Кредитно-денежная политика государства

 

 

 

РЕФЕРАТ

Курсовая работа 40 с., 9 рис., 10 табл., 21 формул; 12 источников, 1 прил.

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА

Объектом исследования являются актуальные проблемы денежно-кредитной политики Республики Беларусь.

Цель работы – понимать сущность и логику, механизм реализации денежно-кредитной политики, уметь оценивать ее эффективность, знать основные инструменты и их влияние на деловую активность.

  В процессе работы проводились практические работы.

В результате исследования были выявлены наиболее выгодные инструменты экономики которые влияют на Республику Беларусь.

А так же анализ проблем денежно-кредитной политики показал, что ошибки денежно-кредитного регулирования обходятся экономике дорого, так как могут они привести как к инфляции, так и к спаду производства. Поэтому важно понимать сущность и логику, механизм реализации денежно-кредитной политики, уметь оценивать ее эффективность, знать основные инструменты и их влияние на деловую активность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

Перечень условных обозначений 4

Введение 5

1. Денежно-кредитная  политика государства:                6

определение, типы и инструменты проведения 

   1.1 Денежно-кредитная  политика: сущность,

цели и инструменты. Модели проведения денежно-кредитной

политики: кейнсианский и монетаристский подходы                                     6

   1.2 Инструменты денежно-кредитной политики                                         14

   1.3 Анализ  направлений и инструментов 

денежно-кредитной политики, проводимой в

Республике Беларусь. Основные направления

совершенствования денежно-кредитной политики в  15

Республике Беларусь

1.4  Денежно-кредитная политика

Республики Беларусь на современном этапе 22

2. Комплексное  практическое задание

Макроэкономический анализ и прогноз

функционирования национальной экономики с

использованием модели IS-LM 22

Заключение 38

Список использованной литературы 39

Приложение А 40

 

 

 

 

 

 

 

 

ПЕРЕЧЕНЬ УСЛОВНЫХ ОБОЗНАЧЕНИЙ

СВОП— это комбинация двух противоположных конверсионных сделок на одинаковую сумму с разными датами. Применительно к свопу дата исполнения более близкой сделки называется датой валютирования, а дата исполнения более удалённой по сроку обратной сделки — датой окончания свопа. Большая часть сделок валютный своп заключается на период до 1 года.

РЕПО — сделка покупки (продажи) ценной бумаги с обязательством обратной продажи (покупки) через определенный срок по заранее определенной цене. Иначе говоря, соглашение РЕПО условно может рассматриваться как краткосрочный заём под залог ценных бумаг (хотя юридически РЕПО оформляется как покупка и продажа, а не заём), чаще всего краткосрочных долговых бумаг денежного рынка.

ЦБ – Центральный банк

ДКП – Денежно-кредитная политика

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

Данная работа написана на тему «Кредитно-денежная политика государства». На мой взгляд, эта тема была актуальна в прошлое время и ещё более актуальна в настоящее, поскольку общее состояние экономики в большей мере зависит от состояния денежно-кредитной сферы. Главные составляющие кредитно-денежной политики (деньги и кредит) являются неотъемлемыми атрибутами современной цивилизации. Их функционирование позволяет соединить в непрерывный процесс производство, распределение, обмен и потребление общественного продукта. Без их использования не обходится ни один хозяйствующий субъект.

В основу главной цели курсовой работы - понимать сущность и логику, механизм реализации денежно-кредитной политики, уметь оценивать ее эффективность, знать основные инструменты и их влияние на деловую активность.

Денежно – кредитная политика  представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования совокупного спроса путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения.

На мой взгляд, только благодаря кредитно-денежной политики в современном государстве появляется возможность регулировать денежное предложение во время экономического спада и роста.

В работе по данной теме я поставил перед собой следующие задачи:

 определить  сущность, цели и инструменты денежно-кредитная политика; изучить модели проведения денежно-кредитной политики: кейнсианский и монетаристский подходы; изучить инструменты денежно-кредитной политики; проанализировать направления и инструменты денежно-кредитной политики проводимой в Республике Беларусь; проанализировать денежно-кредитную политику Республики Беларусь на современном этапе. 
1  ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА: ОПРЕДЕЛЕНИЕ, ТИПЫ И ИНСТРУМЕНТЫ ПРОВЕДЕНИЯ

 

1.1 Денежно-кредитная  политика: сущность, цели и инструменты. Модели проведения денежно-кредитной  политики: кейнсианский и монетаристский подходы

 

 

На современном этапе в системе государственного регулирования экономики одна из главных ролей принадлежит денежно-кредитной политике, основополагающей целью которой является помощь  экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и стабильным уровнем цен. Денежно-кредитная политика проводится центральным банком страны, который контролирует денежную массу, уровень процентной ставки, объем кредитов, валютный курс и другие важнейшие макроэкономические параметры.

Под денежно-кредитной политикой подразумевают совокупность мероприятий, осуществляемых в денежно-кредитной сфере с целью регулирования экономики. [1]

Основополагающей целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и отсутствием инфляции. Сущность денежно–кредитной политики состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства, занятости и уровня цен.

Основными целями денежно-кредитной политики принято считать:

1. Промежуточные цели (монетарные режимы) формулируются центральными банками для реализации конечных общеэкономических целей. Они определяют значение тех или иных экономических переменных на длительных временных интервалах. Можно назвать по крайней мере три основные причины, определяющие необходимость использования промежуточных целей денежно-кредитной политики:

- сложность отображения  всех взаимосвязей экономических параметров на макроуровне;

- запаздывание реакции  экономики на те или иные действия центрального банка в монетарном секторе (временной лаг);

- отсутствие у органов  денежно-кредитного регулирования  достаточной и своевременной  экономической информации для  принятия лучшего решения на  долгосрочную перспективу.

2. Тактические (оперативные) цели устанавливаются центральными банками в связи со слабой взаимосвязью промежуточных целей с инструментами денежно-кредитного регулирования. Кроме того, промежуточные цели трудно прогнозировать или контролировать ежедневно, еженедельно, ежемесячно. Их проще использовать для ежеквартального или ежегодного контроля. Достижение тактических целей возможно путем каждодневных регулирующих действий центрального банка. Через постановку и достижение тактических целей центральный банк обеспечивает выполнение своих промежуточных и соответственно конечных целевых установок.

2. Требования к тактическим целям могут быть определены как максимальное воздействие на них центрального банка; способность быстро и позитивно изменяться в ответ на действия центрального банка; стабильное влияние на промежуточную цель. К примеру, в зависимости от конкретной ситуации в качестве тактических целей может выступать регулирование резервов (ликвидности банковской системы), краткосрочных процентных ставок денежного рынка и др.

В настоящее время к тактическим целям предъявляются следующие требования со стороны центральных банков:

- способность их быстро  и положительно изменяться в  ответ на действия центрального  банка;

- стабильное влияние операционных  целей на промежуточные;

- возможность максимально  воздействовать на эти цели  со стороны центрального банка.

В краткосрочном периоде возможны два варианта денежно-кредитной политики:

1. Экспансионистская  денежно – кредитная политика.

2. Сдерживающая  денежно – кредитная политика.

Если правительство выбрало экспансионистскую денежно – кредитную политику, то это приведет к следующим результатам:

1. Понижение нормы банковского процента;
2. Увеличение реального объема производства;
3. Повышение уровня цен.

Если оно выбрало сдерживающую денежно – кредитную политику, то это вызовет:

1. Повышение  нормы процента;

2. Уменьшение  уровня реального объема производства;

3. Понижение  уровня цен. [2]

В XVIII в. А. Смит считал, что экономика будет управлять собой сама, без вмешательства государства, если ее будет направлять "невидимая рука" личной выгоды. В такой системе государству отводилась роль "ночного сторожа". С тех пор многое изменилось, жизнь внесла свои коррективы, и сегодня не только политики, но и большинство экономистов считают, что государство должно быть активным участником хозяйственной деятельности. Существует три основных способа государственного воздействия на экономику: прямое вмешательство (например, путем рационирования товаров, регулирования цен и доходов); фискальная политика; денежная политика. Опыт показал, что ни одной из стран, пытавшихся проводить политику прямого вмешательства государства, не удалось добиться долгосрочных успехов. Поэтому в рыночных экономиках государственное регулирование осуществляется посредством фискальной и денежно-кредитной политики.

Задача денежно-кредитной политики состоит в том, чтобы изменения в денежном предложении соответствовали основным целям экономического развития: повышению деловой активности, снижению инфляции и поддержанию платежного баланса. Хотя денежно-кредитная политика определяется правительством, ее проводником является ЦБ. Он располагает набором средств, которые часто называют инструментами денежно-кредитной политики. Эти инструменты в основном воздействуют либо на количество денег, главным образом в форме банковских депозитов, либо на процентные ставки. Инструменты денежно-кредитной политики не должны обязательно использоваться по отдельности. Напротив, обычно используется сразу два инструмента или более, чтобы соответствующие эффекты взаимно усиливали друг друга. Мероприятия такого рода часто называют комплексной политикой. Имеющиеся в распоряжении ЦБ инструменты, которые имеют отличия друг от друга: (Рисунок 1.1)

 

Рисунок 1.1  Признаки классификации методов воздействия ЦБ [8]

По форме воздействия		Прямые
		Косвенные
По непосредственным объектам воздействия		Предложение денег
		Спрос на деньги
По характеру параметров, установленных в ходе регулирования		Количественные
		Качественные
По срокам воздействия		Краткосрочные
		Долгосрочные

Объекты воздействия. В зависимости от конкретных целей денежно-кредитная политика направлена либо на стимулирование кредитной эмиссии (кредитная экспансия), либо на ее ограничение (кредитная рестрикция). Кредитная экспансия преследует цель увеличения занятости и подъема производства, а кредитная рестрикция — предотвратить "перегрев" конъюнктуры, наблюдаемый в периоды экономического подъема, или снизить темпы инфляции. По форме инструменты денежно-кредитной политики разделяются на административные (прямые) и рыночные (косвенные). Административные инструменты имеют форму директив, предписаний, инструкций, исходящих от ЦБ и направленных на ограничение сферы деятельности кредитных учреждений. Под инструментами рыночного характера подразумеваются способы воздействия ЦБ на денежно-кредитную сферу посредством формирования определенных условий на денежном рынке и рынке капитала.

Регулирования разделяются на количественные и качественные. С помощью количественных методов оказывается влияние на состояние кредитных возможностей КБ, а следовательно, и на денежное обращение в целом. Качественные инструменты представляют собой вариант прямого регулирования стоимости банковских кредитов. По срокам воздействия инструменты денежно-кредитной политики разделяются на долго- и краткосрочные. Под долгосрочными (конечными) целями подразумеваются те задачи, реализация которых может осуществляться от одного года до нескольких десятилетий (например, финансовая стабилизация, экономический рост). К краткосрочным относятся инструменты воздействия, с помощью которых достигаются промежуточные цели денежно-кредитной политики.

Основными инструментами денежно-кредитной политики, наиболее часто используемыми ЦБ, являются: а) установление обязательной нормы резервирования; б) регулирование официальной учетной ставки; в) операции на открытом рынке.

Нормы резервирования означают, что КБ обязаны держать определенную часть привлеченных депозитов в ЦБ. ЦБ играет роль резервного финансового института страны и может использовать накопленные таким образом ресурсы для поддержания стабильности финансовой системы, страхования определенной части вкладов и предоставления кредитов КБ в чрезвычайных обстоятельствах. Изменение норм резервирования — один из старейших и наиболее распространенных инструментов регулирования денежно-кредитной сферы. Впервые нормы обязательных банковских резервов были введены в США в 1863 года. Они выполняют две основные функции: создают условия для текущего регулирования банковской ликвидности, представляя, собой, инструмент жесткого регулирования и одновременно являются ограничителем кредитной эмиссии, причем значение второй функции постоянно возрастает, поскольку ЦБ все большее предпочтение отдают более гибкому инструменту регулирования. Как правило, нормы резервирования дифференцируются по степени "денежности" различных компонентов денежной массы. В большинстве случаев на депозиты до востребования устанавливается более высокая норма резервирования по сравнению с нормами по срочным и сберегательным депозитам. Но и в такой политике могут быть исключения. В ряде стран (Великобритания, Италия, Южная Корея) в последние годы действовали единые нормы резервирования. Нормы резервирования неодинаковы в разных странах. Наиболее высокий их уровень наблюдается в Италии (25%) и Испании (17%). В России также достаточно высокая норма резервных требований (в 90-е гг. она колебалась от 22 до 16%). В условиях высокой инфляции в Южной Корее в отдельные периоды норма резервных требований на прирост банковских депозитов повышалась до 100%. В Японии, напротив, норма резервирования в последние годы составляла 2,5%. Банк Англии, который практически не использует данный инструмент денежно-кредитной политики, устанавливает норму на уровне 0,45% объема обязательств в КБ1. Политика установления норм резервирования в качестве эффективного инструмента денежно-кредитного регулирования в последние годы утратила свое значение. В большинстве стран все большую роль начинает играть такой инструмент, как операция на открытом рынке. В России таким инструментом пока остается ставка рефинансирования (учетная ставка).