Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности компании

      - коэффициент финансирования.

     Показывает  ту часть деятельности предприятия, которая финансируется за счет собственных  источников средств. Нормативное значение 1. [10]

     Таблица 1.1

     Показатели  платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Ремжилстрой» за 2008 г.

 

     Также выделяют 4 типа финансовой устойчивости [10]:

1. абсолютная устойчивость

 

     где - собственные оборотные средства;

- краткосрочные кредиты.

2. нормальная устойчивость

3. неустойчивое  финансовое состояние, связанное с  нарушением платежеспособности

     где - источники, ослабляющие финансовую напряженность (задолженность перед поставщиками и подрядчиками, выходящая за пределы нормального срока уплаты).

4. кризисное финансовое состояние

     В рассматриваемом нами балансе за 2008 г. величина запасов равна 8 404 тыс. руб., собственных оборотных средств (СОС = СК + ДО - ВА) равна 29 807 тыс. руб. и краткосрочных кредитов - 24 963 тыс. руб.

     Следовательно, выполняется условие абсолютной устойчивости, где величина запасов меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов.

     Таким образом, доля собственных средств в структуре капитала и финансирования активов предприятия на конец рассматриваемого периода соответствует нормативному значению, коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что на 1 рубль собственных средств приходится 0,592 единиц заемного капитала, что тоже соответствует нормам. Коэффициент маневренности показывает, что у предприятия достаточно возможностей для маневрирования своими средствами. И значение коэффициента финансирования, равное 1,688, показывает ту часть деятельности предприятия, которая финансируется за счет собственных источников средств.

     2. Коэффициенты кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса.

     Кредитоспособность  предприятия - это способность своевременно и полностью рассчитаться по своим  долгам.

     Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги.

     Методика  расчета коэффициентов ликвидности:

     

 где

      - коэффициент абсолютной ликвидности;

      - денежные средства;

      - краткосрочные финансовые вложения;

      - краткосрочные обязательства.

     Коэффициент показывает, какую часть краткосрочной  задолженности предприятие может  погасить в настоящий момент. Допустимые значения 0,2 - 0,5.

     

 где

      - коэффициент срочной ликвидности;

      - дебиторская задолженность.

     Коэффициент отражает прогнозируемые платежные  возможности предприятия при  условии своевременного проведения расчетов с покупателями. Допустимые значения 0,8 - 1,0.

     

 где

     ТА - текущие активы;

     ТО - текущие обязательства.

     Коэффициент показывает в какой степени текущие  активы покрывают текущие обязательства. Допустимые значения ≥ 2. [10]

     Таблица 1.2

     Показатели  кредитоспособности предприятия и  ликвидности его  баланса за 2008 г.

 

     Изучив  полученные значения коэффициентов ликвидности, можно сделать выводы, что данное предприятие на конец года может погасить срочную задолженность в меньшем объёме, чем допускается нормативами, при своевременном проведении расчетов с покупателями платежные возможности предприятия возрастают и в целом текущие активы предприятия покрывают текущие обязательства в полном объеме.

     3. Коэффициенты оборачиваемости.

     Коэффициенты  оборачиваемости (Коэффициенты деловой  активности, Activity Ratios) - группа финансовых показателей, характеризующих уровень деловой активности компании, как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде.

     

 где

      - коэффициент оборачиваемости  активов;

      - выручка от реализации;

      - средняя величина активов.

     Показатель  отражает скорость оборотов или количество оборотных средств предприятия  за весь период. Рост этого коэффициента означает ускорение кругооборота средств  предприятия или инфляционный рост цен.

     

 где

      - коэффициент оборачиваемости  оборотных средств;

      - средняя величина оборотных  средств.

     Показатель  отражает скорость всех мобильных средств  предприятия, как материальных, так  и не материальных. Рост этого коэффициента имеет положительное значение, если сочетается с ростом коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств.

     

 где

      - коэффициент оборачиваемости  запасов;

      - затраты на производство;

      - средняя величина производственных  запасов.

     Коэффициент показывает скорость оборота запасов  предприятия. Этот показатель отражает объективность нормы запасов.

     

 где

      - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

      - средняя величина дебиторской  задолженности.

     По  этому показателю судят об уровне перехода дебиторской задолженности  покупателей в денежные средства в течение анализируемого периода.

     

 где

      - коэффициент оборачиваемости  собственного оборотного капитала;

      - средняя величина собственного  оборотного капитала.

     Показатель  отражает скорость оборота собственного оборотного капитала. Влияет на уровень доходности предприятия.

     

 где

      - коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности;

      - средняя величина кредиторской  задолженности.

     Показатель  отражает уровень платежеспособности предприятия и эффективность использования оборотных средств.

     

 где

      - коэффициент фондоотдачи основных  средств;

      - среднегодовая стоимость основных  средств.

     Коэффициент характеризует эффективность использования основных средств, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости основных средств. [10]

     Рассчитаем  и проанализируем в таблице 1.3 вышеперечисленные  коэффициенты на рассматриваемом предприятии.

     Таблица 1.3

 

     По  данным таблицы можно сделать  следующие выводы:

• снижение коэффициента оборачиваемости активов показывает замедление кругооборота средств предприятия или увеличение затрат материальных активов на 1 рубль выручки;
• снижение коэффициента оборачиваемости оборотных средств в отчетном периоде по сравнению с предыдущим, свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства либо о снижении спроса на готовую продукцию;
• увеличение показателя оборачиваемости запасов отражает увеличение скорости реализации этих запасов в отчетном году, а также чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации;
• снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связано и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта.[8]
• снижение показателя коэффициента оборачиваемости собственного оборотного капитала отражает снижение уровня продаж, в значительной степени обеспечиваемых кредитами, и рост доли собственных источников в общем капитале предприятия [8];
• снижение оборачиваемости кредиторской задолженности может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов;
• снижение уровня фондоотдачи свидетельствует или о недостаточном объеме реализации, или о слишком высоком уровне вложений в основные средства. Чем ниже фондоотдача, тем выше издержки отчетного периода.

     4. Коэффициенты, характеризующие  финансовые результаты.

     Для оценки эффективности работы предприятия  прибыль сопоставляется с затратами  или используемыми ресурсами. Соизмерение  прибыли с затратами означает рентабельность. В практике работы предприятий применяется ряд показателей рентабельности: