Для остальных показателей третьей  группы (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные  или критические значения ввиду  большой зависимости этих значений от специфики хозяйствующего субъекта, его отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Осуществляется сравнительный анализ этих показателей и оценивается их динамика.

       Оценка  результатов расчетов этих показателей  основана, главным образом, на сравнении  их значений в динамике.

       Заключительным  этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга заемщика, или  класса. Для определения класса кредитоспособности устанавливается 3 класса:

       - первоклассные - кредитование которых  не вызывает сомнений;

       - второго класса - кредитование требует взвешенного подхода;

       - третьего класса - кредитование связано  с повышенным риском.

       Класс кредитоспособности определяется на основе суммы баллов по шести основным показателям, оценки остальных показателей третьей  группы.

       Сумма баллов S влияет на класс кредитоспособности следующим образом:

• 1 класс кредитоспособности: S ≥ 2,35. Обязательным условием отнесения к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном для 1-го класса кредитоспособности (данное положение не распространяется на предприятия, у которых снижение уровня рентабельности продукции в течение определенных отчетных периодов обусловлено спецификой их деятельности, например: сезонностью).
• 2 класс кредитоспособности: значение 1,25 ≤ S ≤ 2,35  Обязательным условием отнесения к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном не ниже чем для 2-го класса кредитоспособности (данное положение не распространяется на предприятия, у которых снижение уровня рентабельности продукции в течение определенных отчетных периодов обусловлено спецификой их деятельности, например: сезонностью).
• 3 класс кредитоспособности: значение. S ≤ 1,25

       Далее определенный таким образом класс  кредитоспособности корректируется с  учетом других показателей третьей группы. При отрицательном влиянии этих факторов класс кредитоспособности может быть снижен на один класс.

       Если  в результате качественной оценки выявлены факторы, очевидно свидетельствующие  о неспособности клиента выполнять  свои обязательства, клиенту присваивается класс «d» - дефолт. К таким факторам относятся в том числе, но не исключительно: наличие просроченной задолженности перед Банком сроком более 30 дней, вынесение арбитражным судом определения/решения о введении в отношении клиента одной из процедур банкротства в соответствии с законодательством.

       Недостатки  вышеизложенного способа в некоторой  степени могут быть преодолены, если определять коэффициенты исходя из данных об оборотах ликвидных средств, запасах  и краткосрочных долговых обязательствах. При правильной увязке соответствующих оборотов оценки кредитоспособности станут надежнее. Реализован такой подход может быть через анализ денежных потоков клиента, а именно, через определение чистого сальдо различных его поступлений и расходов за определенный период (сопоставление притока и оттока средств).

       Приток  средств за период будет включать в себя такие элементы, как: прибыль, амортизацию, создание резервов будущих  расходов, получение новых ссуд, увеличение акционерного капитала и  др.

       Отток средств за тот же период может включать в себя такие элементы, как: оплата сырья, зарплата работников, обязательные и текущие платежи, покупка имущества, финансовые расходы (проценты, налоги, дивиденды) и погашение ссуд и др.

       Разница между притоком и оттоком средств определяет величину общего денежного потока.

       Для анализа денежного потока берутся  данные как минимум за три года. Если клиент имел устойчивое превышение притока над оттоком средств, то это свидетельствует о его  финансовой устойчивости – кредитоспособности. Колебания величины общего денежного потока (кратковременные превышения оттока над притоком) говорят о более низком рейтинге клиента. Систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. Сложившаяся средняя положительная величина общего денежного потока (превышение притока средств над их оттоком) может использоваться как предел выдачи новых ссуд, т.е. она показывает, в каком размере клиент может погашать за период долговые обязательства.

       На  основании соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств клиента определяется его класс кредитоспособности. Нормативные уровни этого соотношения таковы: I кл. – 0,75; II кл. – 0, 30; III кл. – 0,25; IV кл. – 0,2; V кл. – 0,2; VI кл. – 0,15.

       Анализ  денежного потока позволяет сделать  вывод о слабых местах управления предприятием. Например, отток средств  может быть связан с управлением  запасами, расчетами (дебиторы и кредиторы), финансовыми платежами (налоги, проценты, и дивиденды). Выявленные результаты анализа используются для разработки условий кредитования.

       Для решения вопроса о целесообразности выдачи и размере ссуды на относительно длительный срок анализ денежного потока делается не только на основе фактических  данных за истекшие периоды и прогнозных данных на планируемый период. Первые используются для оценки вторых (в основе прогноза величин отдельных элементов притока и оттока средств лежат их фактические значения в прошлые периоды и планируемые темпы прироста выручки от реализации).

     2.2.Скоринговая модель кредитования.

     В России все большее распространение  наряду с этими традиционными  способами оценки класса кредитоспособности заемщика получает распространение  система «скоринг – кредитование».

       Система «кредит - скоринг» в США - специальная шкала для измерения рейтинга заемщика, представляющая начисление баллов клиенту в зависимости от уровня его кредитоспособности. Важная черта системы «кредит - скоринг» заключается в том, что она не может применяться по шаблону, а должна разрабатываться исходя из особенностей, присущих банку, его клиентуре, учитывая характер банковского законодательства и традиций страны, т. е. подлежит постоянному наблюдению и видоизменению.

       Сегодня известно достаточно много методик  кредитного скоринга. Одной из самых  известных является модель Д. Дюрана, который выделил группы факторов, позволяющих максимально определить степень кредитного риска, и коэффициенты для различных факторов, характеризующих кредитоспособность.

       В самом упрощенном виде скоринговая  модель представляет собой взвешенную сумму определенных характеристик. В результате получается интегральный показатель (score). Чем он выше, тем выше надежность клиента, и банк может упорядочить своих клиентов по степени возрастания кредитоспособности. Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.

       Рассмотрим  простую скоринговую  модель Д. Дюрана с тремя балансовыми показателями (Табл. 2), позволяющую распределить предприятия по классам:

       Таблица 2

       Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности

       I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

       II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

       III класс - проблемные предприятия;

       IV класс - предприятия с высоким риском банкротства. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

       V класс -  предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

       Среди преимуществ скоринговых систем западные банкиры указывают снижение уровня невозврата кредита, быстроту и  беспристрастность в принятии решений, возможность эффективного управления кредитным портфелем, отсутствие необходимости длительного обучения персонала.

       Таким образом, состав и содержание показателей  вытекают из самого понятия кредитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятия с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и готовность  совершать платежи и погасить кредиты в заранее определенные сроки.

Заключение

       Оценка кредитоспособности заемщика и сам термин «кредитоспособность» изучались и разрабатывались в разные времена. Вопросы кредитоспособности были и остаются в настоящее время достаточно актуальными.

       В период развития рыночных отношений  особое внимание стали уделять ликвидности активов заемщика. Поэтому анализ изменения подходов к определению понятия «кредитоспособность» позволяет говорить о том, что оно подвержено влиянию со стороны развивающейся экономической среды функционирования кредитора и заемщика.

       При рассмотрении экономического положения  потенциального заемщика важны буквально  все моменты, иначе банк может  понести огромные потери. Кредитным  отделам банка необходимо постоянно  учитывать, анализировать зарубежный и все возрастающий Российский опыт. Анализ кредитоспособности, состоит из различных подходов. Механизм предоставления ссуд включает в себя подробный анализ финансового состояния заемщика.

       В ходе анализа финансового состояния  состав и содержание показателей вытекают из самого понятия кредитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятия с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и готовность  совершать платежи и погасить кредиты в заранее определенные сроки.