Формирование портфеля стратегий

     Совокупный  риск инвестиционного портфеля в  существенной мере зависит от уровня риска портфеля ценных бумаг, поскольку  последний, в отличие от портфеля реальных инвестиционных проектов, характеризуется  повышенным риском, распространяющимся не только на доход, но и на весь инвестированный  капитал. При росте количества разнообразных ценных бумаг в портфеле уровень риска портфеля ценных бумаг может быть уменьшен, но не ниже уровня систематического риска. Данное положение справедливо для случая независимости ценных бумаг в портфеле; если ценные бумаги в портфеле взаимозависимы, то возможны два варианта. В случае прямой корреляционной зависимости при увеличении количества ценных бумаг в портфеле уровень риска не изменяется, так как доходность всех ценных бумаг падает или растет с одинаковой вероятностью. В случае обратной корреляционной зависимости наименее рискованный портфель ценных бумаг может быть сформирован при определении в нем оптимальных долей ценных бумаг разного типа.

     При формировании смешанного инвестиционного  портфеля необходимо произвести сравнение  итоговых оценочных показателей  субпортфелей, по результатам которого инвестиционные ресурсы могут быть перераспределены для более эффективной  реализации инвестиционного портфеля в целом. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Заключение 

     Портфельная стратегия:

     В самом общем виде портфельная  стратегия связана со следующими моментами:

     1) приобретения в новых отраслях;

     2) укрепление имеющихся подразделений  посредством приобретений;

     3) постепенный выход из нежелательных  отраслей;

     4) продажа подразделений, которые  могут встроиться в более подходящие  для них структуры;

     5) размещение ресурсов в форме  капитала и затрат;

     6) создание уверенности в том,  что подразделения являются объектами  стратегического управления;

     7) использование преимуществ эффекта  синергизма между имеющимися  в портфеле предприятиями.

     По  мере того как необходимость эффективной  конкуренции становилась все  более очевидной, центр внимания стратегического управления переместился с портфеля на уровень предприятий. Проблемы управления предприятиями  имеют совершенно иной характер, и  стратегия, направленная на создание конкурентных преимуществ, позволяет им достичь  поставленных целей.

     Процесс планирования охватывает не только определение  контрольных цифр социально-экономического развития предприятия в текущем  плановом периоде, но и тесную их увязку со стратегически перспективной  концепцией развития экономики народного  хозяйства страны.

     Стратегическое планирование является систематизированным и логическим процессом, основанным на эффективном мышлении, искусстве прогнозирования, исследования и выбора необходимых альтернатив.

     Стратегический  план позволяет определить реальные возможности развития с учетом ресурсных  ограничений. Основными задачами стратегического  планирования являются: определение  необходимых политических решений, оценка будущего состояния экономики  и потребности в данной продукции, оценка необходимых производственных мощностей в будущем, предварительная  оценка размера возможных капитальных  вложений. Стратегическое планирование включает в себя долгосрочные (от 5 до 15 и более лет), среднесрочные (от 2 до 5) и текущие планы (на 1 год). В  зависимости от того, кто принимает  решения, планирование может быть децентрализованное (снизу - вверх), централизованное (сверху - вниз), и интерактивное (во взаимодействии).

     При составлении стратегического плана  необходимо учитывать, что стратегии  предприятия строятся по иерархическому принципу, хозяйственная деятельность которого и его стратегия взаимосвязаны. При этом стратегии и тактика  предприятия взаимосвязаны.

     Стратегический  план предприятия составляется в  такой последовательности:

     1. Анализ деловой окружающей внешней  и внутренней среды.

     2. Определение хозяйственной политики  предприятия.

     3. Формулировка базовой стратегии  и выбор стратегической альтернативы.

     4. Формулировка функциональных стратегий:  маркетинга, научно-исследовательских  и опытно- конструкторских работ,  производства организационных изменений,  а также финансовая, социальная  и экологическая стратегия.

     Стратегический  план предприятия состоит из следующих  разделов:

     1. Цель и задача предприятия.

     2. Текущие и долгосрочные задачи.

     3. Базовая стратегия и основные  стратегические альтернативы.

     4. Функциональные стратегии.

     5. Описание наиболее важных программ.

     6. Описание внешних операций.

     7. Объем капитальных вложений и  распределение ресурсов.

     8. Формулировка резервных стратегий.

     Планирование  и реализация стратегии — вид  управленческой деятельности, требующий  значительных усилий и затрат времени. Поскольку функцию реализации стратегии  осуществляют люди, то, как отмечалось, этот процесс должен быть формализован и им нужно управлять. Управление реализацией стратегии должно осуществляться и через стимулирование должного к нему отношения руководителей  и работников всех уровней. Особо  здесь следует отметить необходимость  создания и постоянного поддержания  хорошего организационно-психологического климата, важно привить сотрудникам  мысль, что постоянные изменения  — естественное состояние развития организации и к этим изменениям нужно быть постоянно готовыми.

     Главное же условие эффективного функционирования системы стратегического планирования — это постоянное внимание к нему со стороны высших руководителей, умение их доказать необходимость планирования, привлечь к выработке и реализации стратегии широкий круг сотрудников. Такое внимание особенно важно на первой стадии внедрения системы  планирования в организации. После  внедрения стратегического планирования и распространения его по всем подразделениям, после того, как  оно подтвердит свою эффективность и число работников, осознавших его необходимость, возрастет, процесс управления во многом может быть структурирован, и в нем существенную роль будет играть поощрение работников за ценные предложения по совершенствованию выпускаемой продукции, разработке новых рынков, системы планирования, выработке новой стратегии. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Список  литературы: 

1. Аакер Д. Стратегическое рыночное управление. – СПб.: Питер, 2002.
2. Бабич Т. Н. Планирование на предприятии: Уч. пос. – М.: КНОРУС, 2005г.
3. Басовский Л.Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. Уч. пособие. – М.: Инфра – М, 2006 – 260с.
4. Болотов С.П. Разработка стратегии предприятия. - СПб. 1999г.
5. Боумен К. Основы стратегического менеджмента/Пер. с англ. под. ред. Зайцева Л.Г., Соколовой М.И. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.
6. Виханский О.С. Стратегическое управление. — М.: Гардарика, 2000.
7. Дойль П. Менеджмент. Стратегия и тактика. - СПб. Питер, 1999
8. Платонова Н.А., Харитонова Т.В. Планирование деятельности предприятия: Уч. пособие.-. Москва «Дело и сервис», 2005
9. Томпсон А.А., Стрикленд А.Дж. Стратегический менеджмент. Искусство разработки и реализации стратегии: Учебник для вузов/Пер. с англ. под ред. Зайцева Л.Г., М.И. Соколовой. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.
10. Тренев Н.Н. Стратегическое управление предприятием на основе самоорганизации//Аудит и финансовый анализ. — 1998.
11. Фатхутдинов Р.А. Стратегический менеджмент: Учебник для вузов. — 3-е изд. — М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-Синтез», 1999.
12. Хасби Д. Стратегический менеджмент: Учебное пособие. — М.: Контуры, 1998.