Общая характеристика методов оценки и анализа рисков. Три группы методов снижения рисков и ущерба от последствий их наступления

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ   РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ   ФЕДЕРАЛЬНОЕ Государственное БЮДЖЕТНОЕ образовательное учреждение высшего профессионального образования «Московский государственный университет экономики, статистики и информатики (МЭСИ)»	Минский филиал

 

Кафедра Экономики

 

Контрольная работа

по дисциплине « управление проектАМИ»

Вариант № _10_

 

  Тема: Общая характеристика методов оценки и анализа рисков. Три группы методов снижения рисков и ущерба от последствий их наступления.

     Цели и содержание маркетинговых  исследований по проекту.

Практическое задание.

 

Студент Ивинский М.Д., 04-ФБД №06009 ___________ ________

(Ф.И.О., № группы, номер  зачетной книжки) (подпись) (дата)

 

Руководитель __Алхатиб А.Б._____________________ ___________ ________

(Ф.И.О.) (подпись) (дата)

Зарегистрировано

на кафедре _____    ___________ ________

(Ф.И.О.) (подпись) (дата)

 

                                                 Минск 2014

 

 

                                           Содержание

 

Введение …………………………………………………………………3

 

1.Методы оценки и анализа  рисков……………………………………..4

 

2. Способы снижения риска. Принципы разрешения риска…………...7

 

3. Хеджирование финансовых  рисков…………………………………...9

 

4. Цели и содержание  маркетинговых исследований…………………...12

 

Заключение………………………………………………………………....14

 

 

Список литературы………………………………………………………...16

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                    Введение

 

 Риск это ситуативная  характеристика деятельности любого  юридического лица, в том числе  и субъекта финансового сектора, состоящая из неопределенности  ее исхода и возможных неблагоприятных  последствий в случае неуспеха. Риск выражается вероятностью  получения таких нежелательных  результатов, как потери прибыли  и возникновения убытков вследствие  каких-либо нежелательных изменений  внешних и внутренних факторов (например, неплатежей по выданным  кредитам, сокращения ресурсной  базы, осуществления выплат по  забалансовым операциям), оказывающих значимое влияние на результаты деятельности конкретных субъектов финансового сектора. Наличие рисковых ситуаций, их контроль и оптимизация являются одними из столпов анализа эффективности деятельности этих субъектов.

 Статистический способ  состоит в том, что изучается  статистика потерь, имевших место  в аналогичных видах предпринимательской  деятельности, устанавливается частота  появления определенных уровней  потерь.

 Если статистический  массив достаточно представителен, то частоту возникновения данного  уровня потерь можно в первом  приближении приравнять к вероятности  их возникновения и на этой  основе построить кривую вероятностей  потерь, которая и есть искомая  кривая риска.

 Отмечу одно важное  обстоятельство. Определяя частоту  возникновения некоторого уровня  потерь путем деления числа  соответствующих случаев на их  общее число, следует включать  в общее число случаев и  те предпринимательские сделки, в которых потерь не было, а  был выигрыш, т.е. превышение расчетной  прибыли. Иначе показатели вероятностей потерь и угрозы риска окажутся завышенными.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                    1.Методы оценки и анализа рисков

 

         Неизвестна будущая стоимость акций, купленных сегодня, неизвестна оплачиваемость специальности, которую желает получить студент, обучающийся в ВУЗе. Итак, когда люди не уверены в будущем, говорят, что они идут на риск. В повседневной жизни очень много факторов риска - риск попасть в автокатастрофу, риск быть ограбленным или заболеть. Риск - это часть жизни. И ни какая гениальность, никакие способности человека не могут устранить его. Люди могут лишь частично защитить себя от последствий подобных событий посредством уменьшения риска, например, путем его объединения в форме страхования. Как мы видим, понятие риска встречается чаще всего тогда, когда речь идет о деньгах и благосостоянии человека.

           Поэтому с возникновением и развитием капиталистических отношений появляются различные теории и разделы риска. Так, финансовый риск стал родоначальником самостоятельной дисциплины в экономической теории, именуемой риск-менеджментом.

            Сегодня в нашей стране, с переживающей кризис переходной экономикой, чрезвычайно важен правильный анализ рисков. Таким образом, в сложившейся экономической ситуации, к проблемам экономической неопределенности и риска следует подходить более основательно. 1 Сущность, содержание и виды рисков Существует большое разнообразие мнений по поводу понятия определения, сущности и природы риска. Это связано с многоаспектностью этого явления, недостаточным использованием в реальной деятельности, игнорированием в существующем законодательстве.

             Рассмотрим два понятия, которые дополняют друг друга и охватывают общее содержание риска.

           Первое определение заключается в том, что риск определяют как вероятность (угрозу) потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности [4]. Следовательно, риск относится к возможности наступления какого-либо неблагоприятного события, возможности неудачи, возможности опасности.

           Второе определение риска сопряжено с понятием 'ситуация риска'. Ситуацией, вообще, называется сочетание, совокупность различных обстоятельств и условий, создающих определенную обстановку для того или иного вида деятельности.

          Обстановка может способствовать или препятствовать осуществлению данного действия. При ситуации риска существует возможность количественно и качественно определять степень вероятности того или иного варианта и ей сопутствуют три условия: - наличие неопределенности; - необходимость выбора альтернативы (включая отказ от выбора); - возможность оценить вероятность осуществления выбираемых альтернатив.

           Ситуация риска качественно отличается от ситуации неопределенности. При ситуации неопределенности вероятность наступления результатов решений или событий в принципе неустанавливаема.

            Следовательно, ситуация риска является разновидностью ситуации неопределенности, т.к. в ней наступление событий вероятно и может быть определено. Под классификацией риска следует понимать распределение риска на конкретные группы по определенным признакам для достижения поставленных целей.

           Научно обоснованная классификация риска позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе. Она создает возможности для эффективного применения соответствующих методов, приемов управления риском.

           Каждому риску соответствует своя система приемов управления риском.

Рисунок 1 – Квалификационная система рисков

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

           2. Способы снижения риска. Принципы разрешения риска

 

        Различные риски снижаются с помощью разных способов и средств.

        Средствами разрешения рисков являются:

- избежание риска;

- удержание;

- передача;

- снижение степени риска.

         Под избеганием риска понимается простое уклонение от управленческого решения, связанного с риском. Однако избежание риска иногда непосредственно связано с отказом от получения прибыли.

         Удержание риска подразумевает оставление риска за инвестором, то есть на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая средства в венчурную фирму, заранее уверен, что он может покрыть за счет собственные средств возможные убытки.

         Передача риска означает, что инвестор передает ответственность какому-то лицу, например, страховому обществу. В данном случае, передача риска происходит путем его хеджирования.

         Снижение степени риска - это сокращение вероятности и объема потерь путем формирования стратегии непредвиденных обстоятельств, включающей создание страховых резервов на предприятии, разработку плана действий в случае наступления рисковой ситуации и т. п.

          При выборе конкретного средства разрешения риска инвестор должен исходить из следующих принципов:

- нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный  капитал;

- надо думать о последствиях  риска;

- нельзя рисковать многим  ради малого.

             Реализация первого принципа означает, что прежде, чем вкладывать капитал, инвестор должен:

- определить максимально  возможный объем убытков по  данному риску;

- сопоставить его с  объемом вкладываемого капитала;

- сопоставить его со  всеми собственными ресурсами  и определить, не приведет ли  потеря этого капитала к банкротству  предприятия.

             Реализация второго принципа требует, чтобы инвестор, зная максимальную величину убытка, определил, к чему она может привести, и принял бы решение об отказе от риска, передаче его под ответственность другого лица или о принятии такой ответственности на себя.

            Дтветственность страховой компании. В этом случае инвестор должен определить приемлемое для себя соотношение между страховой премией и страховой суммой.

            Для сложения степени риска применяются следующие способы:

- диверсификация;

- приобретение дополнительной  информации о результатах;

- лимитирование;

-   страхование;

-   распределение риска  между участниками проекта.

            Диверсификация (разнообразие) представляет собой процесс распределения инвестором средств между различными объектами вложения капитала. На этом принципе базируется деятельность инвестиционных фондов и компаний, которые продают клиентам свои ценные бумаги, а полученные средства вкладывают в инструменты фондового рынка с целью получения дохода.

           Любое управленческое решение, принимаемое в условиях риска, характеризуется ограниченным (в той или иной степени) объемом информации о результатах данного решения. Поэтому естественно, что инвестор заинтересован в получении дополнительной информации о решаемой проблеме. Связь между объемом релевантной информации и риском принимаемого управленческого решения тесная и прямая.

           Лимитирование - это установление предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Данный способ является важным средством снижения риска и широко применяется:

- в банковской сфере, например, при выдаче кредита или при  заключении договора на овердрафт;

- хозяйствующими субъектами - при продаже товаров в кредит

- инвесторами - при определении  сумм вложения капитала в различные  проекты.

              Сущность страхования выражается в том, что инвестор готов отказаться от части доходов, лишь бы избежать риска, то есть он готов платить за снижение риска некоторой операции или управленческого решения. Наиболее распространенным путем реализации данного способа снижения риска является заключение контрактов со страховыми компаниями.

             Распределение риска между участниками проекта также является действенным способом его снижения. Он заключается либо в распределении риска между участником и исполнителем проекта, либо между продавцом и покупателем. Отношения между участником и исполнителем проекта в большинстве случаев основаны на договорных отношениях. Поэтому при заключении договора подряда заранее оговариваются все штрафные санкции, которые будут применены к подрядчику за невыполнение им договорных обязательств. Тем самым риск будет распределен между участниками договора и некоторым образом компенсирован.

 

 

 

 

3. Хеджирование финансовых рисков

 

         Термин «хеджирование» в переводе с английского языка означает «ограждение» и широко используется в банковской, биржевой и коммерческой деятельности для обозначения различных методов страхования.

           Эдвард Доллан дает такую трактовку хеджированию:

          «Хеджирование - это система заключения срочных трактов и сделок, учитывающая вероятные в будущем измене обменных валютных курсов и преследующая цель избежать не благоприятных последствий этих воздействий».

          Затем данный термин стал применяться в более широком смысле как страхование рисков от неблагоприятных изменений цен любые товарно-материальные ценности по конкретным коммерческим операциям, предусматривающим поставку (продажу) варов или активов в будущем.

        Существуют два класса операции хеджирования, которые яв-яются основой формирования стратегий поведения инвесторов фондовом рынке:

- хеджирование на повышение;

- хеджирование на понижение.

          Хеджирование на повышение, или хеджирование покупкой представляет собой биржевую операцию по покупке срочных контрактов. Хедж на повышение применяется в том случае, когда необходимо застраховаться от вероятных повышений цен на некоторый актив в будущем. Он позволяет установить покупную цену намного раньше, чем будет куплен товар.

            Хеджирование на понижение, или хеджирование продажей - это биржевая операция, связанная с продажей срочного контракта на какой-либо актив (товар) с целью страхования от предстоящего падения цен на него.