В экономическом управлении важное значение имеет как ретроспективный, так  и перспективный анализ, позволяющий  обосновать план выпуска и реализации продукции. Перспективный анализ выпуска  продукции проводится параллельно  с анализом конъюнктуры рынка и потребности предприятия в производственных ресурсах.

      Анализ  безубыточности предполагает:

• Сравнение безубыточного объема за несколько периодов (или сравнение с планом);
• Оценку степени «безопасности» предприятия в динамике;
• Количественную оценку влияния факторов на безубыточный объем производства;
• Расчет планового объема производства для заданной суммы плановой (ожидаемой) прибыли.

      Безубыточный (критический) объем производства рассчитывается из уравнения, основанного на равенстве  выручки от реализации продукции и суммы постоянных и переменных издержек, вытекающем из определения безубыточности: 

      p * Q = C_F + C_V * Q 

      где p – цена единицы продукции; Q – количество единиц произведенной (реализованной) продукции; C_F – постоянные издержки в затратах на единицу продукции; C_V – переменные издержки в затратах на единицу продукции. 

      Точка безубыточности (порог рентабельности). Для определения этой точки независимо от применяемой методики необходимо прежде всего разделить прогнозируемые затраты на постоянные (условно-постоянные) и переменные (условно-переменные).

      Постоянные  издержки не зависят от объема производства продукции. Они определяются тем, что стоимость оборудования фирмы должна быть оплачена даже в случае остановки предприятия. к постоянным издержкам относятся: оплата по облигационным займам, рентные платежи, часть отчислений на амортизацию зданий и сооружений, страховые взносы, часть которых обязательна, а также жалованье высшему управленческому персоналу и специалистам фирмы, оплата охраны и т.п.

      В отличии от постоянных, переменные издержки непосредственно зависят от количества производимой продукции. Они состоят из затрат на сырье, материалы, энергию, заработную плату работникам, транспорт и т.п.

      Порог рентабельности определяется как выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но не получает и прибылей, т.е. финансовых средств от реализации после возмещения переменных затрат хватает лишь на покрытие постоянных затрат, а прибыль равна нулю.

      Определение порога рентабельности аналитическим и графическим путем довольно трудное дело. Точка безубыточности рассчитывается на основе суммирования постоянных и переменных затрат в условиях непредсказуемой инфляции. Методика определения постоянных и переменных затрат на производство тоже достаточна сложна. Непосредственно в балансах предприятий данных об условно-постоянных и переменных затратах нет. На практике для признания порога безубыточности предприятию достаточно иметь балансовую прибыль.

      Графическая интерпретация точки безубыточности показана на рис. 1. 

      Рис. 1: 
 

       С 
 

      

        
 
 

      

      

                       Q _min       Q 

      Как видно на графике, безубыточный объем  выпуска продукции достигается  при равенстве общей суммы  издержек и выручки (дохода) от реализации, или при равенстве маржинального  дохода (МД) и переменных издержек (С_F). Маржинальным доходом, или валовой маржой, называют доход после покрытия переменных издержек.

      Безубыточный (критический) объем может быть рассчитан  несколькими способами.

1. Минимальный объем выпуска в натуральном выражении:

Q_min = C_F / p – C_V

Пример 5: C_F = 10 тыс. руб.; C_V = 5 руб.; р = 12 руб.

Минимально  допустимый объем выпуска составит:

Q_min = 10000 / (12 – 5) = 1429 ед.

2. Для расчета объема выпуска в стоимостном выражении левая и правая части выражения умножаются на цену (руб.).

p * Q = C_F + C_V * Q

где Q * p = N  -  выручка от реализации (берется без НДС).

3. Критический объем продаж может быть рассчитан с использованием величины маржинального дохода. Маржинальный доход МД определяется как разность между выручкой и переменными издержками:

                МД = N – C_V

Тогда      N_min = C_F / МД 

      Расчет  точки безубыточности не составляет труда, при условии, что предприятие  выпускает один товар. Если предприятие  производит только один продукт, то это  избавляет от необходимости разносить  постоянные затраты на множество  производимых продуктов. В приводимом ниже примере (таблица 1) расчет точки безубыточности делается для случая производства четырех товаров, когда отнесение постоянных затрат на различные продукты неизбежно.

      Таблица 5:

      Пример  расчета точки безубыточности

 

      Полученные  результаты очевидны: чем выше (при  прочих равных условиях) постоянные затраты, тем больше значение точки безубыточности. Это объясняет, почему малые и  средние предприятия оказываются  гораздо более гибкими, чем крупные: крупные предприятия вынуждены нести значительные постоянные затраты. Для того чтобы окупить эти затраты производство должно быть крупномасштабным.

Заключение

      Инвестиционная  деятельность представляет собой, как  правило, длительный процесс, поэтому при оценке ее эффективности возникает задача сопоставимости затрат и результатов, которая решается путем приведения стоимости денежных средств к настоящему времени. Необходимость оценки денежных средств во времени обусловлена тем, что стоимость денежных ресурсов в процессе их обращения как капитала с течением времени изменяется. Оценка будущей стоимости денег связана с процессом наращения первоначальной (текущей) стоимости с учетом нормы доходности. Расчет стоимости денежных средств в настоящем периоде производится путем дисконтирования, приведения будущей стоимости денег к их стоимости сегодня.

      При расчете наращения и дисконтирования  денежных средств могут использоваться модели простых и сложных процентов. При последовательном осуществлении  денежных потоков в равных размерах и через равные периоды времени в инвестиционных расчетах используется формула аннуитета.

      Повышение рентабельности продукции является одним из важнейших условий увеличения прибыли организации.

      Основная  задача анализа рентабельности продукции состоит в выявлении причин увеличения объема выпуска малорентабельной и убыточной продукции и снижения рентабельности изделий по сравнению с планом. И с помощью этого специалисты могут влиять на рынок и на успех своего предприятия.

Список  используемой литературы

 

1. Лимитовский М.А. Инвестиции на развивающихся рынках. - М.: Дека, 2002.
2. Марголин А.М., А.Я. Быстряков. Экономическая оценка инвестиций. - М.: Тандем, 2001.
3. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. - М.: Юнити, 1998.
4. Шарп У.Ф., Александер Г.Д., Бэйли Д.В. Инвестиции. - М.: Инфра-М, 1998.
5. Гитман Л.Д., Джонк М.Д. Основы инвестирования. – М.: Дело, 2000.
6. Марголин А.М. Финансовое обеспечение и оценка эффективности инвестиционных проектов. – М.: Мелиорация и водное хозяйство, 1997.
7. Горфинкель В.Я. Предпринимательство. – М.: Юнити, 1999.
8. БеренсВ., Хавранек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций. –М.: Инфра-М, 1999.
9. Инвестиции и инновации. Словарь-справочник от А до Я. – М.: ДИС, 1998.
10. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2000.
11. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. – М.: Дело, 1997.
12. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект. – М.: БЕК, 1996.