Анализ финансового состояния предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Сентября 2011 в 21:42, курсовая работа

Описание работы

Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия ООО“ Валентина”, выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.
Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:
предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;
характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;
характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;
оценка финансовой устойчивости;
расчет коэффициентов ликвидности;
анализ прибыли и рентабельности;
разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности.

Содержание работы

Введение
1. Значение и сущность анализа финансового состояния предприятия как инструмента принятия управленческого решения
1.1. Значение финансового анализа в современных условиях
1.2. Информационная база финансового анализа
1.3. Основные подходы к финансовому анализу
1.4. Виды финансового анализа
1.5. Классификация методов и приемов анализа
1.6. Формирование финансовых результатов предприятия
1.7. Система показателей, характеризующих финансовое
состояние предприятия
1.7.1. Показатели оценки имущественного положения
1.7.2. Оценка ликвидности и платежеспособности
1.7.3. Оценка финансовой устойчивости
1.7.4. Оценка деловой активности
1.7.5. Оценка рентабельности
1.7.6 Оценка положения на рынке ценных бумаг
1.8. Стратегия предотвращения несостоятельности (банкротства) фирмы и методы её прогнозирования

2. Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО
“ Валентина”
2.1. Краткая характеристика предприятия
2.2. Предварительный обзор баланса
2.3. Оценка ликвидности баланса
2.4. Характеристика имущества предприятия
2.5. Характеристика источников средств предприятия
2.5.1. Анализ собственных средств ООО “ Валентина”
2.5.2. Анализ заёмных средств ООО “ Валентина”
2.6. Оценка финансовой устойчивости ООО “ Валентина”
2.7. Оценка платежеспособности предприятия
2.7.1.Система критериев и оценка неудовлетворительной структу-ры баланса неплатежеспособных предприятий. Анализ и оценка ре-альных возможностей восстановления платежеспособности
2.8.Анализ формирования и распределения прибыли
2.9.Анализ рентабельности

3. Основные направления улучшения финансового состояния предприятия

Заключение
Список использованных источников
Приложение

Файлы: 1 файл

diplom.doc

— 737.50 Кб (Скачать файл)

2.5. Характеристика источников  средств предприятия

 

Предприятие может приобретать  основные, оборотные  средства и нематериальные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых) источников (собственного и заёмного капитала). Необходимо отметить, что уменьшение  итога баланса само по ce6e не всегда является показателем негативного положения дел на предприятии. Так, например, при росте активов необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если рост активов происходил за счёт собственных источников (нераспределённая прибыль, уставный капитал, резервы и т.д.), то это оптимальный вариант. Если же рост активов произошёл за счёт заёмных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно настораживать. Наоборот, уменьшение стоимости активов может происходить в частности за счет снижения или полного покрытия убытков прошлых отчетных периодов.

    Данные  таблицы 7 показывают, что общее увеличение источников составило 2 305 494  руб. или 54,7%. Этот рост получен за счёт увеличения заемных средств предприятия (на 2 305 494 или на 58,4%) , в основном в результате роста кредиторской задолженности. В то же время доля собственных средств сократилась на 30,7 % , при неизменной ее абсолютной величине (3 667 076). За аналогичный период прошлого года заёмные средства сократились на 761 203  рублей или на 58,4% , что в основном и повлияло на уменьшение пассивов на 638 689  руб. или на 13,2 % .  

    2.5.1.Анализ  собственных средств  ООО «Валентина»

 

    Удельный  вес собственных средств предприятия  в 1999 году увеличился на 14 %, а в 2000 году их удельный вес резко сократился на 30,7 % и составил к концу анализируемого периода 56,3 % от  средств предприятия, что вызвано (как уже было отмечено)  резким ростом доли заемных средств. Несмотря на это собственные средства составляют  более 50%, т.е. у предприятия собственных средств больше, чем заёмных.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Таблица 7.

            Собственные и заёмные средства

  1999 год 2000 год        
Показатели На  начало На  конец На  начало На  конец Отклонения
  Года года Года Года Абсолютное %
          1999 2000 1999 2000
  1 2 3 4 5 6 7 8
1.Всего средств предприятия,  руб.  (стр.699);   - в том числе: 4 847 436 4 208 747 4 208 747 6 514 241 -638 689 2 305 494 86,8 154,7
2.Собственные  средства предприятия,  руб. (строка 490);   3 544 562 3 667 076 3 667 076 3 667 076 122 514 0 103,5 100
-то  же в % к имуществу 73 87 87 56,3 14 -30,7    
    из них:                
    2.1.Наличие собственных оборотных  средств,  руб.  (490-190-390)        -265 451 226 565 226 565 459 856 492 016 233 291 -88,3 202,9
-то  же в %  к собственным средствам. - 6,18 6,18 12,5 6,18 6,32    
3.Заёмные  средства,  руб.(590+690)   1 302 874 541 671 541 671 2 847 165 -761 203 2 305 494 41,6 в 5 раз.
-то  же в % к имуществу; 26,87 12,8 12,8 43,7 -14,07 30,9    
    из них:                
   3.1.Долгосрочные займы,  руб.(строка 590);                
        - в % к заёмным средствам.                
   3 .2.Краткосрочные кредиты и займы,  руб.(610);       200 000     929 760 -200 000 929 760    
        - в % к заёмным средствам. 15,35     32,65 -15,35 32,65    
  3.3.Кредиторская задолженность,  руб. (620); 1 102 874 541 671 541 671 1 917 405 -561 203 1 375 734 49 В 3,75 раза
        - в % к заёмным средствам. 84,6 100 100 67,35 15,4 -32,65    

     

    Необходимо  отметить, что если удельный вес  собственных средств составляет более 50%, то можно считать что, продав принадлежащую предприятию, часть активов оно сможет полностью погасить свою задолженность разным кредиторам.

    Для оценки данных пассива баланса составляется аналитическая таблица 7. (см. выше).

     Рисунок 3.

     Анализ  собственных оборотных  средств

     На  начало отчётного периода наличие  собственных оборотных средств составило 226 565 руб. и за счёт этого источника покрывалось 34,4% (226565/658324х100%) материальных оборотных средств, при нормативе в 50% и более. На конец же года стоимость собственных оборотных средств составила 459 859  руб., что покрывает лишь 17,3% (459859/2654868х100%) материальных оборотных средств, что значительно ниже норматива и говорит о недостатке собственных оборотных средств и излишней доли заемных.

Таблица 8.

     Расчёт  собственных оборотных средств. ( руб.)

   
1999
 
2000
 
Отклонения
Уровень
Показатели На  начало На  конец На  начало На  конец  
+
 
%
влияния на изм.
  года года года года 1999 2000 1999 2000 СОС,%
1. Уставный капитал 5 500 5 500 5 500 5 500   0   100 0
2. Добавочный           

    капитал.

1 739 351 1 739 351 1 739 351 1 739 351   0   100 0
3.Резервный  капитал - - - - - - - - -
4.Фонды  накопления 1 799 711 1 922 225 1 922 255 1 922 255 122 514 0 106,8 100 -
5. Фонд социальной  сферы - - - - - - - - - - - -
6.Нераспределённая  прибыль прошлых  лет - - - - - - - - -
7.Нераспределённая прибыль отч. года - - - - - - - - -
Итого собственных средств (раздел 4) 3 544 562 3 667 076 3 667 076 3 667 076 122 514 0 103,5 100  
Исключается:                  
1. Нематериальные активы                  
2.0сновные  средства 3 431 283 2 761 869 2 761 869 2 419 416 -669 414 -342 453 80,5 87,6 146,8
3.Незавершённое  строительство 358 588 408 588 408 588 457 350 50 000 48 762 113,9 111,9 +20,9
4. Долгосрочные финансовые вложения 20 142 20 142 20 142 20 142 0 0 100 100  
Итого внеоборотных активов (раздел 1) 3 810 013 3 190 599 3 190 599 2 896 908 -619 414 -293 691 83,7 90,8 -125,9
5. Убыток отчётного  года 0 249 912 249 912 310 312 249 912 60 400   124,17 +25,9
Итого исключается: 3 810 013 3 440 511 3 440 511 3 207 220 -396 502 -233 291 90,3 93,2 -100
Итого собственных оборотных средств -265 451 226 565 226 565 459 856 492 016 233 291   202,9 100

   Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы.

       Рассмотрим изменение собственных  оборотных средств (таблица 8)         

      Из  данных таблицы 8. видно, что на  увеличение собственных оборотных средств более чем в 2 раза в наибольшей степени повлияло уменьшение стоимости основных средств на 342453  руб. или на 12,4%. Данное снижение составляет наибольший уровень влияния на общее изменение собственных оборотных средств (146,8%).

    Из  приведённых данных можно сделать  вывод о том, что, несмотря на кажущееся  значительное увеличение собственных  оборотных средств (в 2 раза) изменение произошло за счёт уменьшения статей, которые при расчёте исключаются из стоимости собственных средств предприятия при одновременном уменьшении последних, хотя в идеале рост собственных оборотных средств должен происходить за счёт увеличения собственных средств, а не за счёт уменьшения основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений.

    2.5.2. Анализ заёмных  средств ООО «Валентина»

 

    Поскольку заемные средства выросли за отчётный год, а доля собственных сократилась, то необходимо более детально рассмотреть влияние каждой статьи на прирост заемных средств.

    Долгосрочные  займы в отчетном и в предыдущем периодах   отсутствуют. Краткосрочные кредиты и займы составили 929760  руб. на конец отчетного периода или 32,65% от всех заемных средств, при их отсутствии на начало периода.

     В 3,5 раза возросла кредиторская задолженность, которая составляет наибольший удельный вес в заемных средствах – 67,35 % на конец года. Причем ее увеличение с 541 671  руб. до 1 917 405  руб. (на 1 375 734  руб.) не перекрывается увеличением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений  (см. приложение №2 таблицу 4.. показатель 3.2). Это влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия. Поэтому необходимо более детально изучить состав кредиторской задолженности. Рассмотрим таблицу 9.

    Анализируя  изменения в составе и структуре  кредиторской задолженности, приведённые в таблице 9, можно отметить,  что произошли существенные изменения  в следующих статьях:  

     ·   задолженность поставщикам и подрядчикам увеличилась за отчетный              период в 4,5 раза или на 967 605  руб., при удельном весе во всей кредиторской задолженности в 64,7%. В 1999 году данная статья сократилась на 340 176  руб. (с удельным весом  50,4% на конец года).

  • возросла практически в 2,5 раза  задолженность по оплате труда в 2000 году с одновременным сокращением ее доли в структуре кредиторской задолженности на 7,4 %. Причем в 1999 году по данной статье произошло уменьшение на 21,6% , что говорит о том, что начавшееся в 1999 году улучшение по выдаче заработной платы не имело продолжения в 2000 году.
  • произошло увеличение задолженности перед бюджетом на 87 561  руб. или почти в 2,5 раза. Надо отметить негативную тенденцию ее увеличения. Так  к  концу  1999  года произошло уменьшение задолженности перед бюджетом на 101 746  руб., что дало уменьшение в кредиторской задолженности на 18% (-101 746 / -561 203 х100%).
  • менее значительными темпами произошло увеличение по остальным статьям: так  задолженность по социальному страхованию и обеспечению выросла к концу отчетного периода на 25,7% (+22 349  рублей).

        Следует также отметить, что с 2000 года появилась  такая статья как «Авансы полученные»  в размере 134 116  рублей и «Прочие  кредиторы» в размере 2 562  рублей, при их отсутствии в 1999 году и на начало 2000 года.

Анализ  кредиторской задолженности.

Таблица 9             

Анализ  состава и структуры  кредиторской задолженности.

1 9 9 9  г о д.
 
Расчёты с кредиторами
На  начало года На  конец отчётного  периода. Изменение за отчётный период
  Сумма,  руб. Удельный вес, % Сумма,  руб. Удельный  вес, % Сумма,  руб. %
1.С  поставщиками и  подрядчиками 613 305 55,6 273 129 50,4 -340 176 44,5
2.По  оплате труда 152 210 13,8 119 374 22 -32 836 78,4
3.По  социальному страхованию и обеспечению 140 155 12,7 86 710 16 -53 445 61,87
4. Задолженность перед  бюджетом 194 204 17,6 62 458 11,5 -101 746 32,2
Итого кредиторская задолженность 1 102 874 100 541 671 100 -561 203 49,1
2 0 0 0  г о д.
 
Расчёты с кредиторами
На  начало года На  конец отчётного  периода. Изменение за отчётный период
  Сумма,  руб. Удельный вес, % Сумма,  руб. Удельный  вес, % Сумма,  руб. %
1.С  поставщиками и  подрядчиками 273 129 50,4 1 240 734 64,7 967 605 В 4,5 раза
2.По  оплате труда 119 374 22 280 915 14,6 161 541 235
3.По  социальному страхованию и обеспечению 86 710 16 109 059 5,7 22 349 125,7
4. Задолженность перед  бюджетом 62 458 11,5 150 019 7,8 87 561 240
5.Авансы  полученные     134 116 7 +134 116  
6.Прочие  кредиторы     2 562 0,13 +2 562  
Итого кредиторская задолженность 541 671 100 1 917 405 100 1 375 734 353,9
 

    Изменение структуры кредиторской задолженности  проиллюстрировано на рисунке 4 (приложение №6).

    В целом можно отметить некоторое  улучшение структуры кредиторской задолженности связанное с сокращением доли «больных» статей (задолженность перед бюджетом, задолженность по оплате труда). Негативным моментом является рост задолженности сторонним предприятиям (ее доли), что связано с взаимными неплатежами. В то же время в 1999 году произошло сокращение доли кредиторской задолженности в итоге баланса предприятия до 12,8%, а в 2000 году произошел рост ее доли до 29%, что свидетельствует об ухудшении структуры пассивов предприятия в 2000 году.

    К концу отчетного периода кредиторская задолженность резко увеличилась. С одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

      Снижению задолженности способствует  эффективное управление ею посредством  анализа давности сроков. Такой  анализ выявляет, кто из кредиторов долго ждет оплаты и, скорее всего, начнет проявлять нетерпение. ООО " Валентина " необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного  погашения. На ООО " Валентина " рекомендуется прибегнуть к механизму взаимозачетов.

    Для более детального анализа структуры всей задолженности, целесообразно рассмотреть соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, представленный в таблице 10.

                                                                                                              Таблица 10.                                                       

    Сравнительный анализ дебиторской  и кредиторской

    задолженности на конец года ( руб.)

 
Расчёты
Дебиторская

задолженность

Кредиторская

Задолженность

Превышение  задолженности      
          Дебиторской   Кредиторской  
  1999 2000 1999 2000 1999 2000 1999 2000
1.С  покупателями или  поставщиками за  товары и услуги     273 129 1 240 734     273 129 1 240 734
2.По  векселям                
3. По авансам       134 116       134 116
4. По отчислениям  на социальные  нужды     86 710 109 059     86 710 109 059
5. С бюджетом     62 458 150 019     62 458 150 019
6. По оплате труда     119 374 280 915     1 119 374 280 915
7. С прочими 87 036 326 555   2 562 87 036 323 993    
Итого 87 036 326 555 541 671 1 917 405     454 635 1 590 850

Информация о работе Анализ финансового состояния предприятия