Основные приемы анализа финансовой отчетности

           Наибольший удельный вес в структуре активов баланса  предприятия приходится на внеоборотные активы (69,8 и 55,0% в 2007 и 2008 гг. соответственно), что является характерным для производственного предприятия.

           В оборотных активах  необходимо отметить интересный факт – в 2007 г. на предприятии отсутствовали запасы. В 2007 также наблюдается очень большой удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов (97% при нормативе 10-30%), хотя в 2008 г. эта величина резко была сокращена до 35%, что свидетельствует о мероприятиях по повышению эффективности функционирования, которые проводило предприятия.

           Как негативный фактор можно также расценить и очень  маленький удельный вес денежных средств в структуре активов  предприятия (0,6% - 2007г., 6% - 2008г.). 

           Относительно пассива  баланса предприятия, то тут можно  отметить значительное уменьшение собственного капитала предприятия на 1078 тыс. руб. или 16,7%, что негативно повлияет на показатели финансовой устойчивости показателя.

           Судя из финансовой отчетности, на предприятии практически  отсутствует уставный фонд, что является грубейшим нарушением финансовой дисциплины. Также достаточно высок процент  заемного капитала на предприятии (10,3% в 2007г. и 37,4% в 2008г.).

           На 101,6 % увеличилась  кредиторская задолженность, но учитывая тот факт, что удельный вес кредиторской задолженности в общей структуре  пассивов не велик, то потенциальной  опасности для предприятия она  не составляет.

 

      Таблица 2.2

Анализ  структуры и динамики баланса ОАО «Новоселье» за 2008-2009гг.

     В 2008-2009 гг. в структуре активов баланса предприятия произошли кардинальные изменения, так доля оборотных активов в общей структуре актива в 2009г. превысила необоротные активы. Исходя из этого можно сделать вывод, что предприятие потихоньку «свертывает» производственную деятельность и все больше занимается торговлей. Хотя доля запасов предприятия остается довольно высокой (26,2% в 2008г. 25,5% в 2009г.).

     Увеличивается удельный все дебиторской задолженности  в общей структуре оборотных  активов предприятия (с 35% в 2008г. до 48% в 2009г.) что свидетельствует об ухудшении дебиторской политики предприятия.

     Относительно  пассивов предприятия, то тут прослеживаются тенденции с предыдущего периода: наблюдается значительное уменьшение собственного капитала предприятия (на 1958 тыс. руб. или 58,1%), данное уменьшение произошло за счет уменьшения величины нераспределенной прибыли (уменьшилась  на 1928 тыс. руб. или 58,1%); заемный капитал  увеличился на 2688 тыс. руб. или 83,9%. Таким  образом можно сделать вывод, что предприятие практически  живет «в долг».

     2.2.Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия

      

     Проведем  оценку показателей платежеспособности и ликвидности предприятия. Для  того, чтобы оценить ликвидность  ОАО «Новоселье» необходимо рассчитать ряд специальных показателей – коэффициентов (табл. 2.3).

     Таблица 2.3

     Показатели  ликвидности ОАО «Новоселье»

 

           Коэффициент покрытия характеризует достаточность оборотных  средств для погашения долгов на протяжении года. При значении коэффициента < 1 предприятие имеет неликвидный  баланс. Если значении коэффициента ≥ 1 предприятие своевременно ликвидирует  долги. У ОАО «Новоселье» данный показатель не соответствовал нормативному только в 2009г. (0,83).

     Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской  задолженности показывает способность  рассчитаться с кредиторами за счет дебиторов на протяжении одного года. Рекомендованное значение данного  показателя соответствует единице. Как видим, в анализированном  периоде его значение не соответствовало  нормативному только в 2008г. (0,92).

       Коэффициент абсолютной ликвидности  характеризует готовность предприятия  немедленно ликвидировать краткосрочную  задолженность. Его нормативное  значение = 0,2-0,35. У ОАО «Новоселье» данный показатель находится ниже критического уровня, что свидетельствует о неспособности предприятия покрыть свои текущие обязательства в кратчайшие сроки.

           Расчет коэффициентов, которые характеризуют платежеспособность предприятия приведен в таблице  2.4.

     Таблица 2.4

     Показатели  платежеспособности ОАО «Новоселье»

 

     Маневренность рабочего капитала характеризует часть  запасов в собственных оборотных  средствах. Направление позитивных изменений данного показателя –  уменьшение, увеличение запасов приводит к замедлению оборотности оборотных  средств, в условиях инфляции - к  привлечению дорогих кредитов, которые  уменьшают платежеспособности предприятия. У анализируемого предприятия данный показатель равняется нулю.

     Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает возможность предприятия  выполнять внешние обязательства  за счет собственных активов. Его  значение должно быть ≥ 0,5. У анализируемого предприятия данный показатель находится  в норме в 2007 и 2008г., в 2009г. его значение опустилось до 0,37, что ниже нормативного.

     Коэффициент финансовой стабильности иллюстрирует обеспеченность задолженности собственными средствами. Превышение собственных  средств над заемными свидетельствует  о финансовой стойкости предприятия. Нормативное значение показателя >1. Данный коэффициент у предприятия  находится в нормативных пределах, до 2008г.

     Коэффициент финансовой стойкости показывает часть  стабильных источников финансирования в их общем объеме. Он должен быть в границах 0,85-0,90. У ОАО «Новоселье» относительно данного показателя наблюдается стабильная тенденция к уменьшению и нормативным значениям он соответствовал только в 2007г.

     Резюмируя изложенный выше материал, можно сделать  общий вывод о том, что в 2009г. произошло резкое ухудшение показателей ликвидности и платежеспособности предприятия.

 

     2.3. Анализ финансовых результатов предприятия

 

     Обобщающим  показателем оценки финансового  состояния является анализ финансовых результатов (таблица 2.5).

     Таблица 2.5

     Анализ  финансовых результатов  предприятия ОАО «Новоселье»

 

     Основываясь на проведенном в таблице 2.5 анализе можно сделать вывод об значительном ухудшении финансовых результатов предприятия в 2009г., что в дальнейшем может привести к банкротству предприятия.

 

     2.4. Анализ  деловой активности предприятия

 

Анализ  деловой активности за период 2006-2008гг. проведен в таблице 2.6. 

     Таблица 2.6

     Анализ  деловой активности ОАО «Новоселье»