Оптимизация денежных потоков

   - сокращения объема и состава реальных инвестиционных программ;

   - отказа от финансового инвестирования;

   - снижения суммы постоянных издержек предприятия.

   Методы оптимизации избыточного денежного потока предприятия связаны с обеспечением роста его инвестиционной активности. В системе этих методов могут быть использованы:

   - увеличение объема расширенного воспроизводства операционных внеоборотных активов;

   - ускорение периода разработки реальных инвестиционных проектов и начала их реализации;

   - осуществление региональной диверсификации операционной деятельности предприятия;

   - активное формирование портфеля финансовых инвестиций;

   - досрочное погашение долгосрочных финансовых кредитов.

   В системе оптимизации денежных потоков предприятия важное место принадлежит их сбалансированности во времени. В процессе такой оптимизации используются два основных метода — выравнивание и синхронизация.

   Выравнивание денежных потоков направлено на сглаживание их объемов в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода времени. Этот метод оптимизации позволяет устранить в определенной мере сезонные и циклические различия в формировании денежных потоков (как положительных, так и отрицательных), оптимизируя параллельно средние остатки денежных средств и повышая уровень абсолютной ликвидности.

3.2. Синхронизация  денежного потока

 Синхронизация денежного потока  во времени - это обеспечение необходимого уровня платежеспособности предприятия, в каждом из интервалов перспективного периода при одновременном снижении размера страховых резервов денежных активов. В процессе синхронизации денежных потоков предприятия во времени они классифицируются по следующим признакам:

   - по уровню нейтрализуемости:

   - поддающийся (лизинговые платежи);

   -неподдающийся изменению (налоговые платежи).

   - по уровню предсказуемости:

   - предсказуемые;

   - недостаточно предсказуемые.

3.3. Максимизация  денежного потока

   Заключительным этапом оптимизации является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока предприятия.

   Максимизация денежного потока – это направление, которое наиболее важно определяет результаты предшествующих этапов. Его рост обеспечивает повышение темпов экономического развития предприятия на принципах самофинансирования, снижает зависимость этого развития от внешних источников формирования финансовых ресурсов, обеспечивает прирост рыночной стоимости предприятия. Следовательно, предприятие должно иметь столько денежных средств, сколько хватило бы на нормальное его функционирование.

   Важным моментом в оптимизации денежных потоков является их прогнозирование как метод просчитывания различных вариантов, сравнение полученных результатов и выбора оптимального. Для этого необходима методика, которая позволила бы определить денежные потоки и чистый финансовый результат под влиянием изменений внешней и внутренней среды. [1]

   Разработку данной методики необходимо строить в соответствии со следующими этапами:

   

Таблица 2

Этапы методики, позволяющая определить денежные потоки под влиянием изменений внешней и внутренней среды
Первый этап	Установление взаимосвязей между  показателями, характеризующими денежные потоки предприятия и факторами, под действием которых формируются  эти показатели.
Второй этап	Математическое описание взаимосвязей между показателями, которые характеризуют денежные потоки предприятия, и факторами, действие которых вызывается теми или иными мероприятиями или событиями
Третий этап	Выбор оптимальных значений исследуемых  показателей в будущем.

 

   Результаты оптимизации денежных потоков предприятия получают свое отражение в системе планов формирования и использования денежных средств в предстоящем периоде.

 

 

 

Заключение

Для нормального функционирования предприятия необходимы денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения. 
 Главной целью управления денежными потоками предприятия, является в общем случае максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия. Для обеспечения устойчивой платежеспособности у предприятия постоянно должна находиться на счете некоторая сумма денежных средств фактически изъятых из оборота для текущих платежей.

Таким образом важной задачей в  части управления денежными потоками является обеспечение оптимального соотношения между платежеспособностью и рентабельностью путем поддержания соответствующих размеров и структуры оборотных активов. В современных условиях крайне важно правильно определять потребность в денежных средствах. Денежные средства предприятия должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме. Сверхнормативные запасы отвлекают из оборота денежные средства, свидетельствуют о недостатках материально-технического обеспечения, неритмичности процессов производства и реализации продукции. Все это приводит к омертвению ресурсов, их неэффективному использованию.

Как известно, критерием эффективности  управления денежными средствами служит фактор времени. Чем дольше денежные средства пребывают вне оборота, тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и  наоборот.

Таким образом, управление денежными потоками - важнейший элемент финансовой политики предприятия, оно пронизывает всю систему управления предприятия. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу. 

Список  использованной литературы

1) Кузнецова И.Д. Управление денежными потоками предприятия: учебное пособие А.Н. Ильченко - 2008г.

2) Основные принципы и методы управления денежными потоками предприятия (организации) - http://www11.narod2.ru/103.htm

3) Принципы управления денежными  потоками предприятия - 2011г..// http://bbest.ru/management/osnfinmng/yprdenpot/prupdenpot/

4) Принципы  управления денежными потоками - http://controlcashflow.ru/publ/principy_upravlenija_denezhnymi_potokami/1-1-0-6

 

5) Управление  денежным потоком предприятия  - 2012г// http://controlcashflow.ru/publ/upravlenie_denezhnymi_potokami/4

 

6) Управление денежными потоками: планирование, балансировка, синхронизация - 2013г. // http://www.profiz.ru/se/5_10/upravlenie_deneznymi_poto/