Слияние финансовых и промышленных структур в условиях рыночной экономики

fy">       1. Инвестирование проектов и текущей деятельности предприятий финансово-промышленной группы для достижения максимальной эффективности работы группы на основе участия в прибыли кредитования;

       2. Финансовый контроль и финансовое обслуживание предприятий группы;

       3. Управление (маркетинг, аудит, планирование и так далее) предприятиями группы;

       4. Управление ценными бумагами предприятий и финансово-промышленной группы в целом;

       5. Осуществление операций на фондовом рынке в интересах группы.

       Кроме того, банки должны содействовать  в привлечении, размещении и управлении внешних по отношению к финансово-промышленной группе кредитов.

       Интеграция  банков и финансово-промышленных групп дает следующие преимущества:

       1. Создаются уникальные возможности для предприятий по решению вопросов организации платежей и расчетных отношений, в результате деятельности банка в качестве финансового центра финансово-промышленной группы;

       2. Достигается детальная отработка организационного и финансово-экономического механизма функционирования корпорации уже на этапе разработки концепции формирования финансово-промышленной группы;

       3. Возможно параллельное решение двух взаимосвязанных задач (формирования инвестиционных программ и поиска реального инвестора).

       Таким образом, интеграция банков и финансово-промышленных групп открывает для групп и входящих в них предприятий качественно новые возможности в развитии инвестиционного процесса.

       Тем не менее, участие банков в финансово-промышленной группе связано с решением таких проблем, как:

       1. Регламентация порядка участия представителей банка в составе органов управления управляющей компании финансово-промышленной группы (в качестве членов совета директоров, наблюдательного совета, правления и тому подобное);

       2. Формирование организационной структуры управления, разработка механизма принятия решений, определение функций подразделений центрального аппарата и способов контроля за деятельностью предприятий, входящих в состав корпорации;

       3. Определение организационного статуса предприятий финансово-промышленной группы и, исходя из этого, установление функций, структуры управления предприятий, а также формирование организационно-экономического механизма взаимодействия между центральной корпорацией и предприятиями.  
 
 

1.2. Порядок формирования финансово-промышленных групп и механизм их взаимодействия с коммерческими банками. 

       Многие  финансово-промышленные группы из производственных объединений превратились к настоящему времени в интегральные структуры различных видов, в которых финансовые институты играют не меньшую роль, чем производственные. Такого рода интеграция – это не просто организационная перестройка, а возникновение объединений, располагающих громадными финансовыми, производственными возможностями, которым под силу проведение крупных научно-исследовательских разработок, осуществление крупных инвестиционных проектов и использование широкой хозяйственной кооперации.

       Многие  интегральные структуры способствуют повышению устойчивости и динамизма  экономики страны, делают ее конкурентоспособной  на мировом рынке.

       Как показывает отечественный и зарубежный опыт, формирование финансово-промышленных групп осуществляется двумя путями: делением (при сохранении у центральной корпорации контрольных пакетов акций отпочковавшихся предприятий) или слиянием.

       В организационно-правовом отношении  финансово-промышленные группы могут оформляться по-разному. Различают четыре основные структуры:

       1. Чистый холдинг (центральная корпорация владеет контрольным пакетом акций ряда предприятий и производственной деятельностью не занимается);

       2. Производственный холдинг (центральная корпорация является держателем контрольных пакетов и производителем);

       3. Банковский холдинг (центральная корпорация – банк);

       4. Финансово-промышленная группа на основе перекрестного владения (центральная корпорация отсутствует).

       В США, Германии и Японии формирование финансово-промышленной группы осуществляется, как правило, по типу холдингов с передачей основному АО контрольного пакета акций, который отражает степень участия того или иного дочернего предприятия в деятельности группы. В нашей стране центральные корпорации создаются обычно по принципу инжиниринговых и выполняют функции управления финансово-промышленной группы, ориентируясь не на реальный пакет акций каждого предприятия, а на те активы, которые консолидированы участниками для выполнения программы финансово-промышленной группы.

       Состав и организационная форма каждой конкретной финансово-промышленной группы определяются индивидуально, на основе учета состояния производства и финансов предприятий, а также требований рынка. В финансово-промышленные группы могут объединяться производственные и научно-производственные предприятия и объединения, научно-исследовательские и опытно-конструкторские организации, банки, холдинговые корпорации, инвестиционные фонды, торговые корпорации, биржи, строительные, транспортные предприятия и т. д.

       Создание любой финансово-промышленной группы должно осуществляться при соблюдении следующих условий:

       1. Первоочередное создание групп  на базе технологически и кооперационно-связанных  промышленных предприятий, выпускающих  продукцию, обеспеченную платежеспособным спросом и конкурентоспособную на внешнем и внутреннем рынке.

       2. Использование холдинговых или  трастовых (доверительных) отношений  как основы для организационно-экономического  взаимодействия участников группы  с центральной корпорацией. 

       3. Предотвращение негативных монополистических тенденций в связи с концентрацией капиталов, что предполагает целенаправленное формирование ряда финансово-промышленных групп на одном отраслевом (региональном) товарном рынке или наличие на нем конкурентов по соответствующим видам продукции.

       4. Социально-экономическая обоснованность  проектов создания групп, предполагающая  использование при их формировании  соответствующей экспертизы и  системы количественных оценок  потенциальной эффективности будущей  совместной деятельности (оценки рынка продукции, экономической эффективности инвестиционных проектов, занятости, экологической безопасности создаваемых производств).

       5. Добровольность вхождения предприятий  (организаций) в состав групп,  предполагающая, как правило, собственную  инициативу предприятий в разработке проекта финансово-промышленной группы и подбор участников совместной деятельности с учетом экономических интересов всех сторон. Исключением могут быть случаи формирования корпорации по решению Правительства РФ.

       6. Юридически взаимоотношения между финансово-промышленной группой и государством должны регулироваться различными видами договоров, определяющих взаимные обязательства, гарантии и ответственность корпорации, с одной стороны, и Правительства Российской Федерации или по его представлению федерального органа исполнительной власти, с другой.

       7. Включение представителей органов  государственного управления в  структуру управления финансово-промышленной группы.

       Обладая повышенными инвестиционными возможностями  и двигаясь, в частности, по пути диверсификации производства, финансово-промышленные группы могут достигнуть высоких результатов в его структурных преобразованиях и придать большую устойчивость и динамизм своим составным частям.

       Образование финансово-промышленной группы, кроме того, открывает возможности для участия в данном процессе отечественных и иностранных коммерческих структур, что позволит решить одну из проблем – инвестиционную.

       Финансово-промышленные группы должны отвечать, по крайней мере, двум требованиям:

       1. Способствовать повышению эффективности производства;

       1. Не допускать снижения уровня конкуренции.

       При этом как финансово-промышленные группы, так и их составляющие предприятия (организации) должны быть свободными товаропроизводителями, действующими в рамках законности. Они должны самостоятельно определять свои инвестиции, объем и номенклатуру производства, устанавливать контрактные связи и так далее. По отношению к финансово-промышленным группам, в которых участвуют госпредприятия, государство, независимо от размеров участия, должно выполнять обычные функции одного акционера.

       Процесс формирования финансово-промышленной группы включает следующие основные этапы:

       1. Проведение предварительных организационных  работ по формированию финансово-промышленной группы, выявление актуальности и целесообразности создания финансово-промышленной группы.

       2. Определение целей объединения  предприятий. 

       3. Предварительное определение основного  круга участников финансово-промышленной группы.

       4. Получение сведений о научном, производственном и кадровом потенциале предполагаемых участников финансово-промышленной группы.

       5. Проведение анализа предварительного  состава предполагаемых участников  корпорации.

       6. Рассмотрение новых программ  деятельности на 2-3-х летний период, предлагаемых участниками, по направлению деятельности финансово-промышленной группы, а также проектов, позволяющих расширить ее сферы деятельности.