Анализ финансовых рисков в ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой»
Автор работы: Пользователь скрыл имя, 25 Марта 2015 в 10:02, курсовая работа
Описание работы
Финансовая деятельность фирмы во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности фирмы достаточно высока. Риски, сопутствующие финансовой деятельности фирмы, выделяются в особую группу рисков, которые носят название - финансовые риски. Финансовые риски играют наиболее значимую роль в общем портфеле предпринимательских рисков фирмы.
Содержание работы
Введение………………………………………………………………………..3 1.Теоретические основы финансовых рисков……………………………….5 1.1. Понятие и сущность финансового риска………………………………..5 1.2. Классификация финансовых рисков……………………………………..8 2. Упривление финансовыми рисками (риск-менеджмент). …………….....10 2.1.Сущность риск-менеджмента……………………………………………..10 2.2. Процесс управления финансовыми рисками……………………………13 2.3.. Анализ и оценка финансовых рисков…………………………………...16 2.4. Методы снижения финансовых рисков………………………………….20 3. Анализ финансовых рисков в ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой».22 3.1. Анализ риска ликвидности в ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой»………………………………………………….22 3.2. Меры по снижению риска ликвидности на ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой»………………………………………………...26 Заключение……………………………………………………………………...27 Список литературы……
2.2. Процесс управления
финансовыми рисками……………………………13
2.3.. Анализ и оценка финансовых
рисков…………………………………...16
2.4. Методы снижения финансовых
рисков………………………………….20
3. Анализ финансовых рисков
в ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой».22
3.1. Анализ риска ликвидности
в ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой»………………………………………………….22
3.2. Меры по снижению риска ликвидности
на ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой»………………………………………………...26
Заключение……………………………………………………………………...27
Список литературы……………………………………………………………..29
Введение.
Финансовая деятельность фирмы
во всех ее формах сопряжена с многочисленными
рисками, степень влияния которых на результаты
этой деятельности фирмы достаточно высока.
Риски, сопутствующие финансовой деятельности
фирмы, выделяются в особую группу рисков,
которые носят название - финансовые риски.
Финансовые риски играют наиболее значимую
роль в общем портфеле предпринимательских
рисков фирмы. Возрастание степени влияния
финансовых рисков не только на результаты
финансовой деятельности фирмы, но и в
целом на результаты производственно-
хозяйственной деятельности
связано с быстрой изменчивостью
экономической ситуации и конъюнктуры
финансового рынка, расширением сферы
финансовых отношений фирмы, появлением
новых для российских фирм финансовых
технологий и другими факторами. Финансовые
риски имеют объективную основу из-за
неопределенности внешней среды по отношению
к предпринимательской фирме. Внешняя
среда включает в себя объективные экономические,
социальные и политические условия, в
рамках которых фирма осуществляет свою
деятельность и к динамике которых она
вынуждена приспосабливаться. Неопределенность
внешней среды
предопределяется тем, что она
зависит от множественных переменных,
контрагентов и лиц, поведение которых
не всегда можно предсказать с приемлемой
точностью. Предпринимательство всегда
сопряжено с неопределенностью экономической
конъюнктуры, которая обусловлена непостоянством
спроса – предложения на товары, денежные
средства, факторы производства, многовариантностью
сфер приложения капиталов и разнообразием
критериев предпочтительности инвестирования
средств, ограниченностью информации
и многими другими обстоятельствами. Таким
образом, объективность финансовых рисков
связана с наличием факторов, существование
которых, в конечном счете, не зависит
от деятельности фирмы.
С другой струны, финансовые
риски имеют и субъективную основу, поскольку
всегда реализуются через человека. Действительно,
ведь именно предприниматель оценивает
рисковую ситуацию, формирует множество
возможных исходов и делает выбор из множества
альтернатив. Кроме этого, восприятие
риска зависит от каждого конкретного
человека с его характером, складом ума,
психологическими особенностями, уровнем
знаний и опыта в области его деятельности.
Финансовые риски - это, с одной
стороны, опасность потенциально
возможной, вероятной потери
ресурсов или недополучения доходов по
сравнению с вариантом, который рассчитан
на рациональное использование
ресурсов в данной сфере деятельности,
с другой - это вероятность получения
дополнительного объема прибыли,
связанного с риском. Таким образом, финансовые
риски относятся к группе спекулятивных
рисков, которые в результате возникновения
могут привести как к потерям, так и к выигрышу.
Таким образом, объектом данного исследования
является финансовый риск. Целью исследования
является изучение теоретических основ
финансового риска и практических основ
анализа финансовых рисков.
Исходя из поставленной
цели, предстоит решить следующие задачи:
1. Выявить сущность финансовых
рисков.
2. Рассмотреть виды финансовых
рисков.
3. Рассмотреть формы анализа
финансовых рисков и их оценки.
4. Проанализировать способы
снижения финансовых рисков.
5. Рассмотреть процесс
управления финансовыми рисками
и выявить сущность риск-менеджмента.
5.Проанализировать риск
ликвидности на предприятии ОАО «Магнит»
и разработать меры по его снижению.
1. Теоретические
основы финансовых рисков.
1.1. Понятие и
сущность финансового риска.
Как экономическая категория
риск представляет собой событие, которое
может произойти или не произойти. В случае
совершения такого
события возможны три экономических
результата: отрицательный
заключается в их многообразии.
С риском предпринимательские фирмы сталкиваются
всегда при решении как текущих, так и
долгосрочных задач. Существуют определенные
виды рисков, действию которых подвержены
все без исключения предпринимательские
организации, но наряду с общими есть
специфические виды риска, характерные
для определенных видов
деятельности: так, банковские
риски отличаются от рисков в страховой
деятельности, а последние,
в свою очередь, от рисков в производственном
предпринимательстве. С риском предприниматель
сталкивается на разных
этапах своей деятельности,
и, естественно, причин возникновения
конкретной рисковой ситуации
может быть очень много. Обычно под причиной
возникновения подразумевается какое-то
условие, вызывающее
неопределенность исхода ситуации.
Для риска такими источниками являются:
непосредственно хозяйственная деятельность,
деятельность самого предпринимателя,
недостаток информации о состоянии внешней
среды, оказывающей влияние на результат
предпринимательской деятельности. По
причинам возникновения риска различают:
риск, связанный с хозяйственной деятельностью;
риск, связанный с личностью предпринимателя;
риск, связанный с недостатком информации
о состоянии внешней среды. По сфере возникновения
предпринимательские риски можно подразделить
на внешние и внутренние. Внешние непосредственно
не связаны с деятельностью
предпринимателя. Источником
возникновения внешних рисков является
внешняя среда по отношению
к предпринимательской фирме:
непредвиденные изменения законодательства,
регулирующего
предпринимательскую деятельность;
неустойчивость политического режима
в стране. Источником внутренних
рисков является сама
предпринимательская фирма.
Эти риски возникают в случае неэффективного
менеджмента, ошибочной маркетинговой
политики, а также в результате внутрифирменных
злоупотреблений. Основными среди внутренних
рисков являются кадровые риски, связанные
с профессиональным уровнем и
чертами характера сотрудников
фирмы. По длительности во времени
предпринимательские риски
можно разделить на кратковременные и
постоянные. К группе кратковременных
рисков относятся те, которые
угрожают предпринимателю в
течение конечного, известного отрезка
времени, например, транспортный риск,
когда убытки могут возникнуть во время
перевозки груза, или риск неплатежа по
конкретной сделке.
К постоянным рискам относятся те, которые
непрерывно угрожают предпринимательской
деятельности в данном географическом
районе или в определенной отрасли экономики,
например, риск неплатежа в стране с несовершенной
правовой системой или риск разрушений
зданий в районе с повышенной сейсмической
опасностью. По степени правомерности
предпринимательского риска
могут быть выделены: оправданный
(правомерный) и неоправданный
(неправомерный) риски. По возможности
страхования риски можно также разделить
на две большие группы: страхуемые и не
страхуемые. Предприниматель может частично
переложить риск на другие субъекты экономики,
в частности обезопасить себя, осуществив
определенные затраты в виде страховых
взносов. Таким образом,
некоторые виды риска, такие
как риск гибели имущества, риск
возникновения пожара, аварий
и др., предприниматель может застраховать,
т.е. это страхуемые риски. Риск страховой
– вероятное событие или совокупность
событий, на случай наступления которых
проводится страхование.[1]
1.2. Классификация
финансовых рисков.
Различают следующие виды финансовых
рисков.
Кредитный риск - это возможность
потерь вследствие неспособности
контрагента выполнить свои
контрактные обязательства. Для кредитора
последствия невыполнения этих обязательств
измеряются потерей основной суммы задолженности
и невыплаченных процентов за вычетом
суммы восстановленных денежных средств.
Риск ликвидности - риск, возникающий
при появлении затруднений с
продажей актива. Риск ликвидности
рассчитывается как разница между
"истинной стоимостью"
актива и его возможной ценой с учетом
комиссионных выплат. это специфическая
форма риска, связанная с низкой
ликвидностью объектов (имущества,
активов, инвестиций). Риск
возникновения убытков вследствие
неспособности кредитной организации
обеспечить исполнение своих обязательств
в полном объеме. Риск потери ликвидности
риск того, что фирма не сможет в конкретный
момент погасить свои обязательства имеющимся
капиталом. К рискам ликвидности относятся:
риск рыночной ликвидности, риск балансовой
ликвидности. Возникает в
результате несбалансированности
финансовых активов и финансовых обязательств.
Операционный риск - это риск
прямых или косвенных убытков в результате
внутреннего контроля, технологических
сбоев, несанкционированных
действий персонала или внешнего
воздействия. Управление операционными
рисками направлено на предотвращение
негативных последствий, которые
могут произойти в рамках текущей
деятельности, и ориентировано на
контроль за бизнес-процессами.1
Рыночный риск - это риск потерь,
зафиксированных на балансовых и забалансовых
позициях, из-за изменения рыночных цен;
это риск изменения значений параметров
рынка, таких как процентные ставки, курсы
валют, цены акций или товаров, корреляция
между различными параметрами рынка и
изменчивость этих параметров. В состав
рыночного риска входят:
валютный, процентный, товарный,
фондовый.
По уровню финансовых потерь
риски подразделяются на следующие группы:
-допустимый финансовый
риск. Он характеризует риск, финансовые
потери по которому не превышают
расчетной суммы прибыли по
осуществляемой финансовой операции;
-критический финансовый
риск. Он характеризует риск, финансовые
потери по которому не превышают
расчетной суммы валового дохода по
осуществляемой финансовой
операции;
-катастрофический финансовый
риск. Он характеризует риск, финансовые
потери по которому определяются
частичной или полной утратой
собственного капитала.
Так же различают: Системный
риск- связан с изменением цен на акции,
их доходностью, текущим и ожидаемым процентом
по облигациям,
ожидаемыми размерами дивиденда
и дополнительной прибылью,
вызванными общерыночными колебаниями.
Несистемный риск- не зависит
от состояния рынка и является спецификой
конкретного предприятия, банка. Он может
быть отраслевым и финансовым. Основными
факторами, оказывающими влияние на уровень
несистемно-портфельного риска, является
наличие альтернативных сфер приложения
(вложения) финансовых ресурсов, конъюнктура
товарных и фондовых рынков и другие. Совокупность
системных и несистемных рисков называют
риском инвестиций.2
Риск-менеджмент представляет
собой систему управления риском и финансовыми,
отношениями, возникающими в процессе
этого управления.
Конечная цель риск-менеджмента
соответствует целевой функции
предпринимательства. Она заключается
в получении наибольшей прибыли при оптимальном,
приемлемом для предпринимателя соотношении
прибыли и риска. Объектом управления в риск-менеджменте
являются риск, рисковые вложения капитала
и экономические отношения между хозяйствующими
субъектами в процессе реализации
риска. К этим экономическим
отношениям относятся отношения
между страхователем и страховщиком,
заемщиком и кредитором, между
предпринимателями (партнерами,
конкурентами) и т.п. Субъект
управления в риск-менеджменте – это
специальная группа людей (финансовый
менеджер, специалист по
страхованию, аквизитор, актуарий,
андеррайтер и др.), которая посредством
различных приемов и способов
управленческого воздействия осуществляет
целенаправленное функционирование объекта
управления. Процесс воздействия субъекта
на объект управления, т.е. сам процесс
управления, может осуществляться только
при условии циркулирования определенной
информации между управляющей и управляемой
подсистемами. Процесс управления независимо
от его конкретного содержания всегда
предполагает получение, передачу, переработку
и использование информации. В риск-менеджменте
получение надежной и достаточной в данных
условиях информации играет главную роль,
так как оно позволяет принять конкретное
решение по действиям в условиях риска.
Информационное обеспечение функционирования
риск-менеджмента состоит из разного рода
и вида информации: статистической, экономической,
коммерческой, финансовой и т.п. Эта информация
включает осведомленность о вероятности
того или иного страхового случая, страхового
события, наличии и величине спроса на
товары, на капитал, финансовой устойчивости
и платежеспособности своих клиентов,
партнеров, конкурентов, ценах, курсах
и тарифах, в том числе на услуги страховщиков,
об условиях страхования, о дивидендах
и процентах и т.п. Надлежащее использование
информации при заключении сделок сводит
к минимуму вероятность финансовых потерь.3