Содержание 

 

1. Методология и методика анализа экономического состояния кризисной организации

 

      Одним из подходов к распознаванию кризисов является метод сканирования, т.е. непрерывного упорядоченного, поэлементного просматривания пространства или объекта. По методике Г.М. Курошевой, основанной на применении сканирования, объектом диагностики предлагается считать сигнал о надвигающемся кризисе – начальное экономическое явление, свидетельствующее о том, что появились признаки изменения существующего состояния организации [1]. Другим, не менее важным аспектом диагностики является количественная оценка интенсивности сигналов, реальная возможность измерения этой интенсивности на основе доступной информации, выделения из «фоновых шумов» истинного сигнала.

      Сканирование  должно осуществляться по следующим  направлениям:  
составление перечня параметров внешней и внутренней среды;  
количественная и качественная оценка внешних сигналов о состоянии и динамике экономической, научно-технической, экологической, демографической и правовой конъюнктуры в национальной экономике;  
количественная и качественная оценка внутренних сигналов о состоянии и динамике стратегического потенциала и конкурентного статуса организации и достигнутом конкурентном преимуществе фирмы на отечественном и мировом рынках;

      определение периодичности наблюдения за установленными параметрами состояния внешней  и внутренней среды организации;  
проведение анализа возможных последствий, выявленных в процессе наблюдения исходных экономических явлений, которые могут вызвать кризисные явления;

      определение «контрольных точек» в цепочках экономических  явлений и порядка наблюдения за ними;

      проведение  внутрифирменного экономического анализа, обобщающего результаты наблюдений за параметрами внешней и внутренней среды организации, и оценка результатов анализа с точки зрения их влияния на возможность выполнения первоначальной миссии организации.

      Достоинством  данной методики является то, что она  позволяет диагностировать кризисные явления на самых ранних стадиях. Недостаток состоит в том, что методика носит сугубо качественный характер и не содержит подробной информации о параметрах, используемых в диагностике и критериях их оценки.

      Для диагностики скрытой стадии кризиса использовать показатель «цены предприятия» [2]. Скрытая стадия кризиса характеризуется тем, что начинается незаметное снижение «цены» организации по причине неблагоприятных тенденций как внутри организации, так и вовне. Предлагается проводить диагностику скрытой стадии кризиса, используя одну из возможных формул «цены предприятия». Например, цену предприятия можно определить капитализацией прибыли. Снижение цены предприятия в данном случае означает снижение его прибыльности или увеличение средней стоимости обязательств. Снижение текущей цены предприятия проявится явно в показателях прибыльности и требованиях банков, акционеров и других вкладчиков средств. Прогноз ожидаемого снижения требует анализа перспектив прибыльности и процентных ставок. Условия будущего падения цены предприятия обычно формируются в текущий момент и могут быть в определенной степени предугаданы. Хотя в экономике организации всегда остается место для непрогнозируемых скачков. По нашему мнению, анализ показателя цены предприятия играет свою роль в прогнозировании кризиса в организации, но не может обособленно использоваться для построения реальных прогнозов.  
В прогнозировании развития организации можно использовать среднегодовую величину коэффициента автономии [3]:

       где Kcc – среднегодовая доля первоначальной или восстановительной стоимости основных фондов (финансовый показатель);

      УЗ  – уровень знаний в организации, определяемый количеством и полезностью  вводимой управляющей информации и  использованными знаниями при создании организации (информационно-управляющий  показатель);

      ПТч – производительность труда, измеренная по выработанному чистому продукту (организационно-экономический показатель);

      Эссч  – эффективность собственных  средств организации, т.е. отношение  чистого изготовленного продукта к  среднегодовой величине этих средств (финансово-экономический показатель).

      Такой многоаспектный анализ позволяет раскрыть и оценить взаимодействие организационных, управленческих, экономических, финансовых и других процессов, и в результате формируется объемное представление  о кризисе, направлении и характере его развития в организации. Неравномерность изменения наблюдаемых показателей в периоде говорит об утрате устойчивости организации и развитии кризиса. Достоинством данного подхода является попытка выйти за рамки чисто финансового оценивания кризисного развития и придать диагностике кризиса многоаспектность.

      Эффективным инструментом для прогнозирования  и диагностики кризиса является методика С.В. Яковенко [4], которая позволяет  проводить прогнозирование и  диагностику кризиса по слабым сигналам, а также строить нечеткую функцию вывода о вероятности развития кризиса и выявлять аномалии в экономическом и финансовом состоянии организации. 
Для построения модели прогнозирования кризиса формируется набор «слабых» сигналов об угрозе возникновения кризиса. С помощью метода экспертных оценок определяется массив условных вероятностей р (kj/si). Для оценки степени выраженности сигнала предлагается применять 5-ти или 10-ти балльную лингвистическую шкалу оценок.

      По  каждой из сфер деятельности (каждому  подразделению) вводится два счетчика:

      1) Т = Т + 1, где Т – счетчик  истинных условий;

      2) I = I + kT, где I – интенсивность сигналов;

      kT – сумма баллов для Т-го  условия. 

      По  результатам первого счетчика определяется масштабность сигналов по каждой сфере  деятельности и во внешней и внутренней среде организации в целом. Масштабность угрозы определяется по формуле (2):

        

      где М – масштабность появления сигналов угрозы развития кризиса;

      N – сумма условий по данной  сфере или общая сумма во  внешней и внутренней среде.

      По  уровню масштабности можно судить о  количестве сфер, в которых возможно развитие кризисных процессов.

      Данные  второго счетчика позволяют определить уровень интенсивности сигналов о возможной угрозе возникновения  кризиса.

      

      где L – уровень угрозы;

      N – сумма условий по данной  сфере или общая сумма во  внешней и внутренней среде;

      s – размерность шкалы оценок (5 или 10 баллов).

      Значение L – определяет уровень угрозы в  процентах от максимально возможного уровня.

      Для формирования прогноза возможности  развития кризиса используется нечеткая функция принадлежности, описываемая  алгоритмом: если значения переменных до 20%, то масштабность (интенсивность) сигналов о наступлении кризиса – незначительная; если от 20 до 30%, то низкая; если от 30 до 60% – средняя; если больше 60% - высокая. 
Такая методика является наиболее применимой в реальных экономических условиях и обеспечивающей комплексное обследование состояния организации с целью прогнозирования кризисной ситуации, дает возможность распознавания кризисов в условиях неполной информации.

      По  результатам проведенных исследований можно сделать следующие выводы:

      1. Знания о скрытой стадии кризиса, особенностях ее протекания и специфике ее распознавания очень важны для антикризисного управления. Как правило, кризис можно преодолеть и на острой его стадии, но предварительная подготовка к кризису на скрытой стадии дает организации больше шансов для выживания, делает протекание кризиса более мягким, с меньшими временными и материальными потерями. Распознавать симптомы надвигающего кризиса необходимо задолго до того, как он случится, чтобы начать принимать соответствующие меры прежде, чем кризис перейдет в острую или хроническую фазы. Даже если кризис невозможно остановить, знание о его приближении позволяет руководству организации лучше подготовиться к его наступлению. Поэтому главная задача антикризисного управления состоит в своевременном распознавании кризиса на самых ранних стадиях, в том числе и на стадии скрытого кризиса. 
По нашему мнению, методика прогнозирования и диагностики кризисов должна представлять собой часть программы антикризисного управления организацией, целью которой является:

      прогнозирование угрозы вступления организации в полосу кризисного развития;

      мониторинг  факторов внешней и внутренней среды  функционирования организации;

      своевременное распознавание признаков и природы  кризиса; 
определение глубины кризисных явлений и их опасности для будущего развития организации;

      определение ключевых параметров разработки стратегии  и тактики антикризисного управления организацией;

      локализация кризиса.

      Для распознавания скрытого кризиса  стандартные методики расчета основных показателей деятельности организации и их сравнения с нормативами малоэффективны, как и интегрированные показатели диагностики вероятности возникновения кризисной ситуации.

      Необходимо  построение целой системы мониторинга  и прогнозирования кризисов, позволяющей:

      отслеживать динамику основных показателей деятельности организации;

      своевременно  «улавливать» сигналы, свидетельствующие  о возможном ухудшении положения  организации;

      строить кратко- и долгосрочные прогнозы развития. 
Необходимо иметь систему, позволяющую проводить количественный и качественный анализ «сигналов» об угрозе приближения кризисного состояния. Для этой цели часто используется SWOT-анализ – выявление совокупного влияния на конкурентный статус организации ее сильных и слабых сторон по отношению к внешней среде, широты возможностей организации для выполнения миссии, степени и характера угроз выполнению миссии организации.

      При построении системы распознавания  скрытой стадии кризиса необходимо учитывать не только наиболее существенные источники возникновения угрозы и характер сигналов, свидетельствующих об изменении состояния организации, но и количественную оценку интенсивности сигналов, выделение из «фоновых » шумов истинного сигнала.

      Система распознавания скрытой стадии кризиса  должна включать:

      составление перечня параметров внешней и внутренней среды организации;

      количественную  и качественную оценку внешних сигналов о состоянии и динамике экономической, научно-технической, экологической, демографической  и правовой конъюнктуры в национальной экономике;

      количественную и качественную оценку внутренних сигналов о состоянии и динамике финансово-экономических и производственно-хозяйственных параметров деятельности организации;

      распознавание отклонений параметров ситуаций от норм и стандартов, выявление сигналов и возмущений, оценку вероятных признаков угрозы кризиса или неблагоприятных ситуаций;

      установление  причинно-следственных связей и прогнозирование  возможных направлений развития кризиса по параметрам размера вероятных  потерь (выгод) и уровня дефицита времени  для выхода из кризисных ситуаций;

      определение и оценку факторов, влияющих на развитие кризисных ситуаций, их взаимосвязей и взаимозависимостей, и возможных  последствий наступления прогнозируемых явлений.

      Просматривать внешнюю и внутреннюю среду должна группа экспертов – специалистов в области маркетинга, стратегического контроллинга и внутрифирменного экономического анализа.

      Распознавание скрытой стадии кризиса происходит через постоянное наблюдение не менее  чем за 50 параметрами внешней  и внутренней среды функционирования организации, выводы о вступлении организации в фазу скрытого кризиса делаются, если имеются слабые совокупные отклонения по нескольким из анализируемых параметров.

 

Задача

 

Проект  предусматривает капитальные вложения в сумме 1С=.

Ожидаемый денежный поток О*, (i от 1 до п)

Предполагаемая  норма доходности равна 15%. Выгоден  ли данный проект,