Методы управления финансовыми рисками

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Восточно-Сибирский государственный университет технологий и управления»

(ФГБОУ ВПО «ВСГУТУ»)

Кафедра «Менеджмент, маркетинг и коммерция»

 

 

 

 

 

 

Реферат

 

Дисциплина: Риск менеджмент

На тему: «Методы управления финансовыми рисками»

 

 

 

         Выполнил (а): студентка 3 курса

                                             группы Б522-1

                                                      Цыдендамбаева Э. Б.

                                                                       Проверил (а): Степанова А. Ю.

 

 

 

 

Улан-Удэ

2015

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение…………………………………………………………………………...4

1 Теоретические аспекты  управления финансовыми рисками ………………..9

1.1 Характеристика риска  как объекта финансового управления……………..9

 

2 Методология управления  финансовыми рисками………………………….14

2.1 Функции и механизм  управления финансовыми рисками………………..14

2.2 Основные инструменты  управления финансовыми рисками…………….19

 

Заключение……………………………………………………………………...21

Список литературы……………………………………………………………..23

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Финансовая деятельность предприятия во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности и уровень финансовой безопасности существенно возрастает с переходом к рыночной экономике. Риски, сопровождающие эту деятельность и генерирующие различные финансовые угрозы, выделяются в особую группу финансовых рисков, играющих наиболее значимую роль в «общем портфеле» рисков предприятия.

Возрастание степени влияния финансовых рисков на результаты финансовой деятельности и финансовую стабильность предприятия связано с быстрой изменчивостью экономической ситуации в стране и коньюктуры финансового рынка расширением сферы финансовых отношений хозяйствующих субъектов и их «раскрепощением», а также рядом других факторов. Поэтому выявление экономической сущности финансовых рисков и разработка методов воздействия на них является особенно актуальным на сегодняшний день.

Целью данного реферата является изучение основных инструментов и методов управления финансовыми рисками предприятия.

Задачами реферата является:

- рассмотрение риска как  объекта финансового управления;

- изучение основных видов  финансовых рисков;

- выявление основных функций  управления финансовыми рисками;

- изучение механизма воздействия  на финансовые риски;

- выявление основных инструментов  и методов воздействия на финансовые  риски.

При написании реферата нами использовались такие методы исследования как анализ, синтез, индукция, дедукция, а также метод сравнения.

Структурно реферат состоит из содержания, введения, двух глав, заключения и списка литературы.

В первой главе реферата рассмотрены теоретические аспекты управления финансовыми рисками, представлена их классификация.

Вторая глава реферата включает изучение функций и механизма управления финансовыми рисками, а также выявление основных инструментов и методов управления ими.

управление финансовый риск

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ

 

1.1 Характеристика риска как объекта финансового управления

 

Накопленный в процессе эволюции экономической мысли теоретический арсенал позволяет довольно разносторонне охарактеризовать природу предпринимательского риска в целом и финансового риска в частности. Вместе с тем, на современном этапе в трактовке категории риска отдельными исследователями имеется много противоречий; ряд этих трактовок носят ограниченный характер; во многих случаях «риск» отождествляется с понятием «условия риска». В этой связи представляется целесообразным комплексно рассмотреть основные сущностные характеристики и особенности финансового риска в свете уже накопленного теоретического арсенала и сформулировать на этой основе более полное его определение [3; с. 16].

Финансовый риск предприятия отражают следующие основные характеристики.

1. Экономическая природа. Финансовый риск проявляется  в сфере экономической деятельности  предприятия, прямо связан с формированием  его доходов и характеризуется  возможными экономическими его  потерями в процессе осуществления  финансовой деятельности. С учетом  перечисленных экономических форм  своего проявления финансовый  риск характеризуется как категория  экономическая, занимающая определенное  место в системе экономических  категорий, связанных с осуществлением  хозяйственного процесса [7; с. 128].

2. Объективность проявления. Финансовый риск является объективным  явлением в функционировании  любого предприятия; он сопровождает  практически все виды финансовых  операций и все направления его финансовой деятельности. Риск присущ каждому финансовому решению, связанному с ожиданием доходов, независимо от того, понимает эту ситуацию финансовый менеджер или нет. Хоти принятие рискового финансового решения и носит субъективный характер, объективная природа проявления риска остается неизменной. Это определяет осознанное отношение к риску в процессе осуществления финансовой деятельности.

3. Действие в условиях  выбора. Это одна из наиболее  существенных характеристик финансового  риска, которая часто упускается  или неверно трактуется многими  исследователями. Такое действие  предпринимается финансовым менеджером  в условиях рисковой ситуации  или ситуации неопределенности  только при наличии вариантов  этого выбора. В этой своей  характеристике финансовый риск  проявляется как на стадии  выбора (принятия) решения, так и  на стадии его реализации. Как  действие в условиях выбора  финансовый риск является способом  практического разрешения противоречий  в развитии возможных условий  осуществления предстоящей финансовой  деятельности. Иными словами, финансовый  риск это не отражение рисковой  ситуации (условий риска или неопределенности), а конкретное действие субъекта, принимающего решение, направленное  на практический выход из этой  ситуации в условиях неизбежного  выбора [9; с. 156].

4. Альтернативность выбора. Финансовый риск предполагает  необходимость выбора альтернативы  действий финансового менеджера. При любых видах ситуации риска  или неопределенности существует, по меньшей мере, две альтернативы  этого выбора – принять на  себя финансовый риск или отказаться  от него. В реальной практике  таких альтернатив гораздо больше  и в зависимости от конкретного  содержания условий риска или  неопределенности эти альтернативы  характеризуются различной степенью  сложности и методами выбора. В одних случаях выбор альтернативы  действий осуществляется на основе  прошлого опыта, в других –  на моделировании ситуаций развития  событий и будущем, в-третьих –  просто на интуиции финансового менеджера, принимающего решение. Там где нет альтернативы выбора, нет и самого понятия финансового риска [3; с. 18].

5. Целенаправленное действие. Финансовый риск всегда рассматривается  по отношению к конкретной  цели, на достижение которой он  направлен. Как правило, такой целью  является получение определенной  суммы (или уровня) дохода в результате  осуществления отдельной финансовой  операции или финансовой деятельности  в целом. В этом отношении финансовый  риск рассматривается, как возможность  недостижения дели того или иного управленческого решения вследствие объективно существующей неопределенности условий осуществления предстоящей финансовой деятельности. Именно возможность несовпадения полученного финансового результата с намеченным целевым его показателем и характеризует сущность финансового риска. Без такого целевого измерителя финансовый риск как действие теряет свой смысл.

6. Вероятность достижения  цели. Наличие вероятности отклонения  от цели является атрибутом  любого финансового риска, отражающим  его содержание. При этом количественная  идентификация этой вероятности  в условиях риска существенно  отличается от условий неопределенности. Условия риска характеризуются  как совокупность предстоящих  вариантов осуществления финансовой  деятельности, в которых существует  объективная возможность количественно  оценить вероятность достижения  целевого результата. В отличие  от них, условия неопределенности  рассматриваются как совокупность  предстоящих вариантов возможностей  осуществления финансовой деятельности, в которых вероятность достижения  целевого результата в количественном  измерителе установлена быть  не может. Вместе с тем, финансовый  менеджер, принимающий рисковое  решение в условиях неопределенности, уверен, что вероятность достижения  целевого результата существует, иначе финансовый риск как  его действие был бы лишен  смысла.

7. Неопределенность последствий. Эта характеристика финансового  риска определяется невозможностью  детерминировать количественный  финансовый результат (в первую очередь, доходность осуществляемых финансовых операций) в процессе принятия финансовых решений. Последствия действий финансового менеджера, связанных с финансовым риском, могут иметь как положительные, так и отрицательные отклонения от целевого результата. При этом уровень результативности финансовых операций может колебаться (по отношению к целевому его значению) в зависимости от вида и уровня риска в довольно значительном диапазоне. Эта неопределенность последствий финансового риска проявляется как в условиях неопределенности, так и в условиях риска [5; с. 124].

8. Ожидаемая неблагоприятность последствий. Как отмечено выше, последствия финансового риска могут характеризоваться как позитивными, так и негативными результатами финансовой деятельности. Однако в теории и в хозяйственной практике уровень финансового риска оценивается, прежде всего, размерами возможного экономического ущерба. Этот экономический ущерб в процессе реализации финансового риска может принимать различные формы – потерю прибыли, дохода, части или всей суммы капитала предприятия. В финансовой практике этот экономический ущерб всегда оценивается в денежном измерении[12; с. 98].

9. Динамичность уровня. Уровень  финансового риска, присущий той  или иной финансовой операции  или определенному виду финансовой  деятельности предприятия, не является  неизменным. Прежде всего, он существенно  варьирует во времени, т.е. зависит  от продолжительности осуществления  финансовой операции. Фактор времени  оказывает самостоятельное воздействие  на уровень финансового риска, проявляемое в альтернативности  форм вложения капитала, возможности  роста темпов инфляции, неопределенности  движения ставки ссудного процента  на финансовом рынке и т.п. Кроме  того, показатель уровня финансового  риска значительно варьирует  под воздействием объективных  и субъективных факторов, которые  находятся в постоянной динамике.

10. Субъективность оценки. Несмотря на объективную природу  финансового риска как экономического  явления, оценка уровня финансового  риска носит субъективный характер. Эта субъективность, т.е. неравнозначность  оценки данного объективного  явления различными субъектами  осуществления этой оценки, определяется  различным уровнем полноты и  достоверности информативной базы, квалификацией финансовых менеджеров, их опытом в сфере риск-менеджмента и другими факторами.

Рассмотренные основные сущностные характеристики финансового риска позволяют сформулировать его следующим образом:

Финансовый риск предприятия представляет собой результат выбора его собственниками или менеджерами альтернативного финансового решения, направленного на достижение желаемого целевого результата финансовой деятельности при вероятности понесения экономического ущерба (финансовых потерь) в силу неопределенности условий его реализации [3; с. 20].

Рассмотрев основные особенности риска как объекта финансового управления, необходимо отметить, что риск имеет очень много определений, однако в общем виде он представляет собой вероятность осуществления некоторого нежелательного события. В следующем разделе данного реферата мы считаем необходимым, изучить основные виды финансовых рисков.

 

 

2 МЕТОДОЛОГИЯ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ

 

2.1 Функции и механизм управления финансовыми рисками

 

Управление финансовыми рисками реализует свою главную цель и основные задачи путем осуществления определенных функций. Эти функции подразделяются на две основные группы, определяемые комплексным содержанием риск-менеджмента: функции управления финансовыми рисками предприятия как управляющей системы; функции управления финансовыми рисками как специальной области управления предприятием.

Рассмотрим содержание основных функций управления финансовыми рисками предприятия в разрезе отдельных групп.

В группе функций управления финансовыми рисками предприятия как управляющей системы основными являются:

- формирование эффективных  информационных систем, обеспечивающих  обоснование альтернативных вариантов  управленческих решений;

- осуществление риск-анализа различных аспектов финансовой деятельности предприятия;

- осуществление риск-планирования финансовой деятельности предприятия по основным ее направлениям;

- осуществление эффективного  контроля реализации принятых  рисковых решений [20; с. 225].