Использование данных управленческого учета для анализа и обоснования решений на разных уровнях управления

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по дисциплине «Управленческий учет»

 

на тему «Использование данных управленческого учета для анализа и обоснования решений на разных уровнях управления»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание:

1. Ввведение……………………………………………………………………3
2. Инвестиции как объект планирования, управления и контроля……………………...……………………………………………...5
3. Оценка эффективности производственных инвестиций...................………………………………...……………………8
4. Учет фактора риска при принятии решений по инвестициям..................……………………………………………………20
5. Заключение………………………………………………………………...29
6. Список литературы………………………………………………………..33

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Все предприятия нуждаются в производственных инвестициях. Они необходимы для создания, обновления имеющейся материально-технической базы, замены морально и физически изношенных основных средств, наращивания объемов деятельности, освоения новых ее видов, рынков сбыта и т.д. Капитальные вложения характеризуются значительными суммами затрат, их невозвратностью, длительностью сроков функционирования объектов. Принятие решений по инвестициям осложняется необходимостью выбора одного из нескольких проектов, ограниченностью финансовых ресурсов для инвестирования, риском неэффективности.

От решений по инвестициям зависит будущее предприятия. В разработке проектов капитальных вложений участвуют технические, коммерческие, финансовые службы организации. Уровень принятия окончательного решения зависит от организационной структуры управления бизнесом. На небольших и средних предприятиях решения принимаются на уровне дирекции (директора, управляющего и его заместителей). На крупных предприятиях решения по инвестициям ниже определенной суммы принимают руководители соответствующих подразделений, по более значительным капиталовложениям - генеральная дирекция фирмы, совет директоров, собрание акционеров.

Инвестиционная деятельность осуществляется с разной степенью неопределенности. Если производится замена действующего оборудования, решение может быть достаточно определенным, поскольку руководство предприятия ясно представляет себе, в каком составе и с какими характеристиками ему необходимы соответствующие основные средства. Иное дело инвестиции на создание, расширение средств для основной деятельности. Здесь необходимо учесть состояние соответствующего рынка товаров, доступность необходимых материальных, трудовых и финансовых ресурсов, возможности сбыта продукции, экологические факторы и т.п.

Для принятия оптимального решения необходим выбор, т.е. наличие нескольких альтернативных или независимых проектов капитальных вложений. Их оценка производится путем сопоставления величины предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений в результате их осуществления. Поскольку сравниваемые показатели относятся к разным периодам времени, в которых ценность денег различна, возникает проблема сопоставимости затрат и результатов.

Созданные объекты капитальных затрат предприятие, как правило, не может при ненадобности демонтировать или продать без убытка. Инвестиции превращаются в невозвратные издержки, а при ошибочности проекта — в большие убытки. Расчеты затрат и результатов реализации инвестиционных проектов, оценка их сравнительной эффективности становятся настоятельно необходимыми. Таким образом, приведенные выше аргументы позволяют говорить о высокой актуальности темы работы. Целью настоящей курсовой работы является исследование методики и практических аспектов управленческого учета производственных инвестиций.

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

- исследовать  сущность инвестиций как объекта  планирования, управления и контроля;

- рассмотреть  методику оценки эффективности  производственных инвестиций;

- описать  порядок оценки риска при принятии  решений по инвестициям.

ИНВЕСТИЦИИ КАК ОБЪЕКТ ПЛАНИРОВАНИЯ, УПРАВЛЕНИЯ И КОНТРОЛЯ

 

Инвестиции (капиталовложения) - это совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений собственного или заемного капитала.

Согласно действующим в Российской Федерации нормативным положениям, под долгосрочными инвестициями понимаются затраты на создание, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных активов длительного пользования (свыше одного года), не предназначенных для продажи.

Долгосрочными инвестициями являются расходы, связанные с:

- осуществлением капитального  строительства в форме нового  строительства, а также реконструкции, расширения и технического перевооружения  действующих предприятий и объектов  непроизводственной сферы. Указанные  работы (кроме нового строительства) приводят к изменению сущности  объектов, на которых они осуществляются, а затраты, производимые при этом, не являются издержками отчетного  периода по их содержанию;

- приобретением зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств  и других отдельных объектов (или  их частей) основных средств;

- приобретением земельных  участков и объектов природопользования;

- приобретением и созданием  активов нематериального характера.

В сфере материального производства инвестиции различаются в зависимости от объекта инвестирования: на возмещение потребленных основных средств и других элементов основного капитала и инвестиции на их увеличение, на новое строительство, расширение парка машин и оборудования. В совокупности оба этих вида капитальных вложений называют валовыми, или брутто-инвестициями. Именно они рассматриваются в управленческом учете. Финансовые и нематериальные инвестиции являются объектами финансового учета.

Важнейшая задача управленческого учета состоит в том, чтобы определить, является ли предполагаемое капиталовложение эффективным, т.е. выгодным для предприятия, а также какой из вариантов возможных инвестиций для данного случая является наиболее оптимальным. Для ответа на эти вопросы необходимо определить и сопоставить экономические затраты и результаты капитальных вложений.

Целями управленческого учета долгосрочных инвестиций является:

- определение и оценка  предстоящих затрат и результатов  производственного инвестирования;

- выбор наиболее оптимального  для данных условий варианта  капитальных вложений;

- своевременное, полное и  достоверное отражение всех произведенных  расходов по их видам и учитываемым  объектам;

- обеспечение контроля  за ходом инвестиционного процесса, вводом в действие производственных  мощностей и объектов основных  средств;

- правильное определение  и отражение инвентарной стоимости  вводимых в действие и приобретенных  объектов основных средств, земельных  участков, объектов природопользования  и нематериальных активов;

- осуществление контроля  за наличием и использованием  источников финансирования долгосрочных  инвестиций.

Управленческий учет включает процессы прогнозирования и планирования учетных данных. Применительно к инвестициям планирование подразумевает составление сметы капитальных вложений по объектам, отобранным в качестве оптимальных на основе прогнозирования инвестиционных затрат и результатов. Оно включает и расчет оптимальных сроков замены машин и другой оборудования, а также разработку инвестиционной программы на основе комбинирования разных видов инвестиций и способов их осуществления.

При планировании и учете производственных инвестиций затраты группируют по технологической структуре расходов, определяемой сметной документацией. На практике чаще всего используется следующая структура расходов на капитальные вложения: строительные работы; монтаж оборудования; приобретение оборудования, требующего монтажа; приобретение оборудования, не требующего монтажа, а также инструмента и инвентаря; приобретение оборудования, требующего монтажа, но предназначенного для постоянного запаса; прочие капитальные затраты; затраты, не увеличивающие стоимости основных средств.

Бухгалтерский учет долгосрочных инвестиций ведется на счете «Вложения во внеоборотные активы». На этом счете отражаются инвестиции по их видам на специально открываемых субсчетах соответствующего наименования: «Строительство объектов основных средств», «Приобретение земельных участков», «Приобретение объектов природопользования» и «Приобретение основных средств и нематериальных активов», независимо от источников их финансирования.

 

 

 

 

ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

 

При оценке эффективности производственных капитальных вложений ключевым является ответ на вопрос: будет ли приток денежных средств достаточно большим, чтобы оправдать эти инвестиции, т.е. покрыть затраты на капвложения и обеспечить нормальную прибыльность от их осуществления.

Возможные варианты решения зависят от вида долгосрочных активов, создаваемых инвестициями, и особенностей их использования. Наиболее часто распространены следующие ситуации:

• предприятие вкладывает деньги в покупку нового оборудования в дополнение к действующему. Дополнительная прибыль от инвестиций в этом случае может быть обеспечена за счет снижения эксплуатационных издержек, увеличения объема продаж продукции или за счет того и другого фактора одновременно;

• предприятие приобретает и эксплуатирует оборудование взамен действующего. Дополнительный приток денежных средств обеспечивается главным образом за счет снижения эксплуатационных расходов на создание продукта, т.е. его себестоимости;

• предприятие вкладывает средства в строительство, аренду или приобретение нового здания, дополнительная прибыль в этом случае может быть получена за счет дополнительно произведенных или реализованных в этом помещении товаров и услуг или в результате сдачи этого имущества в аренду (лизинг).

Расчет ожидаемой величины краткосрочных инвестиций производится по каждому проекту в отдельности путем составления сметы на основе позаказного калькулирования расходов на капитальные вложения. В таком же порядке по данным бухгалтерского учета определяют фактические затраты по каждому проекту. При этом необходимо иметь в виду, что при исчислении плановых и фактических затрат краткосрочных производственных инвестиций не имеет значения, за счет какого источника они осуществляются: из прибыли, за счет амортизации или оборотных средств.

Поскольку основной целью предприятия является получение приемлемой нормы прибыли на вложенные средства, оценка эффективности краткосрочных инвестиций может производиться и по показателям прироста выручки (дохода) и изменения величины текущих расходов (себестоимости) по отношению к величине потребных средств на капитальные вложения. Норма прибыли на инвестированный капитал (Нпик) в этом случае определяется по формуле:

Выручка - Расходы/Капиталовложения.

При сравнении различных вариантов инвестиций выбирается проект с наибольшей нормой прибыли на единицу затрат капиталовложений. При отсутствии альтернативы решение о целесообразности осуществления проекта краткосрочных инвестиций принимается, если норма прибыли на капитал не ниже величины ссудного процента в данный период.

Пример 1. Для выполнения заказа на изготовление 9000 изделий предприятие приобрело агрегат, осуществив инвестиционные затраты 29 000 руб. Его применение позволило сократить время производства в расчете на изделие на 0,5 ч. Была ли инвестиция целесообразной при средней ставке основной заработной платы 8 руб./ч и начислений в размере 50%? Сколько можно инвестировать для достижения такого же результата при сроке полезного использования агрегата 3, 5 и 10 лет и годовой процентной ставке на капитал 10%?

Экономия времени производства составила: 0,5 • 9000 = 4500 (ч).

Экономия заработной платы с начислениями: (8 + 8 • 0,5) • 4500 = 54 000 (руб.).

Экономия, обеспечиваемая инвестированием, равна разности между доходом, полученным от инвестирования, и инвестиционными затратами: 54 000 — 29 000 = 25 000 (руб.).

Следовательно:

1) инвестиции целесообразны  при окупаемости в пределах  года;

2) при многолетнем использовании  агрегата инвестиции оправданны, если общая величина их возврата  через амортизацию с учетом  процентов на капитал (Ав) равна сумме сэкономленной заработной платы:

 

 

где n – число лет использования агрегата; i – процентная ставка; L – заработная плата с начислениями.

Коэффициент возврата (окупаемости) инвестиций составляет:

1) при трех годах использования:

2) при пяти годах:

3) при десяти годах  эксплуатации агрегата:

Уровень возврата (окупаемости) краткосрочных инвестиций исчисляется как частное отделения единицы на коэффициенты возврата (0,38; 0,25; 0,15). Сумма предельных ассигнований на инвестиции определяется путем умножения величины экономии по заработной плате с начислениями на уровень возврата инвестиций в каждом варианте (табл. 1).

 

Таблица 1 Расчет суммы предельных инвестиций

Показатели	Срок использования, лет
	3	5	10
1/n + i/2	0,38	0,25	0,15
Уровень возврата инвестиций	2,61	4,01	6,7 1,
Сумма предельных инвестиций, руб.	142 105	216000	360 000

 

 

Анализ эффективности долгосрочных инвестиций может быть проведен с помощью простых оценочных, либо дисконтных, интегральных методов. При расчете показателей, используемых в простых методах, затраты и доходы инвестора оцениваются без учета фактора времени, только по их абсолютной величине. К таким показателям относятся прежде всего рентабельность и срок окупаемости инвестиций. Рентабельность (простая норма прибыли, доходность инвестиций) может быть определена либо как отношение среднего дохода предприятия к балансовой стоимости его активов, либо как отношение чистой прибыли в нормальный год работы организации к полной сумме капиталовложений.