Финансирование инновационной деятельности на государственном уровне

     Фонд  содействия развитию малых форм предприятий  в научно-технической сфере призван оказывать финансовую поддержку и способствовать созданию малых наукоемких фирм, инкубаторов бизнеса, инновационных инжиниринговых центров и других аналогичных ИП. Средства фонда могут расходоваться и на поощрение конкуренции в научно-технической сфере путем оказания финансовой поддержки высокоэффективным наукоемким проектам, которые разрабатываются малыми ИП. Основными источниками формирования средств этого фонда являются бюджетные ассигнования, добровольные взносы организаций и граждан, в том числе иностранных юридических и физических лиц, иные поступления от деятельности фонда.

     В августе 1995 г. приступила к своей деятельности еще одна государственная структура — Федеральный фонд производственных инноваций. Этот фонд был создан постановлением Правительства РФ в целях государственной поддержки важнейших инновационных проектов по приоритетным направлениям НТП, освоения конкурентоспособных технологий и производств, а также мероприятий по освоению новых видов продукции. Основными задачами данного фонда являются:

     • содействие государственной структурной, научно-технической и промышленной политике на основе поддержки инновационных проектов по приоритетным направлениям НТП;

     • отбор и реализация инновационных  проектов, направленных на структурную перестройку экономики России;

     • поддержка инновационной деятельности, подготовки и освоения производства принципиально новых видов продукции и технологий путем финансирования строительства, реконструкции и технического перевооружения объектов, создания уникальных научно-исследовательских и испытательных установок;

     • содействие строительству и реконструкции  наукоемких производств. 

     В дополнении к вышеназванным государственным  фондам можно также отнести Российский гуманитарный научный фонд (РГНФ). Российский гуманитарный научный фонд создан постановлением Правительства Российской Федерации от 8 сентября 1994 г. № 1023 "О Российском гуманитарном научном фонде". Фонд является государственной некоммерческой организацией в форме федерального учреждения, находящегося в ведении Правительства Российской Федерации. Основной целью Фонда является поддержка гуманитарных научных исследований и распространение гуманитарных научных знаний в обществе. Издательская программа РГНФ является крупнейшей в России в области научного книгоиздания. Книги, изданные при поддержке Фонда, имеют поистине общенациональное значение: они формируют новые представления в области политики, государственного управления, экономики, истории, социального устройства общества, служат сохранению и развитию культурного и духовного наследия народов России, их языков и народного творчества. Без освоения и переработки научного содержания этих изданий невозможно также создание нового поколения учебников.

     В целях повышения эффективности  системы присуждения грантов  молодым ученым Российский гуманитарный научный фонд (РГНФ) подготовил в 2006 г. целевую программу поддержки  молодых ученых. В рамках этой программы успешно проведены конкурсы проектов стажировок молодых ученых в крупных научных центрах и проектов командировок молодых ученых для работы в библиотеках и архивах; а также конкурс проектов участия молодых ученых в научных мероприятиях за рубежом (поддержано 102 проекта стажировок и командировок молодых ученых и 52 проекта участия молодых ученых в научных мероприятиях за рубежом)⁴.

     РГНФ  ежегодно организует несколько видов  конкурсов: исследовательских проектов, издательских проектов, проектов развития научных телекоммуникаций и материально-технической базы гуманитарных научных исследований, проектов организации российских и международных научных мероприятий на территории РФ, проектов участия российских ученых в научных мероприятиях за рубежом, проектов организации экспедиций, полевых, экспериментально-лабораторных исследований и научно-реставрационных работ, проектов создания информационных систем. 

1.1.2 Внебюджетные фонды  

     В целях обеспечения финансирования общеотраслевых, межотраслевых и региональных научно-технических проблем, а также мероприятий по освоению новых видов промышленной продукции в настоящее время допускается создание внебюджетных фондов финансирования НИОКР и поддержки инноваций. Такие фонды могут создаваться в министерствах, в крупных городах и регионах, а также в рамках концернов, холдингов, ФПГ.

     В качестве примера внебюджетного  фонда финансирования НИОКР мы можем  привести Российский фонд технологического развития. РФТР образован в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 27 апреля 1992 г. № 426 «О неотложных мерах по сохранению научно-технического потенциала Российской Федерации. РФТР оказывает финансовую поддержку прикладным научно-исследовательским и опытно-конструкторским работам (далее - НИОКР), соответствующим приоритетным направлениям развития науки и техники, перечню критических технологий федерального уровня и ориентированным на внедрение и реализацию конкретных конечных результатов.

     Средства  РФТР направляются на научные исследования и экспериментальные разработки различной отраслевой направленности в областях:

     - создания новых видов наукоемкой  продукции; 

     - создание новых видов сырья  и материалов;

     - разработки новых и совершенствования  применяемых технологий;

     - повышения технического уровня продукции;

     Средства  РФТР не являются бюджетными и формируются  за счет добровольных отчислений российских предприятий и организаций. Средства РФТР предоставляются организациям в форме беспроцентного целевого займа на срок, необходимый для проведения НИОКР и внедрения полученных результатов.

     Важнейшими источниками негосударственной системы финансирования инновационных проектов в настоящее время выступают:

     • собственные средства ИП;

     • средства, мобилизуемые путем эмиссии  ценных бумаг;

     • кредиты коммерческих банков;

     • средства специализированных и благотворительных  фондов;

     • средства инвестиционных компаний, других ИП, заинтересованных в скорейшем выпуске новой продукции.

     В целом ряде случаев (особенно если речь идет о крупных ИП) внедрение конструктивных и технологических новинок осуществляется за счет собственных средств предприятия (нераспределенной прибыли, направляемой на развитие производства, и фонда амортизационных отчислений). Эти средства могут использоваться на обновление и расширение производства, осуществление научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических проектов и программ освоения новых видов конкурентоспособной продукции, увеличение собственных оборотных средств, а также на

другие  цели, содействующие укреплению материально-технической базы предприятия. Если собственных средств ИП недостаточно, а в потенциале ИП имеется солидный научно-технический задел, можно прибегнуть к дополнительной эмиссии ценных бумаг (дополнительному выпуску акций или облигаций). Естественно, что этот путь доступен лишь предприятиям, которые организованы в форме закрытых или открытых акционерных обществ.

     Весьма  важное место в финансовом обеспечении  работы ИП отводится сегодня и коммерческому кредиту. Этот вид экономических отношений постоянно развивается и все шире использует новые, нетрадиционные формы.

     Речь  в данном случае идет о порядке  выдачи кредита, способах его погашения, организации банковского контроля за соблюдением договорных условий. Организация долгосрочного кредитования, как правило, базируется на трех основополагающих принципах: обеспеченности, срочности, платности. Сегодня предприятию-клиенту предоставлено право открывать ссудные счета не в одном, а в нескольких банках. Важным признаком современной системы кредитования деятельности ИП является ее договорная основа. Все вопросы, возникающие по поводу кредитования, решаются непосредственно между банком и предприятием-заемщиком (субъектом кредитования). При решении вопроса о выдаче долгосрочного инновационного кредита банк анализирует перспективы экономического роста кредитуемого ИП, возможности реализации продукции и ожидаемый рост доходов. Эта информация содержится в бизнес-планах, которые подготавливаются по каждому инновационному проекту. Как правило, коммерческий банк кредитует только такие мероприятия, которые имеют реальные сроки окупаемости и наличие источников возврата кредита, обеспечивают окупаемость финансируемых вложений в более короткие сроки, чем среднеотраслевые сроки окупаемости. Практика показывает, что банковский кредит в отличие от бюджетного финансирования позволяет повысить эффективность инвестиционных мероприятий и в целом ряде случаев может оказаться более приемлемым и удобным методом мобилизации денежных средств на длительные сроки, чем выпуск корпоративных акций или размещение облигационных займов. 

1.1.3 Финансовый лизинг

     Этот  вид финансовых операций находит  применение прежде всего тогда, когда решается задача быстрого промышленного освоения крупных технических инноваций, требующих приобретения дорогостоящих станков, оборудования, уникальной контрольно-измерительной техники, ЭВМ, энергетических установок, транспортных средств и т.п. Именно здесь получили развитие принципиально новые виды связи между производителем и потребителем сложной продукции, основанные на долгосрочной аренде или лизинге.

     Современный рынок лизинговых услуг — один из наиболее динамичных и постоянно развивающихся. В США, например, на долю лизинга приходится примерно 25-30% в общей сумме капитальных вложений в машины и оборудование. В современной хозяйственной практике под лизингом понимается «совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в процессе инвестиционной деятельности в связи с реализацией договоров особого рода — договоров лизинга». По указанному договору лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование.

     С экономической точки зрения операция лизинга во многом схожа с долгосрочным кредитованием на закупку оборудования и других видов основных производственных фондов. Важно подчеркнуть, что для финансового лизинга (в отличие от других его форм) характерно то, что срок аренды, как правило, очень близок к сроку службы оборудования. Главное преимущество лизинга состоит в том, что при наличии рентабельного проекта предприниматель (ИП) имеет возможность получить оборудование и начать новое производство без крупных единовременных затрат. Это особенно актуально для малых и средних предпринимателей. По истечении срока лизингового договора (периода лиза) и выплаты арендаторам полной стоимости имущества и оговоренных процентов это имущество становится его собственностью или, если это оговорено условиями договора, возвращается лизингодателю. Современные лизинговые фирмы предоставляют арендатору право выбора поставщика необходимого ему оборудования, размещения заказа и приемки объекта сделки. Техническое обслуживание и ремонт поставленного оборудования осуществляет либо предприятие-изготовитель, либо сам арендатор (лизингополучатель). Важнейшими факторами, на основе которых устанавливаются конкретные сроки лизинговых договоров, чаще всего выступают:

     • срок службы оборудования, определяемый его технико-экономическими характеристиками;

     • нормы амортизационных отчислений, а также порядок их индексации, устанавливаемые на правительственном уровне;

     • ожидаемые сроки появления более  производительной техники;

     • конъюнктура рынка ссудных капиталов и тенденции ее развития. 
 
 
 

   1.2 Коммерческие механизмы финансирования инновационной деятельности

   Источниками финансирования инновационной деятельности являются:

• собственные средства предприятия (реинвестируемая часть прибыли, амортизационные отчисления, страховые суммы по возмещению убытков, средства от реализации нематериальных активов);
• привлеченные средства (выпуск акций и других ценных бумаг, взносы, пожертвования, средства, предоставляемые на безвозвратной основе);
• заемные средства (бюджетные, коммерческие, банковские кредиты).

   Существуют  следующие формы финансирования инновационной деятельности:

1. Акционерное финансирование.
2. Банковские кредиты.
3. Венчурное финансирование.
4. Лизинг.
5. Форфейтинг.
6. Смешанное финансирование.

Акционерное финансирование

     Данная  форма доступна для предприятий, организованных в форме закрытого или открытого акционерного общества; позволяет аккумулировать крупные финансовые ресурсы путем размещения акций среди неограниченного круга инвесторов (заем денег у покупателей акций на неопределенное время) для осуществления перспективных инновационных проектов. Посредством эмиссии ценных бумаг производится замена инвестиционного кредита рыночными долговыми обязательствами, что способствует оптимизации структуры финансовых ресурсов, инвестируемых в инновационный проект.

     Для определения номинальной суммы эмиссии ценных бумаг используют следующие показатели:

• объем финансовых ресурсов, необходимых для реализации
• инновационного проекта;
• ожидаемый прирост капитала и размер дивидендов по акциям;
• величина денежных поступлений, которую рассчитывает получить эмитент при размещении акций.