Особенности международного лизинга сделок

Введение

   Основным  условием экономического роста и  развития страны является инвестирование всевозрастающего объема средств в реальную сферу – в материальное производство.

   Экономический рост и инвестиции взаимосвязаны  между собой и взаимообусловлены: инвестиции создают материальную основу для поступательного развития, результаты которого являются источником средств для новых капитальных вложений. Без прироста активов или обновления их состава коммерческие организации не могут успешно развиваться в долгосрочном периоде.

   Исторически самым распространенным видом финансирования российских предприятий в целях  приобретения нового оборудования или  автотранспорта являлся банковский кредит. Это было обусловлено двумя  факторами – продолжительным  отсутствием альтернативных источников финансирования и недостаточной  информированностью российских производителей о других инвестиционных инструментах, например о лизинге.

   В настоящее время не только за рубежом, но и в России одной из популярных форм приобретения оборудования, транспорта в целях модернизации производства, повышения его эффективности  с минимум затрат является лизинг.

   Финансовый  лизинг в его современном определении  берет свое начало в США. Основателем  американского финансового лизинга  считается Генри Шонфельд, организовавший в 1952 году лизинговую компанию для одной конкретной сделки в области железнодорожного транспорта который основал лизинговую компанию "United States Leasing Corp.". В Европе финансовый лизинг начал развиваться в конце 50-х - начале 60-х годов.  
Развитие лизингового рынка в мире связано не только с увеличением количества стран-участниц, интенсивным развитием производств и интеграцией, но и с расширением и объединением международного лизинга, с ростом возможностей обеспечивать необходимые для лизингового процесса ресурсы из иностранных источников. Однако в Западной Европе, по данным "LeasEurope", международный лизинг осуществляется пока лишь в пределах 2% общего объема лизинговых операций.

   В условиях финансового кризиса можно  говорить о высокой актуальности темы международного лизинга. В настоящее  время большинство отечественных  финансовых компаний будь-то банки, лизинговые компании и иные инвесторы не дают российским предприятиям достаточно ресурсов для их развития и поддержания  стабильного: они либо вовсе закрывают  кредитные линии, либо поднимают  ставки по кредитам на очень высокий  уровень, потянуть который могут  далеко не все предприятия. Все это  заставляет предприятия страны, в  большинстве своем крупные корпорации, обращаться за финансовыми ресурсами  в другие страны. Одним из выходов  в данном положении и может  стать международная финансовая аренда (лизинг).

   Цель  настоящей работы состоит в изучении особенностей совершения международных  лизинговых сделок. На основании этой цели были поставлены следующие задачи:

   • Изучение понятие лизинга.

   • Выявление параметров совершения международного договора лизинга.

   • Изучение современного рынка лизинга в ведущих странах мира.

   •Выявление преимуществ и недостатков совершения сделки международного лизинга. 
 
 

Глава 1. Особенности лизинга, как финансового  инструмента

1.1 Понятие и сущность лизинга.

     Лизинговый  бизнес представляет собой особую сферу  предпринимательской деятельности. На сегодняшний день лизинг приобретает  все большее значение как эффективный  инструмент для привлечения инвестиций, пополнения оборотных средств и  оснащения предприятий оборудованием.

   Термин "лизинг" происходит от английского  глагола "to lease", что в переводе означает "нанимать", "брать в аренду". Возможности лизинга объясняются "раздвоением" функции собственности, т.е. отделением владения имуществом (владельца) от пользования им (пользователя) и применением специальной системы финансирования.

   Лизинг - специфическая форма финансирования приобретения различных видов оборудования.

     Инвестиционные  займы и финансовый лизинг - основные механизмы взаимодействия финансового  и производственного капитала, реальные способы превращения финансовых инвестиций в конечную продукцию.  
Сейчас уже можно говорить о сформировавшейся инфраструктуре лизингового рынка в России, что подтверждается следующими фактами:  
• наличие нормативной базы, регламентирующей осуществление лизинговых операций;  
• сформировавшийся сегмент субъектов рынка – лизинговых компаний;  
• сформировавшийся сегмент субъектов рынка – лизингополучателей;  
• наличие в стране достаточно развитой финансовой инфраструктуры, способной оперировать современными инструментами расчетов и кредитования.

     Содержание  и роль экономической сущности лизинга  в теории и на практике трактуются по-разному. Одни видят лизинг как  способ кредитования предпринимательской деятельности, другие отождествляют его с финансовой арендой (ст. 665 ГК РФ), третьи считают лизинг завуалированным способом купли-продажи средств производства, четвёртые же интерпретируют его как управление чужим имуществом по поручению доверителя.

     Федеральным Законом «О финансовой аренде (лизинге)» даны следующие определения:

     «Лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи  с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга.

     Договор лизинга – договор, в соответствии с которым арендодатель (далее  – лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее – лизингополучатель) имущество  у определенного им продавца и  предоставить лизингополучателю это  имущество за плату во временное владение и пользование…

     Лизинговая  деятельность – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества  и передаче его в лизинг».

     По  определению специалистов Всемирного банка, лизинг – это контрактные  отношения между двумя сторонами, которые позволяют одной стороне  использовать имущество, являющееся собственностью другой, в обмен на установленные  периодические платежи.

     2.2 Субъекты и объекты лизинговых операций

     Основу лизинговой сделки составляют:

     1. Объект сделки. Объектом лизинговой  сделки может быть любой вид  материальных ценностей, если  он не уничтожается в производственном  цикле. По природе арендуемого  объекта различают лизинг движимого  и недвижимого имущества. 

     2. Субъект лизинга. Субъектами лизинговой  сделки являются стороны, имеющие  непосредственное отношение к  объекту сделки. При этом их  можно подразделить на прямых  и косвенных участников.

     Объектами лизинга являются элементы активной части основных фондов. В лизинг может передаваться практически  любой объект, если он не уничтожается в производственном цикле. В зависимости  от характера объекта лизинга  различают лизинг движимого имущества (машинно-технический лизинг) и лизинг недвижимого имущества.

     Объектами движимого лизинга являются:

- транспортные средства (грузовые и легковые автомобили, самолеты, вертолеты, суда);

- строительная техника;

- средства теле- и дистанционной связи;

- средства вычислительной техники;

- другое производственное оборудование, механизмы в приборы.

     Объектами лизинга недвижимости являются здания и сооружения производственного  назначения.

     Классическому лизингу свойственен трехсторонний  характер взаимоотношений, т.е. в лизинговой сделке, как правило, принимают участие  три субъекта.

     Первым  из них является собственник имущества, предоставляющий его в пользование  на условиях лизингового соглашения, - лизингодатель. В его лице могут выступать:

- учреждение банка, в уставе которого предусмотрен этот вид деятельности;

- финансовая лизинговая компания, создаваемая специально для осуществления лизинговых операций, основной и фактически единственной функцией которой является оплата имущества, т. е. финансирование сделки;

- специализированная лизинговая компания, которая в дополнение к финансовому обеспечению сделки берет на себя комплекс услуг нефинансового характера:

- содержание и ремонт имущества, смену изношенных частей, консультации по его использованию и т. д.;

- любая фирма или предприятие, для которых лизинг непрофилирующая, но и не запрещенная уставом сфера предпринимательства и которые имеют финансовые источники для проведения лизинговых операций.

     Вторым  участником лизинговой сделки является пользователь имущества - лизингополучатель, которым может быть любое юридическое  лицо независимо от формы собственности: государственное предприятие (организация), кооператив, малое предприятие, акционерное  общество, товарищество и т. д.

     И, наконец, третий участник лизинговой сделки - продавец имущества лизингодателю (поставщик), которым также может быть любое юридическое лицо: производитель имущества, снабженческо-сбытовая, торговая организация и т. д.

     В зависимости от экономических условий  число участников сделки может расширяться  или сокращаться. Кроме перечисленных  трех сторон в ряде случаев в сделке могут принимать участие брокерские лизинговые фирмы, которые непосредственно  не занимаются предоставлением имущества, а выполняют роль посредников между поставщиком, лизингодателем и лизингополучателем. За рубежом при крупных многомиллионных сделках количество участников может увеличиваться до 6-7, в числе которых брокерские фирмы, трастовые корпорации, финансирующие учреждения и др.

     Состав  участников сделки сокращается, если поставщиком  и лизингодателем является одно и  то же лицо. В таких случаях вопросами  лизинга занимается филиальные лизинговые компании, создаваемые производителями  товаров как дочерние фирмы или  филиалы специально для продвижения  товаров на рынке посредством  лизинга, а также специальные  подразделения в составе предприятий  производителей.

     Посредники - профессиональные участники лизинговых операций, выступают в качестве представителя  клиента перед другими участниками  лизинговых отношений или самостоятельного субъекта сделок с поставщиком, покупающего  у него оборудование в собственность  с целью последующей реализации другим клиентам.

     Среди посредников, участвующих в лизинговых сделках, выделяют ряд профессиональных специализированных предпринимателей с различным кругом прав и обязанностей (табл. 1.).

     Таблица 1

Профессиональные  предприниматели - посредники лизинговых сделок