- диверсификация кредитного портфеля предусматривает расширение круга покупателей и направлена на уменьшение кредитного риска предприятия.

     Применение  фирмой диверсифицированного портфельного подхода на рынке ценных бумаг (комбинация разнообразных ценных бумаг) позволяет  максимально снизить вероятность  недополучения дохода. Диверсификация предусматривает два основных способа управления рисками - активный и пассивный.

     Активное  управление представляет собой составление  прогноза размера возможных доходов  по основной хозяйственной деятельности от реализации нескольких инвестиционных проектов.

     Активная тактика фирмы по продвижению продукции предполагает, с одной стороны, пристальное отслеживание, изучение и реализацию наиболее эффективных инвестиционных проектов, захват значительной доли рынка со специализацией по однородному выпуску продукции, а с другой стороны, - максимально быструю переориентацию одного вида работ на другой, включая возможную передислокацию на другую территорию, рынок.

     Пассивное управление предусматривает создание неизменного рынка товаров с  определенным уровнем риска и  стабильное удерживание своих позиций в отрасли. Пассивное управление характеризуется низким оборотом, минимальным уровнем концентрации объемов работ.

     Лимитирование – установление норматива расходов. Данный механизм используется по тем  видам рисков, которые не выходят  за пределы допустимого их уровня, т.е. по финансовым операциям в зоне критического или катастрофического риска.

     По  содержанию лимитирование концентрации рисков включает в себя:

     - предельный размер заемных средств,  используемых в хозяйственной  деятельности;

     - минимальный размер активов в  высоколиквидной форме(краткосрочные  финансовые вложения и дебиторская  задолженность);

     - максимальный размер кредита,  предоставляемого одному покупателю, направленный на снижение кредитного  риска;

     - максимальный размер депозита, размещаемого в одном банке;

     - максимальный период отвлечения  средств в дебиторскую задолженность.  За счет этого финансового  норматива обеспечивается лимитирование  риска неплатежеспособности, а также  кредитного риска.

     Распределение риска между участниками проекта. Обычная практика распределения риска заключается в том, чтобы сделать ответственным за риск того участника проекта, который в состоянии лучше всех рассчитывать и контролировать риски. Однако часто бывает так, что именно этот партнер недостаточно крепок в финансовом отношении, чтобы преодолеть последствия действия рисков.

     Фирмы-консультанты, поставщики оборудования и даже большинство  подрядчиков имеют ограниченные средства для компенсации риска, которые они могут использовать, не подвергая опасности свое существование.

     Распределение риска реализуется при разработке финансового плана и контрактных  документов.

     Распределение риска между участниками проекта может быть качественным и количественным. Качественное распределение риска подразумевает, что участники проекта принимают ряд решений, которые либо расширяют, либо сужают диапазон потенциальных инвесторов. Чем большую степень риска участники намереваются возложить на инвесторов, тем труднее участникам проекта привлечь к финансированию проекта опытных инвесторов.

     Передача  риска партнерам может осуществляться путем заключения договора факторинга. Факторинг – продажа дебиторской  задолженности по сниженной цене специализированной компании-фактору  с целью получения денежных средств. Предметом деятельности является кредитный риск предприятия, который в преимущественной его доле передается коммерческому банку или факторинговой компании. Это позволяет предприятию существенно нейтрализовать негативные финансовые  последствия кредитного риска и получить оборотный капитал.

     Заключение  договора поручительства – еще одна мера передачи риска. В силу договора поручитель обязывается перед кредитором третьего лица отвечать за исполнение последним его обязательства  полностью или частично. Предприятие  использует поручительства для привлечения заемного капитала и при этом несет ответственность перед поручителем за четкое исполнение договора поручительства. Кредитор путем требования договора поручительства передает риск невозврата кредита и связанные с ним потери поручителю и поручитель приобретает этот риск.

     Страхование риска есть по существу передача определенных рисков страховой компании. Здесь могут быть применены два основных способа страхования: имущественное страхование и страхование от несчастных случаев. Имущественное страхование может иметь следующие формы:

• страхование риска подрядного строительства;
• страхование морских грузов;
• страхование оборудования, принадлежащего подрядчику.

     Страхование от несчастных случаев включает:

• страхование общей гражданской ответственности;
• страхование профессиональной ответственности.

     Страхование морских грузов предусматривает  защиту от материальных потерь или  повреждений любых перевозимых  по морю или воздушным транспортом  строительных грузов. Страхование охватывает все риски, включая форс-мажорные обстоятельства, и распространяется на перемещение товаров со склада грузоотправителя до склада грузополучателя.

     Страхование оборудования, принадлежащего подрядчику, широко используется подрядчиками и  субподрядчиками, когда в своей  деятельности они применяют большое количество принадлежащего им оборудования с высокой восстановительной стоимостью. Эта форма страхования обычно распространяется также на арендуемое оборудование. Кроме того, она часто применяется для защиты от последствий физического повреждения транспортных средств.

     Страхование общей гражданской ответственности  является формой страхования от несчастных случаев и имеет целью защитить генерального подрядчика в случае, если в результате его деятельности третья сторона потерпит телесные повреждения, личный ущерб или повреждение имущества.

       Страхование профессиональной ответственности  осуществляется только в том  случае, когда генеральный подрядчик  несет ответственность за подготовку  архитектурной или технической  части проекта, управление проектом, оказание других профессиональных услуг по проекту.

     Хеджирование. Для осуществления разных методов страхования валютного и процентного рисков в банковской, биржевой и коммерческой практике используется хеджирование (от англ. hedge - ограждать).

     Хеджирование - это процесс страхования риска  от возможных потерь путем переноса риска изменения цены с одного лица на другое.

     Сделки, предметом которых является поставка актива, в будущем называются срочными. Сделки, имеющие своей целью немедленную  поставку актива, называются слоговыми (кассовыми).

     Первое  лицо называют хеджером, второе - спекулянтом. На срочном рынке присутствует и  третий участник - арбитражер. Арбитражер - это лицо, извлекающее прибыль  за счет одновременной купли-продажи  одного и того же актива на разных рынках, если на них наблюдаются разные цены. Контракт, который служит для страховки от рисков изменения курсов (цен), называется «хедж».

     Хеджирование  способно оградить хеджера от потерь, но в то же время лишает его возможности  воспользоваться благоприятным развитием конъюнктуры. Хеджирование осуществляется с помощью заключения срочных контрактов: форвардных, фьючерсных и опционных. Предметом соглашения могут выступать различные активы - валюта, товары, акции, облигации, индексы и другое.

     Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов. Создание резерва средств на покрытие непредвиденных расходов представляет собой один из способов управления рисками, предусматривающий установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость проекта, и размером расходов, необходимых для преодоления сбоев в выполнении проекта.

     Основной  проблемой при создании резерва  на покрытие непредвиденных расходов является оценка потенциальных последствий  рисков.

     При определении суммы резерва на покрытие непредвиденных расходов необходимо учитывать точность первоначальной оценки стоимости проекта и его элементов в зависимости от этапа проекта, на котором проводилась эта оценка.

     Расчет  предпринимательского риска может  быть осуществлен только специалистом в области теории вероятностей и статистики, обладающим серьезными экономическими познаниями. Вместе с тем оценка возможных потерь, пусть грубая, приближенная, средняя, доступна даже начинающему предпринимателю, и такую оценку следует проводить до принятия решения об осуществлении бизнес-операции. Прежде всего, надо иметь хотя бы самое общее представление о видах и причинах случайных потерь, которые могут с осязаемой вероятностью возникнуть в данной операции, желательно также представлять, какие из возможных потерь способны привести к критическому и катастрофическому риску.

     Солидный  предприниматель обязан еще до начала дела проанализировать предшествующий опыт проведения операций, подобных намечаемой им самим. Самое лучшее, если предоставляется  такая возможность - это предварительное изучение статистики потерь, имевших место в аналогичных видах предпринимательской деятельности. На основе такого изучения следует построить таблицу или график частоты возникновения данного уровня потерь.

     При отсутствии надежной статистики потерь для оценки их вероятности и установления степени риска стоит прибегнуть к мнению экспертов, специалистов в области бизнеса и предпринимательского риска.

     С целью уменьшения степени, уровня вероятного риска рекомендуется соблюдать ряд правил [8, стр.236]:

     1. Не следует избегать риска,  надо предвидеть его и стремиться  снизить до возможно более  низкого уровня.

     2. Начиная дело нужно оценить,  подумать, какие виды потерь наиболее  возможны, вероятны в данном виде  предпринимательства, какова их ожидаемая величина, насколько часто они способны возникать.

     3. Не надо особо страшиться потерь, величина которых не превышает  расчетную, ожидаемую прибыль,  такие потери в принципе допустимы,  но они не должны быть слишком  частыми, их вероятность должна быть существенно ниже единицы.

     4. Ожидаемые потери, имеющие ощутимую  вероятность появления и угрожающие  убытками, существенно превышающими  прибыль, должны настораживать  предпринимателя. В этом случае  необходимо, как минимум, образовать  специальный резервный фонд самострахования и четко представлять, из каких источников будут компенсироваться потери в случае их возникновения.

     5. Если предприниматель отважился идти на риск достаточно вероятных потерь, значительно превышающих прибыль и способных нанести ему крупный финансовый ущерб, он обязан прибегнуть к страхованию проводимой операции. Страховать можно имущество, коммерческие операции, перевозки грузов, здоровье, жизнь.

     6. При наличии критического риска  желательно разделить его между  всеми участниками операции согласно договору таким образом, чтобы общими усилиями можно было бы компенсировать возможные потери.

     7. Нужно избегать как огня дел,  связанных с катастрофическим  риском, потери от которого предприниматель  не в силах возместить. Вероятность  таких потерь должна быть столь мала, что ей можно пренебречь (близкой к нулю). Иначе нельзя начинать подобное дело [8, стр. 237].

      Предприятию необходима разработка стратегии финансового  развития. Для этого необходимо провести распределение обязанностей среди  сотрудников и преобразовать организационную структуру, чтобы в конечном итоге усовершенствовать механизм управления рисками.