Инновационные риски и их оценка

      Если  руководство предприятия решило выйти на новый для своей организации  рыночный сегмент, то никакая самая  совершенная  информационная база о состоянии исходного сегмента не снизит неопределенности деятельности в новом секторе, вся накопленная информация окажется нерелевантной и непригодной для управления риском.

      Рост  полезности инновации напрямую связан с вариантностью реализации нововведения. Разработка вариантов осуществления инновационных проектов является основной задачей теории управления инновациями. А поскольку число вариантов реализации инновации ограничено конечным множеством, вполне удовлетворительные результаты дают детерминированные методы выбора альтернатив. На этом основан, в частности, метод конкурсного отбора проектов.

      Цикл  управления рисками инновационной  деятельности включает следующие этапы:

      1.     Идентификация и классификация  рисков

      2.     Анализ и количественная оценка рисков

      3.     Разработка стратегии управления  рисками

      4.     Мониторинг инновационного процесса  и принятие тактических решений  по управлению рисками

      Задачи  управления рисками в инновационной  деятельности вытекают из стратегических целей инновационного развития, обеспечивая их реализацию. К числу основных целей управления рисками в инновационной деятельности относятся:

      ·прогнозирование  проявления негативных факторов, влияющих на динамику инновационного процесса;

      ·оценка влияния негативных факторов на инновационную деятельность и на результаты внедрения нововведений;

      ·разработка методов снижения рисков инновационных  проектов;

      ·создание системы управления рисками в  инновационной деятельности.

      Инновации в отличие от стабильных процессов  могут закончиться полной неудачей. Тем не менее, все большее число предпринимателей, приступая к реализации нововведений, предпочитают просчитать свои риски и шансы, предусмотреть узкие места и попытаться снизить возможные негативные отклонения. Эти задачи решаются при создании системы управления рисками.

      К основным методам управления рисками  относятся: распределение рисков, диверсификация, лимитирование, страхование, хеджирование, уход от рисков и другие.

           Одним из способов снижения  инновационного риска является диверсификация инновационной деятельности, состоящая в распределении усилий разработчиков (исследователей) и капиталовложений для осуществления разнообразных инновационных проектов, непосредственно не связанных друг с другом. Если в результате наступления непредвиденных событий один из проектов будет убыточен, то другие проекты могут оказаться успешными и будут приносить прибыль. Однако на практике диверсификация может не только уменьшать, но и увеличивать риск инновационной деятельности в случае, если предприниматель вкладывает средств в инновационный проект, который направлен в ту область деятельности, в которой его знания и управленческие способности ограничены.

      Передача (трансфер) риска путем заключения контрактов – следующий метод снижения риска инновационной деятельности. Если проведение каких-либо работ по инновационному проекту слишком рискованно и величина возможного риска неприемлема для инновационной организации, она может предать эти риски другой организации. Передача риска выгодна как для стороны передающей (трансфера), так и для принимающей (трансфери) в случае, если:

      - потери, которые велики для стороны, передающей риск, могут быть незначительны для стороны, риск на себя принимающей;

      - трансфери может находиться в лучшей позиции для сокращения потерь или контроля за хозяйственным риском.

      Передача  риска инновационной деятельности, как правило, производится путем  заключения следующих типов контрактов:

      - строительные контракты (все риски, связанные со строительством, берет на себя строительная организация)

      - аренда машин и оборудования (лизинг)

      - контракты на хранение и перевозку грузов

      - контракты продажи, обслуживания, снабжения (соглашение о снабжении организации материалами, сырьем, необходимыми для реализации инновационного проекта, на условиях поддержания неснижаемого остатка на складе; аренда оборудования, используемого для осуществления проекта, с гарантией его технического обслуживания и технического ремонта; гарантия поддержания производительности определенных технических характеристик используемого оборудования; договора на сервисное обслуживание техники, необходимой для инновационной деятельности);

      - договор факторинга (финансирование под уступку денежного требования – передача организацией кредитного риска позволяет получить гарантию на получение всех платежей, уменьшая таким образом кредитный риск организации);

      - биржевые сделки, снижающие риск снабжения инновационного проекта в условиях инфляционных ожиданий и отсутствия надежных оперативных каналов закупок (приобретение опционов и фьючерсов на закупку товаров и услуг, необходимых для осуществления проекта,  цена на которые в будущем может увеличиться).

           Диверсификация позволяет снизить за счет разнонаправленности видов деятельности, сбыта и поставок, кредиторской задолженности, инвестиций и т.д.

      Простейшим  примером разнонаправленности инвестиций является портфель, сформированный из двух ценных бумаг с коэффициентами, совпадающими по модулю, но различающихся  по знаку. В результате снижение курсовой стоимости одних бумаг практически  полностью компенсируется ростом других, т.е. независимо от ситуации на рынке стоимость портфеля остается стабильной, а инвестиции подвержены лишь систематическому риску.

      Сформированный  подобным образом портфель имеет  в целом риск ниже, чем каждый из образующих его финансовых активов.

      Возможные варианты диверсификации инвестиционного  портфеля предполагают:

      - сочетание финансовых активов,  движущихся параллельно с рыночными

      индексами, и иных финансовых активов, имеющих  противоположную тенденцию;

      - присутствие иностранных ценных бумаг, так как экономики разных стран не всегда движутся синхронно и др.

        Лимитирование (ограничение) обеспечивает установление предельных сумм расходов, продажи, кредита. Этот метод применяется банками для снижения степени риска при выдаче ссуд хозяйствующим субъектам, при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капиталов и т.п.

      Страхование как система экономических отношений, включает образование специального фонда средств (страхового фонда) и его использование (распределение и перераспределение) путем выплаты страхового возмещения разного рода потерь, ущерба, вызванных неблагоприятными событиями (страховыми случаями). Для страхования обязательно наличие двух сторон: специальной организации, ведающей соответствующим фондом (страховщика), и юридических или физических лиц, вносящих в фонд установленные платежи (страхователей).

      Их  взаимные обязательства регламентируются договором в соответствии с условиями  страхования.

      В зависимости от системы страховых  отношений выделяют различные виды страхования: сострахование, двойное страхование, перестрахование, самострахование.

      При состраховании два страховщика и более участвуют определенными долями в страховании одного и того же риска, выдавая совместный или отдельные договоры каждый на страховую сумму в своей доле.

      Двойное страхование подразумевает наличие нескольких страховщиков одного и того же интереса от одних и тех же опасностей, когда общая страховая сумма превышает страховую сумму по каждому договору страхования.

      При перестраховании риск выплаты страхового возмещения или страховой суммы, принятый на себя страховщиком по договору страхования, может быть застрахован или полностью или частично у другого страховщика (страховщиков). При наступлении страхового события страховая организация - перестраховщик несет ответственность в объеме принятых на себя обязательств по перестрахованию.

      Самострахование - создание денежных средств и натуральных страховых фондов непосредственно в хозяйствующих субъектах. Основная задача самострахования заключается в оперативном преодолении временных затруднений в финансово - коммерческой деятельности.

           Хеджирование - эффективный способ снижения риска неблагоприятного изменения ценовой конъюнктуры с помощью заключения срочных контрактов (фьючерсов и опционов). Способ позволяет зафиксировать цену приобретения или продажи на определенном уровне и таким образом компенсировать потери на спотрынке (рынке наличного товара) прибылью на рынке срочных контрактов.

      Покупая и продавая срочные контракты, предприниматель защищает себя от колебания цен на рынке и тем самым повышает определенность результатов своей производственно-хозяйственной деятельности.

      В практике управления иногда встречаются  случаи, когда необходимо уйти от рисковых инновационных проектов или прекратить совместную деятельность с партнерами.

      Для этого существуют методы ухода от рисков:

      - отказ от ненадежных партнеров;

      - отказ от рискованных проектов;

      - поиск гарантов и т.д.

      Таким образом, инновационная деятельность характеризуется высоким уровнем неопределенности динамики основных факторов, определяющих ее результаты.

          
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Глава II. Инновационные риски и российская действительность 

      § 2.1. Из истории зарождения инновационного бизнеса в мире 

      Основная  причина зарождения инновационного бизнеса в конце 40-х в США - начало жесткой конкуренции в таких традиционных сферах бизнеса как торговля и производство. «Лучший способ борьбы с конкуренцией - быть монополистом», как говорил Г. Форд.

      Можно выделить общие закономерности первых успешных инновационных проектов. Стоит заметить, что часть разработчиков не просто что-то изобретали, а стали предпринимателями. Они нашли реальный рынок, удовлетворили реально имеющуюся на то время потребность, а также смогли убедить инвесторов в перспективности их разработок. Примеры двух разработчиков, работающих над одной и той же темой, но только один из которых был предпринимателем:

      * (1879 – 1882 г.г.) Т. Эдисон и И. Сван, работающие над созданием лампы накаливания. Эдисон активно искал инвесторов и сумел убедить их в перспективности вложений не только в производство электроламп, но и создание электрических сетей (Компания Peart Streat).

      * (1927 – 1940г.г.) В. Зворыкин и Ф. Фарнсворсе, работающие над созданием телевизора. Зворыкин активно искал инвесторов и сумел убедить их в перспективности вложений не только в разработку и производство телевизоров, но и создание сетей телевещания (Компания RCA)

      Начало  развития инновационного сектора экономики на системной основе в США стало:

      - American Research&Development - первый венчурный фонд- 1946г.

      - 1955-1960: НИОКР обслуживает потребности производства.

      - в 1979 г. 255 венчурных компаний, вкладывающих $500 млн. ежегодно в рисковые проекты.

      - 1970-1980: НИОКР обслуживает потребности рынка.

      - В 1987 г. 700 венчурных фондов вкладывающих $ 4 млрд. ежегодно в инновационные проекты.