Анализ финансовых рисков в ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой»

 

держание

Введение………………………………………………………………………..3

1.Теоретические основы финансовых рисков……………………………….5

1.1. Понятие и сущность финансового риска………………………………..5

1.2. Классификация финансовых рисков……………………………………..8

2. Упривление финансовыми рисками (риск-менеджмент). …………….....10

2.1.Сущность риск-менеджмента……………………………………………..10

2.2. Процесс управления  финансовыми рисками……………………………13

2.3.. Анализ и оценка финансовых рисков…………………………………...16

2.4. Методы снижения финансовых рисков………………………………….20

3. Анализ финансовых рисков в ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой».22

3.1. Анализ риска ликвидности в ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой»………………………………………………….22

3.2. Меры по снижению риска ликвидности на ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой»………………………………………………...26

Заключение……………………………………………………………………...27

Список литературы……………………………………………………………..29

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

Финансовая деятельность фирмы во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности фирмы достаточно высока.  Риски, сопутствующие финансовой деятельности фирмы, выделяются в особую группу рисков, которые носят название - финансовые риски. Финансовые риски играют наиболее значимую роль в общем портфеле предпринимательских рисков фирмы. Возрастание степени влияния финансовых рисков не только на результаты финансовой  деятельности фирмы, но и в целом на результаты производственно-

хозяйственной деятельности связано с быстрой изменчивостью

экономической ситуации и конъюнктуры финансового рынка, расширением сферы финансовых отношений фирмы, появлением новых для российских фирм финансовых технологий и другими факторами. Финансовые риски имеют объективную основу из-за неопределенности внешней среды по отношению к предпринимательской фирме. Внешняя среда включает в себя объективные экономические, социальные и политические условия, в рамках которых фирма осуществляет свою деятельность и к динамике которых она вынуждена приспосабливаться. Неопределенность внешней среды

предопределяется тем, что она зависит от множественных переменных, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью. Предпринимательство всегда сопряжено с неопределенностью экономической конъюнктуры, которая обусловлена непостоянством спроса – предложения на товары, денежные средства, факторы производства, многовариантностью сфер приложения капиталов и разнообразием критериев предпочтительности инвестирования средств, ограниченностью информации и многими другими обстоятельствами.  Таким образом, объективность финансовых рисков связана с наличием факторов, существование которых, в конечном счете, не зависит от деятельности фирмы.

С другой струны, финансовые риски имеют и субъективную основу, поскольку всегда реализуются через человека. Действительно, ведь именно предприниматель оценивает рисковую ситуацию, формирует множество возможных исходов и делает выбор из множества альтернатив. Кроме этого, восприятие риска зависит от каждого конкретного человека с его характером, складом ума, психологическими особенностями, уровнем знаний и опыта в области его деятельности.

Финансовые риски - это, с одной  стороны, опасность потенциально

возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование

ресурсов в данной сфере деятельности,  с другой - это вероятность получения

дополнительного объема прибыли, связанного с риском. Таким образом, финансовые риски относятся к группе спекулятивных рисков, которые в результате возникновения могут привести как к потерям,  так и к выигрышу. Таким образом, объектом данного исследования является финансовый риск. Целью исследования является изучение теоретических основ финансового риска и практических основ анализа финансовых рисков.

     Исходя из поставленной цели, предстоит решить следующие задачи:

1. Выявить сущность финансовых  рисков.

2. Рассмотреть виды финансовых  рисков.

3. Рассмотреть формы анализа финансовых рисков и их оценки.

4. Проанализировать способы снижения финансовых рисков.

5. Рассмотреть процесс  управления финансовыми рисками  и выявить сущность риск-менеджмента.

5.Проанализировать риск ликвидности на предприятии ОАО «Магнит» и разработать меры по его снижению.

 

 

 

1. Теоретические основы финансовых рисков.

1.1. Понятие и  сущность финансового риска.

Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого

события возможны три экономических результата: отрицательный

(проигрыш, ущерб, убыток), нулевой, положительный (выигрыш, выгода, прибыль). Сложность классификации предпринимательских рисков

заключается в их многообразии. С риском предпринимательские фирмы сталкиваются всегда при решении как текущих, так и долгосрочных задач. Существуют определенные виды рисков, действию которых подвержены все без исключения предпринимательские организации, но наряду с общими есть

специфические виды риска, характерные для определенных видов

деятельности: так, банковские риски отличаются от рисков в страховой

деятельности, а последние, в свою очередь, от рисков в производственном предпринимательстве. С риском предприниматель сталкивается на разных

этапах своей деятельности, и, естественно, причин возникновения

конкретной рисковой ситуации может быть очень много. Обычно под причиной возникновения подразумевается какое-то условие, вызывающее

неопределенность исхода ситуации. Для риска такими источниками являются: непосредственно хозяйственная деятельность, деятельность самого предпринимателя, недостаток информации о состоянии внешней среды, оказывающей влияние на результат предпринимательской деятельности. По причинам возникновения риска различают: риск, связанный с хозяйственной деятельностью; риск, связанный с личностью предпринимателя; риск, связанный с недостатком информации о состоянии внешней среды. По сфере возникновения предпринимательские риски можно подразделить на внешние и внутренние. Внешние непосредственно не связаны с деятельностью

предпринимателя. Источником возникновения внешних рисков является

внешняя среда по отношению к предпринимательской фирме:

непредвиденные изменения законодательства, регулирующего

предпринимательскую деятельность; неустойчивость политического режима

в стране. Источником внутренних рисков является сама

предпринимательская фирма. Эти риски возникают в случае неэффективного менеджмента, ошибочной маркетинговой политики, а также в результате внутрифирменных злоупотреблений. Основными среди внутренних рисков являются кадровые риски, связанные с профессиональным уровнем и

чертами характера сотрудников фирмы. По длительности во времени

предпринимательские риски можно разделить на кратковременные и постоянные. К группе кратковременных рисков относятся те, которые

угрожают предпринимателю в течение конечного, известного отрезка времени, например, транспортный риск, когда убытки могут возникнуть во время перевозки груза, или риск неплатежа по конкретной сделке.  
К постоянным рискам относятся те, которые непрерывно угрожают предпринимательской деятельности в данном географическом районе или в определенной отрасли экономики, например, риск неплатежа в стране с несовершенной правовой системой или риск разрушений зданий в районе с повышенной сейсмической опасностью. По степени правомерности

предпринимательского риска могут быть выделены: оправданный

(правомерный) и неоправданный (неправомерный) риски. По возможности страхования риски можно также разделить на две большие группы: страхуемые и не страхуемые. Предприниматель может частично переложить риск на другие субъекты экономики, в частности обезопасить себя, осуществив определенные затраты в виде страховых взносов. Таким образом,

некоторые виды риска, такие как риск гибели имущества, риск

возникновения пожара, аварий и др., предприниматель может застраховать, т.е. это страхуемые риски. Риск страховой – вероятное событие или совокупность событий, на случай наступления которых проводится страхование.[1]

1.2. Классификация финансовых рисков.

Различают следующие виды финансовых рисков.

Кредитный риск  - это возможность потерь вследствие неспособности

контрагента выполнить свои контрактные обязательства. Для кредитора последствия невыполнения этих обязательств измеряются потерей основной суммы задолженности и невыплаченных процентов за вычетом суммы восстановленных денежных средств.

Риск ликвидности - риск, возникающий при появлении затруднений с

продажей актива. Риск ликвидности рассчитывается как разница между

"истинной стоимостью" актива и его возможной ценой с учетом

комиссионных выплат. это специфическая форма риска, связанная с низкой

ликвидностью объектов (имущества, активов, инвестиций). Риск

возникновения убытков вследствие неспособности кредитной организации обеспечить исполнение своих обязательств в полном объеме. Риск потери ликвидности  риск того, что фирма не сможет в конкретный момент погасить свои обязательства имеющимся капиталом. К рискам ликвидности относятся: риск рыночной ликвидности, риск балансовой ликвидности. Возникает в

результате несбалансированности финансовых активов и финансовых обязательств.

Операционный риск - это риск прямых или косвенных убытков в результате

неверного построения бизнес-процессов, неэффективности процедур

внутреннего контроля, технологических сбоев, несанкционированных

действий персонала или внешнего воздействия. Управление операционными рисками направлено на предотвращение негативных последствий, которые

могут произойти в рамках текущей деятельности, и ориентировано на

контроль за бизнес-процессами.1

Рыночный риск - это риск потерь, зафиксированных на балансовых и забалансовых позициях, из-за изменения рыночных цен; это риск изменения значений параметров рынка, таких как процентные ставки, курсы валют, цены акций или товаров, корреляция между различными параметрами рынка и изменчивость этих параметров. В состав рыночного риска входят:

валютный, процентный, товарный, фондовый.

По уровню финансовых потерь риски подразделяются на следующие группы:

-допустимый финансовый  риск. Он характеризует риск, финансовые  потери по которому не превышают  расчетной суммы прибыли по  осуществляемой финансовой операции;

-критический финансовый  риск. Он характеризует риск, финансовые  потери по которому не превышают  расчетной суммы валового дохода по

осуществляемой финансовой операции;

 -катастрофический финансовый риск. Он характеризует риск, финансовые

потери по которому определяются частичной или полной утратой

собственного капитала.

Так же различают: Системный риск- связан с изменением цен на акции, их доходностью, текущим и ожидаемым процентом по облигациям,

ожидаемыми размерами дивиденда и дополнительной прибылью,

вызванными общерыночными колебаниями.

Несистемный риск- не зависит от состояния рынка и является спецификой конкретного предприятия, банка. Он может быть отраслевым и финансовым. Основными факторами, оказывающими влияние на уровень несистемно-портфельного риска, является наличие альтернативных сфер приложения (вложения) финансовых ресурсов, конъюнктура товарных и фондовых рынков и другие. Совокупность системных и несистемных рисков называют риском инвестиций.2

 

 

 

2.Управление финансовыми рисками (риск-менеджмент).

2.1.Сущность риск-менеджмента.

Риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и финансовыми, отношениями, возникающими в процессе этого управления.

Конечная цель риск-менеджмента соответствует целевой функции

предпринимательства. Она заключается в получении наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и риска. Объектом управления в риск-менеджменте являются риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими

субъектами в процессе реализации риска. К этим экономическим

отношениям относятся отношения между страхователем и страховщиком,

заемщиком и кредитором, между предпринимателями (партнерами,

конкурентами) и т.п. Субъект управления в риск-менеджменте – это

специальная группа людей (финансовый менеджер, специалист по

страхованию, аквизитор, актуарий, андеррайтер и др.), которая посредством

различных приемов и способов управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления. Процесс воздействия субъекта на объект управления, т.е. сам процесс управления, может осуществляться только при условии циркулирования определенной информации между управляющей и управляемой подсистемами. Процесс управления независимо от его конкретного содержания всегда предполагает получение, передачу, переработку и использование информации. В риск-менеджменте получение надежной и достаточной в данных условиях информации играет главную роль, так как оно позволяет принять конкретное решение по действиям в условиях риска. Информационное обеспечение функционирования риск-менеджмента состоит из разного рода и вида информации: статистической, экономической, коммерческой, финансовой и т.п. Эта информация включает осведомленность о вероятности того или иного страхового случая, страхового события, наличии и величине спроса на товары, на капитал, финансовой устойчивости и платежеспособности своих клиентов, партнеров, конкурентов, ценах, курсах и тарифах, в том числе на услуги страховщиков, об условиях страхования, о дивидендах и процентах и т.п. Надлежащее использование информации при заключении сделок сводит к минимуму вероятность финансовых потерь.3