Слияние финансовых и промышленных структур в условиях рыночной экономики

       1. Четко видны доходные ликвидные, иммобилизованные активы;

       2. Отслеживается фактическое наполнение каждой статьи;

       3. Легко выделяются собственные и привлеченные средства;

       4. Имеется возможность эффективного распределения по срочности ресурсов, аккумулированных в виде депозитов;

       5. Упрощается анализ достаточности своего капитала, величины собственных средств брутто и нетто, размеров и структуры обязательств банка;

       6. Имеется возможность видеть, какая действительная ликвидность активов, ссудных операций, имущества банка.

       Если  неизвестно, к каким результатам приведет зачисление банком определенной суммы на конкретный счет, или если статья баланса допускает разное толкование, то выбирается вариант наихудшего исхода, тем самым банк самострахуется от ложного представления о собственной надежности, доходности и ликвидности.

       Перечисленные мероприятия по бухгалтерскому учету, проводимые банком, позволяют лишь опосредованно оценить результаты его деятельности в финансово-промышленной группе, поэтому многие кредитные институты ведут аналитический учет в более развернутом и детализированном виде (показатели разделяются на две группы: по предприятиям и банкам).

       Данные  о производстве в корпорации включают:

       1. Уставный капитал головной корпорации, предприятий и финансовых организаций-участников финансово-промышленной группы;

       2. Доля финансово-промышленной группы на общероссийском и региональном рынках;

       3. Конкурентоспособность основной продукции;

       4. Длительность производственного цикла по укрупненной номенклатуре;

       5. Планируемые темпы роста выпуска продукции в неизменных ценах;

       6. Объем инвестиций для нового производства;

       7. Основные средства и необоротные активы всех предприятий группы;

       8. Оборотные фонды;

       9. Среднесписочная занятость в целом по финансово-промышленной группе и предприятиям.

       Наряду  с этими данными собираются сведения о поставках продукции, получении  сырья, материалов, комплектующих (в  процентах к объему реализации).

       Деятельность  предприятий финансово-промышленной группы характеризуется объемом поступаемых и расходуемых ресурсов, средними суммарными остатками на расчетном и валютном счетах, величиной дебиторской и кредиторской задолженности, а также задолженности по банковским кредитам.

       Анализ  платежеспособности членов финансово-промышленной группы основывается на оценке:

       1. Коэффициента текущей ликвидности;

       2. Коэффициента обеспеченности собственными средствами;

       3. Доли нераспределенной прибыли в собственных средствах;

       4. Коэффициента маневренности (удельного веса собственных оборотных средств во всех собственных средствах);

       5. Текущей платежеспособности;

       6. Коэффициента абсолютной ликвидности;

       7. Отношения долгосрочной задолженности к собственным оборотным средствам;

       8. Отношения всех обязательств к собственным средствам.

       Для головного банка важно знать эффективность предприятий финансово-промышленной группы, которая характеризуется рентабельностью продаж, чистой рентабельностью, отношением чистой прибыли к сумме активов, коэффициентом оборачиваемости, коэффициентом материально-производственных запасов, отношением реализации к дебиторской задолженности, отношением чистой прибыли к заемным средствам.

       Одновременно  с данными о деятельности предприятий финансово-промышленной группы собираются данные об эффективности работы банков в финансово-промышленной группе. Если в группе создан единый расчетный центр, то учитываются проценты, начисляемые по расчетным и валютным счетам, по вкладам, депозитным сертификатам, ставки по ссудам, размер платы за операционное обслуживание, скорость прохождения платежных документов.

       В заключении оценивается общий эффект от участия предприятий в единой финансово-расчетной системе корпорации (за счет начисления процентов по расчетным и валютным счетам, льготного кредитования, быстрого прохождения платежей, взаимозачета задолженности, доли участников группы в суммарных кредитах банков).

       Рассматриваемый порядок взаимодействия банков и  предприятий финансово-промышленных групп используется в группах со слабым взаимопроникновением капиталов. Но в последнее время стали появляться высокоинтегрированные корпорации, что позволяет перейти на консолидированный учет, который качественно отличается от сводного тем, что он позволяет показать конечный результат деятельности группы, создает предпосылки для фискального налогообложения группы как единого налогоплательщика.

       Консолидированный учет основан на двух методах: стоимости  и чистой стоимости капитала.

       Метод стоимости банки используют когда приступают к выкупу акций участников финансово-промышленной группы, чтобы повысить ее управляемость. В консолидированном учете отражаются вложения банка в ценные бумаги партнеров и его доход в виде дивидендов из чистой прибыли членов группы. То есть банк регистрирует свои инвестиции по стоимости. Выплаты, полученные им сверх дивидендов (премии, бонусы) рассматриваются как возмещение инвестиций и учитываются как уменьшение объемов (снижение стоимости) вложений.

       Если  банк убеждается, что участники группы созрели для дочерних отношений с ним, то он переходит к консолидированному учету по методу чистой стоимости капитала. При составлении баланса финансово-промышленной группы суммарные вложения банка отражаются как его доли в чистых активах корпораций – получателей инвестиций.

       Умело поставленная отчетность позволяет  банкам уводить активы из работающих (засвеченных для фиска) производств  корпорации и переводить их в предприятия, которые не работают и не получают налогооблагаемой прибыли. Таким образом разделяются риски (операционные, политические и др.).

       Главная идея консолидированного баланса –  обеспечение свободного от налоговой  службы движения продукции, услуг и  расчет с государством на их выходе из финансово-промышленной группы. Инструкцией №1 Центробанка ужесточены требования к активам, их отнесению к различным группам риска, что должно сопровождаться увеличением резервов.

       Новый финансово-экономический механизм невозможно создать без формирования крупномасштабных информационных сетей, без наличия единой базы данных и постоянного комплексного анализа финансово-экономической деятельности предприятия. В целях решения этой проблемы каждому участнику корпорации головной банк устанавливает терминалы с соответствующими унифицированными программными средствами. В настоящее время все чаще используются сети INTERNET и “Искра”.

2.3. Деятельность банка-участника  финансово-промышленной  группы на примере  Промрадтехбанка. 

       Примером  деятельности банка-участника финансово-промышленной группы может служить Промрадтехбанк, вошедший в финансово-промышленную группу “Сибирь” вместо банка, выбывшего из состава корпорации. В эту группу входят Западно-Сибирский металлургический комбинат, Новосибирский электровакуумный завод “Союз”, Сибирский завод электрохимического оборудования, Урало-Сибирское отделение академии технологических наук, корпорация “Внешторгснаб” и ряд других крупных предприятий Западно-Сибирского региона.

       Банк  принимал активное участие на подготовительной стадии создания финансово-промышленной группы “Международные авиамоторы”, которая нацелена на удовлетворение потребностей рынка в продукции авиадвигателестроения, агрегатов к авиадвигателям, оборудования для легкой промышленности и аграрно-промышленного комплекса, а также на развитие технологий двойного применения на базе научно-технических достижений авиационной промышленности. В состав этой группы планируют войти Уфимское моторостроительное ПО, Грибановский машиностроительный завод, Московское машиностроительное предприятие им. В. В. Чернышева и др. Промрадтехбанк вступил в качестве члена в Ассоциацию “Союз авиационного двигателестроения”, которая будет осуществлять функции центральной корпорации создаваемой финансово-промышленной группы. Специалисты банка приняли участие в разработке концепции группы и документов, необходимых для регистрации группы. Приняты решения о создании единого финансово-расчетного центра и единого фонда развития. Трудности в завершении процесса создания финансово-промышленной группы заключаются в разногласии российского и украинского законодательств по ряду, важных для группы, моментов.

2.4. Нормативно-правовые  акты, регулирующие  создание и деятельность финансово-промышленных групп 

       Основными нормативно-правовыми актами, регламентирующими  процессы формирования и функционирования финансово-промышленных являются:

       1. Закон РФ от 30. 11. 1995 г. №190-ФЗ  “О финансово-промышленных группах”;

       2. Указ Президента РФ от 05. 12. 1993 г. №2096 “О создании финансово-промышленных групп в Российской Федерации”;

       3. Указ Президента РФ от 01. 04. 1996 г. №443 “О мерах по стимулированию создания и деятельности финансово-промышленных групп”;

       4. Постановление Правительства РФ от 23. 05. 1994 г. №508 “О порядке проведения экспертизы проектов создания ФПГ, представляемых на рассмотрение Правительства РФ”;

       5. Постановление Правительства РФ от 19. 06. 1994 г. №707 “Об утверждении Положения о порядке ведения Реестра ФПГ РФ”;

       6. Постановление Правительства РФ от 16. 01. 1995 г. №48 “О Программе содействия формированию финансово-промышленных групп”.

       В Законе РФ “О финансово-промышленных группах” и других последующих нормативных  актах сняты некоторые количественные ограничения, регламентирующие процесс  формирования ФПГ. Однако по-прежнему неясны вопросы, связанные с процедурой регистрации и льготами банкам-участникам корпорации.  
 
 
 
 

Заключение 

       К сожалению, существуют и другие проблемы, тормозящие создание и эффективное функционирование финансово-промышленных групп с участием банков, которые можно разделить на общеэкономические, организационно-юридические и финансовые.

       Общеэкономические проблемы обусловлены сложным финансово-экономическим  положением большинства предприятий  – производителей, падением инвестиционной активности, отсутствием государственной  поддержки, инфляцией, негибкостью  налоговой политики и т. п.

       Организационно-юридические  проблемы связаны с трудностью регистрации  транснациональных финансово-промышленных групп, ограничением для банков прав на участие более, чем в одной финансово-промышленной группе, несогласованностью ст. 14 Закона РФ о финансово-промышленных группах (в части солидарной ответственности участников по обязательствам центральной корпорации, возникшими в результате деятельности группы) с Гражданским Кодексом. Также не решены полностью вопросы о механизме принятия управленческих решений в группе, способах обособления и консолидации активов для деятельности корпорации, не отработаны механизмы заключения и распределения государственного заказа между участниками, работающими в основном по госзаказу, распределения ответственности за невыполнение госзаказа. Кроме того в настоящее время существует сложная процедура перерегистрации состава участников Финансово-промышленной группы.

       Финансовые  проблемы связаны с низким потенциалом  российских коммерческих банков.

       Для повышения эффективности процесса формирования финансово-промышленных групп необходимо осуществить следующие меры:

       1. Упрощение процедуры регистрации;

       2. Замена запрета на перекрестное владение акциями установлением соответствующих количественных и качественных ограничений;

       3. Делегирование корпорациям полномочий по финансовому оздоровлению и санации неплатежеспособных предприятий-участников данной группы;

       4. Увеличение доли банков в уставном капитале финансово-промышленных групп;

       5. Государственное страхование инвестиций по проектам группы от некоммерческих рисков;

       6. Разрешение банкам и инвестиционным структурам, входящим в финансово-промышленную компанию, выполнять функции управляющей компании и внебюджетных фондов данных групп;