Кредитно-денежная политика государства

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. КОМПЛЕКСНОЕ ПРАКТИЧЕСКОЕ  ЗАДАНИЕ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ И ПРОГНОЗ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ МОДЕЛИ IS-LM

 

В кейнсианской модели условие достижения совместного равновесия на рынке благ, денег и капитала определяется пересечением линий IS и LM. Точка их пересечения указывает реальные значения ставки процента и национального дохода, при которых одновременно на трех названных рынках спрос равен предложению. При этом совместное равновесие на рынках благ, денег и капитала является устойчивым.

Расчет значений производится при помощи формул, которые определяют значения: потребительского расхода (формула 2.1), инвестиционных расходов (формула 2.2), совокупного расхода (формула 2.3), Национального дохода (формула 2.4), сбережения (формула 2.5), частные сбережения (формула 2.6), государственные сбережения (формула 2.7).

 

            (2.1)

где: С - потребительские расходы

       a – автономное потребление;

       b – склонность к потреблению

      Y – национальный доход, млрд. руб.

      Т – налоговые выплаты, млрд. руб.

 

,                                                                                               (2.2)

где: I - инвестиционные расходы

        c – автономные инвестиционные расходы;

       d – чувствительность инвестиций  к изменению процентной ставки.

 

                                                                                         (2.3)

где E - Совокупные расходы  

        C - потребительские расходы

        I - инвестиционные расходы

 

:    (2.4)

где: Yis - Национальный доход

 

,                                                                                                    (2.5)

где: S - сбережение

        Sp – частные сбережения, млрд. руб.;

       SG – государственные сбережения, млрд. руб.

            

                                                                                                (2.6)

  Где Sp - частные сбережения, млрд. руб.;

 

                                                                                                (2.7)

где  SG - государственные сбережения, млрд. руб.

 

  Для определения  точки равновесия формируется  сначала функцию IS.

(таблица 2.1)

 

  Таблица 2.1 - Формирование параметров  равновесия на товарном рынке 

 

Процентная ставка	Потребительские расходы	Инвестиционные   расходы	Государственные   расходы	Совокупные   расходы	Национальный   доход	Сбережения
r	C	I	G	E	Y	S
3	1396	371	160	1927	1927	371
6	1290	332	160	1782	1782	332
9	1185	293	160	1638	1638	293
12	1079	254	160	1493	1493	254
15	974	215	160	1349	1349	215
18	868	176	160	1204	1204	176
21	763	137	160	1060	1060	137
24	658	98	160	916	916	98
27	552	59	160	771	771	59
30	447	20	160	627	627	20

  На основании данных таблицы 2.1 строится функция IS (рисунок 2.1)

Рисунок 2.1 Функция Ysi базового периода

 

  В процессе функционирования  денежного рынка вначале рассматривается  процесс создания денег банковской  системой (Таблица 2.2)

Дополнительный депозитный счет находится по формуле: (формула 2.8 и 2.9)

 

(для  первого банка):                                                                       (2.8)

(для  последующих банков):                                                       (2.9)

где D - Дополнительный депозитный счет

       Кi-1 - Дополнительные избыточные резервы для предыдущего банка

       Н – дополнительная денежная  база 

Дополнительные обязательные резервы: (формула 2.10)

 

 (2.10) 
где MR - Дополнительные обязательные резервы

      D - Дополнительный депозитный счет

      R -  Норма обязательных резервов

 

Дополнительные избыточные резервы: (формула 2.11)

 

       (2.11) 
где Кi - Дополнительные избыточные резервы

D - Дополнительный депозитный счет

MR - Дополнительные обязательные резервы

 

Накопленная денежная масса: (формула 2.12)

 

 (2.12) 
где M∑ - Накопленная денежная масса

        M∑i-1 Накопленная денежная масса предыдущего банка

 

 

 

  Таблица 2.2 - Моделирование денежного  мультипликатора 

 

Банк	Дополнительный депозитный счет D	Дополнительные обязательные   резервы MR	Дополнительные избыточные   резервы K	Накопленная денежная масса M∑
1	10,40	1,25	9,15	10,40
2	9,15	1,10	8,05	19,55
3	8,05	0,97	7,09	27,61
4	7,09	0,85	6,24	34,69
5	6,24	0,75	5,49	40,93
6	5,49	0,66	4,83	46,42
7	4,83	0,58	4,25	51,25
8	4,25	0,51	3,74	55,50
9	3,74	0,45	3,29	59,24
10	3,29	0,39	2,90	62,53

 

   Далее от расчета простого  денежного мультипликатора переходим  к рассмотрению воздействия Центрального (Национального) банка, коммерческих  банков и населения на процесс  формирования денежной массы  в стране.  Данное воздействие  анализируется посредством следующих  показателей:

– депозитного мультипликатора, показывающего, на сколько, максимально могут возрасти депозиты в коммерческих банках при увеличении денежной базы на единицу;

– кредитного мультипликатора, показывающая, на сколько максимально может увеличиваться сумма банковских кредитов населению при увеличении денежной базы на единицу;

– денежного мультипликатора.

  Для определения мультипликатора необходимо определить значения: дополнительные деньги в обращении (формула 2.13 и 2.14), дополнительный депозитный счет (формула 2.15 и 2.16), дополнительный обязательный резерв (формула 2.17), дополнительный избыточный резерв (формула 2.18), дополнительные кассовые остатки (формула 2.19), остаточные избыточные резервы (формула 2.20).

 

(для  первого банка):  (2.13)

 

(для  последующих банков):  (2.14)

Где MH - дополнительные деньги в обращении

          y - Доля наличных денег в общей сумме кредитов

 

(для  первого банка):  (2.15)

 

(для  последующих банков):  (2.16)

Где D - дополнительный депозитный счет

       H - дополнительная денежная база

 

 (2.17)

Где MR - дополнительный обязательный резерв

        D - дополнительный депозитный счет

        R -  Норма обязательных резервов

 

 (2.18)

где  DR - дополнительный избыточный резерв

D - дополнительный депозитный счет

MR - дополнительный обязательный резерв

 

 (2.19)

где UR - дополнительные кассовые остатки

D - дополнительный депозитный счет

B - Норматив кассовых остатков комм. банков

 

 (2.20)

Где  К - остаточные избыточные резервы

UR - дополнительные кассовые остатки

DR - дополнительный избыточный резерв

 

Данных мультипликаторов отображаются в таблице 2.3

 

Таблица 2.3 - Моделирование кредитного, депозитного и денежного мультипликатора

Банк	Дополнительные наличные деньги в обращении.	Дополнительный депозитный счет	Дополнительные обязательные резервы	Дополнительные избыточные резервы	Дополнительные кассовые остатки	Остаточные избыточные резервы (дополнительные кредиты)	Денежная масса,
	MH, млрд. Руб.	D, млрд. Руб.	MR, млрд. Руб.	DR, млрд. Руб.	UR, млрд. Руб.	K, млрд. Зуб.	MH+D, млрд. Руб.
1	2,91	7,49	0,90	6,59	0,63	5,96	10,40
2	1,67	4,29	0,51	3,78	0,36	3,42	5,96
3	0,96	2,46	0,30	2,16	0,21	1,96	3,42
4	0,55	1,41	0,17	1,24	0,12	1,12	1,96
5	0,31	0,81	0,10	0,71	0,07	0,64	1,12
6	0,18	0,46	0,06	0,41	0,04	0,37	0,64
7	0,10	0,27	0,03	0,23	0,02	0,21	0,37
8	0,06	0,15	0,02	0,13	0,01	0,12	0,21
9	0,03	0,09	0,01	0,08	0,01	0,07	0,12
10	0,02	0,05	0,01	0,04	0,00	0,04	0,07

Далее рассматривается процесс формирования равновесия на денежном рынке (Таблица 2.4)

 

Таблица 2.4 - Формирование параметров равновесия на денежном рынке (функция LM)

 

Процентная ставка r	Величина спроса на деньги (M/P)d	Величина предложения денег (M/P)S	Номинальный доход Y
3	517,2	517,2	904,6
6	517,2	517,2	1187,3
9	517,2	517,2	1484,6
12	517,2	517,2	1939,0
15	517,2	517,2	2244,4
18	517,2	517,2	2542,4
21	517,2	517,2	2719,8
24	517,2	517,2	3113,4
27	517,2	517,2	3498,1
30	517,2	517,2	3877,3

 

На основании данных табл. 2.4 строится  LM (рис.2.2) в координатах

  Функция LM состоит из различных комбинаций Y и r, при которых на денежном рынке возможно равновесие. Следующим этапом является формирование параметров совместного равновесия на денежном и товарном рынках (Таблица 2.5).

 

Рисунок 2.2  Функция Ylm базового периода

 

  Таблица 2.5 - Формирование параметров  совместного равновесия на денежном  и товарном рынках 

 

Процентная ставка, r	Национальный доход, обеспечивающий равновесие на товарном рынке, YIS	Национальный доход, обеспечивающий равновесие на денежном рынке, YLM
3	1927	904,6
6	1782	1187,3
9	1638	1484,6
12	1493	1939,0
15	1349	2244,4
18	1204	2542,4
21	1060	2719,8
24	916	3113,4
27	771	3498,1
30	627	3877,3

 

  На основании данных таблице 2.5 строится совмещенный график  функций IS/LM для базового периода. Рисунок 2.3

 

 

 

 

Рисунок 2.3 Совмещенный график IS/LM для базового периода

  Установленное совместное равновесие  на товарном и денежном рынках  не является устойчивым. С целью  поддержания динамического равновесия  на товарном и денежном рынках  при желаемых значениях занятости, уровня цен и роста дохода  государство проводит стабилизационную  политику. Суть ее сводится к  воздействию государства на совокупный  спрос и (или) совокупное предложение. В зависимости от инструментов, которые правительство использует  для проведения стабилизационной  политики, она подразделяется на  фискальную, кредитно-денежную и комбинированную.

  Под фискальной политикой подразумевается  воздействие государства на экономическую  конъюнктуру посредством изменения  объема государственных расходов  и налогообложения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.6 - Прогноз показателей национальной экономики при проведении стимулирующей фискальной политики

 

Период	Процентная ставка	Потребительские расходы	Инвестиционные расходы	Государственные расходы	Совокупные расходы	Сбережения	Спрос на деньги	Предложение денег	Национальный доход
	r	C млрд. руб.	I млрд. руб.	G млрд. руб.	E млрд. руб.	S млрд. руб.	(M/P)d млрд. руб.	(M/P)S млрд. Руб.	Y млрд. руб.
1	9,22	1177	290	160	1627	290	517	517	1627
2	9,42	1170	288	192	1650	288	517	517	1650
3	9,65	1162	285	230	1677	285	517	517	1677
4	9,93	1152	281	276	1709	281	517	517	1709
5	10,27	1140	276	332	1748	277	517	517	1749