец года, тыс. руб.	В % к ВБ	Отклонение
					В %	Тыс. руб.
Актив
Внеоборотные активы, в т.ч.	65544	54,3	64362	50,2	-4,1	-1182
Основные средства	62451	51,8	6240	48,8	-3	-44
Прочие	3065	2,5	1928	1,5	-1	-1137
Оборотные активы, в т.ч	55133	45,7	63621	49,7	-4	8488
Запасы	52354	43,4	54512	42,6	-0,8	2158
Денежные средства	1328	1,1	5030	3,9	2,8	3702
Дебиторская задолженность	473	0,4	3101	2,4	2	2628
Прочие	-	-	-	-	-	-
Баланс	120677	100	127983	100	-	7306
Пассив
Собственный капитал, в т.ч.	99719	82,6	122310	95,6	13	22591
Уставный капитал	10	0,008	10	0,008	0	0
Резервный капитал	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль	99709	82,6	122300	95,6	13	22591
Долгосрочные обязательства, в т.ч.	3760	3,1	2519	2,0	-1,1	-1241
Заемные средства	3760	3,1	2519	2,0	-11	-1241
Прочие	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные обязательства, в т.ч.	17198	14,3	3154	2,5	-11,8	-14044
Заемные средства	16175	13,4	2000	1,6	-11,8	-14145
Кредиторская задолженность	1023	0,8	1154	0,9	0,1	131
Прочие	-	-	-	-	-	-
Баланс	120677	100	127983	100	0	7306

 

Из таблицы видно, что наблюдается увеличение  валюты баланса в конце 2013 года по сравнению с началом 2013 года. Это является положительной тенденцией. Стоимость оборотных активов предприятия увеличилась, что я является хорошим показателем в то время, как сумма внеоборотных активов  снизилась. Собственный капитал ЗАО «имени В.О. Мацкевич» во много раз превышает размер заемного. К концу отчетного периода, сумма собственного капитала увеличилась на 13%, в то время как сумма  заемного капитала значительно уменьшилась.

 Рассчитаем коэффициент прироста валюты баланса.

Коэффициент прироста валюты баланса Кб определяется следующим образом: Кб = (Бср1-Бср0)*100/Бср0 ,где Бср1, Бср0 - величина итога баланса за 2013 на начало года и 2013 на конец года соответственно.[6]

Кб = (127983-120677)*100/120677 = 6,1, т.е. за 2013 год прирост валюты баланса составил 6,1% .

Помимо изучения изменений суммы баланса необходимо проанализировать характер изменения отдельных его статей. Такой анализ проводится с помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа.  [19]

 

3.2 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса

предприятия

Горизонтальный анализ заключается в рассмотрении изменения статей баланса или аналитических (расчетных) показателей в зависимости от времени фиксации информации (в данном случае 2011-2013 года). В наибольшей степени при проведении горизонтального анализа употребительны относительные показатели, такие как темпы роста или прироста балансовых статей относительно базового периода.[7]

Основная цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить временные тенденции и дать им соответствующую оценку.

При горизонтальном анализе отчетности (например, баланса), берется показатель (строка) и прослеживается его изменение в течение двух или более периодов. В качестве периодов могут браться любые одинаковые временные интервалы, но обычно для бухгалтерской отчетности используют поквартальный анализ или анализ данных по годам. Количество анализируемых периодов может варьировать в зависимости от конкретной задачи, однако качественный анализ, как правило, возможен, когда в анализируемом ряду более 3-х периодов.[18]

Таблица 8. Горизонтальный анализ балансовых показателей ЗАО «имени В.О. Мацкевич».

Показатели	На 31 декабря 2011г.		На 31 декабря 2012г.		На 31 декабря 2013г.
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	В % к 2011	Тыс. руб.	В % к 2011
Актив
Внеоборотные активы, в т.ч.	41637	100	65544	157,4	64362	155,6
Основные средства	39485	100	62457	158,2	62407	157,1
Прочие	2125	100	3065	144,2	1928	90,7
Оборотные активы, в т.ч.	55886	100	55133	98,7	63621	113,8
Запасы	53433	100	52354	98,0	54512	102,0
Денежные средства	20	100	1328	63238	5030	25150
Дебиторская задолженность	1455	100	473	32,5	3101	213,1
Прочие	-	100	-	-	-	-
Баланс	97523	100	120677	123,7		131,2
Пассив
Собственный капитал, в т.ч.	71713	100	99719	139,1	122310	170,6
Уставный капитал	10	100	10	100	10	100
Резервный капитал	-	100	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль	71703	100	99709	139,1	122300	170,6
Долгосрочные обязательства, в т.ч.	3371	100	3760	111,5	2519	74,7
Заемные средства	3371	100	3760	111,5	2519	74,7
Прочие	-	100	17198	-	-	-
Краткосрочные обязательства, в т.ч.	22439	100	16198	76,6	3154	14,1
Заемные средства	19040	100	16175	85,0	2000	10,5
Кредиторская задолженность	3399	100	1023	30,1	1154	34,0
Прочие	-	100	-	-	-	-
Баланс	97523	100	120677	123,7	127983	131,2