Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

     "ЭЛАРА"  обладает широкими возможностями  по производству электронных  изделий различной степени сложности с применением двухстороннего поверхностного и навесного монтажа.

     За  последние годы значительно обновился  парк металлообрабатывающего оборудования предприятия. Сейчас в его составе  вертикальные и горизонтальные 3-4-координатные центры производства США и Японии, которые позволяют решить самый широкий спектр технических задач. Токарные обрабатывающие центры, обеспечивают высокое качество изготовления ротационных деталей.

     Сегодня 100 % изделий предприятия находятся  под управлением системы управления BAAN. BAAN - это интегрированная система, которая поддерживает все направления бизнеса: производство, финансы, сбыт, снабжение, склады, транспортные перевозки, проектно-конструкторские работы.

     Система оперативного управления данными об объектах производства и логистики «ERP+».

     Программа «ERP+» предназначена для обеспечения  пользователя информацией о производственно-хозяйственной  деятельности предприятия, получаемой из базы данных ORACLE, системы управления SSA ERP LN (BAAN с4).

     На "Эларе" с успехом используется система автоматизированного проектирования Pro/ENGINEER. Это - уникальный метод параллельного проектирования, который позволяет резко сократить время технологической разработки и подготовки производства нового изделия. В качестве электронного САПР в ОАО «ЭЛАРА» применяется системы PCAD и CADENCE Allegro.

     Информационное  и документационное обеспечение  постановки изделий на производство осуществляется в ОАО «ЭЛАРА»  в системе электронного документооборота и управления информацией об изделии Lotsia PDM Plus.

     Система менеджмента качества ОАО "ЭЛАРА" сертифицирована и соответствует  требованиям международных стандартов ИСО серии 9000. 
 
 
 
 
 

2.2. Анализ ликвидности  ОАО «Элара»

     Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

     В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

     А1. Наиболее ликвидные активы – к  ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом (расчеты на 2008 год):

     А1 = стр.250+стр.260

     А1 (начало года) = 1000 + 213191 = 214191 тыс. руб.

     А1 (конец года) = 18626 тыс. руб.

     А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты.

     А2 = стр.240

     А2 (начало года) = 1061935 тыс. руб.

     А2 (конец года) = 1263064 тыс. руб.

     А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

     А3 = стр.210+стр.220+стр.240+стр.270

     А3 (начало года) = 839205 + 6461 + 1061935  = 1907601 тыс. руб.

     А3 (конец года) = 970098 + 4169 + 1263064  = 2237331 тыс. руб.

     А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.

     А4 = стр.190

     А4 (начало года) = 934329 тыс. руб.

     А4 (конец года) = 875731 тыс. руб.

     Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.

     П1. Наиболее срочные обязательства  – к ним относятся кредиторская задолженность.

     П1 = стр.620

     П1 (начало года) = 583475 тыс. руб.

     П1 (конец года) = 712696 тыс. руб.

     П2. Краткосрочные пассивы – это  краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.

     П2 = стр.610 + стр.660

     П2 (начало года) = 509987 тыс. руб.

     П2 (конец года) = 273287 тыс. руб.

     П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к IV и V разделам, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

     П3 = стр.590 + стр.630 + стр.640 +стр.650

     П3 (начало года) = 26679  тыс. руб.

     П3 (конец года) = 29002 + 10833 = 39835  тыс. руб.

     П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы».

     П4 = стр.490

     П4 (начало года) = 1944130 тыс. руб.

     П4 (конец года) = 2115045 тыс. руб. (Приложение 1).

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:

     А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 £ П4.

     Результаты  расчетов по данным анализируемого предприятия  показывает, что сопоставление итогов по активу и пассиву ОАО «ЭЛАРА» имеет следующий вид:

                              Таблица 1

Показатели  ликвидности баланса ОАО «ЭЛАРА»  за 2008 г.

 

     Исходя  из этого, можно охарактеризовать ликвидность  баланса ОАО «ЭЛАРА» как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1 (сроки  до 3-х месяцев) отражает соотношение  текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.

     Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность   свидетельствует   о   платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Второе неравенство  соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2 > П2), но даже при погашении краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства.

     Перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает платежный излишек.

     Выполнение  четвертого неравенства свидетельствует  о соблюдении минимального условия  финансовой устойчивости – наличия  у предприятия собственных оборотных  средств.

     Произведем  расчет и оценку финансовых коэффициентов платежеспособности ОАО «ЭЛАРА».

2.3. Расчет и оценка  финансовых коэффициентов  платежеспособности  предприятия

     Платежеспособность  – это наличие у предприятия  средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и продажи продукции.

     Под ликвидностью активов понимается способность  их трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется временем, в течение которого эта  трансформация может быть осуществлена.

     Рассмотрим  показатели ликвидности ОАО «ЭЛАРА».

    Таблица 2

    Показатели  ликвидности 

 

Таблица 3

Оценка  платежеспособности и ликвидности  ОАО «ЭЛАРА» за 2008 г.

    (тыс.руб.) 

 

     К_ал = (1000 + 213191) / (509987 + 583475 + 4759) = 214191 / 1098221 = 0,2

     К_кл = (1061935 + 1000 + 213191) / (509987 + 583475 + 4759) = 1276126 / 1098221 = 1,16

     К_тл = (2134701 – 6461 – 12909) / (509987 + 583475 + 4759) = 2115331 / 1098221 = 1,93

     Как видно из таблицы 3, коэффициент абсолютной ликвидности за весь анализируемый  в пределах нормы. Это свидетельствует  о том, что ОАО «ЭЛАРА» может  в  кратчайшие сроки погасить свои первоочередные обязательства абсолютно ликвидными активами.

     Коэффициент промежуточной ликвидности в 2008 году оказался в норме. Это говорит  о том, что предприятие сможет погасить свои первоочередные обязательства  абсолютно и быстро ликвидными активами.

     Коэффициент текущей ликвидности на данном предприятии в 2008 году оказался ниже нормы. Это свидетельствует о том, что предприятие не сможет поправить в ближайшее время свое финансовое положение.

       Рассчитаем  показатели финансовой устойчивости и  деловой активности ОАО «ЭЛАРА» за 2008 г. 

       Таблица 4

     Расчет  и динамика показателей финансовой устойчивости и деловой активности ОАО «ЭЛАРА» за 2003-2004 гг.