Анализ деятельности ОАО "РЖД"

 

Показатели рентабельности всех активов показывают, какую прибыль получает хозяйствующий субъект с каждого рубля, вложенного в активы:

    или    .

На 2011г:    

На 2012г:    

На 2013г:    

На 2011г: = = 0,007

На 2012г: = = 0,006

На 2013г: = = 0,003

Таким образом, на конец периода предприятие стало немного эффективнее использовать свое имущество, повысило спрос на предлагаемые услуги.

Низкое значение этих показателей по сравнению с родственными хозяйствующими субъектами или по годам, за период сравнения, говорит о неэффективном использовании предприятием своего имущества, о падении спроса на производимую предприятием продукцию (выполняемые работы, оказываемые услуги) или об избытке активов.

 

Показатель рентабельности перманентного капитала показывает прибыльность всех направлений деятельности хозяйствующего субъекта:

.

На 2011г:    

На 2012г:    

На 2013г:    

На конец анализируемого периода мы видим, что эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок немного снизилось.

Он отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность хозяйствующего субъекта на длительный срок. Низкое значение, по сравнению с родственными предприятиями или за анализируемый период, говорит о необходимости проведения более тщательного анализа этого коэффициента по каждому направлению деятельности, учитывая значения показателя у предприятий, осуществляющих сходный вид деятельности.

 

Показатель рентабельности основного капитала показывает прибыль на каждый рубль, вложенный в иммобилизованные активы, и отражает эффективность использования основных средств:

.

На 2011г:    

На 2012г:    

На 2013г:    

К концу анализируемого периода эффективность использования основных средств немного снизилась.

Данный показатель, как и все показатели рентабельности, целесообразно рассматривать в сравнении с родственными хозяйствующими субъектами или за анализируемый период. Низкое значение показателя требует более детального подхода к анализу структуры основного капитала в срезе основных средств, нематериальных активов, а так же долгосрочных финансовых вложений.

 

Показатель рентабельности оборотного капитала характеризует сумму, заработанную каждым рублем текущих активов:

,

где ИП – прибыль от инвестиционной деятельности (форма №2, стр.23200 – стр.23300+стр.23100).

На 2011г:

На 2012г:

На 2013г:

В нашем случае значение 0,23 показывает, что каждый рубль текущих активов приносит прибыль в 23 копейки.

Низкое значение данного показателя может быть обусловлено целым рядом негативных факторов: высокая материалоемкость производства (гипертрофированный объем производственных запасов) при низком значении оборачиваемости запасов; большая дебиторская задолженность предприятия при наличии высокой доли долгосрочной дебиторской задолженности и сомнительной задолженности в общей структуре дебиторской задолженности.

 

Показатель рентабельности собственного капитала призван отразить эффективность его использования:

.

На 2011г:    

На 2011г:    

На 2011г:    

К концу анализируемого периода немного снижается эффективность использования собственного капитала.

Низкое значение показателя говорит о неэффективном вложении собственного капитала хозяйствующего субъекта и требует от администрации принятия мер по корректировке направлений вложения собственного капитала, т.к. снижение этого показателя может привести к падению спроса на продукцию (работы, услуги).

 

Показатель рентабельности инвестиций рассматривается как способ оценки «мастерства» управления инвестициями:

,

где ФВ – финансовые вложения – объем долгосрочного и краткосрочного инвестирования хозяйствующего субъекта (стр. 11500+стр. 12400).

На 2011г: 0,002 

На 2012г: -0,0005

На 2013г: 0,0004

В нашем случае рассчитанный показатель характеризует, что на конец периода значительно повысилась эффективность проводимой инвестиционной политики.

 

Причина низкого, часто отрицательного значения этого показателя кроется в недостаточной эффективности проводимой инвестиционной политики, а зачастую и в полном отсутствии таковой.

Изучение внутренней среды ОАО «РЖД» методом SWOT-анализа

Занесем данные SWOT-анализа в таблицу (табл. 1.1).

 

Таблица 1.1 – SWOT-анализ

 

СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ	СЛАБЫЕ СТОРОНЫ
Профессиональный кадровый ресурс	Недостатки технического обучения
Стабильное финансовое положение	Изношенность ОПФ и транспортной инфраструктуры
Применение прогрессивных технологий	Недостаток финансирования капитальных проектов в части улучшения состояния основных производственных фондов и транспортной инфраструктуры
Статус крупнейшего холдинга в России	Сложности управления: многочисленность кадров и отсутствие единой политики
ВОЗМОЖНОСТИ	УГРОЗЫ
Рост рынка транспортных услуг	Увеличение на транспортном рынке компаний, оказывающих транспортные услуги
Реформирование РЖД	Принятие РФ законодательных актов, которые так или иначе ограничивают полномочия предприятий транспортной отрасли
Развитие технологий IT (ноу-хау, сервис, проекты автоматизации)	Изменение структуры налоговых тарифов в отношении транспортных услуг
Развитие партнерских отношений с компаниями-перевозчиками грузов	Политическая нестабильность в обществе
Проекты Правительства, связанные с реконструкцией транспортной отрасли РФ и финансирование таких проектов	Возрастание экономических рисков в условиях кризиса
	Повышение цен на основное сырье и материалы поставщиков, используемые в процессе оказания транспортных услуг

 

 

 

 

Таблица 1.2 – Матрица SWOT

 

Возможности

Угрозы

Рост рынка трансп. услуг

Реформирование ОАО «РЖД»

Развитие технологий IT (ноу-хау, сервис, проекты автоматизации)

Развитие партнерских отношений с компаниями-перевозчиками грузов

Проекты Правительства, связанные с реконструкцией трансп. отрасли РФ и финанс-е таких проектов

Увеличение на трансп. рынке компаний, оказывающих транспортные услуги

Принятие РФ н/а, которые ограничивают полномочия предприятий трансп. отрасли

Изменение структуры налоговых тарифов в отношении транспортных услуг

Политическая нестабильность в обществе

Возрастание экономических рисков в условиях кризиса

Рост цен на основное сырье и материалы поставщиков

Сильные стороны

Профессиональный кадровый ресурс

Сохранение квалифицированного персонала

Стабильное финансовое положение

Получение дополнительных финансов

Применение прогрессивных технологий

Снижение затрат

Статус крупнейшего холдинга в РФ

Укрепление имиджа «РЖД»

Слабые стороны

Недостатки технического обучения

Внедрение новых технологий обучения

Изношенность ОПФ и транспортной инфр-ры

Направление финансов на воспроизводство инфр-ры

Недостаток финанс-ия капитальных проектов

Направление финансов на воспроизводство ОПФ

Сложности управления

Выделение непрофильной деятельности

 

Сильными сторонами ОАО «РЖД» как субъекта транспортной отрасли РФ, которые будут способствовать успешному развитию на российском рынке транспортных услуг, являются:

1. профессиональный кадровый ресурс;
2. стабильность финансового положения;
3. применение прогрессивных технологий;
4. статус крупнейшего холдинга России.

У ОАО «РЖД» есть все возможности для достижения поставленных целей. Среди таких возможностей:

1. рост рынка транспортных услуг;
2. развитие технологий IT (ноу-хау, сервис, проекты автоматизации);
3. развитие партнерских отношений с компаниями – перевозчиками грузов;
4. проекты Правительства РФ, связанные с реконструкцией транспортной отрасли РФ и финансирование таких проектов.

 

Изучение внешней среды ОАО «РЖД» методом PEST-анализа

Для проведения PEST-анализа построим таблицу с группой факторов влияния (табл. 2).

 

 

Таблица 2 – PEST-анализ

Группа факторов	События / факторы	Опасность/возможность	Вероятность события или проявления фактора	Важность фактора или события	Влияние на компанию
Политические и правовые	Сохранение политической стабильности в обществе	+	5,5	8,0	+44,0
	Резкое обострение политической нестабильности	-	3,0	8,0	-24,0
	Совершенствование законодательной базы в части регулирования транспортных услуг и тарифов	+	7,0	4,5	+31,5
	Отсутствие совершенствования законодательной базы в части регулирования транспортных услуг и тарифов	-	5,0	3,0	-15,0
Экономические	Увеличение денежных доходов населения и юридических лиц	+	5,5	8,0	+44,0
	Снижение денежных доходов населения и юридических лиц	-	3,0	8,0	-24,0
	Развитие экономического кризиса	-	3,5	6,0	-21,0
	Стабилизация экономической ситуации	+	5,0	7,5	-37,5
	Стабильность налоговой политики и невысокое налоговое бремя	+	7,0	3,0	+21,0
	Нестабильность налоговой политики и высокое налоговое бремя	-	3,5	4,5	-15,8
	Рост инфляции (например гораздо выше прогнозируемого уровня)	-	9,0	4,0	-36,0
	Сохранение существующих темпов инфляции	+	1,0	7,0	-7,0
Социальные и культурные	Увеличение населения	+	7,0	5,5	+38,5
	Уменьшение населения	-	2,0	5,5	-11,0
	Повышение уровня благосостояния и социальной защиещенности населения	+	2,0	8,0	+16,0
	Снижение уровня благосостояния и социальной защищенности населения	-	6,0	8,0	-48,0
	Развитие транспортной отрасли и транспортной инфраструктуры	+	7,5	9,0	+67,5
	Отсутствие развития транспортной отрасли и транспортной инфраструктуры	-	3,5	9,0	-31,5
Технологические	Общее развитие технологий IT (ноу-хау, сервис, проекты автоматизации)	+	7,5	6,0	+45,0
	Отсутствие общего развития IT (ноу-хау, сервис, проекты автоматизации)	-	2,0	6,0	-12,0

 

 

По результатам PEST-анализа можно сделать следующие выводы.

Значительное влияние на рынок транспортных услуг оказывают политические и правовые (общий итог +36,5 баллов) факторы. При этом влияние данных факторов в настоящее время положительное. Политическая обстановка в России способствует развитию рынка транспортных услуг.

Социальные и культурные, а также технологические факторы оказывают менее значительное положительное влияние на развитие рынка транспортных услуг (общий итог +31,5 и +33 балла соответственно).

Незначительное влияние на рынок транспортных услуг оказывают экономические факторы (общий итог +12,7 баллов).