Капитал предприятия

Содержание 
 

Введение 

1. Сущность и  классификация капитала предприятия 

2. Принципы формирования  капитала предприятия 

3. Управление  формированием собственных финансовых  ресурсов 

Заключение 

Литература 

Введение 
 

В современных  условиях проблема эффективного использования финансовых ресурсов является весьма актуальной; так как постоянный дефицит как централизованных, так и децентрализованных финансовых ресурсов приводит к нарушениям нормального функционирования предприятий, организаций, отраслей и в целом народного хозяйства. 

Финансовые ресурсы  предприятия можно определить как  совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне, находящихся в распоряжении фирмы  и предназначенных для выполнения ее финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и затрат связанных с расширением производства. 

Часть финансовых ресурсов, задействованных фирмой в  оборот и приносящих доходы от этого  оборота, называется капиталом, выступает  как превращенная форма финансовых ресурсов. Другими словами капитал - это значительная часть финансовых ресурсов, авансируемая и инвестируемая в производство с целью получения прибыли. 

Финансовую основу предприятия представляет сформированный им собственный капитал. Под собственными капиталом понимается общая сумма  средств, принадлежащих предприятию на правах собственности используемых им для формирования активов. 

Управление собственным  капиталом связанно не только с обеспечением эффективного использования уже  накопленной его части, но и но и с формированием собственных  финансовых ресурсов, обеспечивающих предстоящее развитие предприятия. 

Целью данной работы является рассмотрение капитала предприятия, его классификацию и управление формированием финансовых ресурсов предприятия. Исходя из поставленной цели, можно выделить следующие задачи: изучение сущности, значения и источников формирования финансовых ресурсов предприятия, а так же управления ими. 

1. Сущность и  классификация капитала предприятия 
 

Капитал - одна из наиболее используемых в финансовом менеджменте экономических категорий. Он является базой создания и развития предприятия и в процессе функционирования обеспечивает интересы государства, собственников и персонала. Всякая организация, ведущая производственную или иную коммерческую деятельность должна обладать определенным капиталом, представляющим собой совокупность материальных ценностей и денежных средств, финансовых вложений и затрат на приобретение прав и привилегий, необходимых для осуществления его хозяйственной деятельности. 

Для своих целей, финансовый менеджмент отражает понятие капитала с двух сторон. С одной стороны капитал предприятия характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов. При этом характеризуется направление вложения средств. С другой стороны, если рассматривать источники финансирования, можно отметить, что капитал - это возможность и совокупность форм мобилизации финансовых ресурсов для получения прибыли. 

Рассматривая  экономическую сущность капитала предприятия, следует отметить такие его характеристики как: 

Капитал предприятия  является основным фактором производства. В системе факторов производства (капитал, земля, труд) капиталу принадлежит  приоритетная роль, т.к. он объединяет все факторы в единый производственный комплекс. 

Капитал характеризует  финансовые ресурсы предприятия, приносящие доход. В данном случае он может выступать  изолированно от производственного  фактора в форме инвестированного капитала. 

Капитал является главным источником формирования благосостояния его собственников. Часть капитала в текущем периоде выходит из его состава и попадает в «карман» собственника, а накапливаемая часть капитала обеспечивает удовлетворение потребностей собственников в будущем. 

Капитал предприятия  является главным измерителем его рыночной стоимости. В этом качестве выступает, прежде всего, собственный капитал предприятия, определяющий объем его чистых активов. Наряду с этим, объем используемого собственного капитала на предприятии характеризует одновременно и потенциал привлечения им заемных финансовых средств, обеспечивающих получение дополнительной прибыли. В совокупности с другими факторами - формирует базу оценки рыночной стоимости предприятия. 

Динамика капитала предприятия является важнейшим  показателем уровня эффективности его хозяйственной деятельности. Способность собственного капитала к самовозрастанию высокими темпами характеризует высокий уровень формирования и эффективное распределение прибыли предприятия, его способность поддерживать финансовое равновесие за счет внутренних источников. В то же время, снижение объема собственного капитала является, как правило, следствием неэффективной, убыточной деятельности предприятия. 

Капитал предприятия  характеризуется многообразием  видов и систематизируется по следующим категориям: 

По принадлежности предприятию выделяют собственный  и заемный капитал.  

Собственный капитал  характеризует общую стоимость  средств предприятия, принадлежащих  ему на праве собственности и  используемых им для формирования определенной части активов. Эта часть актива, сформированная за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы предприятия. Собственный капитал включает в себя различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов: уставный, добавочный, резервный капитал. Кроме того, в состав собственного капитала, которым может оперировать хозяйствующий субъект без оговорок при совершении сделок, входит нераспределенная прибыль; фонды специального назначения и прочие резервы. Также к собственным средствам относятся безвозмездные поступления и правительственные субсидии. Величина уставного капитала должна быть определена в уставе и других учредительных документах организации, зарегистрированных в органах исполнительной власти. Она может быть изменена только после внесения соответствующих изменений в учредительные документы.  

Добавочный капитал  включает стоимость имущества, внесенного учредителями (акционерами) сверх зарегистрированной величины уставного капитала; суммы, образующиеся в результате изменений стоимости имущества при его переоценке; другие поступления в собственный капитал предприятия. 

Резервный капитал - это часть собственного капитала, выделяемого из прибыли организации  для покрытия возможных убытков и потерь. Величина резервного капитала и порядок его образования определяются законодательством РФ и уставом организации. 

Нераспределенная  прибыль - основной источник накопления имущества предприятия или организации. Это часть валовой прибыли, оставшаяся после уплаты налога на прибыль в бюджет и отвлечения средств за счет прибыли на другие цели. 

Фонды специального назначения характеризуют чистую прибыль, направленную на производственное развитие и расширение предприятия, а также  на мероприятия социального характера. 

К прочим резервам относятся резервы, которые создаются  на предприятии в связи с предстоящими крупными расходами, включаемыми в  себестоимость и издержки обращения. Субсидии и поступления образуются в результате специальных ассигнований из бюджета, внебюджетных фондов, других организаций и физических лиц. 

Все собственные  средства в той или иной степени  служат источниками формирования средств, используемых организацией для достижения поставленных целей. 

Инвестированный капитал включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный (сверх номинальной стоимости акций) капитал. К данной группе обычно относят и безвозмездно полученные ценности. Первая составляющая инвестированного капитала представлена в балансе уставным капиталом, вторая - добавочным капиталом (в части полученного эмиссионного дохода), третья - добавочным капиталом (в части безвозмездно полученного имущества) или фондом социальной сферы. 

Накопленный капитал  находит свое отражение в виде статей, возникающих в результате распределения чистой прибыли (резервный капитал, нераспределенная прибыль, иные аналогичные статьи). Несмотря на то, что источник образования отдельных составляющих накопленного капитала один - нераспределенная прибыль, цели и порядок формирования, направления и возможности использования каждой его статьи существенно отличаются. 

Все статьи собственного капитала формируются в соответствии с законодательством РФ, учредительными документами и учетной политикой. Действующее законодательство определяет обязанность акционерного общества создавать два фонда - уставный и резервный. Иного обязательного перечня фондов, которое должно создавать общество, а также нормативы отчислений в них, законодательство не содержит. Вопросы использования резервного и иных фондов общества относятся к исключительной компетенции совета директоров общества.  

Заемный капитал  общества характеризует привлекаемые для финансирования развития предприятия  на возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности. Источники заемного капитала можно разделить на две группы - долгосрочные и краткосрочные. К долгосрочным, в российской практике, относятся те заемные источники, срок погашения которых превышает двенадцать месяцев. В зарубежной практике заемные источники, выдаваемые на срок от одного до пяти лет, считаются среднесрочными. К краткосрочному заемному капиталу можно отнести кредиты, займы, а также вексельные обязательства - со сроком погашения менее одного года; кредиторскую и дебеторскую задолженности. 

По формам инвестирования различают капитал в денежной, материальной и нематериальной формах, используемый для формирования уставного  капитала предприятия. Инвестирование капитала в этих формах разрешено  законодательством при создании новых предприятий, увеличении объема их уставных фондов. 

По объекту  инвестирования выделяют основной и  оборотный виды капитала предприятия. Основной капитал характеризует  ту часть используемого предприятием капитала, который инвестирован во все виды его внеоборотных активов. Оборотный капитал характеризует ту его часть, которая инвестирована во все виды его оборотных активов. 

По формам собственности  выделяют частный и государственный  капитал, инвестированный в предприятие  в процессе формирования его уставного капитала.  

По организационно - правовым формам деятельности выделяют следующие виды капитала: акционерный  капитал (капитал предприятий, созданных  в форме акционерных обществ); паевой капитал (капитал партнерских  предприятий - обществ с ограниченной ответственностью, коммандитных и т.д.) и индивидуальный капитал (капитал индивидуальных предприятий - семейных и т.д.). 

По характеру  использования собственником выделяют потребляемый («проедаемый») и накапливаемые (реинвестируемый) виды капитала. Потребляемый капитал после его распределения на цели потребления теряет функции капитала. Он представляет собой отток средств предприятия, осуществляемый в целях потребления (выплаты дивидендов, процентов, социальные нужды предприятия и его работников). Накапливаемый капитал характеризует различные формы его прироста в процессе капитализации прибыли, дивидендных выплат и т.д.  

Приведенный перечень не отражает всего многообразия видов  капитала, используемых в научной  терминологии и практике финансового  менеджмента. В нем присутствуют те необходимые классификационные признаки, которые будут использоваться в работе в дальнейшем. 

2. Принципы формирования  капитала предприятия 
 

Уровень эффективности  хозяйственной деятельности предприятия  во многом определяется целенаправленным формированием его капитала. С позиции финансового менеджмента основной целью формирования капитала является удовлетворение потребности в приобретении необходимых активов и оптимизации его структуры с позиции обеспечения условий эффективного его использования. Исходя из вышесказанного, можно предложит следующие принципы формирования капитала предприятия: 

Учет перспектив развития хозяйственной деятельности предприятия. Процесс формирования объема и структуры капитала подчинен задачам обеспечения его хозяйственной деятельности не только на начальном этапе деятельности, но и на продолжении и расширении этой деятельности в будущем. Обеспечение перспективности достигается путем включения всех расчетов, связанных с формированием капитала, в бизнес - план создания нового предприятия.