Источниками информации для анализа материальных ресурсов фирмы являются :

     1)  бизнес – план фирмы ( план производства );

     2)  план материально – технического снабжения производства

     3)  заявки и договоры на поставку материальных ресурсов;

     4) данные бухгалтерского учета  о поступлении, расходе и остатках  материальных ресурсов и др.

     Эффективность использования материальных ресурсов может быть определена при расчете показателей материалоотдачи и материалоемкости.

     Материалоотдача (М_О) показывает, какой объем реализации продукции, услуг приходится на каждый рубль вложенных в производство материальных ресурсов :

     М_О = ТП / МР = V_р / МР,                                                                      ( 11 )

     где ТП – объем товарной продукции;

     МР  – объем материальных ресурсов;

     V_р – объем реализации продукции.

     Материалоемкость (М_Е) является показателем, обратным метериалоотдачи, и показывает, сколько материальных затрат необходимо произвести или фактически приходится на 1 рубль объема реализации :

     М_Е = МР / ТП = МР / V_р.                                                                       ( 12 )

     Частными  показателями материалоемкости являются  энергоемкость, топливоемкость, сырьеемкость. Они определяются как отношение стоимости соответственно энергии, топлива и сырья к объему реализации продукции.

     Важнейшими  показателями использования оборотных  средств на предприятии являются коэффициент оборачиваемости оборотных средств, коэффициент загрузки средств в обороте и длительность оборота.

     Коэффициент оборачиваемости – показывает какой объем реализации продукции приходится на 1 рубль вложенных в производство оборотных средств или сколько раз оборотные средства совершают кругооборот в течении определенного периода времени. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств ( К_об ) рассчитывается по формуле :

     К_об = V_р / О_ср ,                                                                                         ( 13 )

     где  V_р – объем реализации продукции;

     О_ср – среднегодовой остаток оборотных средств за отчетный период.

     Коэффициент загрузки(К_з) показывает, сколько необходимо затратить оборотных средств, чтобы получить 1 рубль объема реализации продукции :

     К_з = О_ср / V_р                                                                                             ( 14 )

     Длительность  оборота оборотных  средств показывает за какой срок предприятие возвращает оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. Она рассчитывается по формуле :

     Д = Т / К_об ,                                                                                              ( 15 )

     где Т – продолжительность анализируемого периода в днях.

     Также показателем эффективности использования оборотных средств является показатель рентабельности оборотных средств, который рассчитывается по формуле:

     Р_об = (П /  О_ср) * 100% ,                                                                           (16)

     Где П – прибыль.

     Оборачиваемость оборотных средств может замедляться или ускоряться. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств, снижается потребность в этих средствах, происходит их высвобождение из оборота. Высвобожденные денежные средства в результате ускорения оборачиваемости оборотных средств откладываются на расчетный счет фирмы, в результате чего улучшается ее финансовое состояние и укрепляется платежеспособность.

 

1.5 Анализ финансовых результатов деятельности фирмы

     Финансовые  результаты деятельности фирмы отражают конечный результат работы фирмы за отчетный период. Необходимо отметить, что показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность деятельности фирмы. Показатели финансовых результатов рассчитываются и анализируются после того как получена информация из ежегодного отчета о финансовой деятельности и других источников бухгалтерского учета.

     Основными задачами анализа финансовых результатов  являются следующие :

     1)  оценка уровня динамики  показателей рентабельности, прибыли и деловой активности;

     2)  выявление   влияния   различных   факторов   на   прибыль   и рентабельность;

     3) анализ взаимосвязи объема реализации  продукции, прибыли и затрат;

     4) выявление резервов увеличения  суммы прибыли и уровня рентабельности;

     Для анализа финансовых результатов деятельности фирмы следует составить таблицу, где будет представлена динамика выручки, прибыли и себестоимости от реализации продукции. Каждый показатель анализируется и сравнивается с предыдущим периодом. Рассчитывается сумма налога на прибыль и оцениваются показатели чистой прибыли и возможность использования этой прибыли для финансирования затрат.  

     Показатели, характеризующие финансовое состояние  можно условно разделить на группы, отражающие различные стороны финансового  состояния предприятия. К ним  относятся коэффициенты ликвидности; показатели структуры капитала (коэффициенты устойчивости); коэффициенты рентабельности; коэффициенты деловой активности.

     Степень платежеспособности предприятия обычно оценивается при помощи финансовых коэффициентов ликвидности:

     1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств и быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг к текущей – краткосрочной задолженности:

                      (17)

     В мировой практике достаточным считается  значение коэффициента абсолютной ликвидности, равное 0,2 - 0,3, то есть предприятие может немедленно погасить 20 - 30 % текущих обязательств.

     2. Коэффициент ликвидности определяется как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к текущим обязательствам:

                                 (18) 

     По  оценкам, принятым в международной  практике, значение коэффициента должно быть 0,8 - 1.

     3. Общий коэффициент покрытия, который часто называют просто коэффициентом покрытия, дает общую оценку платежеспособности предприятия. Коэффициент покрытия представляет интерес для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия. Он определяется по формуле:

                                       (19)

     Нормальное  значение этого коэффициента составляет 2,0-2,5.

     Финансовую  устойчивость и автономность отражает структура баланса (соотношение между отдельными разделами актива и пассива), которая характеризуется несколькими показателями:

     1. Коэффициент автономии характеризует зависимость предприятия от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств: 

                                              (20)

     Считается нормальным, если значение показателя коэффициента автономии больше 0,5, то есть финансирование деятельности предприятия  осуществляется не менее, чем на 50% из собственных источников.

     2. Доля заемных средств определяется по формуле:

                                                           (21)

     Данное  отношение показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. собственных средств, вложенных в активы.

     3. Коэффициент инвестирования - соотношение заемных и собственных средств – является еще одной формой представления коэффициента финансовой независимости: 

                           (22)

     Рекомендуемые значения: 0,25 – 1.

     Кроме уже рассмотренных коэффициентов  также рассчитываются коэффициенты рентабельности, характеризующие различные стороны деятельности предприятия.

     1. Коэффициент рентабельности продаж демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия: 

                                                       (23)

     2. Коэффициент рентабельности собственного капитала  позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании: 

                                                           (24)

     3. Коэффициент рентабельности оборотных активов демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. 

                                                               (25)

     4. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства. 

                                                          (26)

     5. Коэффициент рентабельности инвестиций показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности.

   (27)

     Коэффициенты  деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Среди этих коэффициентов рассматриваются такие показатели как фондоотдача, когда речь идет о внеоборотных активах, оборачиваемость оборотных средств, а также оборачиваемость всего капитала.    

 

1.6 Анализ финансового состояния фирмы

     Финансовое  состояние фирмы характеризует состояние капитала в процессе его кругооборота и способность хозяйствующего субъекта финансировать свою деятельность на определенный момент времени.

     Финансовое  состояние организации может  быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Устойчивое финансовое состояние достигается  при достаточности собственного капитала, достаточной ликвидности оборотных активов, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств. Поэтому основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются :

     1)  своевременное выявление недостатков в финансовой деятельности предприятия;

     2) разработка моделей финансового  состояния предприятия при разнообразных  вариантах использования ресурсов;

     3)  поиск резервов улучшения финансового состояния фирмы;