Слияние финансовых и промышленных структур в условиях рыночной экономики

       План 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

       Современные условия рыночной экономики наталкивают предприятия на мысль об объединении в финансово-промышленные группы для более эффективного функционирования на рынке. В таких группах не может не стать вопрос о головном банке.

       Настоящая курсовая работа ставит перед собой  цель изучить деятельность головного банка финансово-промышленной компании. Для этого будут рассмотрены предпосылки слияния финансовых и промышленных организаций, порядок формирования финансово-промышленных групп и механизм их взаимодействия с банками.

       Во  второй части будут рассмотрены функции и деятельность вообще головного банка корпорации, рассмотрена консолидированный учет и отчетность, а также законодательные акты, регулирующие деятельность финансово-промышленных групп. В качестве практического примера будет рассмотрена деятельность банка-участника финансово-промышленной группы на примере Промрадтехбанка. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Слияние финансовых  и промышленных  структур 

в условиях рыночной экономики 

1.1. Предпосылки слияния  финансовых 

и промышленных структур 

       В условиях, когда возможности поддержки производства из средств государственного и регионального бюджета крайне ограничены, а физический и моральный износ оборудования большинства предприятий народного хозяйства достигает критической отметки, встает задача рационального взаимодействия банковского и промышленного капиталов в рамках финансово-промышленных групп. Финансово-промышленные группы структурно объединяют организации и предприятия, интеграция которых обеспечивает возможность замкнуть финансовый поток, превратить избыточные и свободные средства в эффективные инвестиции, быстро развернуть внешнеторговые операции и гарантировать возврат валютной выручки. В свою очередь, развитие финансово-промышленной группы становится принципиально возможным благодаря развертыванию банковской системы, появлению сети мощных коммерческих банков.

       Основными факторами, способствующими ориентации финансовых структур на интеграцию с  промышленностью, являются:

       1. Усиление финансовой мощи ведущих коммерческих банков, способствующее переносу акцентов в их деятельности на среднесрочные и долгосрочные операции;

       2. Интеграция деятельности банковских структур (банковские холдинги), обеспечивающая дополнительные возможности для мобилизации финансовых ресурсов и их вложения с учетом приоритетов;

       3. Усиление влияния отраслевых органов управления и мощных промышленных структур на создание банков, специализирующихся на обслуживании конкретных групп производственных предприятий и организаций;

       4. Государственная поддержка формируемых финансово-промышленных групп, стремление банков к сотрудничеству с надежными и рентабельными товаропроизводителями.

       При инвестировании в программы развития предприятий банки естественно ожидают соответствующую прибыль, поэтому они заинтересованы во вложении средств на инвестиционные цели не в отдельное предприятие, а в группы предприятий, имеющих определенные производственно-технологические, организационно-экономические и финансовые связи, – финансово-промышленные группы и холдинги. При этом банк может быть участником финансово-промышленных групп.

       Основными предпосылками вхождения банков в состав ФПГ являются:

       1. Возможность инвариантной государственной поддержки как самих банков-участников финансово-промышленных групп, так и всей группы в целом (государственная поддержка банков, входящих в финансово-промышленные группы, в настоящее время актуальна из-за общего курса государства на ограничение сверхприбылей, связанных с чисто финансовой и торгово-посреднической деятельностью, а также наличия ряда ограничений на деятельность банков на рынке ценных бумаг);

       2. Постепенное истощение потенциала чисто финансовых и торгово-посреднических операций наряду с ростом возможности получения прибыли от производства подталкивает крупные финансовые структуры к диверсификации своей деятельности;

       3. Международный опыт развитых стран показывает, что следующим этапом после первичного накопления капитала является процесс интеграции финансового и промышленного капиталов (к этому этапу с неизбежностью подходит наша экономика);

       4. Финансирование крупных инвестиционных проектов возможно лишь под существенные гарантии, одной из которых являются крупные размеры материальных основ и оборотных фондов, контролируемых участниками финансово-промышленных групп;

       5. Более высокая финансовая, технологическая, организационная устойчивость финансово-промышленной группы по сравнению с отдельными предприятиями гарантирует более высокую вероятность эффективной окупаемости инвестиций;

       6. Осуществление прав собственника головной корпорацией финансово-промышленной группы позволяет осуществлять контроль и управление всей структурой со стороны банковских структур, входящих в финансово-промышленную группу;

       7. Возможность получить в качестве клиентов участников группы с крупным финансовым оборотом;

       8. Перспективы для развития проектного финансирования.

       Основными условиями активного участия  банков в процессе формирования финансово-промышленных групп являются:

       1. Непосредственное участие специалистов банка в разработке концепции и подготовке проектов нормативных актов по формированию финансово-промышленной группы;

       2. Активное взаимодействие представителей банка и центральной корпорации формируемой финансово-промышленной группы с руководителями предприятий, включаемых в ее состав;

       3. Организация в рамках финансово-промышленной группы полного цикла расширенного воспроизводства и наличие оптимальной производственной структуры;

       4. Закрепление за банком функций финансово-расчетного центра (головного банка) финансово-промышленного центра;

       5. Формирование на базе банка центрального депозитария, обслуживающего выпуск и размещение акций корпорации и входящих в нее предприятий;

       6. Непосредственное участие специалистов банка в разработке проектов создания финансово-промышленной группы и инвестиционных программ;

       7. Непосредственное участие специалистов банка в проектировании и внедрении системы управления корпорации.

       Однако  на участие банков имеются следующие  ограничения:

       1. При формировании финансово-промышленных групп в добровольном порядке не допускается владение входящим в группу кредитно-финансовым учреждением или инвестиционным институтом более чем 10% акций любого предприятия-участника финансово-промышленной группы, а также вложение в акции предприятий этой группы более 10% активов указанных учреждений;

       2. Банки не могут выступать покупателями долей участия (паев, акций) приватизируемых предприятий как за счет денежных средств, так и за счет приобретенных ими приватизационных чеков, иметь в собственности более 10% акций какого-либо акционерного общества, иметь в составе своих активов более 5% акций акционерных обществ;

       3. Банки не могут входить в финансово-промышленную группу собственными акциями в том случае, если финансово-промышленная группа создается в добровольном порядке через учреждение АООТ, так как это является нарушением запрета на перекрестное акционирование;

       4. Не могут участвовать в финансово-промышленных группах холдинги, в структуре капитала которых материальные активы составляют менее 50%.

       Согласно  Положению о финансово-промышленных группах и порядке их создания коммерческие банки могут участвовать в создании финансово-промышленных групп путем учреждения участниками группы акционерного общества открытого типа в порядке, предусмотренном законодательством Российской Федерации. Иных способов в соответствии с приведенными выше ограничениями не предполагается. Данное акционерное общество может быть учреждено самим коммерческим банком, одним или несколькими партнерами, всеми участниками будущей финансово-промышленной группы.

       Коммерческий  банк может внести взнос в уставный фонд данного акционерного общества:

       1. Финансовыми средствами (включая ценные бумаги);

       2. Акциями предприятий-участников финансово-промышленной группы;

       3. Материальными, интеллектуальными активами.

       Может существовать комбинация из перечисленных  форм взноса. На сегодняшний день наиболее распространено участие банка в учреждении акционерного общества вместе со всеми участниками группы, как правило, путем взноса своей доли в уставный фонд преимущественно финансовыми средствами.

       Необходимо  отметить, что вхождение банка в финансово-промышленную группу часто обусловлено получением группой реальных рычагов управления над предприятиями. Такие рычаги не могут существовать без отношений собственности на имущество предприятий-участников корпорации. В условиях жесткого контроля за созданием финансово-промышленной группы в аспекте перекрестного акционирования приемлемым путем может быть приобретение акций предприятий, входящих в группу, на вторичном рынке. В связи с этим логичным представляется следующий механизм вхождения банка в финансово-промышленную группу: коммерческий банк самостоятельно либо, что предпочтительней, с небольшим числом экономически эффективных корпораций из разных сфер деятельности, учреждают акционерное общество открытого типа с целью дальнейшего получения статуса финансово-промышленной группы; уставный капитал данного общества должен быть сформирован из максимального количества акций тех предприятий, чье участие предполагается в группе, и из высоколиквидных финансовых ресурсов, чтобы после регистрации была реальная возможность получить контроль над потенциальными участниками через скупку их акций. Такой механизм позволяет обойти существующие ограничения на контроль банков над промышленностью.

       В целом вариантов организационного участия коммерческих банков в корпорации можно предложить довольно много. Представляется, что в каждом конкретном случае, в силу индивидуальности организационных форм самих финансово-промышленных групп, должны быть найдены различные, специфические формы вхождения банков в группы на основании соблюдения балансов интересов всех участников.

       На  банки, входящие в финансово-промышленные группы, возлагаются следующие функции: